Linee guida per l'Investimento Socialmente Responsabile (ISR) - Carmignac Portfolio Grandchildren
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Linee guida per l’Investimento Socialmente Responsabile (ISR) Carmignac Portfolio Grandchildren
Quadro globale della sostenibilità di Carmignac
Firmatari degli UNPRI Obiettivi ISR inseriti nel Guideline ISR del Team
dal 2012 prospetto* di investimento
*Per i Fondi interessati.
2Carmignac Portfolio Grandchildren ha ricevuto il marchio
francese ISR*
Un marchio creato e patrocinato dal
Ministero delle finanze francese
Attribuito all’esito di un rigoroso audit
condotto da un organismo
indipendente
Rende i prodotti ISR* più visibili agli
investitori in Francia e in Europa
*Investimento socialmente responsabile
Per ulteriori informazioni visitare il sito https://www.lelabelisr.fr/en/
3Le nostre guideline interne sulle tematiche ESG
OBIETTIVO DI COSTRUZIONE DEL PROGRAMMA DI ENGAGEMENT CON LE
POLITICA DI VOTO ATTIVA
PORTAFOGLIO SOCIETÀ
Minimo 40% del Fondo investito in Siamo impegnati a rafforzare Tasso di partecipazione dell’80% o
società con rating A o superiore l’engagement e il dialogo con le superiore ***
attribuito da MSCI ESG* società per migliorare il loro
Massimo 30% del Fondo investito in approccio alle tematiche ESG
società con rating inferiore a BB
attribuito da MSCI ESG
Nessuna società con rating CCC**
*Ribasato in % del portafoglio con rating MSCI ESG. Per gli emittenti senza rating MSCI ESG, si utilizza il rating
MSCI ESG del gruppo a cui appartiene quell’emittente. Al 30/09/2019 il 94,2% delle posizioni ha un rating
MCSI ESG.** Società con rating su una scala da AAA-CCC rispetto agli standard e alla performance dei peer.
AAA è il rating più elevato e CCC è il rating più basso. *** Esclusi warrant/ P-Note e azioni privilegiate
4 Fonte: Carmignac, 30/09/2019I criteri ESG sono integrati nel nostro processo di
investimento
Lista di esclusione Carmignac
SELEZIONE
Lista allargata di esclusione di Carmignac Portfolio Granchildren (tabacco,
carbone…)
Filtri finanziari che consentono una crescita sostenibile
RICERCA Selezione in base alle emissioni di CO2
Implementazione e valutazione proprietarie dei criteri ESG
VALUTAZIONE
Ricerca MSCI ESG e controllo incrociato dei settori controversi
Relazioni sulla sostenibilità delle aziende
LISTA DI TITOLI Altre ricerche di organismi indipendenti
Ridimensionamento dei parametri di rischio comprendenti la valutazione dei
STRUTTURA DEL criteri ESG
PORTAFOGLIO
Politica di voto il più possibile attiva, proxy service da parte di ISS
Monitoraggio dei raffronti di settore di MSCI ESG Ratings
5Politica di esclusione
Il team di gestione ha esteso la lista di esclusione aggiungendovi le sue convinzioni
specifiche
Esclusioni applicate a tutti i Fondi
Ulteriori esclusioni per
Carmignac Portfolio Granchildren
Analisi ESG dettagliata e
monitoraggio delle società detenute
in portafoglio
Le liste di esclusione sono aggiornate su base trimestrale.
6Esclusioni applicate a tutti i Fondi
Esclusioni
Restrizioni hard (le transazioni sono vietate e Restrizioni soft (le transazioni non sono vietate
bloccate dai trading tool): né bloccate sui trading tool ma sono oggetto di
un monitoraggio sistematico e di un report del
- Società di produzione di armi controverse team di compliance)
- Produttori di tabacco
- Produttori di carbone* - Società nucleari
- Società russe sanzionate
- Esclusioni in base all’US Patriotic Act
- Esclusioni per violazioni di diritti umani
- Esclusioni in base ai trattati di Oslo/Ottawa
*Esclusione da tutti i nostri Fondi azionari dei produttori di carbone che traggono più del 25% del reddito
dall’estrazione del carbone, eccetto per Carmignac Portfolio Commodities.
7 Le liste di esclusione sono aggiornate su base trimestrale.Politiche di esclusione di
Carmignac Portfolio Granchildren*
POLITICA DI ESCLUSIONE ENERGETICA POLITICA DI ESCLUSIONE ETICA
• Società produttrici di carbone che realizzano più del 5% Tutte le società produttrici di armi controverse
del fatturato direttamente dall’estrazione del carbone
• Società di armi convenzionali compresi i componenti
• Società del settore delle energie non convenzionali (1) (limite del 10% dei proventi)
che derivano più dell’1% della produzione totale da
fonti di energia non convenzionali • Tutti i produttori di tabacco
• Le società di produzione di energia convenzionale (2) • Esclusioni in base alle norme, comprese le violazioni in
devono ricavare almeno il 40% dei proventi dalle base al Global Compact delle Nazioni Unite, diritti
energie rinnovabili e/o dal gas (3) umani, diritti dei lavoratori, ambientali e corruzione
• Le società di produzione convenzionale di energia dal • Società operanti nel settore dell’intrattenimento per
petrolio sono escluse adulti (limite del 2% dei proventi)
• Le società di generazione di energia elettrica non • Società attive nel settore del gioco d’azzardo (limite
devono eccedere un’intensità di carbonio di 429 del 2% dei proventi)
gCO2/kWh o, se i dati non sono disponibili, non devono
eccedere:
• A gas – 30% della produzione o del reddito
*Le nostre politiche di esclusione energetica ed etica sono allineate agli standard di qualità del
• A carbone – 10% della produzione o del reddito marchio SRI belga
• Nucleari – 30% della produzione o del reddito (1) Fonti di produzione di energia non convenzionali: sabbie bituminose/catrame, olio di scisto, gas di
scisto, trivellazioni nell’Artide.
(2) Fonti di produzione di energia convenzionali: gas e petrolio
(3) Energie rinnovabili: biocombustibili, eolico, solare, moto ondoso, geotermico, idroelettrico, correnti
marine.
Le liste di esclusione sono aggiornate su base trimestrale
8 Fonte: Carmignac, novembre 2019Carmignac Portfolio Grandchildren
Impronta di carbonio del Fondo
al 17/12/2019
120 105,4 10%
100 7,1%
80
60 5%
3,4%
40 26,9
20 7
0,0%
0 0%
Emissioni carbone*
Empreinte di CO2* Peso
Poidsdelle società che
des sociétés detengono
possédant des
riserve
réserves di carbon fossile
de combustibles fossiles
Carmignac Grandchildren Fund (destra)
(droite)
MSCI World
MSCI World Low Carbon Target
*Tonnellate di CO2e per ogni milione di dollari investito
Fonte: MSCI Carbon Portfolio Analytics, Carmignac, 17/12/2019
9DISCLAIMER
Il presente documento non può essere riprodotto, totalmente o parzialmente, senza la previa autorizzazione della società di gestione. Non si tratta né di un'offerta di
sottoscrizione né di una consulenza d'investimento. Le informazioni contenute nel presente documento possono essere incomplete e potrebbero subire modifiche in
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capitale. I rischi e le spese sono descritti nel KIID (documento contenente le informazioni chiave per gli investitori). Italia: I prospetti, il KIID e i rapporti di gestione
annui del Fondo sono disponibili sul sito www.carmignac.it e su semplice richiesta presso la Società di Gestione. Prima dell'adesione leggere il prospetto. Svizzera: I
prospetti, il KIID e i rapporti di gestione annui sono disponibili sul sito internet www.carmignac.ch e presso il nostro rappresentante in Svizzera, CACEIS (Switzerland),
S.A., Route de Signy 35, CH-1260 Nyon. Il soggetto incaricato dei pagamenti è CACEIS Bank, Paris, succursale de Nyon / Suisse Route de Signy 35, 1260 Nyon. Il KIID
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15000 000 € - R.C. di Parigi B 349 501 676
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fondi di investimento approvata dal CSSF - S.A. con capitale di 23 000 000 € - R.C. Lussemburgo B 67 549
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