INTRADAY ELECTRICITY MARKET AND EFFICIENT CONGESTION MANAGEMENT: CONTINUOUS TRADING VS IMPLICIT AUCTIONS
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INTRADAY ELECTRICITY MARKET AND
EFFICIENT CONGESTION MANAGEMENT:
CONTINUOUS TRADING VS IMPLICIT AUCTIONS
Cristian Lanfranconi, Padova – 18/10/2018
(con Salvatore Lanza e Stefano Rossi)
Le opinioni espresse in questa presentazione sono quelle degli autori. Non rappresentano necessariamente
punti di vista o posizioni ufficiali di ARERA e non impegnano ARERA in alcun modo ad agire in futuro.
AGENDA • TEORIA • PRATICA • NORMATIVA • IMPLEMENTAZIONE • EVIDENZE EMPIRICHE • CONCLUSIONI 18/10/2018 2
TEORIA Capacità di trasmissione: bene scarso per eccellenza del sistema elettrico. Market design si concentra su congestion managment con energia side-product. Mercato: strumento che consente agli agenti economici di contendersene l’utilizzo. Un mercato elettrico efficiente è in grado, in ogni timeframe: • di attribuire un valore economico al diritto di utilizzo di tale bene scarso – la cosiddetta rendita di congestione e • restituire suddetta rendita ai soggetti che hanno nel tempo finanziato lo sviluppo infrastrutturale, tipicamente i clienti finali attraverso la bolletta. Qualora ciò non avvenisse, si verificherebbe un caso di sussidio incrociato 18/10/2018 3
PRATICA
Perché il mercato ID? Minimizzazione rischi per BRP derivanti da modalità di
valorizzazione degli sbilanciamenti (prezzi e tempi)
Storicamente in EU si sono sviluppati due paradigmi: aste implicite e continuous
trading.
Rapporto tra volumi ID 2017 e domanda nazionale Volumi ID 2017
Fonte: EW MMR ACER, 2018 Fonte: EW MMR ACER, 2018
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NORMATIVA
Il mercato day ahead previsto dal Regolamento (UE) 2015/1222 (CACM) è basato sul
meccanismo delle aste implicite (anche detto market coupling)
Il modello per il mercato intraday è caratterizzato da due principali elementi:
• il meccanismo della negoziazione continua (o continuous trading, CT)
E
• la valorizzazione di mercato (pricing) della capacità di trasmissione tra le zone
d’offerta.
Come accomodare le previsioni del disegno di mercato ID? In particolare come
attribuire un valore alla capacità di trasmissione in caso di congestione?
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IMPLEMENTAZIONE (IDCP)
Studio NRAs/ACER
https://www.ofgem.gov.uk/publications-and-updates/summary-stakeholder-
workshop-and-expert-reports-pricing-intraday-cross-zonal-capacity
Proposta ENTSOE su IDCP methodology
https://www.entsoe.eu/2017/08/14/all-tso-pricing-intraday-cross-zonal/
Decisione su ID gate opening and closure time
https://acer.europa.eu/Media/News/Pages/ACER-adopts-a-decision-on-intraday-
cross-zonal-gate-opening-and-closure-time.aspx
Consultazione ID capacity pricing methodology (chiude il 30 ottobre)
https://acer.europa.eu/Official_documents/Public_consultations/Pages/PC_2018_
E_05.aspx
Studio IDCP finanziato dalla Commissione Europea
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IMPLEMENTAZIONE (IDCP)
In sintesi.. aste implicite:
• Meccanismo per il pricing intraday delle congestioni
• Massimizzano il valore delle transazioni (redite di utilizzo della capacità)
• Efficienti nella gestione delle congestioni
• Unico prezzo di equilibrio per zona d’offerta
Il punto quindi non è se avere delle aste implicite intraday ma quante e quando.
Compatibilità di aste implicite e continuous trading. Come coordinare i meccanismi?
• Paralleli? Difficile. C’è il concreto rischio di attribuire medesima capacità
tramite due processi.
• Sequenziali? Possibile. Ma in quale ordine logico (CT aprirà alle 15:00 D-1)?
• Quale capacità allocare? Leftover del DA o esito di un ricalcolo ID?
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EVIDENZE EMPIRICHE
Occorrenza del CT in funzione della distanza (ore) dal periodo di consegna
Fonte: EW MMR ACER, 2018
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EVIDENZE EMPIRICHE
Analisi dell’Available Transfer Capacity
(ATC) asegnata nelle sessioni MI1 – MI7
Due casi studio. Aste implicite ID:
• sui confini di zone d’offerta in Italia
• Sul confine di zona d’offerta tra l'Italia
e la Slovenia
Opening Closing Traded H (D)
MI1 12:55 D-1 15:00 D-1 1-24
MI2 12:55 D-1 16:30 D-1 1-24
MI3 17:30 D-1 23:45 D-1 5-24
MI4 17:30 D-1 3:45 D 9-24
MI5 17:30 D-1 7:45 D 13-24
MI6 17:30 D-1 11:15 D 17-24
MI7 17:30 D-1 15:45 D 20-24
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EVIDENZE EMPIRICHE ZONE
INTERNE
Frequenza di utilizzo della capacità di
trasmissione nel mercato infragiornaliero:
• Circa il 50% delle ore negoziabili ID
sono effettivamente utilizzate per
allocare una certa quantità di ATC.
CONFINE
• Tasso di utilizzo della capacità è IT-SI
relativamente stabile. Gli operatori
utilizzino ciascuna sessione MI.
Quante aste ID?
18/10/2018 10EVIDENZE EMPIRICHE ZONE
INTERNE
Frequenza delle congestioni della capacità
interzonale nel mercato infragiornaliero:
• Congestioni in tutte le sessioni. Valore
dinamico della capacità. Tutte le
sessioni estraggono valore.
CONFINE
• Incidenza di ore congestionate ID IT-SI
maggiore sul confine IT-SI che non tra
zone interne.
Quando le aste ID?
18/10/2018 11EVIDENZE EMPIRICHE ZONE
INTERNE
Frequenza di valorizzazione della capacità
nel mercato ID:
• Zone interne: pricing multiplo della
capacità ID. Dato il limitato numero di
sessioni MI sul confine IT-SI il pricing
multiplo non può materializzarsi CONFINE
IT-SI
• Su IT-SI si nota uno spostamento della
prima congestione da DA a ID, da
monitorare nell’evoluzione.
18/10/2018 12CONCLUSIONI Necessario (ex CACM) definire una metodologia di pricing intraday della capacità • riconsiderare ruolo aste implicite a livello EU Maggiore è il numero delle aste implicite e ben distribuite sulla giornata, più efficiente risulta essere l’allocazione in caso di congestione • ACER propone un numero limitato di sessioni (da 1 a 3) Coordinamento di CT e aste implicite necessario • ID CT aprirà alle 15:00 D-1 e chiuderà H-1 (necessario coordinamento con MSD) • Inefficiente allocare capacità tramite CT per quelle ore ancora negoziabili in asta • Impatti negativi delle aste implicite sul CT: falso problema • Allocazione in asta del leftover o della capacità in esito al ricalcolo 18/10/2018 13
BIBLIOGRAFIA Neuhoff et al., Flexible Short-Term Power Trading: Gathering Experience in EU Countries ,2015 Commission Regulation (EU) 2015/1222 of 24 July 2015 establishing a guideline on capacity allocation and congestion management ENTSO-E, Cross-zonal Intraday Capacity Pricing Methodology – Explanatory note, 2017 ACER/CEER Annual Report on the Results of Monitoring the Internal Electricity and Natural Gas Markets in 2017, Electricity Wholesale Markets Volume, 2018 18/10/2018 14
Mercati energetici e metodi quantitativi: un ponte tra università ed azienda
GRAZIE PER L’ATTENZIONE
Cristian Lanfranconi, Padova – 18/10/2018
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