Risultati 1 trimestre 2021 - 20 Maggio 2021 TIM GROUP - Gruppo TIM
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TIM GROUP Risultati 1˚trimestre 2021 20 Maggio 2021
Profilo del Gruppo TIM Risultati primo trimestre 2021 Aggiornamento iniziative strategiche
Gruppo TIM
Profilo del Gruppo
TIM è il gruppo leader in Italia e in Brasile nel settore ICT, sviluppa infrastrutture
fisse, mobili, cloud e datacenter e offre servizi e prodotti per le comunicazioni e
l’intrattenimento, ponendosi all’avanguardia delle tecnologie digitali.
Il gruppo si avvale di factory specializzate che offrono soluzioni digitali integrate per cittadini,
imprese e pubbliche amministrazioni, anche in partnership con gruppi di primaria
importanza: Noovle è la cloud company di TIM, Olivetti è il polo digitale con focus sullo sviluppo
di soluzioni Internet of Things, Telsy opera nel settore della cybersecurity e Sparkle realizza e
mette a disposizione infrastrutture e servizi internazionali.
In Brasile, TIM Brasil è uno dei principali player nel mercato sudamericano delle comunicazioni e
leader nella copertura 4G.
Nello sviluppo del business il gruppo ha fatto propri obiettivi di tutela dell’ambiente e di
inclusione sociale con l’intento di ottenere un impatto concreto e rilevante e diventare carbon
neutral nel 2030.
Con il progetto Operazione Risorgimento Digitale - la prima grande scuola di Internet gratuita –
si promuove la diffusione di competenze digitali utili per lo sviluppo del Paese,
mentre Fondazione TIM sostiene progetti di alto interesse sociale.
Risultati Q1 ‘21
3
Gruppo TIM
Principali indicatori finanziari e operativi – anno 2020
Gruppo TIM Domestic Brasile
31 dicembre 2020
Ricavi 15,8 12,9 2.9
EBITDA (1) € 6,2 5,1 1,1
miliardi
Investimenti industriali 3,4 2,7 0,7
Indebitamento finanziario (2) 18,6
Nr dipendenti
Personale x 1.000
52,3 42,7 9,6
Mobile 30,2 51,4
Milioni
Clienti di linee
Fisso
8,8 8,0
retail wholesale
(1) EBITDA (Margine Operativo Lordo) organico, after lease
Risultati Q1 ‘21
(2) Indebitamento finanziario netto rettificato, after lease 4
Gruppo TIM
Quote di mercato – anno 2020
Accessi complessivi Accessi broadband e ultra broadband
Fisso 44,7% 42,1%
Linee complessive Linee human
29,0% 27,7%
Mobile
Fonte: Osservatorio sulle comunicazioni Agcom, dati aggiornati a dicembre 2020
Risultati Q1 ‘21
5
Gruppo TIM
La rete di TIM
Fibra ottica (FTTx) Mobile, FWA e satellite
COPERTURA
Marzo 2021 Unità immobiliari Famiglie con Copertura
tecniche linea attiva popolazione
86% 92% 99%
FTTC FTTH fino a
Mbps >40 4G >200 5G
30-200 1.000
VELOCITÁ
VIDEO HD
streaming 6-40 >200 >8 4G >40 5G
contemporanei (1)
GLOSSARIO: FTTx = fibra ottica fino al cabinet o all’edificio; FTTC = fibra ottica fino al cabinet ; FTTH = fibra ottica fino all’edificio; FWA = Fixed Wireless Access (accesso fisso radio, detto anche fibra fino all’antenna radiomobile)
(1) Nota: 5 Mbps di banda richiesti per lo streaming in Video HD (YouTube/Netflix)
Risultati Q1 ‘21
(2) Fixed Wireless Access (accesso fisso radio, detto anche fibra fino all’antenna radiomobile) 6Profilo del Gruppo TIM Risultati primo trimestre 2021 Aggiornamento iniziative strategiche
TIM Domestic
In linea col nuovo piano «Beyond connectivity» le attività del 1˚trimestre 2021
Cosa è successo nel primo trimestre Indicatori
§ Continua a migliorare la soddisfazione dei clienti
CSI +1%, NPS +2 (1)
§ Firmati accordi per esodi volontari e per nuovo “Contratto di ~1.300 uscite volontarie entro giugno
espansione”, attivo da Maggio
Coupon 1,625%, il più basso di sempre
Sostenibilità § Emesso il primo sustainability bond da 1 miliardo di euro
§ Ricavi del fisso e linee stabili, forte crescita delle linee UBB,
Incremento linee UBB +119% YoY
ulteriore spinta alla crescita dalla distribuzione partite di serie A
Ricavi «ICT» +30% YoY
Domestic § I motori della crescita (TIM Factory) in linea con gli obiettivi
Churn mobile 3,8% nel Q1
§ Il churn mobile più basso degli ultimi 14 anni
§ ARPU in crescita in tutti i segmenti Ricavi da servizi +3,3% YoY
Brasile § Migliora la soddisfazione dei clienti (NPS in crescita) ARPU +6,6% YoY
§ Ulteriore accelerazione dell’EBITDA EBITDA +4,8% YoY
§ Riduzione organica del debito e incasso di €1,8 mld da KKR Debito netto AL -€ 2,0bn QoQ, -€ 5,1bn YoY
Generazione
di cassa € § Equity free cash flow (EFCF) in forte crescita EFCF AL € 307m nel Q1, +57% YoY
§ Quasi raggiunto l’obiettivo di riduzione debito per il 2021 Leverage 2,7x (2)
GLOSSARIO: Churn = tasso di disconnessione; Q1 = “first quarter” (primo trimestre); YoY = Year on Year (anno su anno); QoQ = “Quarter on Quarter” (variazione su trimestre precedente); ARPU = Average Revenue
Per User (Ricavo Medio per Cliente); EBITDA = “Earnings Before Interest Tax Depreciation and Amortization (Margine Operativo Lordo); AL = “After Lease”; EFCF = “Equity Free Cash Flow” (flusso di cassa per gli
azionisti); UBB = “Ultra broadband”; ICT = “Information and Communication Technology” (informatica)
(1) Customer Satisfaction Index e Net Promoter Score, variazione sul 4˚trimestre 2020;
Risultati Q1 ‘21
(2) Indebitamento finanziario netto after lease su EBITDA after lease 8Gruppo TIM
Gruppo TIM: tenuta di ricavi e margini e forte riduzione del debito
Ricavi Margine Operativo Lordo
€m EBITDA after lease organico, €m
= -1,7%
3.752 3.752 1.406 1.383 +1,3%
Brasile Brasile escludendo alcune
+3,0% +3,9% discontinuità
Domestic Domestic
-0,6% -2,6%
Q1 ‘20 Q1 ‘21 Q1 ‘20 Q1 ‘21
Flusso di cassa Debito
Equity free cash flow after lease, €m Posizione finanziaria netta after lease, €m
+57,4% Q1 '20 21.711
FY '20 18.594 -5 mld
307
195 -2 mld
Q1 '21 16.591
Q1 ‘20 Q1 ‘21
Risultati Q1 ‘21
9TIM Domestic
Domestic business unit: miglioramento degli indicatori operativi
Incremento netto linee Linee ultra broadband
x1.000 incremento netto, x 1.000
§ Linee fisse stabili rispetto al
trimestre precedente
6
263
Fisso +119%
§ Le linee ultra broadband
-59 -16 crescono di 263 mila unità
-185 -159 nel trimestre
Q1 '20 Q2 Q3 Q4 Q1 '21
Q1 '20 Q1 '21
Base clienti mobili Convergenza Fisso-Mobile § Positivo l’incremento
Nr SIM x1.000 numero clienti TIM Unica complessivo delle linee
mobili (+52 mila)
30.170 +52 30.222 +48%
Mobile § Aumentano del 48% i clienti
TIM Unica, l’offerta che
premia la convergenza fisso-
Q4 '20 Q1 '21 mobile
Voce+dati Solo dati Q1 '20 Q2 Q3 Q4 Q1 '21
Risultati Q1 ‘21
10TIM Domestic
I trend macroeconomici favoriscono la crescita del fisso. Nei servizi innovativi il
nuovo assetto strategico di TIM è disegnato per catturare la crescita
Driver di crescita del mercato Azioni di TIM per catturare la crescita
TIM contribuisce ad allargare le opportunità di
Linee fisse in Italia (1) mercato attraverso l’accordo con DAZN e lo
Inversione del sviluppo della rete FTTH con FiberCop
trend di 20,6 20,2
19,6 19,6
sostituzione
fisso mobile -0,4 -0,6 = +2,5-3
FTTH nel 76% delle aree nere e
'17 '18 '19 '20 A regime
'23e grigie entro il 2025
Ricavi di mercato Le TIM Factory raddoppieranno i ricavi entro il 2023(2)
Nuovo piano
«Beyond
Cloud IoT Smart Home
connectivity»: Cloud & data International
Cyber security IoT
le TIM Factory si +19% CAGR +7% CAGR center services
specializzano +26% CAGR
Progetto Smart District lanciato nel primo trimestre 2021 negli oltre
sui business in
140 distretti industriali (25% della produzione italiana) combinando
crescita la connettività TIM e i servizi innovativi delle sue Factory per
accelerare la digitalizzazione delle imprese
'19 '24 '20 '24 '20 '23
CAGR = Compound Annual Groth Rate, tasso di crescita annuo composto
(1) Milioni di linee, fonte AGCOM ed elaborazioni interne su dati Analysis Mason’s Risultati Q1 ‘21
(2) Escludendo Sparkle 11TIM Domestic
Ulteriore contributo dal Recovery Fund e dalla crescita del PIL
Recovery fund per l’Italia (1) Prodotto Interno Lordo, Italia
Gli ambiti di intervento Le risorse Crescita %
4,2% 4,4% 4,2%
Digitalizzazione €49,9 mld(2)
Rivoluzione green €69,9 mld
Infrastrutture €31.5 mld
-8,9% Impatto del piano
Formazione €33,8 mld
'20 '21 '22 '23
Sociale €29,8 mld
Salute €20,2 mld Il piano ha un beneficio stimato in
16 punti di PIL nel periodo 2021-26(3)
TOTALE € 235,1 mld
€0,2mld (fase 1)
Il fondo finanzierà Piano Vouchers
€0,9mld (fase 2)
sia nuovi progetti TIM e le sue Factory beneficeranno
di digitalizzazione Piano Scuole €0,4mld dall’allocazione dei fondi per accelerare
sia progetti già in Piano Italia a 1 Giga €1,1bn → €3,9mld la digitalizzazione del Paese
essere
Piano Italia 5G €2,0mld
(1) Circa il 27% del Fondo Ripresa e Resilienza (~€ 52miliardi di euro) sono stati direttamente allocati ad investimenti nel digitale. Gli altri fondi del Piano (React EU e Fondo Complementare)
forniranno ulteriori risorse da investire Risultati Q1 ‘21
(2) La versione del Piano notificata alla Commissione Europea ha aumentato le risorse per la digitalizzazione del 10% rispetto alla precedente versione del documento 12
(3) Fonte: Ministero dell’Economia e delle Finanze (MEF), Banca d’ItaliaTIM Domestic
Domestic business unit – continua il processo di ottimizzazione dei costi
Costi Investimenti
operativi industriali
variazione variazione
anno su anno anno su anno
+1%
interconnessione +2%
apparati +37%
costo del venduto +40% +20%
costi commerciali -21%
-8,9%
costi industriali -3% totale base
G&A e IT +2%
addressable
costo del lavoro -1%
Q1 ’20 Q1 ’21 Q1 ’20 Q1 ’21
§ i costi «addressable» (costi operativi esclusi quelli variabili) si § incrementati gli investimenti legati alla crescita: roll-out in fibra
riducono del 8,9% ottica e sviluppo dei data center e delle partnership strategiche
con Dazn e Google Cloud
§ la forte riduzione dei costi commerciali è in particolare
attribuibile al miglioramento del processo di gestione del credito
Risultati Q1 ‘21
13TIM Brasil
Brasile: migliorano le performance su tutti i fronti
Ricavi da servizi EBITDA
confermata la
+3,3% +4,8%
leadership nella
migliora il trend sia nel § maggiori ricavi copertura mobile 4G
segmento mobile (+2,8%)
4.091 4.228 sia nel fisso (+12,4%) 1.916 2.008 § continue efficienze raggiunto il 96% della
nei costi popolazione
in oltre 4 mila città
Q1'20 Q1'21 Q1'20 Q1'21
profili d’offerta a maggior valore migliora il profilo di sostenibilità (ESG)
prosegue
ricavi medi mensili ricavi medi mensili
per cliente fisso per cliente mobile § TIM Brasil è la prima azienda di telecomunicazioni a l’infrastrutturazione in
+6,1% +6,6% migrare su piattaforma cloud il 100% dei data center banda ultralarga
§ attraverso gli ‘’sky sites’’, l’azienda fornisce copertura in cresce del 40%
aree remote del Paese altrimenti non raggiungibili dalla la copertura in fibra fino alla casa
banda ultralarga 3,5 milioni le abitazioni raggiunte
Q4 '20 Q1 '21 Q4 '20 Q1 '21
Risultati Q1 ‘21
14Gruppo TIM
Debito netto: € 2,2mld di riduzione nel primo trimestre 2021
EBITDA 1,177
Investimenti industriali (691)
Variazioni di capitale circolante e altro 269 Include l’incasso da KKR
Flusso di cassa operativo (escluso licenze) e gli investimenti finanziari
755
4.732 23.326
288
-755
24 21.155
leasing
-1.728
18.594 leasing
16.591
-2.171 milioni di euro -4.564
-2.003 milioni di euro, vista "after lease"
FY ’20 FY ’20 flusso di oneri tasse "cash" e dividendi e Q1 ‘21 Q1 ’21
debito netto debito netto cassa finanziari altro variazioni di debito netto debito netto
after lease operativo patrimonio after lease
netto
Risultati Q1 ‘21
15Gruppo TIM
Il debito di Gruppo è coperto e ben diversificato, il costo del debito si riduce
Margine di liquidità Scadenze del debito Debito lordo (1)
Miliardi di euro, vista after lease
24,0
Banche e EIB
14,1%
Obbligazioni
10,4 Copertura fino al 2023 68,2%
Leasing
operativi e
2021 '22 '23 '24 '25 '26 >'26 Tot.debito long rent
m/l termine
15,9% Altro
Disponibilità liquide ed equivalenti Obbligazioni 1,8%
Porzioni non utilizzate di linee bancarie impegnate Prestiti
Scadenza media: 7,0 anni (6,8 per le obbligazioni)
Quota a tasso fisso sul debito a m/l termine ~ 72%
Costo del debito: ~3,3%
-0,1 punti percentuali la variazione anno su anno Circa il 26% delle obbligazioni in circolazione (importo
nominale) è in dollari e sterline, e completamente
coperto
(1) Posizione finanziaria netta contabile. Rispetto al valore rettificato, non include lo storno della valutazione al fair value di derivati e correlate passività/attività finanziarie (ovvero €517m nel
primo trimestre 2021) Q1 ’21 RESULTS
16Profilo del Gruppo TIM Risultati primo trimestre 2021 Aggiornamento iniziative strategiche
TIM Domestic
Partnership strategica con DAZN per la distribuzione di contenuti e delle
partite della Serie A TIM: il calcio passa sulla fibra
Satellite Internet FTTF
come piattaforma “core” come piattaforma “core” Fiber to the Football
Fino a giugno 2021 Da luglio 2021 Lancio dell’
SKY principale detentore di diritti esclusivi DAZN principale detentore diritti esclusivi offerta calcio
SKY SKY
7/10 partite in esclusiva 3/10 matches 10/10 partite con un abbonamento e
(tutte le piattaforme) (tutte le piattaforme) 3/10 partite non
una piattaforma, di cui: esclusive
(tutte le piattaforme)
+3/10 partite DAZN attraverso il 7/10 esclusive (tutte le piattaforme)
canale satellitare SKY – DAZN 1 3/10 non esclusive (Internet)
TIM scelta da DAZN come partner / distributore
Distributori telco
strategico
Vodafone Fastweb Eolo
Benefici per TIM: 1) Ricavi addizionali, 2) Maggiore domanda di banda ultralarga, 3) Maggiore convergenza fisso-mobile
Risultati Q1 ’21
18Gruppo TIM
Aggiornamento delle iniziative strategiche
§ Acquisto da parte di KKR del 37,5% di FiberCop concluso in Marzo. €1,8 mld l’incasso di TIM
FiberCop § Schema di co-investimento pubblicato e aperto a tutti gli operatori
§ Obiettivi: ricavi 2021 €1,2-1,3 mld, EBITDA c. € 0,9 mld
§ ENEL ha annunciato la vendita del 40% di Open Fiber al fondo Macquarie e il 10% a CDP
AccessCo § CDP avrà il 60% di Open Fiber e nominerà il CEO
§ Il controllo da parte di un solo azionista semplificherà il dialogo in corso
§ Creata la società di data center e cloud «Noovle»
Data centers § Nel 2020 il business cloud e data center ha generato €0,5 mld di ricavi e €0,2 mld di EBITDA
§ Obiettivi: € 1mld di ricavi e € 0,4mld di EBITDA nel 2024
§ Acquisizione di parte del business mobile di Oi in attesa del via libera definitive dell’antitrust
§ Accelerazione nello sviluppo della fibra ottica attraverso la creazione di una NewCo (FiberCo), con
TIM Brasil
ingresso del partner industriale IHS al 51% e di TIM al 49% (con prerogativa sulle decisioni di roll-out).
Valore R$2,6mld (21x EBITDA). Data di chiusura prevista dell’operazione: secondo semestre 2021
Risultati Q1 ’21
19Prossimo aggiornamento a luglio, con il lancio
dell’offerta “Serie A” DAZN e la presentazione
FTTF dei risultati del secondo trimestre 2021
Fiber To The FootballDisclaimer
I dati economici e finanziari del Q1’21 sono stati estratti o derivano, ad eccezione di alcuni dati, dall’Informativa Finanziaria al 31
marzo 2021 del Gruppo TIM e sono predisposti in conformità ai principi contabili IFRS emessi dallo IASB e recepiti dalla UE.
I criteri contabili e i principi di consolidamento adottati sono omogenei a quelli utilizzati in sede di Bilancio Consolidato del Gruppo
TIM al 31 dicembre 2020 ai quali si rimanda, fatta eccezione per le modifiche ai principi contabili emesse dallo IASB ed in vigore a
partire dal 1° gennaio 2021.
I dati Q1’21 non sono sottoposti a revisione contabile.
Indicatori alternativi di performance
Al fine di consentire una migliore valutazione dell’andamento della gestione economica e della situazione patrimoniale e
finanziaria, il Gruppo TIM utilizza, in aggiunta agli indicatori finanziari convenzionali previsti dagli IFRS, alcuni indicatori alternativi di
performance. In particolare, gli indicatori alternativi di performance si riferiscono a: EBITDA; EBIT; variazione organica e impatto
delle partite non ricorrenti sui ricavi, sull’EBITDA e sull’EBIT; EBITDA margin e EBIT margin; indebitamento finanziario netto
contabile e rettificato; Equity Free Cash Flow. A seguito dell’adozione dell’IFRS 16, inoltre, il Gruppo TIM presenta i seguenti ulteriori
indicatori alternativi di performance:
EBITDA adjusted After Lease (“EBITDA-AL”), calcolato rettificando l’EBITDA Organico al netto delle partite non ricorrenti, degli
importi connessi al trattamento contabile dei contratti di leasing secondo l’IFRS 16;
Indebitamento finanziario netto rettificato After Lease, calcolato escludendo dall’Indebitamento finanziario netto rettificato le
passività nette connesse al trattamento contabile dei contratti di leasing secondo l’IFRS 16;
Equity Free Cash Flow After Lease, calcolato escludendo dall’Equity Free Cash Flow i fabbisogni relativi ai canoni di leasing.
Tali indicatori alternativi di performance non sono sottoposti a revisione contabile.
Risultati Q1 ’21
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