EDUCAZIONE FINANZIARIA: UN PICCOLO AIUTO DAI GRANDI SCRITTORI - Intervento di Giandomenico Scarpelli Capo Servizio Sistema dei pagamenti - L ...
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EDUCAZIONE FINANZIARIA:
UN PICCOLO AIUTO DAI GRANDI SCRITTORI
Intervento di Giandomenico Scarpelli
Capo Servizio
Sistema dei pagamenti
2
LETTERATURA ED EDUCAZIONE FINANZIARIA
• LA SCARSA CONOSCENZA DEI CONCETTI BASILARI DELLA FINANZA E
COMPORTAMENTI IMPRUDENTI HANNO CONSEGUENZE DOLOROSE, A VOLTE
DRAMMATICHE PER LA VITA DELLE PERSONE
• UN MODO INSOLITO E PIACEVOLE PER RIFLETTERE SU QUESTI ARGOMENTI
E PER APPRENDERE QUALCHE NOZIONE È LEGGERE ALCUNI CELEBRI
ROMANZI
• IN GENERE I LETTORI NON PONGONO MOLTA ATTENZIONE AI PUNTI DELLE
OPERE LETTERARIE NEI QUALI GLI SCRITTORI TRATTANO QUESTIONI
ECONOMICHE E FINANZIARIE. MA, COME CERCHERÒ DI METTERE IN
EVIDENZA, TALVOLTA ESSI POSSONO FORNIRE MOLTI SPUNTI E
INSEGNAMENTI
3
L’INDEBITAMENTO
IN DAVID COPPERFIELD DI CHARLES DICKENS C’È UN PERSONAGGIO,
WILKINS MICAWBER, CHE È SIMPATICO E GIOVIALE, MA CHE NON HA
UN LAVORO FISSO ED È SEMPRE ALLE PRESE CON AFFARI
STRAMPALATI.
4
L’INDEBITAMENTO
IN UN PUNTO DEL ROMANZO MICAWBER DICE:
«Se un uomo ha venti sterline all’anno di rendita, e ne spende diciannove,
diciannove scellini e sei pence, egli sarà felice; ma se spende una sterlina
più di venti sarà infelice».
Charles Dickens, David Copperfield
MICAWBER NON METTE IN PRATICA LA SUA ‘MASSIMA’
E S’INDEBITA
5
L’INDEBITAMENTO
LA LETTERATURA, SOPRATTUTTO OTTOCENTESCA, È PIENA DI DEBITORI. I
PERSONAGGI S’INDEBITANO PER…
- ‘VOCAZIONE’ (MICAWBER IN DAVID COPPERFIELD DI C. DICKENS)
- TIRARE AVANTI SPERANDO CHE ARRIVI IL SUCCESSO (MARTIN EDEN
DI JACK LONDON)
- POVERTÀ (I MINATORI DI GERMINAL DI EMILE ZOLA)
- FARE LA ‘BELLA VITA’ (GLI SPENDACCIONI DI ILLUSIONI PERDUTE DI
BALZAC)
6
L’INDEBITAMENTO
I GRANDI SCRITTORI CI METTONO IN GUARDIA…
«Tutti, o quasi tutti dovevano finire, dopo qualche anno di quell’esistenza, con un
matrimonio ricco, o con uno scandalo, o con un suicidio, o con una scomparsa
misteriosa, completa quanto la morte…»
Guy De Maupassant, Mont Oriol
«… a forza di comprare e di non pagare, e prendere a prestito, di
firmare e rinnovare cambiali che si ingrossavano ad ogni nuova
scadenza…», arriva un atto giudiziario:
«’Entro il termine perentorio di ventiquattr’ore’ Cosa mai? ’Pagare
la somma totale di ottomila franchi’ E più sotto c’era anche
scritto: ’vi sarà costretta con ogni mezzo di legge, segnatamente
con il sequestro di mobili ed effetti personali…’»
Gustave Flaubert, Madame Bovary
7
L’INDEBITAMENTO
I GRANDI SCRITTORI CI METTONO IN GUARDIA…
«Infine le difficoltà di mr. Micawber giunsero a una crisi, ed un mattino
all’alba venne arrestato e portato alla prigione di King’s Bench […]».
Charles Dickens, David Copperfield
8
L’INDEBITAMENTO
MA ALLORA…
NON BISOGNA MAI FARE DEBITI?
«’Debito’ era per Olive [Hamilton] una brutta parola ed un brutto
concetto. Un conto non pagato entro il quindici del mese era un
debito. La parola risvegliava idee di sudiceria e disonore.»
John Steinbeck, La valle dell’Eden
9
L’INDEBITAMENTO
NON ESAGERIAMO!
IL RICORSO AL CREDITO, OLTRE AD ESSERE STATO UN FATTORE
FONDAMENTALE DELLO SVILUPPO ECONOMICO, È MOLTO
IMPORTANTE NELLA GESTIONE DELLE FINANZE DI OGNUNO DI NOI,
IN QUANTO CI CONSENTE DI AFFRONTARE SPESE INGENTI (COME
L’ACQUISTO DI UN’ABITAZIONE) OPPURE DI SUPERARE MOMENTI
DIFFICILI DELLA VITA
MA….
È BENE VALUTARE CON ATTENZIONE LA SOSTENIBILITÀ
DEI DEBITI CHE CI SI APPRESTA A CONTRARRE
(E PURTROPPO NON SEMPRE CIÒ È SUFFICIENTE AD EVITARE GUAI)
10
IL RISPARMIO
POSSIAMO SPENDERE TUTTO IL NOSTRO REDDITO
O È MEGLIO RISPARMIARE?11
IL RISPARMIO
PERCHÈ RISPARMIARE ?
IL PROTAGONISTA DEL RACCONTO IL MANTELLO (O IL CAPPOTTO) DI NIKOLAJ
GOGOL È UN MODESTO IMPIEGATO DI SAN PIETROBURGO CHE HA BISOGNO
DI UN NUOVO MANTELLO. INIZIA COSÌ A RISPARMIARE…12
IL RISPARMIO
«Akakij Akakievic aveva l’abitudine, per ogni rublo che spendeva, di deporre un
soldino in fondo a una piccola cassetta chiusa a chiave, con una fessura sul
coperchio per buttarci appunto i quattrini».
MA IL MANTELLO COSTAVA PARECCHIO, E COSÍ…
«[…] decise di ridurre le spese ordinarie, magari solo per un anno: abolire l’uso del tè
la sera, non accendere la candela la notte […]. In seguito Akakij s’abituò a fare a
meno senza sforzo del pasto serale; in compenso si nutriva spiritualmente, recandosi
in mente di continuo il pensiero del futuro mantello».
N. Gogol, Il mantello13
IL RISPARMIO
FINALMENTE AKAKIJ COMPRA IL MANTELLO. MA I SUOI DURI SACRIFICI
VENGONO VANIFICATI IN UNA FREDDA NOTTE…
«vide di colpo davanti a sé, quasi a un palmo dal suo naso, alcuni uomini con i baffi,
come fossero quei baffi non poteva dirlo. Gli occhi gli si confusero e sentì una fitta al
petto. […] Akakij Akakievič si accorse soltanto che gli toglievano di dosso il cappotto
e gli davano una spinta di dietro con il ginocchio; egli cadde bocconi nella neve e non
capì più nulla..» N. Gogol, Il mantello
MA ALLORA NON E’ MEGLIO SPENDERE TUTTO CIO’ CHE SI GUADAGNA?14
IL RISPARMIO
CI SONO PERSONE CHE PENSANO CHE È MEGLIO SPENDERE TUTTO
(‘MEGLIO L’UOVO OGGI CHE LA GALLINA DOMANI’)
AL CONSULENTE CHE LE CONSIGLIA DI METTERE UNA GROSSA
SOMMA IN BANCA PER INCASSARE IN FUTURO COSPICUI
INTERESSI LA BELLA E SPREGIUDICATA LADY ROXANA RISPONDE:
«Voi studiate il modo di far di me una vecchia ricca, ma ciò non è nei miei
disegni; preferisco avere ventimila sterline ora, piuttosto che
sessantamila quando avrò cinquant’anni». Daniel Defoe, L’amante
fortunata ovvero Lady Roxana15
IL RISPARMIO
PERÒ…
IN ORGOGLIO E PREGIUDIZIO DI JANE AUSTEN, LA MINORE DELLE CINQUE
SORELLE BENNET, LYDIA, FUGGE CON UN GIOVANOTTO, WICKHAM.
BISOGNA ‘RIMEDIARE’ CON UN MATRIMONIO PER EVITARE LO SCANDALO, MA
WICKHAM È DISPOSTO A SPOSARSI SOLO SE QUALCUNO PAGHERÁ I SUOI
DEBITI E ALLA RAGAZZA VERRÁ DATA UNA DOTE.16
IL RISPARMIO
I GENITORI DI LYDIA, MR. BENNET E SUA MOGLIE, NON POSSONO
INTERVENIRE PERCHÉ NON HANNO SOLDI DA PARTE:
«Mrs. Bennet non aveva attitudine al risparmio […]».
«Già altre volte nella sua vita Mr Bennet si era rammaricato di spendere tutto il
denaro della propria rendita invece di mettere da parte una somma annua con cui
provvedere meglio ai bisogni delle figlie e della moglie, se gli fosse sopravvissuta. Ed
ora aveva più che mai motivo di rammaricarsene».
Jane Austen, Orgoglio e pregiudizio17
IL RISPARMIO
E QUINDI …
SE IL PROPRIO REDDITO LO CONSENTE È BENE NON
SPENDERLO TUTTO E RISPARMIARE PER FAR FRONTE
AGLI IMPREVISTI18
LE SCELTE FINANZIARIE – COME IMPIEGARE IL RISPARMIO
IN PASSATO IL DENARO RISPARMIATO VENIVA NASCOSTO IN FORZIERI O
«IN STRANI NASCONDIGLI», COME FA ELIZA REED IN JANE EYRE DI CHARLOTTE
BRONTË
LA MOGLIE DI COMPARE COSIMO, NELLA NOVELLA DI GIOVANNI VERGA COS’È
IL RE NASCONDE LE MONETE D’ORO E D’ARGENTO «IN FONDO ALLA CALZA,
SOTTO IL PAGLIERICCIO».19
LE SCELTE FINANZIARIE – COME IMPIEGARE IL RISPARMIO
NE I PROMESSI SPOSI, QUANDO CALANO I LANZICHENECCHI «SU QUEL RAMO
DEL LAGO DI COMO», TUTTI FUGGONO, ANCHE LO SPAVENTATISSIMO DON
ABBONDIO E PERPETUA.
MA, PRIMA DI ANDAR VIA, PERPETUA SOTTERRA I DENARI DI DON ABBONDIO
«NELL’ORTO, APPIÈ DEL FICO».20
LE SCELTE FINANZIARIE – COME IMPIEGARE IL RISPARMIO
OGGI CI SONO MILLE MODI PER IMPIEGARE IL PROPRIO RISPARMIO
INVECE DI METTERLO IN «STRANI NASCONDIGLI». SI PUÒ:
- DEPOSITARLO IN BANCA
- COMPRARE TITOLI DI STATO…
- … OBBLIGAZIONI
- … AZIONI
- … ALTRE ATTIVITA FINANZIARIE…
PERCHÉ È PREFERIBILE?
PER ALMENO TRE MOTIVI:21
LE SCELTE FINANZIARIE – PERCHE’ IMPIEGARE IL RISPARMIO
1) PER LA SICUREZZA:
IL DENARO NASCOSTO PUO’ ESSERE SOTTRATTO CON VIOLENZA…
«ne' paesi già invasi, quelli che avevan danari s'eran trovati a più terribil
condizione, esposti insieme alla violenza degli stranieri, e alle insidie de’
de' paesani».
A. Manzoni, I Promessi Sposi22
LE SCELTE FINANZIARIE –PERCHE’ IMPIEGARE IL RISPARMIO
… O TROVATO:
«… andarono diviato al fico, ma già prima d’arrivarci, videro la terra smossa, e
misero un grido tutt’è due insieme: arrivati, trovarono effettivamente, invece del
morto, la buca aperta. Qui nacquero de’ guai: don Abbondio cominciò a prendersela
con Perpetua, che non avesse nascosto bene; pensate se questa rimase zitta…».
A. Manzoni, I Promessi Sposi23 LE SCELTE FINANZIARIE –PERCHE’ IMPIEGARE IL RISPARMIO 2) PER RENDERLO UTILE ALLA SOCIETÀ IL DENARO NASCOSTO È STERILE, NON AIUTA L’ECONOMIA NEL SUO COMPLESSO, MENTRE IL RISPARMIO PRESTATO AD UNA BANCA, ALLA STATO O AD UN’IMPRESA HA UNA FUNZIONE SOCIALE, CIOÉ CONTRIBUISCE ALLA COSTRUZIONE DI OPERE PUBBLICHE, ALLA PRODUZIONE DI BENI E SERVIZI, ALLA CREAZIONE DI POSTI DI LAVORO
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LE SCELTE FINANZIARIE – PERCHE’ IMPIEGARE IL RISPARMIO
3) PER TORNACONTO PERSONALE (= PER AVERE UN ‘RENDIMENTO’)
PRESTANDO IL PROPRIO RISPARMIO AD UNA BANCA, ALLA STATO O AD
UN’IMPRESA SI ACCRESCE IL PROPRIO CAPITALE OTTENENDO INTERESSI O
DIVIDENDI:
«mettendo da parte mille sterline l’anno e accumulandone gli interessi, in dodici
anni avrei avuto dalla banca 21.058 sterline».
Daniel Defoe, L’amante fortunata ovvero Lady Roxana
ALCUNE ATTIVITÀ FINANZIARIE E BENI REALI POSSONO DARE ANCHE
GUADAGNI (E PERDITE… ) DI CAPITALE: TRA LE PRIME, IN PARTICOLARE, LE
AZIONI (LA COSCIENZA DI ZENO DI SVEVO), TRA I SECONDI, IN PARTICOLARE,
GLI EDIFICI (CESAR BIROTTEAU DI BALZAC, LA SPECULAZIONE EDILIZIA DI
CALVINO…), MA ANCHE PER ES. I TULIPANI (IL TULIPANO NERO DI DUMAS)25
LE SCELTE FINANZIARIE – RENDIMENTO E RISCHIO
MA ATTENZIONE!
NON CI SONO INVESTIMENTI FINANZIARI PRIVI DI RISCHIO
DI NORMA PIÙ IL RISCHIO È ELEVATO PIÙ ALTO È IL RENDIMENTO:
«In ogni affare gli utili sono in proporzione con i rischi!»
Honorè De Balzac, La Banca Nucingen
«… grandi profitti implicano grandi rischi»
W. M. Thackeray, Samuel Titmarsh26
LE SCELTE FINANZIARIE – RENDIMENTO E RISCHIO
RISCHIO DI COSA? (I)
- DI NON AVERE IL RIMBORSO DEL CAPITALE PRESTATO
«Nessuno sapeva niente del tipo di operazioni che venivano condotte all’interno [di quella
Banca]: solo che se entravi e consegnavi i tuoi soldi a qualcuno dietro un bancone questi li
avrebbe presi con calma e ti avrebbe dato una ricevuta prestampata. […] La gente entrava
e consegnava; e una volta che i soldi passavano di mano erano persi per sempre, peggio
che se li avessero gettati in mare». Joseph Conrad, Il caso
- DI SUBIRE PERDITE IN CASO DI VENDITA DEI TITOLI
«Un diluvio di ordini di vendita si abbatté sugli agenti […]. I corsi, di caduta in caduta,
precipitarono a millecinquecento, milleduecento, novecento».
Emile Zola, Il Denaro27
LE SCELTE FINANZIARIE – RENDIMENTO E RISCHIO
NEI ROMANZI DELL’800 E DEI PRIMI DEL ‘900 IL MANCATO RIMBORSO DEL
CAPITALE PRESTATO E LE PERDITE PER I RISPARMIATORI DIPENDONO
TALVOLTA DA COMPORTAMENTI IMPRUDENTI O TRUFFALDINI DI BANCHIERI E
MANAGER CHE PORTANO AL COLLASSO LE LORO BANCHE E LE LORO
AZIENDE GETTANDO NEL PANICO MIGLIAIA DI RISPARMIATORI.
GLI SCRITTORI RACCONTAVANO COSE CHE ACCADEVANO NELLA REALTÁ28
LE SCELTE FINANZIARIE – RENDIMENTO E RISCHIO
RISCHIO DI COSA? (II)
- DI
OTTENERE IL RIMBORSO DEL TITOLO O DEL DEPOSITO BANCARIO IN
MONETA SVALUTATA (IN PERIODI DI INFLAZIONE)
«Il denaro depositato alla Cassa di risparmio era vincolato per cinque anni,
cosicché non si poteva prelevarlo. […] Due settimane fa, quando [mio marito] poté
finalmente ritirarlo, il denaro non aveva più alcun valore».
Erich M. Remarque, L’obelisco nero29
LE SCELTE FINANZIARIE – LA FIDUCIA
E QUINDI…
QUANDO QUALCUNO PROPONE UN INVESTIMENTO FINANZIARIO SOSTENENDO
CHE «NON C’E’ RISCHIO» E PROMETTENDO RENDIMENTI MOLTO PIU’ ALTI DI
QUELLI ‘NORMALI’ OFFERTI DAL MERCATO FINANZIARIO BISOGNA DIFFIDARE.
SPESSO INVECE QUESTE PERSONE RIESCONO AD OTTENERE LA FIDUCIA DEI
RISPARMIATORI ED ANCHE QUESTO ASPETTO È STATO COLTO DAI GRANDI
SCRITTORI.30
LE SCELTE FINANZIARIE – LA FIDUCIA
«[Il fallimento della Northern Pacific Railway] coinvolgeva i risparmi di centinaia di
migliaia di persone: piccoli banchieri, commercianti, predicatori, avvocati, medici,
vedove, istituti di tutto il paese, e tutti riposavano sulla fiducia in Jay Cooke».
Theodore Dreiser, il finanziere
«Tutto ciò che ho da fare io è ottenere la sua fiducia, e tutto ciò che deve fare lei è
riprendersi il denaro, triplicato, a suo tempo».
Herman Melville, L’uomo di fiducia
«Commercianti e professionisti innumerevoli sarebbero stati travolti da quella rovina;
vecchi, che fino a quel momento avevano vissuto nell’agiatezza, sarebbero finiti
all’ospizio, unico posto dove potessero andare a pentirsi di aver avuto fiducia in lui
[Merdle]».
Charles Dickens, La piccola Dorrit31
LE SCELTE FINANZIARIE – AVIDITÀ E IMPRUDENZA
COME FANNO GLI AFFARISTI IMPRUDENTI ED I VERI E PROPRI TRUFFATORI
(NEI ROMANZI E NELLA REALTÀ…) AD OTTENERE LA FIDUCIA DEI
RISPARMIATORI?
A VOLTE SEMPLICEMENTE CON L’ABILITÀ DELLE PROPRIE CHIACCHIERE
MA SOPRATTUTTO
PROMETTENDO ALTI RENDIMENTI CHE INVOGLIANO IL RISPARMIATORE-
INVESTITORE32
LE SCELTE FINANZIARIE – AVIDITÀ E IMPRUDENZA
SAMUEL TITMARSH È IL PROTAGONISTA DI UN ROMANZO DELLO SCRITTORE
INGLESE WILLIAM THACKERAY.
SAMUEL È IMPIEGATO NELL’AZIENDA DI UN AFFARISTA SENZA SCRUPOLI, MR.
BROUGH, CHE ALL’INIZIO PAGA REGOLARMENTE AI SUOI AZIONISTI COSPICUI
DIVIDENDI, APPLICANDO IL MECCANISMO DELLA ‘CATENA DI SANT’ANTONIO’
(O ‘PONZI GAME’). SAMUEL QUINDI, IN BUONA FEDE, SPINGE UNA RICCA ZIA
AD INVESTIRE IN QUELLE AZIONI.
MA ALLA FINE BROUGH FA BANCAROTTA E SAMUEL SI RITROVA DAVANTI AD
UN GIUDICE, CHE FA UNA LUNGA ‘PREDICA’ CONTRO COLORO CHE SI
LASCIANO ALLETTARE DA PROFITTI ELEVATI:
«Appena la gente spera di guadagnare di più, e presto, sembra che il giudizio e il
discernimento l’abbandonino; e perché desiderano il profitto credono di esserne sicuri
e disdegnano ogni ammonimento e ogni prudenza!»
W. M. Thackeray, La storia di Samuel Titmarsh […]33
LE SCELTE FINANZIARIE – AVIDITÀ E IMPRUDENZA
IL GATTO E LA VOLPE CONVINCONO PINOCCHIO A SOTTERRARE NEL ‘CAMPO
DEI MIRACOLI’ QUATTRO ZECCHINI D’ORO CHE IL BURATTINO AVEVA
RICEVUTO DA MANGIAFUOCO…
«E pensare che, invece di quattro monete, potrebbero diventare domani mille e
duemila!» Collodi, Le avventure di Pinocchio34
LE SCELTE FINANZIARIE – AVIDITÀ E IMPRUDENZA
E QUINDI…
NON BISOGNA ESSERE AVIDI
(ANCHE PERCHÉ L’AVIDITÁ SPESSO DIVENTA AVARIZIA E GLI AVARI, COME
ARPAGONE, SCROOGE E PAPÁ GRANDET, NON GODONO DI BUONA STAMPA…)35
LE SCELTE FINANZIARIE - LA DIVERSIFICAZIONE
ARTHUR CLENNAM, IN LA PICCOLA DORRIT SA CHE IL SUO AMICO PANCKS
DISPONE (O, MEGLIO, DISPONEVA) DI MILLE STERLINE E GLI CHIEDE QUANTE
NE INVESTITE NELLE SPECULAZIONI DI MERDLE. PANCKS RISPONDE CHE LE
HA INVESTITE TUTTE, E CHE SE NE AVESSE AVUTE DIECIMILA LE AVREBBE
IMPIEGATE ALLO STESSO MODO.
IN UN’ALTRA OPERA DI SEMPRE IN DICKENS, DAVID COPPERFIELD, LA ZIA DI
DAVID, BETSEY, HA INVESTITO I SUOI RISPARMI NELLE AZIONI DI UNA BANCA
«ALL’ALTRO CAPO DEL MONDO» CHE «È ANDATA A PEZZI, E NON PAGHERÀ MAI
NEPPURE UN CENTESIMO; E TUTTI I CENTESIMI DI BETSEY ERANO LAGGIÙ»36
LE SCELTE FINANZIARIE – LA DIVERSIFICAZIONE
E QUINDI…
QUANDO SI INVESTE UNA SOMMA, SOPRATTUTTO SE E’ CONSIDEREVOLE,
BISOGNA SEMPRE DIVERSIFICARE, CIOE’ INVESTIRE IN PIÙ ATTIVITA’
FINANZIARIE DI CARATTERISTICHE DIVERSE ED EMESSE DA DIVERSI
SOGGETTI.
INSOMMA…
NON BISOGNA METTERE TUTTE LE UOVA NELLO STESSO PANIERE!37
LE SCELTE FINANZIARIE – LA DIVERSIFICAZIONE
LA DIVERSIFICAZIONE ANNULLA IL RISCHIO?
NO!
ANTONIO, NE IL MERCANTE DI VENEZIA DI W. SHAKESPEARE, DICE:
«le mie merci non sono affidate ad una sola nave, né destinate ad un sol
luogo, e tutta la mia ricchezza non dipende dalla fortuna di quest’anno».
ANTONIO È AVVEDUTO, MA UNA SORTE AVVERSA LO METTE
COMUNQUE NEI GUAI…GRAZIE PER L’ATTENZIONE
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