Il sistema dei pagamenti in una cash-less economy - Nicola Cordone, CEO Gruppo SIA - Bologna, 22 marzo 2019 - ASSOCIAZIONE PER LO SVILUPPO DEGLI ...
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Il sistema dei pagamenti in una cash-less economy
Nicola Cordone, CEO Gruppo SIA – Bologna, 22 marzo 2019
STRETTAMENTE RISERVATO
1 Mercato attrattivo e in crescita – Processo di
consolidamento in corso, con player con scala globale
Contesto 2019 Deal M&A recentemente annunciati
Il market cap
▪ Accelerazione complessivo
del processo Gennaio 1 dei due nuovi
di consolida- player sarà
mento in corso ~ 33 ~22
pari a circa
nell’industry 120 miliardi
▪ Integrazione tra Total di dollari,
~55
payments e market cap superiore a
technology quello
player dell’intero
▪ Creazione di Marzo 2 settore
giganti con bancario su
size rilevante ~ 30 ~35
FTSE (ad oggi
e scala circa 110
globale miliardi di
Total
market cap
~65 dollari)
FONTE: press search, Borsa Italiana, LGES
NOTA: Include capitalizzazione al 28.02 del comparto «Banks»
© SIA | Materiale riservato - Non divulgabile all'esterno 1
1 Mercato attrattivo e in crescita – Market cap di
Adyen vs. Deutsche Bank
FONTE: The Atlas - Factset
© SIA | Materiale riservato - Non divulgabile all'esterno 22 Mercato attrattivo e in crescita – Ritorni a 1
anno di Payment player vs. Tech player
FONTE: The Atlas - Factset
© SIA | Materiale riservato - Non divulgabile all'esterno 32 Mercato attrattivo e in crescita – Performance storiche
e attese di Payment player vs. comparti bancari
Total Return to Shareholders (TRS) performance CAGR CAGR
100 = 01/2007 2007-19 2012-19
350
▪ Multipli payment player 12÷15 Technology1 16,3% 21,5%
300 ▪ Multipli tech player fino a 20÷35
250 Payments 15,5% 22,3%
200
150 Asset
1,3% 9,3%
Management
100 Corporate &
Investment -4,8% 4,5%
Banking
50
Retail Banking -6,9% 4,4%
0
2007 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 2019
1 Include società internet/tech globali
FONTE: S&P Capital IQ
© SIA | Materiale riservato - Non divulgabile all'esterno 43 Digitalizzazione dei pagamenti in corso – Wallet
in US: Starbucks vs. Apple, Google and Samsung
FONTE: The Atlas - Factset
© SIA | Materiale riservato - Non divulgabile all'esterno 54 Il mercato globale dei pagamenti è atteso in
crescita al 2021 del 6÷7%
Volumi transazioni elettroniche (include pagamenti con carte e pagamenti bancari),
Trilioni
Dettagliato in seguito
+3÷5%
~241
~212
+6÷8%
~87 ~106
2018 2021 +7÷9%
2018 2021
Europa ~244
Nord America
~193
+8÷10% 2018 2021
+8÷10%
~25 ~35 Asia
~4 ~5
2018 2021
2018 2021
Sud America
Africa & Middle East
FONTE: McKinsey Global Payments Map
© SIA | Materiale riservato - Non divulgabile all'esterno 65 In particolare, il mercato europeo dei
pagamenti elettronici vale ~80 miliardi di euro
Numero di transazioni Ricavi
# miliardi, 2017 EUR mld, 2017
185.429 80,7
Carte di
credito e 3.288
di debito Carte di
credito e 53,1
di debito
182.141
Pagamenti
bancari
Pagamenti
27,6
bancari
In Italia, oltre l’80% delle transazioni sono ancora in contante
FONTE: McKinsey Global Payments Map
© SIA | Materiale riservato - Non divulgabile all'esterno 76 Il "Sistema Paese" è ancora sensibilmente indietro nel
percorso di digitalizzazione dell'economia e della società
Indice di digitalizzazione dell'economia e della società (DESI) - Ranking 2018
▪ L'Italia è al 25°
posto del DESI Connettività Uso dei servizi Internet Servizi pubblici digitali
(Digital Economy Capitae umano Integrazione delle tecnologie digitali
and Society Index)
Italia al 25° posto
▪ Utilizzo delle 72 70 70
70 del ranking DESI
tecnologie digitali
da parte delle 63 61 61
61 60
imprese si 58 58 58 57
56 54
avvicina alla media 53 53 52 52
europea 51 49 49
47 47 45
▪ Gli scarsi risultati 44
41
in termini di 38 38
competenze
digitali rischiano
di frenare
l'ulteriore
sviluppo
dell'economia e
della società
digitali
FONTE: Commissione Europea – Digital Economy and Society Index
© SIA | Materiale riservato - Non divulgabile all'esterno 87 In Italia il contante è in riduzione, ma ancora con
ampi spazi rispetto all'Europa
2017, % totale transazioni
100%
Pagamenti Principali
17% 21%
elettronici osservazioni
sull'Italia
63%
▪ ~50% dei
82%
pagamenti in
contante
Contante 83% 79% effettuati verso
la PA
▪ ~70% dei
37% pagamenti in
18% contanti sono di
piccoli importi
2017 2021 Media Svezia (i.e.,8 Molteplici innovazioni tecnologiche stanno
cambiando il mondo dei pagamenti (1/2)
Principali innovazioni Opportunità Esempi di player
▪ Il mobile sta diventando il “nuovo
desktop”, e non solo per i "millennial"
▪ Numerosi wallet per pagamenti "fully
Mobile Payments & digital" si stanno affermando, con diverse
Instant Payments esperienze d'uso (es., in-store, online, micro-
pagamenti, mobility)
▪ Oggi nei Nordics ~59% delle transazioni e-
commerce prevede pagamenti conto-conto
▪ Gli investimenti nella tecnologia
blockchain da parte delle Banche sono
stimati in ~400 USD mln entro il 2019
▪ Dopo alcuni anni di tentativi ed esplorazioni,
la tecnologia blockchain è matura per
Blockchain
selezionate applicazioni commerciali a
larga scala
▪ Diverse Fintech e consorzi stanno lavorando a
soluzioni di trade finance innovative
basate su tecnologia blockchain
© SIA | Materiale riservato - Non divulgabile all'esterno 108 Molteplici innovazioni tecnologiche stanno
cambiando il mondo dei pagamenti (2/2)
Principali innovazioni Opportunità Esempi di player
▪ Sempre più le transazioni digitali "percepite"
come fonte informativa di dati cruciale per
tailorizzazione dell’offerta e della customer
experience
▪ Maggiore accessibilità ai dati grazie a evoluzioni
PSD2/Open Banking e possibilità di sviluppo di
Big Data & IoT servizi real-time in ottica di valorizzazione del
dato
▪ Nuove soluzioni di successo, soprattutto nell’e-
commerce e nel loyalty, sviluppate sulla base di
algoritmi di machine learning per valutare
preventivamente la rischiosità del cliente partendo
dai pagamenti effettuali (online e offline)
▪ Nascita e affermazione di algoritmi avanzati
applicabili su larga scala anche ai processi
operativi dei pagamenti (es., gestione dispute,
Artificial riconciliazione automatica pagamenti dei
Intelligence merchant)
▪ Grande diffusione di soluzioni di tipo
conversazionale (es., Chatbot per
automatizzazione servizi al cliente)
© SIA | Materiale riservato - Non divulgabile all'esterno 119 Sintesi principali operatori attivi ad oggi nel
mercato dei pagamenti italiano
Operatori "tradizionali" Nuovi entranti
▪ Presidio della relazione con ▪ Lancio di soluzioni digitali su
cliente finale larga scala
Istituzioni
Tech Giants
Finanziarie
…
▪ Rafforzamento delle attività ▪ Offerta di servizi innovatavi
"core" in partnership o competizione
Operatori con player tradizionali
Fintech
specializzati
▪ Rilancio del nuovo e progressivo ▪ Ingresso in selezionate attività
allargamento ad altri strumenti Operatori dei pagamenti per rafforzare
Circuiti di di settori value proposition vs. cliente
Carte adiacenti/ finale
Corporate
© SIA | Materiale riservato - Non divulgabile all'esterno 1210 In particolare, per le Istituzioni Finanziarie,
i pagamenti sono un business "core"
Ricavi commissionali Fidelizzazione Cross-selling
▪ Il business dei pagamenti vale ▪ I servizi di pagamento ▪ L’offerta di servizi di pagamento
~10% dei ricavi netti degli rappresentano uno degli abilita gli Istituti Finanziari a
Istituti Finanziari strumenti principali di maggiore cross-selling
▪ Tali ricavi sono di natura fidelizzazione della clientela
commissionale, risk e (durata della relazione più
capital free lunga da 7 a 10 anni)
▪ I clienti fidelizzati (sia Retail che
Small Business) generano ricavi
fino a 3-5 volte maggiori
Ricavi per Istituti Finanziari Ricavi, numeri indice Prodotti posseduti, numero
300
Quota parte 6÷8
in media dei
~10% ricavi netti da 3÷5
x3
pagamenti
100 +50%
Senza Con servizi Senza carte Con carte
servizi di di
pagamento pagamento
© SIA | Materiale riservato - Non divulgabile all'esterno 1311 Ingresso di nuovi competitor (Bigtech e Fintech)
"Strategic moves" delle Bigtech … … e segmenti sotto attacco da parte delle Fintech
▪ Focus su credit card in-store
2015
2017
▪ Lancio di Amazon Cash con
partner selezionati
▪ Partnership con Bank of Mobile International
2018 America per prestiti Payments remittances
▪ Acquisizione di Apigee, per Fintech Card
2016 sviluppo API nei pagamenti E- Mgmt &
commerce Banking
2017
▪ Lancio di Google Pay per Services
transazioni C2B e P2P
Acquiring &
2018 ▪ Ricerca di PSD2 partnerships con Processing
diverse Banche europee
2014 ▪ Lancio di Apple Pay a livello
globale …
2016
▪ … e di Samsung Pay Osservazioni
Possibile "co-opetition" con i diversi operatori dell'ecosistema,
ad esempio, come fornitore dell'infrastruttura necessaria
FONTE: Professional, McKinsey Payments Practice
© SIA | Materiale riservato - Non divulgabile all'esterno 1412 L'innovazione arriva dall'Oriente (con importanti
implicazioni sul modello di business)
QR code- Social and
based WeChat
mobile wallet
cashless
society User attivi al
750+ mln
mese
Osservazioni
Le attuali Piattaforma di
tecnologie di pagamento
pagamento online
digitale/ 800+ mln Account
elettronico
basate su carte
e POS China
Personal financial
potrebbero
Shanghai services provider
essere Ecosistemi
(Insurance, Banking,
superate nel
Asset management)
futuro
prossimo,
come 250+ mln Clienti
testimonia il
"leap-frog"
osservato in Start-up con
Cina New Silicon 2.000+ programmi di
Valley funding dal Governo
Singapore Fintech con servizi
~30% su Payment e
Remittances
~230 Investimenti VC
$ mln nel 2017
FONTE: McKinsey Global Insights, McKinsey Payments Practice
© SIA | Materiale riservato - Non divulgabile all'esterno 15Puoi anche leggere
