CHRISTMAS PARTY 2018 NPLs RE Solutions - Giuseppe Gabriele Mazzetta - Axia.RE
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CHRISTMAS PARTY
2018
NPLs RE Solutions
Giuseppe Gabriele
Mazzetta
L’andamento del mercato immobiliare
Milano e Roma sono ancora mercati chiave per molti investitori, rappresentando
rispettivamente il 38% e il 20% del volume totale deli investimenti.
*1. NTN è il numero di unità immobiliari standardizzate vendute, tenendo conto della quota della proprietà trasferita
2. Le pertinenze comprendono immobili come scantinati, garage o parcheggi
3. Il settore "Altro" comprende ospedali, cliniche, caserme e centrali telefoniche
2L’Attuale mercato degli NPL
Fino ad ora il mercato delle sofferenze è stato trainato principalmente da:
Operazioni jumbo:
1. cartolarizzazione di Bad Loans da € 24,1 miliardi (GBV)
2. Il portafoglio di sofferenze da € 10,8 miliardi (GBV) ceduto a Intrum
(oltre la piattaforma di recupero)
Altre importanti cartolarizzazioni supportate da GACS:
1. € 5,1 miliardi,
2. € 2,7 miliardi,
3. € 1,9 miliardi
3Miglioramento delle sofferenze lorde
I volumi italiani di
sofferenze hanno
registrato un calo
significativo negli ultimi
due anni.
A partire da un totale di 341
miliardi di euro (GBV) alla
fine del 2015, gli NPLs sono
progressivamente diminuiti,
raggiungendo i 222 miliardi
di euro a fine giugno 2018
4«Lo sforzo costante delle autorità
competenti per ridurre il rischio e
accelerare la diminuzione dei prestiti in
sofferenza delinea il quadro normativo
attraverso l'applicazione di un
pacchetto completo di misure e
politiche»
5La ridiscussione sugli accantonamenti
Il Calendar Provisioning incluso nell'Addendum della BCE richiederà una riduzione di valore
pari al 100% dei nuovi flussi di NPL: in 3 anni per le esposizioni non garantite e in 9 anni per
quelle garantite da immobili.
Le recenti linee guida EBA guideranno quindi l'industrializzazione della gestione degli NPLs in
modo ancora più decisivo rispetto a prima.
a) NPL garantiti da beni
immobili o un mutuo
residenziale
garantito
b) NPL da altre
garanzie idonee
c) NPL garantito da
un'agenzia ufficiale
di credito
all'esportazione
6«Nonostante le continue incertezze
per lo scenario economico italiano, la discreta
vitalità del mercato delle sofferenze sottolinea
la persistenza
di un mercato dinamico, che ha permesso alle
banche di migliorare
i propri NPL Ratio».
7L’attuazione del Calendar Provisor
Per il periodo 2018-2022 le banche hanno avuto la possibilità di reinserire nel
CET1 tale riserva FTA, al netto dell'effetto fiscale (se applicabile), nella misura
seguente per ciascuno dei 5 anni dettati dal «periodo transitorio»:
2018 2019 2020 2021 2022
95% 85% 70% 50% 25% Porzione da reinserire in anni successivi
5% 15% 30% 50% 75% Porzione con impatti diretti in CET 1
8La conseguenza di tali miglioramenti
Una maggiore copertura sugli
NPL deriva
dalla prima applicazione da
parte delle banche italiane
delle FTA (IFRS9), basata su un
approccio lungimirante e
prevenuto sui recuperi effettivi
e dall'implementazione
sistemica dettata dalle
raccomandazioni degli
organismi di Vigilanza
9I benefici dell’IFRS 9 sugli accantonamenti
Con il passaggio suggerito da BCE dallo IAS 39 all'IFRS 9, le prime 10 banche italiane hanno
aumentato i loro indici di copertura dei crediti in sofferenza, che hanno da poco raggiunto
una media del 67,4%
10Beni garantiti e immobiliari.
Questa classe di attività offre una marginalità mediamente superiore
ma richiede competenze specifiche.
Gli Stake Holder interessati ad accedere a servizi di credito garantiti
dovranno sostenere investimenti in nuove competenze e tecnologie
Crediti
Ipotecari
L'integrazione verticale si è rivelata un percorso
praticabile per gli investitori che possono avere Investitori Inadempienze Inserimento dell'UTP o Past Due.
un controllo più stretto sulle operazioni di Probabili e La crescente domanda del mercato per queste nuove
Servicer tipologie di sofferenze rappresenta una grande opportunità
assistenza e recupero nonché aumentare la Performing
marginalità mantenendo i ricavi della catena ma richiede un nuovo approccio al servizio, con nuovo
capitale, e competenze specializzate nella gestione proattiva
Sub-Servicing (focus su Small Ticket).
Servizi di Master Servicer, Due Diligence oltre Estensione Questa strategia si adatta in particolar modo ai piccoli Player
altri servizi ancillari, consentono una più Sub - Servicing che non hanno le dimensioni per competere per le grandi
ampia relazione con i clienti dell’offerta offerte ma godono di una presenza locale e di solide relazioni
con i clienti
Espansione
Territoriale Espansione in nuove aree geografiche.
Diversi mercati offrono importanti opportunità in termini di dimensioni di attività e
potrebbero razionalizzare la creazione di piattaforme internazionali
11I clienti di NPLs RE Solutions
Banche e Bad Bank
1111 1111 1111 1111
1111 1111 1111 1111
Special Servicer
1111
12Gli Special Servicer
Un mercato in piena espansione
Servicer GBV Secured Unsecured Sec Unsec Servicer GBV Secured Unsecured Sec Unsec
doBank 81,3 33% 67% 26,8 54,5 Link Financial Services 3,2 13% 87% 0,4 2,8
Cerved Credit Management 39,5 53% 47% 20,9 18,6 REV 3,0 ND ND ND ND
SGA 18,0 60% 40% 10,8 7,2 Gruppo Frascino 2,8 7% 93% 0,2 2,6
Credito Fondiario 14,2 54% 46% 7,7 6,5 Finint Revalue 2,8 81% 19% 2,3 0,5
Prelios Credit Servicing 12,4 65% 35% 8,1 4,3 Kruk Italia 2,7 - 100% - 2,7
Phoenix Asset Management 9,0 44% 56% 4,0 5,0 Crif 2,6 62% 38% 1,6 1,0
Guber 8,9 20% 80% 1,8 7,1 Frontis NPL 2,4 97% 3% 2,3 0,1
CAF 8,3 32% 68% 2,7 5,6 Advancing Trade 2,3 0% 100% - 2,3
Sistemia 7,8 79% 21% 6,2 1,6 Fire 2,3 12% 88% 0,3 2,0
Banca IFIS - (FBS)* 7,2 20% 80% 1,4 5,8 Europa Factor 2,3 16% 84% 0,4 1,9
Hoist Italia 7,1 4% 96% 0,3 6,8 Officine CST 1,9 60% 40% 1,1 0,8
MB Credit Solutions 5,9 4% 96% 0,2 5,7 SiCollection 1,5 1% 99% 0,02 1,5
Bcc Gestione Crediti 4,1 69% 31% 2,8 1,3 AZ Holding 1,4 4% 96% 0,06 1,3
Bayview Italia 3,5 47% 53% 1,6 1,9 Aquileia Capital 1,4 90% 10% 1,3 0,1
CSS 3,2 - 100% - 3,2 Axactor 1,0 1% 99% 0,01 1,0
Aum 267 Mld : 40% Sec 60% Unsec
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