Novità fiscali per il settore assicurativo contenute nella Legge di Stabilità - New tax legislation for insurance companies and life insurance ...

Novità fiscali per il settore assicurativo contenute nella Legge di Stabilità - New tax legislation for insurance
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Briefing note                                                                                       December 2012

Novità fiscali per il settore assicurativo
contenute nella Legge di Stabilità - New
tax legislation for insurance companies
and life insurance policies (English text
below)

Incremento dell’aliquota dell’imposta sulle riserve
matematiche
L’aliquota dell’imposta sulle riserve matematiche, attualmente pari allo Key contacts:
0,35%, sarà aumentata (i) allo 0,5% per il periodo d’imposta in corso al 31
                                                                                               Carlo Galli, Tax Partner
dicembre 2012; e (ii) allo 0,45% a decorrere dai periodi d'imposta                              carlo.galli
successivi.                                                                                     @cliffordchance.com
                                                                                               Sara Mancinelli, Tax Advisor
A decorrere dalla data di entrata in vigore della Legge di Stabilità, il credito
                                                                                                sara.mancinelli
derivante dal versamento dell’imposta sulle riserve matematiche sarà
                                                                                                @cliffordchance.com
compreso tra i crediti ammessi a copertura di tali riserve, nonché tra gli                      analysis.
attivi delle gestioni separate delle imprese di assicurazione.

Limite massimo all'importo di credito accumulabile
A decorrere dal 2013, il credito derivante dal versamento dell'imposta sulle riserve matematiche non
potrà eccedere determinati limiti che sono stabiliti, per ciascun anno, in percentuale all'importo delle
riserve stesse. Più precisamente, a decorrere dal 2013, alla data di versamento dell’imposta sulle
riserve matematiche (i.e. 16 giugno 2013 in caso di periodo d’imposta coincidente con l’anno solare),
le imprese assicurative dovranno porre a raffronto (i) il credito derivante dal pagamento dell’imposta
sulle riserve matematiche, incrementato dell’imposta da versare nell’anno in corso; e (ii) il 2,5% delle

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riserve matematiche iscritte in bilancio. Qualora il credito, incrementato dell’imposta da versare
nell’anno in corso, ecceda il 2,5% delle riserve, l’imposta da versare nell’anno in corso sarà ridotta di
un ammontare pari a tale eccedenza. La predetta percentuale è diminuita di 0,1 punti percentuali in
ciascuno degli anni successivi fino al 2024 e sarà pari all’1,25% a partire dal 2025.

Modifiche al regime tributario delle polizze vita stipulate
antecedentemente al 1° gennaio 1996 da soggetti esercenti
attività commerciali
I redditi derivanti da polizze vita stipulate antecedentemente al 1° gennaio 1996 da soggetti esercenti
attività commerciali sono attualmente assoggettati a ritenuta alla fonte a titolo d'imposta ai sensi
dell’art. 6, L. 26 settembre 1985, n. 482 (“Regime della Ritenuta”).

A seguito delle modifiche introdotte dalla Legge di Stabilità tali redditi saranno assoggettati, a
decorrere dall’anno 2013, ad imposta sostitutiva ai sensi dell’art. 26-ter, D.P.R. 29 settembre 1973, n.
600 (“Regime Sostitutivo”).
La differenza tra il Regime Sostitutivo e il Regime della Ritenuta non è nell’aliquota applicabile (pari,
in entrambi i casi, al 12,5% per i redditi maturati fino al 31 dicembre 2011, ovvero pari al 20% per i
redditi maturati successivamente, fatto salvo il regime di maggior favore per i redditi ascrivibili
all'investimento in titoli pubblici), quanto nella base imponibile da assoggettare a tassazione.
Infatti, nel Regime della Ritenuta, l’impresa assicurativa effettua il prelievo alla fonte sulla differenza
tra l'ammontare del capitale corrisposto e quello dei premi riscossi, applicando alla base imponibile
così determinata una riduzione del 2% per ogni anno successivo al decimo se il capitale è erogato
dopo almeno dieci anni dalla conclusione del contratto; diversamente, nel Regime Sostitutivo,
l’impresa assicurativa effettua il prelievo sulla differenza tra l'ammontare del capitale corrisposto e
quello dei premi riscossi, senza applicare la predetta riduzione del 2%.
La nuova norma dispone che i redditi maturati fino al 31 dicembre 2012, cui si applica il Regime della
Ritenuta (pari alla differenza tra il valore della riserva matematica di ciascuna polizza al 31 dicembre
2012 e i premi versati a tale data) “si considerano corrisposti a tale data” (i.e. al 31 dicembre 2012);
pertanto, la ritenuta applicabile su tali redditi dovrà essere corrisposta in via anticipata. A tal fine è
previsto che il relativo versamento sia effettuato in cinque annualità (dal 2013 al 2017) entro il 16
febbraio di ciascun anno e che la relativa provvista possa essere acquisita dall’impresa di
assicurazione mediante corrispondente riduzione della riserva matematica.

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Tetto massimo per l’imposta di bollo ordinaria per i clienti
diversi dalle persone fisiche
Qualora il contraente assicurato sia soggetto diverso da persona fisica è previsto che, a decorrere dal
2013, l’imposta di bollo sulle comunicazioni relative ai prodotti finanziari di cui alla nota 3-ter
dell’articolo 13 della tariffa allegata al D.P.R. 26 ottobre 1971, n. 642, sia applicata nella misura
massima di € 4.500.

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New tax legislation for insurance
companies and life insurance policies
New legislation approved on 21 December 2012 enacts the following new tax
provisions affecting the insurance sector, which will become effective on the day
after the new legislation is published in the Italian Official Gazette (the "Effective
Date").

Increase of the rate of the tax on mathematical reserves
The current tax rate of 0.35% applicable to mathematical reserves will be increased (i) to 0.5% for the
tax period closed on or after 31 December 2012; and (ii) to 0.45% for the following periods.
Starting from the Effective Date, the tax credit deriving from the payment of taxes on mathematical
reserves will be included among those assets eligible for inclusion in the computation of the same
reserves, and among the segregated assets (gestioni separate) of insurance companies.

Maximum overall tax credit
To avoid the accumulation of a large stock of tax credit, starting from 2013, the tax credit accruing to
the insurance company from the payment of the tax on mathematical reserves shall be capped at a

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percentage of the amount of the mathematical reserves. More precisely, starting from 2013, on the
date when the tax on mathematical reserves is paid (i.e., 16 June 2013, for tax years that coincide
with the calendar year), insurance companies will need to compare (i) the credit deriving from the
payment of taxes on mathematical reserves, increased by the amount of taxes on mathematical
reserves to be paid in the current year, and (ii) 2.5% of the mathematical reserves as recorded in the
financial statements. If the credit, increased by the taxes on mathematical reserves to be paid for the
year, is greater than 2.5% of the reserves, then the taxes to be paid for the year will be reduced by
the amount that exceeds 2.5% of the reserves. The percentage of 2.5% will be reduced by 0.1
percentage points in each of the following years until 2024, and will be 1.25% starting from 2025.

Changes in the tax regime applicable to life insurance policies
entered into before 1 January 1996 by entrepreneurs
Income deriving from life insurance policies entered into before 1 January 1996 by entrepreneurs
(individuals and corporates) is currently subject to withholding tax pursuant to Article 6 of Law No. 482
of 26 September 1985 (the “Withholding Regime”).
Following the amendments made by the new legislation, starting from 2013 such income will be
subject to substitute tax pursuant to Art. 26-ter of Presidential Decree No. 600, of 29 September 1973
(the “Substitute Tax Regime”).
The difference between the Withholding Regime and the Substitute Tax Regime is not the applicable
tax rate (which in each case is 12.5% for income accrued on or before 31 December 2011, and 20%
for income accrued thereafter, subject to the more favourable 12.5% rate applicable to income
attributable to the investment on the policy in State bonds and similar eligible securities), but rather
the taxable income base.
In the Withholding Regime, the insurance company withholds the tax at the source on the difference
between the amount paid-out and the premia received, applying to this taxable income base a
reduction of 2% in each year after the tenth year, if the amount is paid-out at least ten years after the
contract is executed. Differently, in the Substitute Tax Regime, the insurance company withholds the
tax on the difference between the amount paid-out and the premia received, without applying the
above-described 2% reduction.
The new provision states that on the income accrued as of 31 December 2012, to which the
Withholding Regime applies (equal to the difference between the value of the mathematical reserves
of each policy as of 31 December 2012 and the premia paid-in as of 31 December 2012) “are deemed
to be paid on such date” (i.e., on 31 December 2012); therefore, the withholding tax applicable to
such income will have to be paid in advance. For this purpose, the related payment is scheduled to be
paid in five yearly instalments (starting in 2013 and ending in 2017) on or before 16 February of each

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year. The related funding may be gathered by the insurance company through a corresponding
reduction of the mathematical reserves.

Maximum amount of ordinary stamp duty for clients other than
individuals
If the insured person is not an individual then, starting from 2013, the stamp duty on communications
relating to financial products, as described in Note 3-ter of Article 13 of the tariff annexed to
Presidential Decree No. 642 of 26 October 1971, shall be capped at EUR 4,500.

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