ULISSE E LE SIRENE DEL PETROLIO - Enrico Moretti Festival dell' Economia 2008 Trento
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ULISSE E LE SIRENE
DEL PETROLIO
Enrico Moretti
Festival dell’ Economia 2008
Trento
Introduzione
Il prezzo del petrolio e delle materie prime
e’ molto alto
Molti paesi produttori sono in via di
sviluppo (Africa, America Latina)
Quali sono i benefici per le popolazioni
locali?
Due problemi fondamentali per la
distribuzione della rendita petrolifera:
1. Mancanza di democrazia
2. CorruzioneEscrow Accounts
Il paese produttore decide le priorita’ di spesa:
infrastrutture
sanita’
educazione
ecc.
La rendita petrolifera viene depositata in un conto
controllato dall’ONU o Banca Mondiale
I proventi vengono spesi dall’ONU o Banca Mondiale in
base alle priorita’ di spesa
Due esempi: - Oil for Food
- Exxon-Mobil in Chad
Idea buona in teoria, ma di difficile realizzazioneIl programma “Oil for Food”
Embargo economico contro l’Iraq in seguito
all’invasione del Kuwait. L’esportazione di petrolio
e’ proibita
→ Gravi disagi per la popolazione civile
Nel 1995, l’ONU e l’amministrazione Clinton
introducono il Programma
Due obiettivi:
1. Permettere all'Iraq di vendere petrolio in cambio di cibo,
medicine, e altre necessità umanitarie indirizzate alla
popolazione irachena
2. Evitare che i fondi vengano appropriati dal regime e
spesi per comprare armiBenefici del Programma
I proventi della vendita del petrolio vengono versati
dall'acquirente in un conto controllato dall'ONU.
- L’ONU gestisce la spesa.
Il programma fornisce 32 miliardi di dollari in cibo e
medicine alla popolazione irachena
La FAO stima che il Programma ha enormi
benfici,soprattutto per i bambini iracheni
Diminuzione della malnutrizione infantile cronica
Diminuzione di malattie prevenibili con vaccinazione
E’ il programma umanitario piu’ grande della storia
5 volte piu’ grande del Piano MarshallCorruzione
Inizialmente, la struttura istituzionale del programma
e’ imperfetta, perche’ permette all’Iraq di ottenere
tangenti:
1. L’Iraq puo’ liberamente scegliere i compratori del
petrolio
2. Prima del 2001, l’Iraq puo’ fissare il prezzo di vendita
Ipotesi: l’Iraq vende il petrolio sotto prezzo, e riceve
in cambio tangenti dal compratore
La differenza tra il prezzo di mercato e il prezzo
pagato dal compratore costituisce rendita illecita
Dopo il 2001, il prezzo di vendita viene fissato
dall’ONU in base al prezzo di mercato effettivoEvidenza Empirica
In generale, documentare e misurare attivita’ illecite e’ molto
difficile
In questa ricerca, misuro la corruzione nel Programma Oil for
Food usando
- tecniche statistiche
- dati pubblici
E’ un approccio diverso da quello usato in un processo penale
I processi penali negli stati Uniti e in Europa hanno esaminato
circa 30 contratti sospetti.
I miei dati includono tutti i 1300 contratti.Indizio 1: Il petrolio iracheno era
sottoprezzato
Se c’e’ stata corruzione nel Programma, dovrei
osservare che
1. Prima del 2001, il prezzo del petrolio
iracheno e’ piu’ basso del prezzo di
mercato
2. Dopo il 2001, il prezzo del petrolio
iracheno e’ simile al prezzo di mercatoIl prezzo del petrolio varia molto a seconda del paese di provenienza Qual’e’ il prezzo di mercato “giusto” del petrolio iracheno? Il petrolio iracheno (“Basrah Light”) e chimicamente molto simile al petrolio dell’Arabia Saudita (“Arabian Light”) Posso paragonare il prezzo dell’Arabian Light al prezzo ufficiale iracheno Se c’era corruzione, dovrei osservare che il prezzo dell’Arabian Light e’ piu’ alto tra il 1997 e il 2001. Dopo il 2001, i due prezzi dovrebbero convergere
Indizio 2: Compratori
Se c’e’ stata corruzione nel Programma, dovrei
osservare che la differenza tra prezzo di mercato e
prezzo iracheno e’ maggiore in periodi in cui molti dei
compratori sono disposti a pagare tangenti
Due tipologie di compratori
1. Multinazionali (Agip, Total, BP, Shell, Gasprom)
2. Dealers (molti dalla Russia, Ucraina e Svizzera)
E’ plausibile aspettarsi che le multinazionali sono meno
disposte a violare la legge dei dealers (reputation
effect)
Dovremmo osservare maggiori rendite illecite in periodi
in cui tra i compratori ci sono piu’ dealers che
multinazionaliIndizio 3: Volatilita’ dei mercati
E’ piu’ difficile per l’ONU prevenire vendite sottoprezzo
quando c’e’ molta volatilita’ nel mercato
Se c’e’ stata corruzione nel Programma, dovrei
osservare prezzi del petrolio iracheno piu’ bassi in
periodi di maggior volatilita’
Evidenza empirica: prima del 2001, il petrolio iracheno
era sottoprezzato
- di 1 dollaro al barile in mesi con bassa volatilita’
- di 3 dollari al barile in mesi con alta volatilita’
Dopo il 2001: nessuna relazione tra prezzo iracheno e
volatilita’Ammontare delle rendite illecite
Tra il 1997 e il 2001, il petrolio iracheno era
sottoprezzato in media di 2 dollari al barile
Per stimare l’ammontare totale delle rendite illecite
moltiplico 2 dollari per il numero di barili venduti
L’ammontare totale delle rendite illecite e’ di 3.5
miliardi di dollari
Rappresenta il 4% del valore totale delle vendite
La mia stima e’ piu’ alta della stima della CIA
Paragonata all’incidenza delle tangenti in altri paesi
(20%-50%), questa percentuale non e’
particolarmente alta.Chi ha intascato le rendite illecite?
I 3.5 miliardi di dollari in rendite illecite sono andati
- al regime iracheno in forma di tangenti
- ai compratori del petrolio
La teoria economica suggerisce che la suddivisione
dipende dal potere di mercato dei compratori
Maggiore concorrenza tra compratori implica
piu’potere contrattuale per l’Iraq e quindi piu’
tangenti all’Iraq
Uso dati sull’organizzazione industriale degli
intermediari petroliferi per ottenere una stima del
loro potere di mercato
La mia stima indica che circa 1.3 miliardi sono finiti
nelle tasche del regime irachenoPossibili spiegazioni alternative
dell’evidenza empirica
E’ possibile che il sottoprezzo del petrolio iracheno non
rifletta corruzione?
Spiegazioni alternative:
1. Stigma
il prezzo del petrolio iracheno e’ piu’ basso perche’ in pochi
sono disposti a fare affari con Saddam Hussein
2. Declino dei porti iracheni
il prezzo del petrolio iracheno e’ piu’ basso perche’ dopo la
guerra i porti sono caduti in rovina
3. Disinteresse del governo iracheno per la popolazione
civile
il prezzo del petrolio iracheno e’ piu’ basso perche’ i proventi
possono essere spesi per cibo e medicineConclusioni
Usando dati pubblici, ho quantificato l’incidenza
della corruzione nel Programma Oil for Food
- 3.5 miliardi di dollari in rendite illecite
- 1.3 miliardi in tangenti al regime iracheno
Questa evidenza statistica non puo’ essere usata
in un processo penale come unica prova
Pero’ e’ stata usata dalla Commissione Volcker e
dal pubblico ministero di New YorkQuale futuro per gli escrow
accounts?
In generale, l’idea degli escrow account e’ valida
Pero’ e’ un’istituzione che deve essere disegnata con
molta attenzione agli incentivi dei vari partecipanti
L’ONU ha disegnato il Programma Oil for Food
inizialmente in maniera errata. Non ha tenuto in
considerazione gli incentivi del venditore (Iraq) e dei
compratori (traders)
Solo dopo il 2001, il programma e’ stato reso
“incentive compatible”
Il costo di questo errore e’ stato 3.5 miliardi di dollari in
meno per cibo e medicine per la popolazione civilePuoi anche leggere
