Aggiornamenti PRI Quarto trimestre 2020 - Principles for Responsible Investment
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Aggiornamenti PRI Quarto trimestre 2020 An investor initiative in partnership with UNEP Finance Initiative and UN Global Compact
Benvenuti da Fiona Reynolds, AD, PRI
. Cari firmatari, COVID-19.
Benvenuti nel nostro aggiornamento Q4 2020. Abbiamo
riassunto le attività del PRI nell'ultimo trimestre, A seguito del rinvio del PRI in Person, abbiamo
includendo risorse e iniziative chiave, nonché sviluppato una serie di eventi digitali, ad oggi in pieno
un'istantanea di ciò che stiamo pianificando per i svolgimento. Siamo lieti di ospitare due grandi eventi
prossimi mesi. online nei prossimi mesi: PRI Digital Forum: EMEA il 21-
22 ottobre (compresa la nostra Assemblea Generale
I firmatari che hanno completato il loro reporting PRI Firmataria annuale, l’SGM), PRI Digital Forum:
2020 avranno già ricevuto i propri report di trasparenza Americas il 17-18 novembre, nonché PRI APAC Digital
e valutazione. Vi invitiamo a utilizzarli come parte del Symposium che ha avuto luogo il 14-17 settembre. Con
vostro processo di miglioramento continuo. keynotes, discussioni di panel e sessioni di breakout,
Naturalmente, il team è lieto di fornire ulteriori strumenti questi eventi trattano l'impatto del COVID-19 sugli
o risorse di cui potreste aver bisogno. investimenti responsabili, nonché gli ultimi sviluppi
nell'azione per il clima, i diritti umani, la stewardship,
In un contesto in continua evoluzione del COVID-19, la politiche di investimento responsabile e molto altro.
nostra attenzione nell'ultimo trimestre ha continuato ad
evolversi sostenendo i nostri firmatari nelle loro risposte Nelle pagine seguenti scoprirete anche diversi altri punti
alla crisi. Vorrei ringraziare gli oltre 200 investitori che salienti, come la pubblicazione del nostro Climate
hanno contribuito ai due gruppi di partecipazione Snapshot – che per la prima volta presenta i risultati dei
firmataria COVID-19 istituiti lo scorso trimestre, incentrati firmatari che riportano contro gli indicatori di governance
sulle risposte ESG a breve termine e su una ripresa e strategia del TCFD - e dettagli sulla nostra risposta
sostenibile a lungo termine. alle proposte ESG del Dipartimento del Lavoro degli
Stati Uniti.
Continuiamo il nostro lavoro in questa seconda fase, in
particolare per garantire una ripresa e riforme sostenibili Infine, durante l'ultimo trimestre siamo stati lieti di dare il
e inclusive. Il nostro ultimo briefing definisce come gli benvenuto a 262 nuovi firmatari provenienti da tutto il
investitori possono aumentare il proprio dialogo con i mondo, tra cui 43 proprietari di asset.
responsabili politici per sostenere i governi alle prese
con le ramificazioni della pandemia. Potrà accedere a Mi auguro che stiate tutti in salute e al sicuro
tutte le nostre risorse nella nostra pagina dedicata al
2
Fase due della risposta al COVID-19 del PRI
Per una risposta e una riforma sostenibile e inclusiva in risposta al COVID-19
Oltre 200 firmatari hanno contribuito ai due working group PRI sul COVID-19, un working group incentrato sulle risposte ESG a
breve termine e uno sulla ripresa sostenibile a lungo termine. Il lavoro svolto si è focalizzato su cinque aree :
Mentre il mondo è alle prese con le
ramificazioni del COVID-19, dobbiamo
COVID-19 and ESG in the 2020 AGM season
sviluppare una risposta che sia:
Immediate human and labour rights concerns
sostenibile;
Financial system functioning in a time of crisis
inclusiva; e
Implications of COVID-19 for emerging markets
realizzi riforme concrete.
Ripresa e riforme sostenibili e inclusive
Per raggiungere questo obiettivo, i
firmatari devono aumentare i propri sforzi
sul tema dell’engagement.
I documenti si trovano qui. Per maggiori informazioni, contattare (in inglese) Siobhan.Archer@unpri.org.
3
Un framework di azione in sette parti
Rafforzare il legame tra investitori e responsabili politici per realizzare raggiungere obiettivi in materia di clima e
diritti umani.
Allineare il coinvolgimento con i responsabili politici e gli
obiettivi di investimento
Lavorare in allineamento con i calendari dei responsabili politici
Fare leva su argomenti basati su competenze tecniche.
Impegnarsi a tutti i livelli del processo politico
e attraverso i media.
Lavorare insieme, soprattutto dove c'è consenso.
Comprendere meglio le dinamiche del processo
decisionale politico tra comitati e gruppi.
SUSTAINABLE AND INCLUSIVE
Essere chiari su chi si rappresenta e su COVID-19 RECOVERY AND REFORM
come le politiche influiscano gli investitori.
4
Riassunto
Questo trimestre abbiamo pubblicato il nostro briefing per investitori su come mantenere il loro engagement con
.i responsabili politici per la ripresa dal COVID-19. Abbiamo anche lanciato una serie di casi studio su come
PROGETTI
utilizzare la tassonomia dell'UE, sulla base del lavoro di 40 firmatari che hanno testato la tassonomia su un
PRINCIPALI portafoglio reale. Abbiamo lanciato uno studio su come gli investitori in infrastrutture possano contribuire agli
SDGs così come cinque casi di studio sul tema. Abbiamo anche diversi report in arrivo, tra cui «A Legal
Framework for Impact» e guide tecniche per i proprietari di asset sulla selezione, nomina e monitoraggio dei
manager.
NUOVE Nel settembre 2019, un gruppo internazionale di investitori ha manifestato un impegno senza precedenti sul
INIZIATIVE, raggiungimento di emissioni nette zero con il lancio della UN-convened Net-Zero Asset Owner Alliance. Il
gruppo è attualmente composto da 29 membri, rappresentando collettivamente quasi 5 mila miliardi di dollari
STRUMENTI di AUM, tra i vari membri: il fondo David Rockefeller, Cbus e il Joint Staff Pension Fund (UNJSPF) delle
Nazioni Unite.
Nell'ultimo trimestre, il PRI ha dato il benvenuto a 262 nuovi firmatari, tra cui 43 proprietari di asset. Al 31
AGGIORNAMEN marzo 2020 il PRI è rappresentato da 3.038 firmatari che insieme rappresentano 103.4 mila miliardi in
TO FIRMATARI AuM
AGGIORNAMEN A seguito del rinvio del PRI in Person, la nostra serie di eventi digitali è ora in pieno svolgimento. I nostri
TO principali eventi online includono PRI APAC Digital Symposium il 14-17 settembre, PRI Digital Forum:
ORGANIZZAZIO EMEA il 21-22 ottobre (compresa la nostra Assemblea generale firmataria annuale) e PRI Digital Forum:
NE Americas il 17-18 novembre.
5
Agenda
▪ Progetti principali
▪ Nuove iniziative, strumenti e risorse
▪ Aggiornamenti sul PRI e firmatari
▪ Appendice
▪ Risorse chiave
▪ Blueprint e servizi
6
Progetti principali
2020 - 2021
▪ Climate Action (100+, COP26, Inevitable Policy Response)
▪ ESG in Credit Risk and Ratings
▪ Sustainable Development Goals (SDGs)
▪ European Technical Expert Group on Sustainable Finance – Taxonomy
▪ Manager Selection Appointment and Monitoring
▪ Human Rights and Modern Slavery
• A Legal Framework for Impact
Featured in this edition
7
Azione per il clima
Dirigersi verso le emissioni nette zero attraverso azioni degli investitori, engagement con le emittenti e riforme
politiche
The PRI encourages all signatories to take action through the following initiatives:
Climate Action 100+ mira ad assicurare che 160 delle più grandi imprese emettitrici di gas
serra agiscano contro il cambiamento climatico. Ad oggi, più di 450 investitori
rappresentando $41 mila miliardi si sono uniti per incoraggiare le imprese a rivedere i
propri modelli di business, raggiungere obiettivi di emissioni nette zero per il 2050 e
integrare le considerazioni TCFD. Per unirsi, cliccare qui.
COP26 si terrà nel Regno Unito, a Glasgow. Il PRI sta incoraggiando i governi a
incorporare i temi climatici all’interno delle azioni di ripresa dal COVID. Facciamo parte
della COP26 Race to Zero campaign e incoraggiamo i firmatari a unirsi alla UN-convened
Net Zero Asset Owner Alliance. Stiamo organizzando una serie di webinars sui possibili
punti di azione per la comunità finaziaria e, attraverso la Investor Agenda, stiamo
collaborando con diversi gruppi di investitori a livello globale.
La realtà del cambiamento climatico è ormai evidente, è inevitabile che i governi mondiali
saranno obbligati ad agire in una maniera più decisa nel prossimo futuro. I firmatari possono
agire ora sul valutare i rischi legati al clima nel proprio portafoglio e valutare le implicazioni
di una risposta politica forte, dirompente entro il 2025 attraverso questo progetto pioneristico.
Ottenga gli ultimi aggiornamenti attraverso podcast, blog e webinars.
8
ESG in Rischio di Credito e Rating
Fase due: raggiungere emittenti, autorità di regolamentazione, consulenti e fornitori di ESG per una considerazione
trasparente e sistematica dei fattori ESG nell'analisi del rischio di credito
Broadening the outreach to ESG
161
information providers
Investitori istituzionali
(>US$30trn AUM)
23
The rise of the ‘S’ factor
Agenzie di Credito (CRAs)
CRA quarterly updates (Q2 2020)
È ancora possibile aderire
all'iniziativa
firmi la dichiarazione.
Visiti
www.unpri.org/credit-ratings.
9
Obiettivi di sviluppo sostenibile (SDGs)
Linee guida pratiche attraverso il framework PRI su come investire guardando a obiettivi SDG.
SDG outcomes case studies – i primi tre di una serie di casi studio su comeTHE
gli investitori
PRI HAS stiano comprendendo
PROPOSED A e
plasmando i risultati reali dei propri investimenti FIVE-PART FRAMEWORK
SDGs e infrastrutture – How infrastructure investors can contribute to SDG outcomes e cinque casi di studio su
integrazione SDG in infrastrutture
1. Identify outcomes
2. Set policies and targets
3. Investors shape outcomes
4. Financial system shapes
collective outcomes
5. Global stakeholders
collaborate to achieve
outcomes in line with
the SDGs
Maggiori informazioni qui.Tassonomia UE
Iniziare un decennio di azioni sul cambiamento climatico
La tassonomia dell'UE è uno strumento di classificazione per aiutare gli investitori e le imprese a prendere decisioni di
investimento informate sulle attività economiche rispettose dell'ambiente.
Per essere inclusa, un'attività economica deve contribuire in modo sostanziale ad almeno un obiettivo
ambientale e non nuocere in modo significativo agli altri cinque, nonché soddisfare le garanzie sociali
minime.
Gli investitori con fondi in Europa saranno tenuti a comunicare a fronte della tassonomia nel caso in cui il fondo
fosse commercializzato come fondo che apporti valore a obiettivi ambientali
Taxonomy Practitioners’ Group
Un Gruppo di 40 firmatari ha testato la tassonomia su un portafoglio reale. Il PRI ha
pubblicato il loro lavoro attraverso una serie di casi studio
Il PRI fornisce:
Un forum di discussione in cui i membri possono discutere i loro progressi
Presentazioni di esperti da parte di fornitori di dati
Assistenza per l'implementazione, anche su questioni dettagliate sull'usabilità della
tassonomia
Cosa dovrebbero fare I firmatari PRI?
▪ Leggere TEG’s final report
▪ Guardare questo PRI video che spiega l’uso della Tassonomia
▪ Contattare policy@unpri.org per maggiori informazioni.
11Selezione, Nomina e monitoraggio dei gestori
Tre guide tecniche per fornire indicazioni pratiche ai proprietari di asset sul processo di selezione, nomina e
monitoraggio del manager
▪ Le caratteristiche principali includeranno:
▪ clausole ESG e inclusione nei mandati;
▪ una serie di domande per i gestori; e
▪ strumenti pratici online.
MODULO 3 MODULO 4 MODULO 5
MODULO 1 MODULO 2 Selezione Gestori Nomina gestori Monitoraggio gestori
Politica, strategia di Requisiti di mandato e
investimento e asset RFP
allocation strategica
▪ Redigere una ▪ Sviluppo dei ▪ Lista gestori ▪ Integrazione fattori ▪ Identificazione
politica requisiti ESG dei ampia ESG delle informazioni
mandati minime sui
▪ Definire la ▪ Lista gestori ▪ Requisiti per rapporti
strategia ▪ Creazione di finalisti documenti legali
richieste di offerta ▪ Considerare
▪ Sviluppare per i gestori ▪ Due diligence ▪ Esempi di contratti report specifici su
l’approccio approfondita asset class
all’asset allocation
12Diritti umani e schiavitù moderna
La responsabilità delle imprese e degli investitori istituzionali è definita negli standard internazionali dall'ONU e
dall'OCSE
OECD Guidelines for +180
Multinational Enterprises firmatari del PRI applicano queste
norme
UN Guiding Principles on
Business and Human Rights
Il programma PRI sui diritti umani: Nell'ottobre 2020 pubblicheremo
un framework per investitori sui
▪ Costruire conoscenza e comprensione sul tema
diritti umani
▪ Aumentare la responsabilità attraverso il reporting framework
▪ Collaborare per superare gli ostacoli incontrati dall’industria
▪ Promuovere politiche e misure che possano aiutare gli
investitori nell’integrazione del tema
▪ Migliorare la presenza di dati sul tema e promuoverne
l’integrazione Entro il 2024, prevediamo che
l’integrazione del tema sarà una
Maggiori informazioni qui. pratica comune
13Un quadro giuridico per l'impatto
La nuova frontiera per investimenti responsabili
Ricerca pionieristica con lo studio legale Freshfields Bruckhaus Deringer per analizzare in che
misura i quadri giuridici consentono agli investitori di considerare l'impatto sulla sostenibilità.
Integrating financially Growing awareness, but Investors
material ESG issues an implementation gap beginning to measure and
‘clearly permissible and is PRI & UNEP FI 2015 integrate real-world
arguably required’
report sustainability impact in
Freshfields 2005 report
investment activity
Maggiori informazioni disponibili al seguente link: A legal framework for impact
14Agenda
▪ Progetti principali
▪ Nuove iniziative, strumenti e risorse
▪ Aggiornamenti sul PRI e firmatari
▪ Appendice
▪ Risorse chiave
▪ Blueprint e servizi
15UN-convened Net-Zero Asset Owner Alliance
Impegnarsi con coraggio nella transizione dei portafogli alle emissioni nette zero di gas a effetto serra entro il
2050
Un gruppo internazionale di proprietari di attivi, rappresentanti di US$5 mila miliardi, si è impegnato nel portare i
propri portafogli ad avere emissioni nette zero di gas serra entro il 2050, in accordanza con l’obiettivo di non
far aumentare la temperatura media globale non oltre la soglia di 1.5 gradi. I membri dell’alleanza stabiliranno e
divulgheranno pubblicamente obiettivi intermedi allineati con l’accordo di Parigi.
Il PRI incoraggia tutti I firmatari a impegnarsi ad obiettivi net-zero e unirsi all’alleanza.
Maggiori informazioni qui.
16Policy
Doveri, stewardship, tassonomia e divulgazione
Unione Europea
La nostra risposta alla revisione sulla sustainable finance strategy
raccomanda affrontare la necessità di una visione di lungo termine
chiara, ambiziosa e convincente per il settore finanziario, in allineamento
con l'Accordo di Parigi e gli SDGs. Il nostro report definisce in che modo
gli investitori possono aumentare il loro contributo al Green Deal dell'UE
USA e gli obiettivi di sostenibilità in modo più ampio.
Abbiamo risposto alla proposta del Cina
Dipartimento del Lavoro USA Abbiamo accolto con favore il
sull’integrazione di tematiche ESG chiarimento che le attività del
per i fondi pensione ERISA e UK "carbone pulito" non sono
pubblicato un briefing per i firmatari. Abbiamo dialogato con i responsabili qualificate come
Abbiamo richiesto di ritirare la politici su temi quali verdi. Raccomandiamo di
proposta poiché è basata su una decarbonizzazione dell'economia sviluppare criteri di screening
erronea interpretazione reale e pubblicato un briefing sui tecnico per valutare
dell’integrazione ESG. Pertanto,la
settori prioritari da affrontare. l'allineamento con l'accordo di
proposta potrebbe creare confusione
nel mercato e influenzare Parigi, e se i progetti classificati
negativamente i risparmiatori, gestori come verdi evitino danni
fiduciari e fornitori di servizi. significativi ad altri obiettivi
Giappone ambientali e sociali.
Inoltre, pubblicheremo un briefing
sulle priorità della politica climatica Abbiamo accolto con favore l'introduzione della sostenibilità alle responsabilità dei
federale degli Stati Uniti. firmatari del codice di Stewardship. Continuiamo a coinvolgere i responsabili politici, tra
cui la Japan Financial Services Agency, per far avanzare le attività di stewardship e la
divulgazione ESG d’impresa.
Contatti (in inglese) policy@unpri.org per maggiori informazioni.
17Engagement collaborativi PRI
Nonostante gran parte degli engagement presenti sulla Collaboration Platform siano promossi e gestiti da firmatari, il
PRI offre diverse possibilità di engagement su temi ESG specifici.
Recruitment Engagement / dialogue Wrap-up Outcomes
document
Climate Action 100+
Climate oil and gas transition
Water risks in the agricultural supply chain (phase 2)
Sustainable palm oil
Methane
Deforestation (cattle and soybean supply chains)
Responsible sourcing of cobalt
Labour practices in the agricultural supply chain
Cybersecurity
Corporate tax responsibility
Open to join
Per saperne di più, contatti (in inglese) tom.barron@unpri.org
18Report di trasparenza e valutazione 2020
2185 investitori
USD 103+ mila miliardi
228 Fornitori di servizi
Clicchi qui per consultare I report di trasparenza.
19Revisione del reporting framework – i prossimi passi
La revisione continua
2020 2021
Sep Oct Nov Dec Jan Feb
Ciclo
reporting
RF 2.0
Evento virtuale di
Focus group: lancio RF
Test del nuovo reporting Tutorial
framework
Incorporare il feedback
nello sviluppo RF Materiali di
supporto e
webinar
Documenti e guide
Pubblicazione
per i firmatari
documenti RF 2.0
Ci siamo impegnati ad intraprendere una revisione completa del reporting framework PRI per garantire che sia atto al
suo scopo, rimanga rilevante per l'evoluzione delle pratiche di investimento responsabili e che continui ad essere
utile per i firmatari. Maggiori informazioni sulla revisione qui.
20Driving meaningful data
Collaborazione storica tra PRI e il World Business Council for Sustainable Development
La collaborazione con il World Business Council for Sustainable Development (WBCSD):
▪ Mira a facilitare le conversazioni tra investitori e imprese su come le informazioni sulla
sostenibilità siano utili nei processi decisionali e dove queste possano essere utilizzate;
▪ risponde alla mancanza di dati ESG coerenti e comparabili, che pone ostacoli alle pratiche di
investimento responsabili dei firmatari;
▪ si concentrerà sull'impegno, le relazioni, gli incentivi, la valutazione, la valutazione e il processo
decisionale;
▪ sosterrà i regolatori e coloro che si occupano di determinare gli standard
Maggiorni informazioni qui e nel nostro podcast.
21Premi PRI e Gruppo dei Leader
Mostrare la leadership e le best practice da tutta la base firmataria del PRI
Gruppo dei leader
Valuta le più ampie pratiche firmatarie sulla base della valutazione PRI.
2020: Reporting sul clima
Per essere considerati per il Gruppo dei Leader 2020, i firmatari devono dimostrare un approccio
strategico per allineare la loro organizzazione con le raccomandazioni della Task Force on
Climate-related Financial Disclosures (TCFD) dell'FSB, interpretata dal PRI.
I leader identificati saranno annunciati sul sito web del PRI all'inizio di ottobre insieme a un
rapporto che mette in evidenza le tendenze in quali sono le pratiche di questi principali firmatari.
Premi PRI
Riconoscere progetti eccellenti in quattro categorie (incorporazione ESG, gestione, impatto reale e
ricerca ESG) e celebrare i migliori progetti dei mercati emergenti condotti da firmatari di tutte le
dimensioni, specializzazioni e livelli di sviluppo.
I finalisti di ciascuna categoria sono stati annunciati nel mese di luglio e possono essere trovate qui. I
progetti vincitori saranno annunciati online nel mese di ottobre.
Informazioni dettagliate qui.
22Ricerca Accademica PRI
Sostenere ricerca innovativa sugli investimenti responsabili e riunire una comunità globale di accademici e investitori
attraverso l’Academic Network
Strumenti
Partecipazione Dati e ricerca
accademici
▪ The Academic blog ▪ The Academic ESG ▪ Ricerca interna
▪ La newsletter: The Review ▪ PRI Reporting
Academic Insights ▪ The Academic ESG Data Framework data access
▪ Academic podcasts Review ▪ PRI Global Responsible
▪ Academic Network ▪ Top academic resources Investment Regulation
Conference on responsible Database Access
investment
Per maggiori informazioni, visitare la pagina web, o contatti (in inglese) academic@unpri.org
23La PRI Academic Week
Dal 5 al 9 ottobre, la rete accademica PRI ospita la academic week
Ogni giorno saranno presentati e discussi da accademici e professionisti, sulla base dei seguenti temi:
Lunedì 5 ottobre Martedì 6 ottobre Mercoledì 7 ottobre Giovedì 8 ottobre Venerdì 9
2020, 14:00 - 16:30 2020, 14:00 - 16:30 2020, 14:00 - 16:30 2020, 11:00 - 13:30 nell'ottobre 2020,
(GMT) (GMT) (GMT) (GMT) 14:00 - 16:30 (GMT)
Covid-19 & Shareholder
Responsible engagement & Climate finance Corporate
grand
investment governance
challenges environmental
Presieduto da
politics
Presieduto da Christina Ahmadjian Presieduto da
Presieduto da Pedro Fabrizio Ferraro (Graduate School of Caroline Flammer
Matos (Darden (IESE Business Presieduto da Laura Business (Questrom School of
School of Business, School, Università di Starks (McCombs Administration, Business, Università
Università della Navarra) School of Business, Hitotsubashi di Boston)
Virginia) UT Austin) University)
Registrazioni qui o contattare (in inglese) academic@unpri.org per maggiori informazioni.
24Il programma di eventi digitali del PRI
PRI Digital Forums EMEA and Americas
A seguito del rinvio del PRI in Person, la nostra serie di eventi digitali è ora in pieno
svolgimento. Siamo lieti di ospitare due grandi eventi online nei prossimi due mesi:
Digit al PRI Digital Forum: EMEA il 21-22 ottobre, E PRI Digital Forum: Americas il 17-18
Forums novembre. Con keynote speakers, tavole rotonde e sessioni di breakout, questi
eventi si baseranno sull'impatto del COVID-19 sugli investimenti responsabili,
nonché sugli ultimi sviluppi nell'azione per il clima, nei diritti umani, nella gestione,
politiche di Investimento Responsabile e altro ancora. I Forum Digitali sono gratuiti.
Ci vediamo online!
Webinar, podcast e altri eventi virtuali
Negli ultimi sei mesi abbiamo ampliato significativamente il nostro calendario di
webinar e podcast, continuando a invitare ed educare i firmatari a distanza in
assenza di eventi di persona. Abbiamo ora una notevole libreria di contenuti che i
firmatari possono guardare o ascoltare su richiesta, coprendo l'intero spettro di
argomenti sull’investimento responsabile. Le sessioni del nostro recente PRI APAC
Digital Symposium verranno aggiunte a breve.
Tutti i webinar imminenti e on-demand si trovano qui.
25Signatory General Meeting (SGM)
A causa del continuo impatto del COVID-19,
condurremo due SGM virtuali che ci
permetteranno di riunirci con tutta la base
firmataria globale.
Data: 21 ottobre 2020
Orario: 08:00 - 09:30 CEST e 17:00 - 18:30 CEST
Sede: Online Per ulteriori informazioni e per
iscriversi all'SGM, cliccare qui.
Il PRI accoglie con favore le domande dei firmatari. I firmatari sono invitati a presentare le domande
prima della SGM via e-mail governance@unpri.org entro il 14 ottobre. I firmatari potranno anche
pubblicare domande durante la diretta dell’SGM.
Il Consiglio di amministrazione del PRI è lieto di poter riferire sui progressi del PRI e sul valore
fornito ai firmatari durante l’ultimo anno. Ci auguriamo di poter contare con la sua partecipazione.
26Governance PRI
Elezioni CdA PRI 2020
L'elezione del consiglio di amministrazione del PRI 2020 vedrà l'elezione di un Asset Owner (AO) e di un rappresentante nella
categoria Investment Manager(IM).
Sono state ricevute le candidature idonee per la categoria AO.
I candidati saranno annunciati il 21 ottobre all’SGM, la stagione di voto si svolgerà dal 21 Ottobre al 4 Dicembre.
Periodo esclusivo mercati
emergenti Nomine per IM Annunciati I candidati Votazioni
29 June – 17 July 20 July – 25 September 21 October 21 ottobre – 4 dicembre
Tutti i candidati nominati ✓ Firmatari AO votano per
I firmatari IM sono stati per le elezioni 2020 candidati AO
Ricevute candidature
invitati a nominare I verranno annunciati al
idonee
propri candidati Signatory General ✓ Firmatari IM votano per
Meeting (SGM) candidati IM
Per maggiori informazioni visitare PRI Board elections
27Nuove risorse
IN SEARCH OF SUSTAINABLE
BRIDGING THE GAP: SUSTAINABILITY: AND
HOW PRIVATE INCLUSIVE:
INFRASTRUCTURE RETIREMENT COVID-
INVESTORS CAN SYSTEMS IN 19 RECOVERY
CONTRIBUTE TO AUSTRALIA, THE AND REFORM
SDG OUTCOMES UK AND THE US
STRATEGIC ASSET INVESTOR
ALLOCATION: THE ACTION ON
NEW FRONTIER BIODIVERSITY:
FOR RESPONSIBLE DISCUSSION
INVESTMENT PAPER
IMPACTS OF
PRI CLIMATE THE IPR
SNAPSHOT 2020 ACROSS
ASSET
CLASSES
28Nel caso se lo fosse perso…
Q4 2019 Q1 2020 Q2 2020 Q3 2020
Risultati Q4 2019 survey
signatory Ciclo di rendicontazione aperto La risposta dei firmatari
PRI dal 6 gennaio al 31 marzo al COVID-19
Lancio del framework SDG
Elezioni CdA
Q1 2020
▪ Credit Ratings: EM forums ▪ TCFD for PE general partners ▪ Credit Ratings: Paris ▪ RI intro: climate change
▪ Guidance for PE ▪ ESG and passive workshop for asset owners
Investment signatories: directors’ duties and investment strategies: consult ▪ SDGs and national ▪ Credit Ratings: The rise
ESG
Practices ▪ RI Intro: Fixed
ation results and case studies infrastructure plans of the ‘s’ factor
income (Spanish) and (French) ▪ RI Intro: Real estate ▪ SAA case studies
▪ EU taxonomy final report
▪ IPR: Equity Markets analysis ▪ EU sustainable finance policy ▪ Investor priorities for the ▪ Covid-19 recovery and
▪ Fiduciary Duty in the 21st Century survey EU Green Deal reform
▪
Policy ▪
SEC Shareholder ▪ US Department of Labor
Proposal briefing for signatories
Letter opposing SEC proxy ▪ Consultation response to
changes China’s National Energy briefing
▪ Practitioners’ Group on the ▪
EU Taxonomy
Japan Stewardship Code revised
Law ▪ EU taxonomy case studies
▪ ESG and Alpha in China
▪ Active Ownership 2.0 ▪ Acting in concert: SA guidance ▪ Cybersecurity
▪ Net Zero Asset Owners ▪ Labour practices in ▪ Water risks in agricultural
▪ Active ownership 2.0
Engagements Alliance signatory survey agricultural supply chains supply chains
▪ Tax transparency ▪ Methane
▪ Signatory ▪ 2019 FI & Assessment snapshot
▪
Reporting &
TCFD-based reporting
consultation feedback
becomes mandatory ▪ Reporting framework phase ▪ Climate snapshot
Assessment ▪ 2020 Reporting Framework ▪ Reporting phase 2 2 consultation results
modules announced consultation closes
▪ 2020 global signatory AuM
▪ Signatory base exceeds 2,700 ▪ PRI passes 500th asset ▪ BBVA Seguros and the
Signatory ▪ Updated categorisation owner signatory and ▪
US$103 trillion
AO signatories grow by 21%
University of Waterloo
Relations guidelines 3,000th signatory mark over last 12 months
become signatories
29Uno sguardo al futuro
Lanci pianificati Q4 2020 / Q1 2021
▪ Private equity: US directors’ duties guide ▪ ESG engagement in sovereign debt
Investment ▪ Selection, Appointment and Monitoring ▪ Introductory guides: human rights, selecting a fund
Practices managers technical guides manager, engagement
▪ TCFD in real assets ▪ Discussion paper on structured debt
Stewardship ▪ Active Ownership 2.0: proxy voting
▪ Acting in concert guides (Germany)
Policy & ▪ EU consultation on non-financial reporting directive ▪ IPR: Investment opportunities in nature-based
Research ▪ California Roadmap Fiduciary Duty in the 21st Century solutions, forestry and water
▪ IPR: Asset class results
ESG Issues ▪ Human rights flagship paper
SDGs ▪ SDGs case studies series
▪ Reporting Framework review workshops ▪ Listed equities snapshot
Reporting & and signatory engagements
Assessment ▪ Reporting Framework guidance documents
▪ Accounting for Climate: The Numbers Investors Need ▪ Whistleblowing and corporate culture
Webinars ▪ LFfI: Mainstreaming Sustainable Impact in Investment
30Agenda
▪ Progetti principali
▪ Nuove iniziative, strumenti e risorse
▪ Aggiornamenti sul PRI e firmatari
▪ Appendice
▪ Risorse chiave
▪ Blueprint e servizi
31Crescita Firmatari 2019-2020
AUM, Asset Owners e firmatari
Assets under management (US$ trillion) Nº Signatories
120 3250
3000
100 2750
2500
2250
80
2000
1750
60
1500
1250
40
1000
750
20 500
250
0 0
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
Assets under management (US$ trillion) AO AUM ($ US trillion) Number of AOs Number of Signatories
*Total AUM includes reported AUM and AUM of new signatories (provided in sign-up sheet) that signed up by end of March of that year. Annually updated data and methodology can be found here.
32Più di 3.300 investitori in tutto il mondo
Hanno firmato I Principi per l’Investimento Responsabile
Benelux: Nordic:
UK & Ireland: 220 (+16) 262 (+6)
548 (+42)
Canada: CEE &
170 (+10) CIS:
22 (+6)
France: Germany &
265 (+16) Austria
Southern Europe:
161 (+18) China:
Switzerland 50 (+11)
US: 180 (+23)
139 (+17)
6521 (+652)
Japan:
Middle 87 (+3)
East: Rest
Latin America 15 (+1) of Asia:
(ex. Brazil): 117 (+10)
60 (+20) Brazil: Africa:
65 (0) 85 (-3) Australia & NZ:
202 (+5)
1: As of 25 August 2020
2: Net new signatories since 1 April 2020
33Crescita firmatari nel terzo trimestre 2020
3,300
NUOVI FIRMATARI
Firmatari
262 Nuovi
8.6% crescita su una base di 3,038
561
Asset owners
43 Nuovi
8.3% crescita su una base di 518
103.4
US$ trillion*
12.3% crescita su una base di
US$86 mila miliardi
Al 30 marzo 2020, aggiornato annualmente
34Agenda
▪ Progetti principali
▪ Nuove iniziative, strumenti e risorse
▪ Aggiornamenti sul PRI e firmatari
▪ Appendice
▪ Risorse chiave
▪ Blueprint e servizi
35Introduzione agli investimenti responsabili
Una nuova serie di report che forniscono un'introduzione ai principali approcci agli investimenti responsabili
▪ What is responsible investment?
▪ Policy, structure and process
▪ Listed equity
Introduzione agli
▪ Fixed income
INVESTIMENTI
▪ Private equity
RESPONSABILI
▪ Real estate
▪ Screening
▪ Climate change for asset owners
ESPLORA LA SERIE
Coming soon: engagement, human rights
36Asset allocation strategica
Incorporare le tematiche ESG nelle prospettive di rendimento e passività a lungo termine
THE PRI HAS PROPOSED A
FIVE-PART FRAMEWORK
A seguito della pubblicazione di un discussion paper1.e Identify outcomes
workshop tenuti al PRI in Person 2019, abbiamo
pubblicato: 2. Set policies and targets
3. Investors shape outcomes
▪ 11 casi studio su come i firmatari stanno incorporando
tematiche ESG nei processi di AAS; su questioni4.quali
Financial system shapes
governance e scenarios su cambiamento climatico; collective outcomes
▪ Un blog riassuntivo delineando i temi chiave. 5. Global stakeholders
collaborate to achieve
outcomes in line with
the SDGsRisorse per asset owners
HOW TO CRAFT AN INVESTMENT INVESTMENT POLICY: PROCESS
STRATEGY & PRACTICE
Aiuta i proprietari di attivi nello sviluppo e Fornisce una struttura concisa e attuabile
la formulazione della propria strategia di che supporta i proprietari di attivi nella
investimento. revisione della propria politica di
investimento al fine di incorporare fattori a
lungo termine nelle proprie catene di
investimento.
INVESTMENT CONSULTANTS
ASSET OWNER MANAGER AND ESG
SELECTION GUIDE Aiuta I prorpietari di attivi nell’assicurarsi
Mira a supportare i proprietari di attivi nel che i servizi che ricevono da parte dei
prendere decisioni informate sui gestori propri consulenti, siano essi su temi
selezionati e sui fondi specifici in cui specifici o full-service, siano allineati con i
investire. Ciò include una serie di indicazioni propri obiettivi, strategie e politiche di
sui requisiti dei proprietari di attivi per i investimento responsabile.
processi di selezione dei gestori.
Tutte le risorse per asset owners presso: unpri.org/asset-owners
38Documenti su pratiche di investimento
A PRACTICAL GUIDE TO ESG A PRACTICAL GUIDE TO ESG
INTEGRATION FOR EQUITY INTEGRATION IN SOVEREIGN
INVESTING DEBT
Questa guida contiene informazioni e casi Nonostante le sue dimensioni e la sua
studio su tecniche di integrazione che si importanza, il mercato del debito sovrano
applicano a strategie di investimento è stato oggetto di considerazioni ESG
quali: fondamentali, quantitative, smart meno sistematiche rispetto ad altre asset
beta e passive. class. Tuttavia, la propensione
all'integrazione ESG sta crescendo tra gli
investitori in debito sovrano, indicando
come i fattori ESG possano influenzare le
valutazioni di investimento in questa asset
class.
ESG MONITORING, REPORTING
GUIDANCE AND CASE STUDIES FOR AND DIALOGUE IN PRIVATE
ESG INTEGRATION: EQUITIES AND EQUITY
FIXED INCOME Lo scopo di questa guida è di sostenere
Questa guida prodotta dal CFA Institute e gli investitori è di sostenere lo scambio di
dal PRI illustra le migliori pratiche per informazioni, sostenuto dal dialogo, che
l'integrazione ESG in tutto il mondo. Sono potrà tenere gli LPs informati sulle
stati intervistati oltre 1.100 professionisti caratteristiche ESG dei propri investimenti
finanziari in 17 mercati. La relazione include in Private Equity da parte dei propri
oltre 30 casi di studio scritti da professionisti gestori.
in azionario e obbligazionario.
Altre guide e strumenti reperibili presso: unpri.org/investor-tools
39Investimenti responsabili DDQ per asset class
▪ PRIVATE EQUITY: Uno strumento per strutturare il dialogo tra LPs and GPs. I partner limitati
LP dovrebbero innanzitutto stabilire le proprie aspettative e processi relativi agli investimenti
responsabili prima di poter interagire con i loro GP.
▪ HEDGE FUNDS: Aiuta a identificare gli hedge fund che hanno il personale, la conoscenza e la
struttura per incorporare i fattori ambientali, sociali e di governance (ESG) nel processo di
investimento.
▪ PRIVATE DEBT: Progettato per l'uso da parte di investitori indiretti (ad es. LP o proprietari di
attivi) nella valutazione di potenziali gestori di debito privato.
▪
▪ INFRASTRUCTURE: Questa pubblicazione mira a garantire un approccio globale coerente
alla due diligence degli investitori infrastrutturali e alla divulgazione ESG da parte dei gestori
dell'infrastruttura.
▪ REAL ESTATE: Sviluppato per aiutare gli investitori a valutare i potenziali gestori di
investimenti immobiliari per valutare come un gestore integri fattori ESG.
▪ FORESTRY: Sviluppato per aiutare gli investitori a valutare i potenziali gestori di investimenti
forestali per valutare come i gestori integrino fattori ESG.
▪ FARMLAND: Sviluppato per aiutare gli investitori a valutare i potenziali gestori di investimenti
agricoli per valutare come i fattori ESG vengano integrati dal gestore
Tutti I nostri DDQ sono reperibili presso: unpri.org/ddqs
40Guide su temi specifici
ENVIRONMENTAL SOCIAL GOVERNANCE
Plastics: challenges Collaborative
Human rights and the engagement on tax
and potential
extractives industry transparency:
solutions
Outcomes report
Implementing TCFD Drilling down into the cobalt Investor-company dialogue on
recommendations for methane supply chain cyber security
emissions
Moving the needle on responsible Engaging on director
Growing water risk resilience in labour practices in the apparel nominations
agricultural supply chains sector
Engaging on anti-bribery and
corruption
Tutte le nostre guide sui temi ESG sono reperibili presso: unpri.org/esg-issues
41world for all
A prosperous
Azione per il clima
L'emergenza climatica: come possono intervenire gli investitori?
▪ How to invest in the low-carbon economy
▪ Climate change and the just transition
Investimento
▪ Asset owner guide to TCFD
▪ TCFD for private equity general partners
▪ Collaborative investor engagement: Climate Action 100+
Engagement
▪ Investor guides: Corporate climate lobbying
▪ Climate scenario analysis tools directory
Divulgazione
▪ TCFD-aligned climate indicators in PRI reporting mandatory from 2020
Advocacy ▪ The Inevitable Policy Response to climate change
politica ▪ Global Investor Statement on Climate Change
Queste quattro aree sono definite dalla Investor Agenda, una piattaforma globale per investitori istituita
da investitori per affrontare il cambiamento climatico. PRI è co-fondatore del progetto.
Visiti unpri.org/climate-change o contatti climate@unpri.org per maggiori informazioni.
42Agenda
▪ Progetti principali
▪ Nuove iniziative, strumenti e risorse
▪ Aggiornamenti sul PRI e firmatari
▪ Appendice
▪ Risorse chiave
▪ Blueprint e servizi
43La visione ‘Blueprint’
Investitori Responsabili
• Responsabilizzare i proprietari di attivi
• Aiutare gli investitori nell’incorporare le tematiche
ESG
• Creare un’industria di proprietari attivi
• Dimostrare la propria leadership e aumentare la
responsabilità verso le tematiche ESG
• Riunire e formare investitori responsabili
Mercati Sostenibili
• Sfidare gli ostacoli alla creazione di un sistema
finanziario sostenibile
• Divulgare dati ESG significativi per il mercato
Un mondo prospero per tutti
• Guidare e sostenere la lotta contro il cambiamento
climatico
• Permettere la creazione di impatto reale attraverso
l’integrazione degli SDGs
44PRI services
How the PRI works with signatories
I SUOI OBIETTIVI
Incorporare i Rimanere in
Fare rete e Formarsi e
Principi nei Diventare un Sfidare le barriere Misurare e contatto con
condivider rimanere
vostri processi proprietario dell’integrazione comunicare i il PRI e
e buone aggiornati
di investimento attivo ESG propri colleghi del
pratiche ed sullo stato
progressi settore
esperienze dell’arte in
IR
PRI SERVICES
Strumenti di Corsi di
Approfondi PRI formazione
Guide su active Relazioni PRI in
menti su Reporting online
asset class ownership e locali tra person* ed
policy e Framework e Academic
e temi ESG PRI PRI e eventi locali
strumenti e Data Network
Collaboration firmatari
per policy Portal
Platform
engagemen
t
45PRI Academy
Il leader mondiale nella formazione su investimento responsabile
La PRI Academy è stata sviluppata per fornire una formazione leader
del settore su come le questioni ESG influiscono sulle prestazioni
aziendali, sul valore per gli azionisti e sul processo decisionale di
10,612
Iscrizioni dal Novembre 2014
investimento.
79
Il corso presenta contenuti di esperti internazionali, casi di studio reali e
ipotetici e modelli finanziari. Ogni corso è distribuito interamente online
ed è ora accessibile anche su dispositivi tablet.
Paesi rappresentati
dai partecipanti
Corsi
Getting Started in RI 97%
Tasso di soddisfazione
Foundations in RI
Advanced RI Analysis
RI for Trustees
Casi Studio METTITI IN CONTATTO
Available for CFA Institute CE Credits. Per ulteriori informazioni su come iscriversi,
Available for CFP Board CE Credits (USA Only) visitare la pagina web o scrivere a
priacademy@unpri.org.
46Contattaci
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Americas Continental Europe Northern Europe & MEA Asia Pacific
Chris Fowle Marie Luchet Anastasia Guha Matthew McAdam
Director of the Americas Director of Continental Europe Director of Northern Europe & MEA Director of Asia-Pacific
Lindsey Walton
Head of Canada Don Gerritsen Yulia Sofronova James Robertson
Head of Benelux Co Head of Nordics, CEE & CIS Head of Asia (ex.-China, -Japan)
Kelly Krauter
Associate, Canada Dustin Neuneyer Magnus Oden Nan Luo
Head of Germany & Austria Co-Head of Nordics Head of China
Carol Jeppesen
Head of US Annaïg Antoine Sean Allen Bo Wang
Relationship Manager, France Relationship Manager, UK & Ireland Associate, China
Ophir Bruck
Relationship Manager, US Ben Leblique Eline Sleurink Aiwen Zhou
Relationship Manager, France Relationship Manager, UK & Ireland Analyst, China
Christine Pishko
Relationship Manager, US Melanie Klebeck Michiyo Morisawa
Relationship Manager, Switzerland Nicole Martens Head of Japan
Shaska Chirinos Head of Africa & Middle East
Relationship Manager, US Antonio Santoro Minako Yoneyama
Head of Southern Europe Relationship Manager, Japan
Eduardo Atehortua
Head of Latin America (ex-Brazil) London operations team: Sheela Veerappan
Ben Newsom, Head of Operations Relationship Manager, Australasia
Marcelo Seraphim Siobhan Archer
Head of Brazil Remi Fernandez
Fernando Olmedo
For general queries, contact info@unpri.org.
47Rimanere informati
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Responsible Investment
48The Principles for Responsible Investment (PRI) The PRI works with its international network of signatories to put the six Principles for Responsible Investment into practice. Its goals are to understand the investment implications of environmental, social and governance (ESG) issues and to support signatories in integrating these issues into investment and ownership decisions. The PRI acts in the long-term interests of its signatories, of the financial markets and economies in which they operate and ultimately of the environment and society as a whole. The six Principles for Responsible Investment are a voluntary and aspirational set of investment principles that offer a menu of possible actions for incorporating ESG issues into investment practice. The Principles were developed by investors, for investors. In implementing them, signatories contribute to developing a more sustainable global financial system. More information: www.unpri.org
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