INTEGRAZIONE FRONT-TO-BACK COME RISPOSTA ALLE SFIDE DEL MERCATO ASSET & WEALTH MANAGEMENT - PWC
←
→
Trascrizione del contenuto della pagina
Se il tuo browser non visualizza correttamente la pagina, ti preghiamo di leggere il contenuto della pagina quaggiù
Integrazione Front-to-Back come
risposta alle sfide del mercato
Asset & Wealth Management
pwc.com/it
Le sfide e i trend in atto nel mercato
AWM hanno un grande impatto sul
business e sui modelli operativi
Compressione dei margini/fees
• I trend in atto evidenziano una diminuzione delle commissioni, con
conseguente aumento della rilevanza dei prodotti indicizzati passivi.
• L’incremento significativo delle masse implica un peggioramento
del rapporto profitti/AuM.
• L’incertezza economica e la decrescita dell’area euro si riflettono in una
difficoltà a investire la liquidità.
Digitalizzazione
• Le nuove tecnologie digitali, indispensabili per ridurre i costi e migliorare processi
e servizi, impongono un ripensamento della customer experience.
• L’avanzamento della tecnologia ha determinato l’ingresso di player alternativi
FinTech nel mercato AWM.
• La spinta alla digitalizzazione è stata ulteriormente accentuata dalla
diffusione della pandemia COVID-19.
Consolidamento del mercato
• Il settore sta affrontando una fase di consolidamento. La crescita esterna
è essenziale per aumentare l’efficienza, acquisire competenze in nuove asset
class e accedere a nuovi mercati e canali di distribuzione.
Evoluzione delle esigenze dei clienti
• I clienti richiedono soluzioni personalizzate sia in termini di prodotti - crescita
del mercato degli investimenti alternativi e dei prodotti SRI ed ESG – sia
in termini di canali distributivi - mix di canali differenziato che include, ad
esempio, reti di promotori e nuovi canali digitali.
Pressione regolamentare
• L’aumento della pressione regolamentare implica un incremento dei costi per
gli Asset Manager. Nuovi vincoli regolamentari mettono inoltre in discussione
le fonti tradizionali di revenue per gli Asset Manager (es. Inducements).
Crescente importanza del tema ESG
• Si riscontrano significative pressioni politiche (oltre al piano d’azione UE) per
innescare una ripresa economica post COVID-19 incentrata sul “Green Deal”.
• Un posizionamento ESG efficace è ormai indispensabile per soddisfare
un segmento in crescita di clientela (retail e istituzionale) interessata a
tematiche ambientali e sociali.
2 Integrazione Front-to-Back come risposta alle sfide del mercato AWM
adozione di na n o a piatta orma
rappresenta n occasione per na re isione
a del modello operati o
• Ridefinizione del piano strategico focalizzandosi • Upskilling delle risorse per le nuove
sull’offerta di servizi a valore aggiunto, a fronte soluzioni digitali.
dell’incremento del costo di fare business dovuto • Capacità di attrarre talenti esperti
ai nuovi vincoli regolamentari. e appassionati di tecnologia.
• Nuove opportunità derivanti dalle evoluzioni • Diffusione della cultura digitale.
e trend di mercato: investimenti sostenibili, • Rafforzamento della cultura di
investimenti alternativi e nell’economia reale, orientamento al cliente.
servizi dedicati per la clientela istituzionale. ss Pe
ne o
si
ple
Bu
O rg
y
og
• Organizzazione orientata al cliente. • Adozione di piattaforme Front-to-Back
an
• Ricorso al consolidamento per far leva sulle za ol n integrate, flessibili, personalizzabili e
ti o n h
i
economie di scala e di scopo. Te c scalabili, che permettano la semplificazione
• Aumento delle opportunità di outsourcing. e l’ottimizzazione dei processi.
• Utilizzo di soluzioni digitali e innovative:
Case Manager, Robotic Process
Automation, Artificial Intelligence e Data
Analytics.
3
n o erta sempre pi integrata Front-to-Back da parte
dei pro ider a ilita n o i modelli operati i
In crescita l’offerta di outsourcing per le attività di Middle e Front Office
Asset Manager
Portfolio
Investment Distribution
Client Management Product Management Management
Support Support
& Trading
Post-Trade & Fund Client Data &
Marketing Product Development Strategy & Research
Compliance On-boarding
Portfolio Modelling Client Inquiries
Sales Product Maintenance Risk Controlling
& Construction & Reporting
Performance
Client Relationship Order Generation Distributor
Product Reporting Measurement &
Management & Exchange Management
Attribution
Commission
Solutions Pre-trade Compliance Pricing and Valuations
Management
Trade Execution Regulatory Reporting Transfer Agency
illustrativo
Funzionalità prevalentemente in-house
Aree di outsourcing in fase di sviluppo
Aree di outsourcing tradizionali
Key Messages
• L’outsourcing delle attività di Back
Office rappresenta ormai un trend
maturo e consolidato.
• Per le attività di Front e Middle Office,
le nuove possibilità offerte dai provider
in termini di soluzioni end-to-end
favoriscono la transizione verso nuovi
modelli operativi, che prevedono la
standardizzazione dei processi e nuove
opportunità di outsourcing.
4 Integrazione Front-to-Back come risposta alle sfide del mercato AWM
Ambito tradizionale di outsourcing Sviluppo di soluzioni integrate di asset servicing
Asset Manager Depositaria / Custodian
Transaction Fund Unit
Portfolio & Fund Services Monitoring Custody
Processing Management
Reconciliation
Allocations Subscriptions
Position Keeping Fund Accounting NAV Control with (Sub-)
& Bookings & Redemptions
Custodians
Post-Trade
Trade Matching Corporate Actions Repo & Sec
Portfolio Valuation Investment Funds Events
& Clearing & Proxy Voting Lending Support
Compliance
Fee Investor Cash & Collateral
Settlement Reconciliation NAV Calculation
Administration Management Management
Counterparty Margin Physical Transaction
Tax
Management Processing Securities Service
Collateral Custody Global Certificate Depository
Management Relations Management Monitoring
5a ase di selezione dei pro ider inizia con la
definizione dei re isiti tecnologici e di siness
ric iesti per il modello arget
Prima ipotesi di TOM & Definizione del TOM &
Valutazione dei provider e demo
Gap Analysis delle funzionalità Implementation Roadmap
Raccolta Validazione
Creazione della
dei requisiti dei requisiti Vendor Target Operating Implementation
Short List di
tecnologici e di tecnologici e di Assessment Model Roadmap
provider e demo
business business
1 2 3 4 5 6 7 8
Obiettivi
• Assicurare allineamento tra i requisiti tecnologici e di business e la visione strategica.
• Indirizzare i requisiti regolamentari e di compliance anche in termini di reporting.
• Favorire l’efficientamento della struttura applicativa e dei processi.
Principali attività
• Analisi e ricognizione del modello AS-IS.
• Formalizzare i requisiti funzionali, di integrazione, di sistema e di data security.
• Identificare le opportunità di razionalizzazione ed efficientamento dei processi.
• Per ciascun gruppo funzionale occorre:
– Definire, categorizzare e prioritizzare i requisiti utente
– Documentare le assunzioni e i vincoli progettuali chiave
• Definire i requisiti informativi e in termini di dati per la selezione dei provider.
• Catalogare i report esistenti (con indicazioni su fonte, frequenza, tipo di output, destinatari, etc.),
identificare eventuali gap e completare una lista di requisiti di reporting.
• Individuare le opportunità di miglioramento in base alle best practice di settore.
Principali deliverable
• Documento contenente i seguenti requisiti validati:
– Business
– Tecnologici
– Reporting e Data
Requisiti tecnologici e di business Requisiti di reporting Mappatura dei processi di business
6 Integrazione Front-to-Back come risposta alle sfide del mercato AWMi proseg e con il coin olgimento e l analisi
di na rosa di pro ider
es tramite FI F e o demo s specifici se-case
Prima ipotesi di TOM & Definizione del TOM &
Valutazione dei provider e demo
Gap Analysis delle funzionalità Implementation Roadmap
Raccolta Validazione
Creazione della
dei requisiti dei requisiti Vendor Target Operating Implementation
Short List di
tecnologici e di tecnologici e di Assessment Model Roadmap
provider e demo
business business
1 2 3 4 5 6 7 8
Requisiti Valutazione dei provider
• Requisiti tecnologici e di business • Identificare i potenziali provider attraverso un’analisi
• Requisiti di reporting di mercato che prenda in considerazione i player più
• Requisiti di workflow e dati rilevanti e i criteri di valutazione preliminari.
• Avvalersi del supporto degli RFI accelerator di
Principali piattaforme di Investment Management: PwC, in grado di offrire un supporto personalizzato
– SimCorp Dimension sulle Vostre esigenze.
– Aladdin (BlackRock) • Sottoporre la RFI ai provider e revisionarla insieme.
– Bloomberg L.P. • Predisporre una scorecard dei provider con
– Charles River Laboratories, Inc. punteggi basati sulle evidenze della RFI e sulla
– ALTO: Amundi Leading Technology & Operations priorità dei requisiti.
– Murex
– SS&C Technologies, Inc.
– FIS™ Front Arena
Valutazione finale e Proof of Concept Demo con i provider
• Condurre un’analisi comparativa dei provider e • Definire una short list di provider e organizzare
selezionarne una rosa ristretta con cui effettuare sessioni di demo.
i PoC. • Definire gli use case per le demo con i provider.
• Organizzare ed effettuare PoC con i provider • Coordinare e facilitare le demo con i provider.
selezionati. • Aggiornare la scorecard dei provider con i punteggi
basati sulle demo e sui requisiti in ambito «terms
and conditions».
Valutazione comparativa dei provider
7Il processo si completa con la definizione del M
e la pianificazione della roadmap di implementazione
Prima ipotesi di TOM & Definizione del TOM &
Valutazione dei provider e demo
Gap Analysis delle funzionalità Implementation Roadmap
Raccolta Validazione
Creazione della
dei requisiti dei requisiti Vendor Target Operating Implementation
Short List di
tecnologici e di tecnologici e di Assessment Model Roadmap
provider e demo
business business
1 2 3 4 5 6 7 8
Obiettivi
• Finalizzare le stime di costi e tempi progettuali ricevute dai provider nelle fasi precedenti.
• Discutere e concordare con il personale e gli stakeholder rilevanti la visione sul modello target.
• Comprendere il livello di sforzo richiesto per raggiungere il modello target.
• Valutare e formalizzare eventuali accordi contrattuali.
Principali attività
• Effettuare approfondimenti funzionali (es. Workshop) e tecnici con il provider selezionato
nella fase precedente.
• Pianificare ed effettuare ulteriori demo/PoC specifiche con il provider selezionato.
• Finalizzare e formalizzare i principali requisiti e customizzazioni richieste.
• Formalizzare i flussi di processo target, evidenziando:
– Differenze nelle asset class
– Potenziali sforzi di implementazione e integrazione
• Identificare le ownership funzionali e i ruoli chiave per i principali processi e sistemi target.
• Identificare le opportunità di miglioramento sulla base delle best practice di settore.
• Procedere alla valutazione e negoziazione del contratto per il progetto di implementazione.
Principali deliverable
• Effort progettuale in termini
di tempi e costi.
• Mappatura di alto livello dei flussi
target sulla base dei requisiti.
• Definizione di ruoli e responsabilità,
identificazione delle ownership per
i principali processi e sistemi.
• Scope of Work del progetto
di implementazione. Mappatura dei processi target Progettazione del Target
di alto livello Operating Model
8 Integrazione Front-to-Back come risposta alle sfide del mercato AWMI progetti di tras ormazione complessi ric iedono
n partner con esperienza e competenze solide
• Siete alla ricerca di un partner strategico che vi supporti nella definizione di
Le Vostre esigenze
un nuovo modello operativo di gestione degli investimenti, nella valutazione e
selezione dei provider sulla base delle Vostre esigenze e nell’implementazione
della futura piattaforma.
Un progetto di trasformazione • L’adozione di una nuova piattaforma di gestione degli investimenti integrata
di successo con le ultime tecnologie digitali comporta una trasformazione del Vostro
modello operativo, della Vostra organizzazione e della Vostra architettura IT.
Competenze ed expertise • Il nostro obiettivo più importante è collaborare con Voi come di partner di
internazionali del Network PwC fiducia; a livello di Network PwC lavoriamo e abbiamo lavorato con i principali
provider di piattaforme di investimento, mantenendo sempre un approccio
indipendente a vantaggio dei nostri clienti.
• Con la Vostra collaborazione, proponiamo di supportarvi nelle seguenti aree:
Il nostro contributo
– Revisione del modello operativo target
– Valutazione e selezione dei provider
– Definizione della roadmap di implementazione
– Project management e on-going project delivery
• Sulla base delle Vostre esigenze, mettiamo a disposizione un team
Un team multidisciplinare
multidisciplinare che include esperti di piattaforme IT, specialisti nella
progettazione di modelli operativi target, progettisti di business e IT,
specialisti di progetti di implementazione con una profonda conoscenza dei
provider di piattaforme di investimento.
9iamo in grado di o rir i s pporto completo
nella selezione e implementazione di na n o a
piatta orma di in estimento
Principali deliverable PwC Benefici per i clienti
Principali attività PwC (esemplificativo)
(esemplificativo) PwC
Selezione
Supporto nella selezione del provider • Mappatura dei requisiti Consolidate
e analisi di fattibilità business e IT. esperienze nelle
• Identificazione dei requisiti e supporto alla • Documentazione di RFI/RFP. attività di assessment
stesura di RFI/RFP; supporto nella selezione e valutazione
del provider tramite modelli di Scoring. comparativa dei
provider (RFI/RFP).
Implementazione
Supporto Project Management e PMO • Status update sul piano Esperienze di project
• Setup, organizzazione e pianificazione di progetto e comunicazione management e
di progetto. di update periodici. PMO consolidate e
• Coordinamento e monitoraggio delle attività • Predisposizione deck per condivisione delle
progettuali, allineamento e comunicazioni SAL/Steering Committee. best practice da
con i diversi stakeholder. precedenti esperienze.
Supporto Business Process Review (BPR) • Formalizzazione e Profonda conoscenza
• Formalizzazione dei processi di business e prioritizzazione dei requisiti della Value Chain
relativi requisiti (anche in termini di SLA). di business e IT. AWM e della
• Gap Analysis e resolution plan con cliente • Mappatura dei processi copertura funzionale
e provider. di business analizzati. delle diverse
piattaforme.
Supporto alla progettazione del Target Operating • Ipotesi TOM di alto livello. Consolidate
Model (TOM) • Mappatura di alto livello esperienze nella
• Supporto alla progettazione del TOM: dei flussi target. progettazione del
personalizzazioni richieste, dati statici • Formalizzazione delle change TOM e ottimizzazione
e operativi, applicazioni IT, aspetti request. dei processi.
regolamentari, etc.
Supporto User Acceptance Testing (UAT) • Documentazione di supporto Competenze e
• Definizione e formalizzazione degli scenari nello svolgimento ed conoscenze per
di test e relativi test-case. esecuzione dei test e il supporto alla fase
• Supporto nella esecuzione dei test. successiva formalizzazione di test.
delle evidenze.
Supporto preparazione al Go-Live • Strategia/piano di Go-Live. Solido know-how
• Coordinamento delle attività preliminary • Supporto nelle attività di delle piattaforme
al Go-Live, configurazioni del Sistema e migrazione. di Investment
conversione dati. • Supporto ad-hoc nella Management e
progettazione di workaround in gestione delle attività
caso di problemi del sistema. preliminari al Go-Live.
10 Integrazione Front-to-Back come risposta alle sfide del mercato AWMContatti
Mauro Panebianco
Partner | PwC Asset & Wealth Management EMEA Leader
+39 348 1328581
mauro.panebianco@pwc.com
Andrea Cagnoni
Associate Partner | FS Technology Consulting Leader
+39 348 8409705
andea.cagnoni@pwc.com
Paola Bonetti
Director | Technology Transformation (TechBridge&PPM)
+39 347 3797689
paola.bonetti@pwc.com
Piero Cicconi
Senior Manager | PwC Asset & Wealth Management
+39 344 0097844
piero.p.cicconi@pwc.com
11pwc.com/it © 2020 PricewaterhouseCoopers Advisory SpA. All rights reserved. PwC refers to PricewaterhouseCoopers Advisory SpA and may sometimes refer to the PwC network. Each member firm is a separate legal entity. Please see www.pwc.com/structure for further details. This content is for general information purposes only, and should not be used as a substitute for consultation with professional advisors.
Puoi anche leggere
