SERVIZI PER LA GESTIONE DELLA LIQUIDITA' OFFERTA CASH MANAGEMENT - Prima dell'adesione leggere il prospetto informativo Settembre 2011
←
→
Trascrizione del contenuto della pagina
Se il tuo browser non visualizza correttamente la pagina, ti preghiamo di leggere il contenuto della pagina quaggiù
SERVIZI PER LA GESTIONE DELLA LIQUIDITA’
OFFERTA CASH MANAGEMENT
Prima dell’adesione leggere il prospetto informativo
Settembre 2011
1
Le banche cercano di orientare i risparmiatori verso quei conti correnti definiti “conti deposito” dove la liquidità è remunerata in modo più generoso. Perché? Per disporre di tutta la liquidità necessaria per poter affrontare le battaglie dei requisiti di liquidità e patrimoniali, riducendo il ricorso al finanziamento sul mercato interbancario e contestualmente aumentare la stabilità della raccolta.
SOLUZIONI PER LA GESTIONE DELLA LIQUIDITA’
OBIETTIVO: gestione della liquidità di breve periodo
Come raggiungerlo?
COMPARTO CASH COMPARTO CASH 12
OVERNIGHT MESI
Con quali vantaggi?
1. Tasso competitivo rispetto al mercato
2. Diversificazione grazie all’
all’utilizzo di 10 istituti bancari riducendo così
così il rischio controparte
3. Nessuna commissione di gestione fino al 31/12 * (non previste per il fondo Cash On)
4. Liquidità giornaliera
5. No imposta di bollo prevista dalla nuova manovra finanziaria su deposito con liquidità e titoli
SOLUZIONI PER LA GESTIONE DELLA LIQUIDITA’
La diversificazione delle controparti
Il team di AZ FUND equity research è stato completato con l’ingresso di un analista del credito
bancario, totalmente dedicato allo studio della solidità dei bilanci delle nostre controparti.
L’output di tale analisi del merito creditizio è un determinante strumento di controllo del rischio,
che ci permette di monitorare in tempo reale la nostra esposizione ed ottimizzarla, a seconda dei
risultati dello screening proprietario.
Attualmente il monitoraggio comprende 21 istituti bancari italiani e 10 stranieri.
Nei prossimi 18 mesi il processo di allargamento delle controparti continuerà:
abbiamo un target di 15 controparti di cui almeno due estere.
+ Diversificazione del rischio Ottimizzazione del tasso
DOVE PARCHEGGIARE LA LIQUIDITÀ?
MERCATO: ALCUNE SOLUZIONI
(Molte di queste soluzioni sono conti correnti/deposito con vincoli)
Conti di deposito – liberi
Tasso annuo lordo
Comparto di riferimento (a
settembre 2011)
AZ FUND 1 comp.
1,50%
Cash Overnight
I depositi sono sempre più utilizzati come
alternativa d’investimento per privati ed
istituzionali
Conti di deposito – vincolati
Tasso annuo
lordo di
Comparto
riferimento (a
settembre 2011)
AZ FUND 1-
1- comp.
3,50%
Cash 12 mesiDOVE PARCHEGGIARE LA LIQUIDITÀ?
MERCATO: ALCUNE SOLUZIONI
SONO NORMALMENTE PRESENTI DEI MASSIMALI ALLE GIACENZE PER I DEPOSITI VINCOLATI
Limite alla giacenza: 3 milioni
Limite alla giacenza: 3 milioni
Limite alla giacenza: 3 milioni
Limite alla giacenza: 1 milioneAZ FUND 1 – COMPARTI CASH MANAGEMENT
ORIZZONTE TEMPORALE CONSIGLIATO DEL PRODOTTO:
COMPARTO CASH OVERNIGHT FINO A 3 MESI (in alternativa al conto corrente)
COMPARTO CASH 12 MESI 12 MESI (per beneficiare della politica di ottimizzazione dei
rendimenti)
COME FUNZIONANO:
CASH OVERNIGHT INVESTE IN DEPOSITI A VISTA
CASH 12 MESI INVESTE IN TIME DEPOSIT A 12 MESI (in caso di uscita anticipata dal
comparto liquidabili previo adeguamento del tasso)
NON SONO PRESENTI COMMISSIONI DI GESTIONE fino al 31/12*
COMUNICAZIONE MENSILE SUL TASSO MEDIO D’IMPIEGO DEL MESE PRECEDENTE
* PER IL FONDO CASH OVERNIGHT NON SONO COMUNQUE PREVISTECASH 12 MESI: USCITA ANTICIPATA
In caso di uscita dal comparto CASH 12 mesi prima dello scadere dei 12 mesi, al cliente
viene riconosciuto il controvalore delle quote ridotto di un tasso pari all’EURIBOR 12
mesi diviso per i 360 giorni dell’anno e moltiplicato per il numero di giorni investiti.
GENNAIO 2012
TASSO INIZIALE DI
RIFERIMENTO DEL 3,50 % GENNAIO 2013
A seconda dell’andamento
dei tassi e dei flussi verrà
riconosciuto al cliente il
12 MESI tasso medio ponderato del
comparto alla data di uscita
GENNAIO 2012 2 GIUGNO 2012
TASSO INIZIALE DI TASSO FINALE DI USCITA = 0,56%
RIFERIMENTO DEL 3,50 % (1,49%- 0,93%)
2 GIUGN0 2012 GENNAIO 2013
(giorno n. 153) 12 MESI A seconda dell’andamento
dei tassi e dei flussi verrà
riconosciuto al cliente il
tasso medio ponderato del
controvalore delle quote - 0.93% calcolato come segue: comparto alla data di uscita
EURIBOR 12 mesi (2.19%) / 360 * 153 = 0.93%APPENDICE CASH 12 MESI: analisi di sensitività Tassi CRESCENTI Nell’esempio tutti i clienti hanno investito il medesimo importo
APPENDICE CASH 12 MESI: analisi di sensitività Tassi DECRESCENTI Nell’esempio tutti i clienti hanno investito il medesimo importo
AVVERTENZE Questo documento è stato prodotto a solo scopo informativo. Di conseguenza non è fornita alcuna garanzia circa la completezza, l’accuratezza, l’affidabilità delle informazioni in esso contenute. Di conseguenza nessuna garanzia, esplicita o implicita è fornita da parte o per conto della Società o di alcuno dei suoi membri, dirigenti, funzionari o impiegati o altre persone. Né la Società né alcuno dei suoi membri, dirigenti, funzionari o impiegati o altre persone che agiscano per conto della Società accetta alcuna responsabilità per qualsiasi perdita potesse derivare dall’uso di questa presentazione o dei suoi contenuti o altrimenti connesso con la presentazione e i suoi contenuti. Le informazioni e opinioni contenute in questa presentazione sono aggiornate alla data indicata sulla presentazione e possono essere cambiate senza preavviso. Questo documento non costituisce una sollecitazione o un’offerta e nessuna parte di esso può costituire la base o il riferimento per qualsivoglia contratto o impegno. All’investimento descritto è associato il rischio di andamento dei tassi di interesse nominali e reali, dell’inflazione, dei cambi e dei mercati azionari e il rischio legato al possibile deterioramento del merito di credito degli emittenti. Relativamente all’investimento in AZ Fund e Azimut Fondi si rimanda ai prospetti informativi dei relativi fondi che raccomandiamo di leggere prima della sottoscrizione. L’investimento descritto non assicura il mantenimento del capitale né offre garanzie di rendimento.
Puoi anche leggere
