La banca del futuro: opportunità e rischi del post-Covid - GIUSEPPE LUSIGNANI Vice Presidente Prometeia
←
→
Trascrizione del contenuto della pagina
Se il tuo browser non visualizza correttamente la pagina, ti preghiamo di leggere il contenuto della pagina quaggiù
La banca del futuro: opportunità e rischi del post-Covid GIUSEPPE LUSIGNANI Vice Presidente Prometeia Roma, 21 settembre 2020
Forte aumento del credito alle imprese nonostante la caduta del PIL grazie alle
misure di sostegno pubblico
PIL REALE CREDITO E PIL
Indice (2019=100) Tassi di crescita % ed elasticità media
110
12
104
105 9
6
100 102
all rights reserved
3 2.1
2.7 0.7
95
0
0.1 -0.7
90 -3
-6
85
-9
2000
2002
2008
2010
2016
2018
2024
2004
2006
2012
2014
2020
2022
80
08 10 12 14 16 18 20 22 24
Pil nominale
Previsione pre-Covid Previsione set-20 credito a famiglie e imprese
Nota: Previsioni pre-Covid si riferisce a dicembre 2019 elasticità
Fonte: previsioni Prometeia su dati Banca d’Italia, luglio 2020
La banca del futuro: opportunità e rischi del post-Covid | 2
I maggiori volumi di credito e, soprattutto, le misure di sostegno alla liquidità
della Banca centrale, alimentano una ripresa del margine di interesse...
DETERMINANTI DEGLI INTERESSI SUL CREDITO MARGINE DA INTERESSE
milioni di euro numeri indice (2019 = 100)
6 volumi margini delta interessi PBB Gennaio 2020
110
4
105 105
105 103
2 102 102
all rights reserved
100
0 100 101
100
99
98
-2 95 97
96
-4
90
-6
85
-8 2019 2020 2021 2022 2023 2024
2012 2014 2016 2018 2020 2022 2024
Fonte: previsioni Prometeia su dati Banca d’Italia, luglio 2020
La banca del futuro: opportunità e rischi del post-Covid | 3
…non sufficiente a contrastare la riduzione attesa dei ricavi da servizi e
degli «altri ricavi» e quindi del margine di intermediazione
RICAVI DA SERVIZI E ALTRI RICAVI MARGINE DA INTERMEDIAZIONE
numeri indice (2019 = 100) numeri indice (2019 = 100)
PBB Gennaio 2020
PBB Gennaio 2020 103
110
106 102
105
105 104
101 101
all rights reserved
103
101
100 100
100 100.2 99
100 99 99 99
95 97 97 98
99.0
96 98
97
93 97
90
96.9 96.8
96 96.5
85
95
2019 2020 2021 2022 2023 2024
2019 2020 2021 2022 2023 2024
Fonte: previsioni Prometeia su dati Banca d’Italia, luglio 2020
La banca del futuro: opportunità e rischi del post-Covid | 4
In significativo aumento il tasso di deterioramento del credito alle imprese, in
parte attenuato dagli interventi di sostegno pubblico…
TASSO DI DETERIORAMENTO DEL CREDITO, SNF
Volumi di finanziamento, %
9.9
10
8
all rights reserved
7.3 6.1
6
5.7
senza
interventi 5.0
4.0
4 3.2
3.7 2.4 2.6 2.8
2.0
2
0
2008 2010 2012 2014 2016 2018 2020 2022 2024
Fonte: previsioni Prometeia su dati Banca d’Italia, luglio 2020
La banca del futuro: opportunità e rischi del post-Covid | 5
…e da una qualità del portafoglio crediti decisamente migliore rispetto
al quello della «doppia recessione»
PROBABILITÀ DI DEFAULT^ CREDITO ALLE IMPRESE PER CLASSE DI RISCHIO
valori % miliardi di €
6.0 800
-30%
5.0
600
all rights reserved
4.0
400
3.0
2.0 200
1.0
0
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2007
0.0
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 1Q20 2Q20
sane solvibili vulnerabili rischiose
Fonte: elaborazioni Prometeia su bilanci e relazioni banche SI
^ media semplice; Probabilità di default = flusso di crediti lordi passati da bonis a deteriorati in Fonte: Banca d’Italia
percentuale dello stock iniziale del totale dei crediti lordi
La banca del futuro: opportunità e rischi del post-Covid | 6
NPL ratio in significativo rialzo rispetto alle previsioni pre-Covid che
richiederà ulteriori azioni di «recupero» e piani di cessione…
NPL ratio
valori %
no cessioni
20 20.4
19.7 19.7
16 16.7 16.6
+ 2.9 dal
all rights reserved
2019
13.4
12
11.7
11.1
-2.1 dal
8 9.0 9.0 2019
8.2 7.9
7.7 7.6 7.3 6.9
5.4
4
0
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024
Fonte: previsioni Prometeia su dati Banca d’Italia, luglio 2020
La banca del futuro: opportunità e rischi del post-Covid | 7…e dagli eventuali ulteriori interventi regolamentari
AMC Proroga riclassificazione moratoria
all rights reserved
Calendar provisioning Nuova DoD
La banca del futuro: opportunità e rischi del post-Covid | 8Gli effetti negativi su ricavi e costo del rischio inducono a una revisione
significativa delle attese di ROE rispetto a quelle pre-COVID
ROE E COST OF EQUITY BANCHE ITALIANE
(valori %)
20
COE ROE ROE Gennaio 2020
16
12
all rights reserved
8
4.6 5.1
4 2.8
3.8
2.9 2.9
0 1.4
-4
-8
2007 2010 2013 2016 2019 2022 2024
Fonte: previsioni Prometeia su dati Eikon e Banca d’Italia, luglio 2020
Nota: ROE anni 2011-2013 corretto per le svalutazioni degli avviamenti; 2017 corretto per le voci
straordinarie legate all’acquisizione di banche in difficoltà (badwill e contributo cash dello Stato)
La banca del futuro: opportunità e rischi del post-Covid | 9Digitalizzazione: l’aumento degli investimenti in tecnologia può
migliorare la redditività delle banche
REDDITIVITA’ (ROA^) IN EUROPA E CONTRIBUTI
Cosa ci dicono i dati?
P-value
*** *** *** ***
1.4
All’aumentare degli investimenti in
digitalizzazione, aumenta anche la 1.2
redditività. Questo vale in Europa, ma Risultato relativo
1.0
all rights reserved
la relazione è vera, anche se con un solamente all’Italia
coefficiente inferiore, anche per le 0.8
banche italiane
0.6
Altre variabili hanno una relazione positiva con la 0.4
redditività:
0.2
I costi del personale: maggiori investimenti IT
richiedono personale più specializzato 0.0
Il costo del rischio: i margini tradizionali aumentano
all’aumentare del rischio della banca (la nostra -0.2
misura di redditività non tiene conto delle rettifiche) Spese IT/TA Costi Credit risk Totale attivo
personale/TA (log)
^Calcolato come risultato di gestione / totale attivo
Note: risultati modello panel con effetti fissi per paese con variabili strumentali (TSLS); R2 = 0.338
Fonte: stime Prometeia
La banca del futuro: opportunità e rischi del post-Covid | 10L’utilizzo di nuove fonti dati e nuove metodologie di analisi consente di ottenere,
con evoluzioni graduali, importanti benefici in tutte le fasi del ciclo di vita del credito
Recovery
Ciclo di vita del credito
UNSTRUCTURED COMPLEX DATA SOURCES
Collection
RACCOLTA INFO DAL AUTO COLLECTION
CLIENTE
all rights reserved
CLASSIC DATA SOURCES NEW DATA SOURCES
Monitoring
COMPLEX NETWORKS
DEEP LEARNING
Utilizzo di fonti dati complesse e non
strutturate trattate con "Data Science
Origination
Technologies"
Utilizzo di modelli e analisi dati
innovativi (es: Machine Learning) ,
che consentono di comprendere meglio
Approccio metodologico il comportamento della clientela e
tradizionale, utilizzando le fonti dati aumentano il potere predittivo
tradizionali Capacità predittiva dei modelli
e beneficio economico
La banca del futuro: opportunità e rischi del post-Covid | 11Riduzione dei costi: la ristrutturazione del settore dovrà procedere più
velocemente, capitalizzando anche l’esperienza dei mesi di lockdown
COSTI OPERATIVI SU PBL
Valori %
-8.6% di -25% di
costi costi
1.18 rispetto al rispetto al
2019 2019
all rights reserved
1.03
-0.20 0.83
costi / pbl costi / pbl° costi / pbl
(Italia-2019) (Italia-2024) (best*-2019)
Fonte: elaborazioni Prometeia su dati Banca d’Italia
Note: per l’Italia l’indicatore è calcolato come costi operativi / (crediti + depositi + obbligazioni retail)
*best = dato medio di Olanda e Finlandia
La banca del futuro: opportunità e rischi del post-Covid | 12M&A per sostenere i costi di compliance e tecnologici. Riconoscimento del
«badwill» come ulteriore incentivo al consolidamento
NUMERO TOTALE DI BANCHE US PRICE/BOOK VALUE DEL SETTORE BANCARIO
rapporto (prezzo corrente/valore contabile dell’ultimo anno fiscale)
12 000
10 000
8 000
all rights reserved
6 000
UEM
4 000
2 000
0
1998Q4 2005Q4 2012Q4 2019Q4
Oltre $1 bn Assets $100 ml - $1 bn Assets < $100 ml
Fonte: elaborazioni Prometeia su dati FDIC Fonte: Thomson Reuters, elaborazioni Prometeia; dati mensili al 3/9/20
La banca del futuro: opportunità e rischi del post-Covid | 13Tra i rischi di medio termine anche l’impatto della transizione verso
un’economia più verde
INTEGRATED ASSESSMENT MODEL EFFETTI SULLA RISCHIOSITA’ DEL L'accordo di Parigi
CREDITO DELLE BANCHE sembra troppo
Paris +
Modello macroeconomico internazionale
ambizioso in termini di
Proiezioni principali
grandezze aumento richiesto dei
macroeconomiche in 4
RISCHIO
TRANSIZIONE scenari climatici costi energetici con
pesanti ripercussioni
Paris
Precipitazioni
COSTO DEL RISCHIO sui tassi di
all rights reserved
Temperatura Deviazione dallo scenario BAU, pb
decadimento e sugli
asset; negli scenari
Most likely
MODELLO INPUT OUTPUT most likely e Paris+, i
SETTORIALE
rischi di transizione
Valore aggiuntI settorialI sembrano gestibili.
(business as usual)
Produzione
BAU
Occupazione
Le banche evidenziano un portafoglio
Emissioni CO 2 prestiti non molto esposto ai principali
settori emittenti (che tendono ad avere
bassi tassi di decadimento)
L’expertise di Prometeia sull’analisi
macroeconomica, coniugata con
l’analisi settoriale
La banca del futuro: opportunità e rischi del post-Covid | 14Confidentiality
Questo documento è la base per una presentazione orale, senza la
quale ha quindi limitata significatività e può dar luogo a fraintendimenti.
all rights reserved
Sono proibite riproduzioni, anche parziali, del contenuto di questo
documento senza la previa autorizzazione scritta di Prometeia.
Copyright © 2020 Prometeia
La banca del futuro: opportunità e rischi del post-Covid | 15Contatti
Bologna Milano Roma
Piazza Trento e Trieste, 3 Via Brera, 18 Viale Regina Margherita, 279
+39 051 6480911 Viale Monza, 265 info@prometeia.com
info@prometeia.com +39 02 80505845
info@prometeia.com
Londra Istanbul
Zurigo
all rights reserved
Dashwood House 69 Old Broad Street River Plaza, Kat 19
Technoparkstrasse 1 – 8005
EC2M 1QS Büyükdere Caddesi Bahar Sokak
switzerland@prometeia.com
+44 (0) 207 786 3525 No. 13, 34394
uk@prometeia.com | Levent | Istanbul | Turkey
+ 90 212 709 02 80 – 81 – 82
turkey@prometeia.com
Prometeia
Il Cairo Mosca @PrometeiaGroup
Smart Village - Concordia Building, B2111 ul. Ilyinka, 4
Km 28 Cairo Alex Desert Road Capital Business Center Office 308 Prometeiagroup
6 of October City, Giza +7 (916) 215 0692
info@prometeia.com russia@prometeia.com Prometeia
www.prometeia.it
La banca del futuro: opportunità e rischi del post-Covid | 16Puoi anche leggere
