Rapporto di Gestione 2018 - ANTICHE RADICI PER NUOVI ORIZZONTI - PATRIMONY 1873

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Rapporto di Gestione 2018 - ANTICHE RADICI PER NUOVI ORIZZONTI - PATRIMONY 1873
Rapporto di Gestione 2018
           A N T I C H E R A D I C I P E R N U OV I O R I Z ZO N T I
Rapporto di Gestione 2018 - ANTICHE RADICI PER NUOVI ORIZZONTI - PATRIMONY 1873
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Rapporto di Gestione 2018
           A N T I C H E R A D I C I P E R N U OV I O R I Z ZO N T I
patrimony 1873 |                     5

Indice

TRADIZIONE, DEDIZIONE, PROTEZIONE                                                                                  7

PATRIMONY 1873                                                                                                     8

RAPPORTO SULLA GESTIONE 2018                                                                                      11

CONTO ANNUALE 2018                                                                                                15

BILANCIO AL 31 DICEMBRE 2018                                                                                      16

CONTO ECONOMICO PER L’ESERCIZIO 2018                                                                              17

PRESENTAZIONE PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DEL CAPITALE PROPRIO                                                     18

ALLEGATO AL CONTO ANNUALE                                                                                         19

  1. Spiegazioni relative ai settori di attività                                                                  19

  2. Principi di contabilizzazione e di valutazione                                                               19

  3. Controllo e gestione rischi                                                                                  20

  4. Informazioni sul bilancio                                                                                    22

RAPPORTO DELL’UFFICIO DI REVISIONE                                                                                30

                              In caso di differenze tra la versione inglese e la versione italiana del rapporto
                              annuale, quella italiana deve considerarsi come prevalente.
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TRADIZIONE, DEDIZIONE, PROTEZIONE

Patrimony 1873 è la risposta del Gruppo EFG a mutate esigenze di clienti sofisticati, in
relazione ad un contesto macroeconomico e regolamentare internazionale in continua
evoluzione.

Patrimony 1873 è una wealth management company indipendente, partecipata al 100%
da EFG International, che fa della propria tradizione svizzera, della equidistanza rispetto
al mondo bancario, della conseguente indipendenza di giudizio, della dedizione al cliente
e della conoscenza approfondita del suo patrimonio di valori, le proprie chiavi di suc-
cesso.

Patrimony 1873 propone alla propria clientela un’ampia e specialistica gamma di servizi
mirati alla protezione ed alla gestione coordinata di un patrimonio analizzato nel suo
complesso.

Patrimony 1873 riceve il 23 luglio 2012 dalla FINMA l’autorizzazione ad operare in qualità
di Commerciante di valori mobiliari.

Patrimony 1873 il 1° luglio 2017 ha aperto un ufficio a Zurigo.
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                                                  CONSIGLIO DI
                                                AMMINISTRAZIONE

                                                          CEO
                                                       P. Filippini

     Family Wealth                Corporate Wealth
                                                                      Asset Allocation     Corporate Center
     Management                     Management
                                                                      M. Campana (CIO)      P. Filippini (CFO)
       G. Cerea                       M. Binda

CONSIGLIO DI                     INTERNAL AUDIT (EFG)
AMMINISTRAZIONE                  I. Flemmer
G. Pradelli (Presidente)
F. Polloni (Vice Presidente)     COMITATO ESECUTIVO
P. Fischer (Membro)              P. Filippini (CEO & CFO)
E. Gajo (Membro)*                M. Campana (CIO)
A. Kyriazi (Membro)              M. Binda (Senior Partner)
                                 G. Cerea (Senior Partner)
* membro indipendente ai sensi
della Circolare FINMA 2017/01    L. Clementi (Senior Partner)
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Rapporto sulla Gestione 2018
INQUADRAMENTO GENERALE                                              Per concludere possiamo riassumere la situazione econo-
                                                                    mico-finanziaria dicendo che vi sono in atto due cambia-
I mercati finanziari nel corso del 2018 hanno vieppiù               menti epocali. Il primo è quello del peggioramento delle
risentito delle incertezze provenienti sia da elementi              condizioni monetarie, infatti, dopo oltre dieci anni la
puramente politici (accresciute tensioni commerciali,               liquidità immessa sui mercati dalle principali banche cen-
scontro con la FED causate dal Presidente Trump, incer-             trali sarà negativa, ciò toglierà linfa agli investitori che
tezza sull’esito della Brexit e tensioni sociali in Europa),        dovranno essere più accorti nel piazzare i loro investi-
sia da fattori economici quali il futuro grado di restringi-        menti. L’altro elemento importante sarà, per lo meno nei
mento delle politiche monetarie della FED e della BCE con           prossimi anni, la fine del processo di globalizzazione.
i loro sviluppi sui tassi di cambio e d’interesse. Tali sviluppi,   Fenomeno osteggiato dall’Amministrazione Trump che
soprattutto nell’ultimo mese dell’anno, hanno generato              con la propria politica commerciale finirà per aumentare i
una forte volatilità sui mercati già di se in flessione.            costi di produzione in conseguenza dei dazi imposti e
                                                                    rallentare il commercio internazionale e quindi la crescita
Su scala globale i mercati azionari dei Paesi sviluppati            mondiale.
hanno mostrato un andamento molto negativo. In partico-
lare sofferenza troviamo le borse dei paesi caratterizzati          Sulla base di questo scenario (accentuazione delle misure
da un’economia molto improntata all’esportazione e/o                protezionistiche, maggiori costi del capitale e del lavoro) le
che hanno risentito di tensioni sociali o istituzionali             stime della crescita economica mondiale si fissano ora al
(Brexit). Infatti, l’Eurostoxx, Londra e Tokio accusano             +3.7% nel 2018 e al +3.3% per il 2019. Per contro il recente
perdite del 15.4%, del 13.2% e del 13.4% rispettivamente.           ribasso delle quotazioni del greggio dovrebbe smussare la
Meno marcata, ma anch’essa negativa, è stata la flessione           rapidità del rallentamento economico in atto.
del comparto azionario svizzero che ha accusato una                 In merito all’andamento inflazionistico, le previsioni sono
flessione dell’8.6%. Più tonica è stata Wall Street che             state ritoccate al ribasso negli USA al +2.4% e in leggero
chiude con un -4.1%, grazie ai positivi effetti fiscali sui         rialzo nella zona Euro (+1.8%).
risultati aziendali e alla politica “America First” che ha
spinto molti investitori a rimpatriare i capitali investiti nei
paesi emergenti reinvestendoli sia nella borsa locale, sia          RESOCONTO DELLE ATTIVITÀ
nel reddito fisso governativo USA.                                  E ATTUAZIONE DELLA STRATEGIA
Nei mercati emergenti le performance sono state legger-
mente negative, per ragioni contingenti, in Brasile, India e        I risultati raggiunti nel corso del 2018  dimostrano ancora
Russia, mentre la borsa di Shangai (-26.9%) ha pesante-             una volta la validità del modello ad architettura aperta
mente sofferto della politica commerciale USA.                      della nostra società. Un modello che ci ha permesso non
                                                                    solo di affrontare con successo le sfide ma, cosa ancora
Mentre i mercati azionari hanno mostrato un trend chia-             più importante, anche di cogliere diverse opportunità,
ramente negativo durante il 2018, la performance del                garantendo al contempo continuità e l’elevata qualità dei
mercato obbligazionario è stata molto volatile e legger-            nostri prodotti e servizi.
mente negativa. Bisogna comunque fare un distinguo tra
l’andamento dei rendimenti decennali governativi statu-
nitensi in rialzo di circa 30 punti base e quelli europei
praticamente invariati nonostante una marcata volatilità
nel corso dell’anno.
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DATI FINANZIARI

Nel 2018, Patrimony 1873 ha registrato risultati comples-
sivamente soddisfacenti, pur se in lieve flessione rispetto
all’anno precedente.

A fine 2018 i patrimoni in gestione (AuM) di Patrimony
1873 si sono attestati a CHF 4,0 miliardi, in calo rispetto
al periodo precedente (2017: CHF 5,4 miliardi). La fles-
sione di CHF 1,4 miliardi è dovuta principalmente all’usci­ta
di un grosso cliente istituzionale. Al 31.12.2018 il totale
dei ricavi d’esercizio si è attestato a CHF 23,2 milioni
(2017: 24,6 milioni) e la voce principale è rappresentata
dalle commissioni su altre prestazioni di servizio. I costi di
esercizio ammontano a CHF 17,5 milioni (2017: 17,9
milioni). Il risultato operativo si è cosi attestato a CHF 5,4
milioni (2017: CHF 6,0 milioni), mentre l’utile netto è stato
pari a CHF 4,5 milioni (2017: CHF 5,5 milioni).

Al 31.12.2018 il totale degli attivi si è attestato a CHF 59,9
milioni (2017: CHF 61,6 milioni). Al termine dell’esercizio
in rassegna, la società disponeva di mezzi propri prima
dell’impiego dell’utile per CHF 29,7 milioni (2017: 30,7
milioni) e un Total Capital Ratio del 34.2% (2017: 38.3%).

Lugano, 15 aprile 2019

Per il Consiglio              Per il Comitato
di Amministrazione 	          Esecutivo

G. Pradelli (Presidente)      P. Filippini (CEO & CFO)

                              M. Campana (CIO)
                              M. Binda (Senior Partner)
                              G. Cerea (Senior Partner)
                              L. Clementi (Senior Partner)
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Conto Annuale 2018
BILANCIO AL 31 DICEMBRE 2018

in CHF 1’000
                                                                      Note     31.12.2018   31.12.2017   Variazione in %
Attivi
Liquidità                                                              4.10        10’438         404            2481%
Crediti nei confronti di banche                                        4.10        36’727       60’617             -39%
Crediti nei confronti di clienti                                  4.1 / 4.10           0            8            -100%
Valori di rimpiazzo positivi su strumenti finanziari derivati          4.10           33             -            100%
Ratei e risconti                                                                  12’356           53           23168%
Immobilizzi materiali                                                   4.2           51           36              43%
Altri attivi                                                            4.3          228          446              -49%
Totale degli attivi                                                               59’833       61’564               -3%
Totale dei crediti di rango subordinato                                                 -            -
    di cui con obbligo di conversione e/o abbandono del credito                         -            -

Passivi
Impegni nei confronti di banche                                                        0            0            2543%
Impegni risultanti da depositi della clientela                         4.10        23’928       24’532              -2%
Valori di rimpiazzo negativi su strumenti finanziari derivati          4.10           12             -            100%
Ratei e risconti                                                                    5’743        5’401              6%
Altri passivi                                                           4.3          149          251              -41%
Accantonamenti                                                          4.6          300          690              -57%
Riserve per rischi bancari generali                                                 1’540        1’540              0%
Capitale sociale                                                        4.7         5’000       5’000               0%
Riserva legale derivante da utili                                                   2’500       2’500               0%
Utile riportato                                                                    16’149       16’100              0%
Utile dell'esercizio in rassegna                                                    4’512        5’549             -19%
Totale dei passivi                                                                59’833       61’564               -3%
Totale degli impegni di rango subordinato                                               -            -
    di cui con obbligo di conversione e/o abbandono del debito                          -            -

Operazioni fuori bilancio
Impegni irrevocabili                                                    4.1           24           26               -8%
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CONTO ECONOMICO PER L’ESERCIZIO 2018

in CHF 1’000
                                                                        Note     2018          2017    Variazione in %
Risultato da operazioni su interessi
Proventi per interessi e sconti                                                  -313            -26           1101%
Oneri per interessi                                                                 0            -31           -100%
Risultato lordo da operazioni su interesse                                       -313            -57            452%
Variazione degli accantonamenti per rischi di perdita
e perdite legate a operazioni d'interesse                                            -             -
Risultato netto da operazioni su interesse                                       -313            -57            452%

Risultato da operazioni e da prestazioni di servizio
Proventi per commissioni su operazione di negoziazione
titoli e d'investimento                                                        12’637        12’037               5%
Proventi per commissioni su altre prestazioni di servizio                      13’585        14’712               -8%
Oneri per commissioni                                                           -2’799        -2’172             29%
Risultato da operazioni in commissione e da prestazioni di servizio            23’423        24’576               -5%

Risultato da attività di negoziazione e dell’opzione fair value          6.1       62            99             -37%

Altri risultati ordinari
Altri proventi ordinari                                                             0              -            100%
Altri costi ordinari                                                                 -             -                 -
Risultato da altri proventi ordinari                                                0              -            100%

Totale ricavi d’esercizio                                                      23’172        24’618              -6%

Costi d’esercizio
Spese per il personale                                                   6.2   -12’624       -12’577              0%
Spese per il materiale                                                   6.3    -4’863        -5’330              -9%
Totale costi dell'esercizio                                                    -17’487       -17’907              -2%

Rettifiche di valore su partecipazioni, ammortamenti
su immobilizzazioni materiali e valori immateriali                       4.2       -12           -12              0%
Variazione degli accantonamenti e altre rettifiche di valore, perdite            -278          -727             -62%

Risultato operativo                                                             5’395         5’972             -10%

Ricavi straordinari                                                      6.4      332         1’229              -73%
Imposte                                                                  6.5    -1’215        -1’652             -26%

Utile dell’esercizio                                                            4’512         5’549             -19%

Impiego dell’utile
Utile dell'esercizio                                                            4’512         5’549              -19%
Utile riportato                                                                16’149        16’100               0%
Utile di bilancio                                                              20’661        21’649               -5%

Proposta del Consiglio d’Amministrazione
Dividendo ordinario sul capitale sociale                                       10’000         5’500              82%
Utile residuo riportato                                                        10’661        16’149              -34%
Totale                                                                         20’661        21’649               -5%
PRESENTAZIONE DEL PROSPETTO
DELLE VARIAZIONI DEL CAPITALE PROPRIO

in CHF 1’000

                                                                                              Riserve         Proprie
                                                                               Riserve    facoltative          quote
                                                        Riserva              per rischi        da utili   di capitale
                                         Capitale        legale   Riserva      bancari          e utile         (voce     Risultato
                                          sociale   da capitale   da utili    generali      riportato      negativa)    del periodo   Totale
Capitale proprio all'inizio
del periodo di riferimento                 5’000              -    2’500         1’540        16’100                -        5’549    30’689
Utilizzo dell'utile 2017
    – Attribuzione riserve da utili             -             -          -            -               -             -             -        -
    – Attribuzione riserve facoltative          -             -          -            -               -             -             -        -
    – Utile riportato                           -             -          -            -            49               -          -49         -
    – Dividendi                                 -             -          -            -               -             -       -5’500    -5’500
Utile (risultato del periodo)                   -             -          -            -               -             -        4’512     4’512
Capitale proprio alla fine
del periodo di riferimento                 5’000              -    2’500        1’540         16’149                -        4’512    29’701
patrimony 1873 |            19

ALLEGATO AL CONTO ANNUALE

Le indicazioni che seguono si riferiscono alla situazione            IMPOSTA SUL VALORE AGGIUNTO (IVA)
al 31 dicembre 2018.                                                 La Società fa parte del Gruppo IVA di EFG Bank SA e per-
                                                                     tanto è solidalmente responsabile per i potenziali impegni
                                                                     derivanti da questa imposta.

1.    SPIEGAZIONI RELATIVE AI SETTORI
      DI ATTIVITÀ
                                                                     2.    PRINCIPI DI CONTABILIZZAZIONE
                                                                           E DI VALUTAZIONE
INDICAZIONI DI CARATTERE GENERALE
Patrimony 1873, Lugano (di seguito “La Società”), è parte-
cipata al 100% da EFG International SA, Zurich (“EFG”).              PRINCIPI GENERALI
EFG è un gruppo bancario globale che offre servizi di private        I criteri di tenuta dei conti, di iscrizione a bilancio e di
banking e gestione patrimoniale, attivo a livello globale con        valutazione sono conformi alle prescrizioni del Codice
30 sedi e circa 3’150 dipendenti. Le sue azioni (EFGN) sono          delle obbligazioni, della Legge federale sulle banche e
quotate allo SIX Swiss Exchange. A fine 2018 l’effettivo del         della relativa ordinanza come pure alle direttive dell’Auto-
personale della Società, convertito in collaboratori a tempo         rità federale di vigilanza sui mercati finanziari FINMA.
pieno (FTEs) è di 43.4 (2017: 47.4). La Società ha aperto un         Patrimony 1873 presenta i propri conti seguendo la chiu-
ufficio a Zurigo a partire dal 1 luglio 2017. La Società non         sura singola statutaria con presentazione attendibile.
detiene partecipazioni.
                                                                     CONTABILIZZAZIONE
ATTIVITÀ PRINCIPALI                                                  Tutte le transazioni sono registrate nei libri contabili della
La Società rivolge i propri servizi a clienti istituzionali e pri-   Società il giorno della loro esecuzione.
vati, sofisticati ed esigenti, domestici ed internazionali, nel
rispetto del quadro regolamentare dei paesi di destinazione.         VALUTAZIONE INDIVIDUALE
In qualità di wealth management company del Gruppo EFG,              Gli attivi e i passivi cosi come le operazioni fuori bilancio,
Patrimony 1873 propone un’ampia offerta di servizi finaliz-          pubblicati sotto la medesima rubrica, sono valutati indivi-
zati alla protezione, alla gestione globale ed al risk manage-       dualmente.
ment di un patrimonio complesso e diversificato a livello
internazionale; altresì, in veste di centro di competenza            CONVERSIONE DELLE DIVISE
indipendente può ricevere mandato dalla propria clientela            Le operazioni in divisa estera sono contabilizzate al corso
per il conseguimento di obiettivi specifici individuando, sele-      della data di esecuzione e sono rivalutate con effetto sul
zionando, e coordinando service providers professionali.             risultato divise del conto economico. I valori patrimoniali
                                                                     a bilancio espressi in divisa estera sono convertiti in fran-
OPERAZIONI DI BILANCIO                                               chi svizzeri al corso del giorno di chiusura.
Le operazioni di bilancio hanno un ruolo marginale. Il risul-
tato da commissioni su operazioni e da prestazioni di ser-           Corsi utilizzati per le principali divise estere:
vizio contribuiscono invece in modo importante ai ricavi                             31.12.2018   Media 2018   31.12.2017   Media 2017
d’esercizio della Società. I depositi bancari sono effettuati        USD/CHF              0.984        0.978        0.976        0.985
solo presso primari istituti svizzeri.                               EUR/CHF              1.126        1.306        1.170        1.111
                                                                     GBP/CHF              1.260        1.155        1.319        1.268
OUTSOURCING
Le attività di internal audit, di sviluppo e di mantenimento del     LIQUIDITÀ, CREDITI RISULTANTI DA TITOLI
sistema informatico, incluse le attività di back office sono         DEL MERCATO MONETARIO, CREDITI
fornite in outsourcing da EFG Bank SA. La Società rispetta           NEI CONFRONTI DI BANCHE E RACCOLTA
le disposizioni legali in ambito di outsourcing contenute            L’iscrizione a bilancio avviene al valore nominale o al valore
nella Circolare FINMA 18/3.                                          di acquisto, dedotte eventuali rettifiche di valore nel caso
                                                                     di crediti dubbiosi. Nel caso di effetti trattati su base di
                                                                     sconto, il risconto si trova nell’apposita voce del passivo.
CREDITI NEI CONFRONTI DI CLIENTI                                  RISERVE PER RISCHI BANCARI GENERALI
I crediti nei confronti della clientela sono esposti a bilancio   Questa posta è costituita secondo le direttive sulla pre-
al loro valore nominale, dedotte eventuali rettifiche di          sentazione dei conti della FINMA. I movimenti delle
valore nel caso di crediti dubbiosi.                              riserve per rischi bancari generali transitano sul conto
                                                                  economico alla voce “Variazione delle riserve per rischi
RATEI E RISCONTI                                                  bancari generali”. La riserva per rischi bancari generali è
Gli interessi attivi e passivi, come pure altri ricavi e costi    tassata.
non liquidati nel periodo di competenza, sono rateizzati al
fine di assicurare una corretta evoluzione nel tempo del          IMPEGNI EVENTUALI, IMPEGNI IRREVOCABILI,
conto economico.                                                  IMPEGNI DI PAGAMENTO E DI CREDITO
                                                                  L’iscrizione fuori bilancio è al valore nominale. Eventuali
IMMOBILIZZI                                                       accantonamenti per rischi riconosciuti sono nella posta
Gli investimenti in nuovi immobilizzi sono attivati e valu-       “Rettifiche di valore e accantonamenti”. A fronte della
tati al prezzo di costo, se destinati a essere utilizzati per     convenzione delle banche relative alle garanzie dei depo-
più di un periodo contabile e se superano una determinata         siti, è stato contabilizzato un impegno irrevocabile pari a
soglia di attivazione (CHF 50’000). Saranno inoltre con-          CHF 24’000 così come comunicato dall’autorità di sorve-
tabilizzati al prezzo di costo dedotto l’ammortamento             glianza FINMA.
cumulato. L’ammortamento avrà luogo secondo un piano
basato sulla durata di utilizzo prevista. La durata prevista      EVENTI SUCCESSIVI ALLA DATA DI CHIUSURA
di vita delle altre immobilizzazioni materiali è di al mas-       Dopo la data di chiusura dell’esercizio non si sono verifi-
simo 5 anni.                                                      cati eventi che inducano a rettificare i saldi presentati nel
                                                                  conto annuale.
ISTITUTI DI PREVIDENZA
La contabilizzazione avviene in conformità alle norme con-
tenute nelle raccomandazioni concernenti la presenta-
zione dei conti SWISS GAAP RPC 16. Maggiori dettagli              3.    CONTROLLO E GESTIONE RISCHI
sono menzionati nella nota 4.4 all’allegato al conto annuale.

IMPOSTE                                                           PRINCIPI
Le imposte relative al periodo contabile corrente sono            La gestione dei rischi è parte integrante della politica
stimate in conformità alle locali disposizioni fiscali e regi-    aziendale della Società. In ottemperanza alle leggi ed ai
strate come costi nel periodo di competenza. Le imposte           requisiti regolamentari, la Società ha definito una struttura
dirette dovute sul risultato corrente e non ancora versate        di controllo e gestione del rischio.
sono contabilizzate tra i ratei passivi.
                                                                  STRUTTURA E RESPONSABILITÀ
ACCANTONAMENTI                                                    La Società ha una struttura di gestione del rischio e di
Per tutti i rischi riconosciuti sono costituiti accantona-        controlli interni adeguata alla dimensione e complessità
menti secondo il principio della prudenza. Gli accantona-         delle attività. Questi includono processi e controlli che
menti, che nel corso dell’esercizio sono divenuti                 garantiscono la delega delle competenze e la separazione
economicamente non più necessari, sono sciolti a credito          di funzioni critiche.
del conto economico. Gli accantonamenti per rischi
latenti o altri rischi sono esposti al passivo del bilancio,      • Il Consiglio d’Amministrazione sorveglia che la Società
nella voce “Accantonamenti”.                                        disponga di un chiaro processo di gestione globale del
                                                                    rischio, approva le Politiche ed i limiti di rischio ed è
                                                                    informato trimestralmente per iscritto sulla situazione
                                                                    del profilo di rischio della Società.

                                                                  • Il Comitato Esecutivo è responsabile di attuare il pro-
                                                                    cesso di gestione del rischio nell’intera organizzazione
                                                                    societaria tramite la definizione dei principi, delle strate-
                                                                    gie e politiche di rischio, dei limiti globali e delle compe-
                                                                    tenze approvate dal Consiglio d’Amministrazione.
patrimony 1873 |           21

• L’unità Risk Control & Operations svolge attività di con-          RISCHI OPERATIVI
  trollo indipendenti dalla linea intervenendo direttamente          Il rischio operativo è il rischio di perdite derivanti dall’inade-
  in caso di non rispetto dei limiti e non conformità al corpo       guatezza o dal fallimento dei processi, persone e sistemi o
  regolatorio della Società, informando periodicamente il            da eventi esterni. Tra i rischi operativi sono compresi anche
  Comitato Esecutivo sullo stato dei rischi. Inoltre l’unità         i rischi di compliance, i rischi legali e di rischi d’immagine.
  analizza e consolida i dati e trimestralmente le informa-          La gestione dei rischi operativi della Società è di compe-
  zioni sul profilo di rischio a livello societario e allestisce     tenza dell’unità Risk Control & Operations ed è principal-
  semestralmente un Risk Assessment all’indirizzo del                mente basata sull’identificazione, analisi e monitoraggio
  Comitato Esecutivo, una volta all’anno al Congilio d’Ammi-         dei rischi insiti nei processi e sulla gestione delle misure
  nistrazione. Infine, l’unità Risk Control & Operarion svolge       correttive, come pure sulla raccolta e l’analisi centralizzata
  le attività di controllo previste per la seconda linea di difesa   delle perdite operative. Per gli eventi che potrebbero gene-
  per le unità di Family Wealth Management, Asset Alloca-            rare una probabile perdita finanziaria, la Società costitui-
  tion e Corporate Wealth Management.                                sce degli accantonamenti. L’utilizzo e la sorveglianza di
                                                                     indicatori di rischio selezionati dall’unitàpermettono di
• L’Unità Legal & Regulatory Compliance è responsa-                  valutare trimestralmente l’incremento del livello di rischio
  bile della gestione dei rischi legali e di reputazione e           della Società.
  dell’osservanza dei requisiti regolatori e legali da parte
  della Società.                                                     LE TRE LINEE DI DIFESA
                                                                     Le attività di controllo  a mitigazione di rischi della Società,
RISCHI DI CREDITO                                                    sono caratterizzati da una struttura a tre linee di difesa.
Il rischio di credito è il rischio che il merito creditizio di una
controparte affidata si deteriori, che la stessa diventi             • Le attività di controllo svolte dalla prima linea di difesa,
insolvente o non faccia fronte ai suoi impegni. Il rischio di          svolte dalle unità operative del fronte e intrinseche allo
credito include anche altre categorie di rischio quali il              svolgimento delle attività operative. Mirano a garan-
rischio di controparte, il rischio di consegna, il rischio di          tirne la corretta esecuzione.
concentrazione ed il rischio paese. La Società dispone di            • Le attività di controllo svolte dalla seconda linea di
un Framework per la gestione dei rischi. La Società misura             difesa che mirano ad assicurare  il corretto svolgimento
il rischio di credito e, attraverso un sistema di limiti, defi-        delle attività da parte delle unità operative del fronte.
nisce i vincoli massimi di assunzione di rischio verso                 Tali attività vengono svolte dalle unità Risk Control &
gruppi di controparti e controlla il rispetto dei requisiti            Operations e Legal & Compliance, unità indipendenti
regolamentari legati ai grandi rischi. Il controllo indipen-           rispetto all’unità operativa sorvegliata.
dente è svolto dall’unità di Risk Control & Operations.              • La terza line di difesa infine svolge attività di controllo e
La Società non svolge attualmente attività creditizia                  verifica della corretta implementazione e l’efficacia
verso la clientela e non ha un portafoglio di proprietà.               delle attività svolte dalla prima e seconda linea di difesa.
                                                                       L’unità Audit Services Department (unità del Gruppo
RISCHI DI MERCATO                                                      EFG) è responsabile di queste attività di controllo e
I rischi di mercato sono i rischi di perdita a seguito di varia-       verifica sulla base dei una pianificazione annuale degli
zioni inattese del livello dei tassi d’interesse, dei tassi di         interventi.
cambio, dei prezzi azionari, dei prezzi dei metalli preziosi e
materie prime, nonché della relativa volatilità attesa.
La Società effettua operazioni di negoziazione per la clien-
tela operando con tutti i prodotti finanziari e di loro derivati.
La Società ha istituito un Comitato di Asset Allocation che
è responsabile delle decisioni d’investimento con partico-
lare attenzione alla struttura dei portafogli, alla selezione
degli strumenti cosi come alla relazione rischio-rendimento
dei diversi profili di rischio. La Società dispone di un Fra-
mework per la gestione dei rischi.
4.       INFORMAZIONI SUL BILANCIO

4.1 PRESENTAZIONE DELLE COPERTURE DEI CREDITI

in CHF 1’000                                                                                                           Tipi di copertura
                                                                                                      Garanzie          Altre        Senza
                                                                                                     ipotecarie      garanzie     copertura        Totale
Crediti (prima della compensazione con accantonamenti)
Crediti alla clientela                                                                                         -              -             0           0
Totale al 31.12.2018                                                                                           -              -             0           0
Totale al 31.12.2017                                                                                           -              -             8           8

Non esistono rettifiche di valore individuali al 31.12.2018 (31.12.2017: 0)

Operazioni fuori bilancio
Impegni irrevocabili                                                                                           -              -            24          24
Totale al 31.12.2018                                                                                           -              -            24          24
Totale al 31.12.2017                                                                                           -              -            26          26

                                                                                                                       Ricavato
                                                                                                       importo stimato dalla        importo     Rettifiche
                                                                                                          lordo realizzazione          netto     di valore
                                                                                                      dei debiti delle garanzie    dei debiti     singole
Crediti compromessi
Totale al 31.12.2018                                                                                           -              -             -            -
Totale al 31.12.2017                                                                                           -              -             -            -

4.2 PRESENTAZIONE DEGLI IMMOBILIZZI MATERIALI

in CHF 1’000
                                                    Ammorta-                                         2018
                                                        menti       Valore                                                                       Valore
                                     Valore di          sinora contabile al   Trasferi-   Investi-   Disinvesti-    Ammorta-      Apprezza- contabile al
                                     Acquisto       effettuati 31.12.2017        menti      menti         menti        menti         menti 31.12.2018
Altre immobilizzazioni
materiali 1                                53             -17           36            -        55           -28            -12              -          51
Totale                                     53             -17           36            -        55           -28            -12              -          51
1
    La durata prevista di vita utile è di 5 anni.
patrimony 1873 |                23

4.3 SUDDIVISIONE DEGLI ALTRI ATTIVI E DEGLI ALTRI PASSIVI

in CHF 1’000                                                                                    Altri attivi               Altri passivi

                                                                                         31.12.2018    31.12.2017    31.12.2018    31.12.2017
Imposte indirette                                                                              228             253         149             188
Rimborso da parte di EFG Bank SA legato a dei costi di integrazione
anticipati da Patrimony 1873                                                                       -           126             -           45
Altro                                                                                             0             67            0             18
Totale                                                                                         228             446         149             251

4.4 INDICAZIONI DEGLI IMPEGNI NEI CONFRONTI DI PROPRI ISTITUTI DI PREVIDENZA, NONCHÉ NUMERO
    E GENERE DEGLI STRUMENTI DI CAPITALE PROPRIO DELLA BANCA DETENUTI DA TALI ISTITUTI

in CHF 1’000
                                                                                                                     31.12.2018 31.12.2017
Impegni nei confronti delle istituzioni di previdenza
Numero e genere di strumenti di capitali propri della banca                                                                    -             -

Impegni nei confronti delle istituzioni di previdenza

La società Patrimony 1873 SA garantisce la previdenza professio-      Il “Fondo complementare di previdenza EFG SA” (di seguito defi-
nale in ossequio alla Legge federale sulla previdenza professionale   nito “Fondo”) è rappresentato da un piano complementare
per la vecchiaia, i superstiti e l’invalidità (LPP) presso la “Fonda- secondo il primato dei contributi. Il Fondo assicura i dipendenti
zione di Previdenza EFG SA” (di seguito definita “Fondazione”).       già presenti nell’ambito della Fondazione, il cui stipendio lordo
                                                                      supera CHF 138’137 oppure la cui prestazione di entrata nella
Tutti i dipendenti di Patrimony al 31.12.2018 sono assicurati Fondazione abbia generato un’eccedenza d’acquisto.
presso la “Fondazione”.
                                                                      L’età di pensionamento ordinario è fissata sia per la Fondazione
La Fondazione, che garantisce la previdenza professionale obbli- che per il Fondo a 64 anni.
gatoria in ossequio alla LPP e alle sue ordinanze, segue il primato
dei contributi, secondo il quale la rendita di vecchiaia è derivata Al 31.12.2018 l’attuario responsabile ha determinato i capitali
applicando il tasso di conversione all’avere di vecchiaia individuale previdenziali e gli accantonamenti attuariali applicando il tasso
cumulato al pensionamento. Le prestazioni d’invalidità e decesso tecnico del 2.25% e le basi attuariali LPP 2015 generazionali
sono invece determinate in funzione dell’ultimo stipendio prima anno 2019.
del verificarsi dell’evento assicurato.
                                                                      Sulla base di queste stime attuariali, il grado di copertura al
                                                                      31.12.2018 si situa al 98.4% per la Fondazione (31.12.2017:
                                                                      grado di copertura 104%) e al 100.5% per il Fondo (31.12.2017:
                                                                      grado di copertura 106.6%).
4.5          INDICAZIONI SULLA SITUAZIONE ECONOMICA DELLE ISTITUZIONI DI PREVIDENZA

a) Riserva di contributi del datore di lavoro (RCDL)
                                                                                           Rinuncia              Altre
in CHF 1’000
                                                                              Valore       all'utiliz-      correzioni        Valore
                                                                            nominale        zazione          di valore    anticipato          Bilancio
                                                                           31.12.2018    31.12.2018        31.12.2018     31.12.2018   31.12.2018    31.12.2017
Fondo / Istituto di previdenza
Fondazione di previdenza EFG SA
(rilevato negli "Altri attivi")                                                      -               -                -            -             -               -
Fondo complementare di previdenza EFG SA
(rilevato negli "Altri attivi")                                                      -               -                -            -             -               -
Totale                                                                               -               -                -            -             -               -

b) Presentazione del vantaggio economico/dell’impegno economico dell’onere previdenziale
                                                                                                            Variazione
                                                                                                               rispetto
                                                                                                          all’esercizio
                                                              Copertura                                  precedente/    Contributi
                                                            eccedente/          Quota parte                con effetto pagati per il
                                                           insufficiente         economica                sul risultato  periodo in     Onere di previdenza
                                                               secondo1     dell'organizzazione          dell'esercizio   rassegna     nei costi del personale
                                                                           31.12.2018    31.12.2017                                    31.12.2018    31.12.2017
Fondo / Istituto di previdenza
Fondazione di previdenza EFG SA
      senza copertura eccedente / insufficiente                   -1.6%              -               -                -         647           647           541
Fondo complementare di previdenza EFG SA
      senza copertura eccedente / insufficiente                  +0.5%               -               -                -         421           421           351
1
    L’importo rappresenta una stima. Alla data di emissione della relazione d’esercizio i rapporti annuali al 31.12.2018
    della Fondazione di previdenza EFG SA e del Fondo complementare di previdenza EFG SA non sono ancora stati approvati.

4.6 PRESENTAZIONE DELLE RETTIFICHE DI VALORE, ACCANTONAMENTI E RISERVE PER RISCHI
    BANCARI GENERALI

in CHF 1’000                                                                                             31.12.2018
                                                                                                                              Nuova
                                                                                                                        costituzione Scioglimento
                                                                 Utilizzo                                  Interessi in      a carico     a favore
                                           Situazione al      conforme                    Differenze        pericolo e     del conto     del conto Situazione al
                                            31.12.2017        allo scopo Riclassifiche    di cambio           recuperi   economico     economico 31.12.2018
Accantonamenti per imposte latenti                     -               -             -               -                -            -             -               -
Accantonamenti per impegni
previdenziali                                          -               -             -               -                -            -             -               -
Accantonamenti per rischi di perdita                   -               -             -               -                -            -             -               -
Accantonamenti per altri rischi
d'esercizio                                            -               -             -               -                -            -             -               -
Accantonamenti per ristrutturazioni                    -               -             -               -                -            -             -               -
Altri accantonamenti                                690            -345              -               -                -         300          -345           300
Totale accantonamenti                               690            -345              -               -                -         300          -345           300
Riserve per rischi bancari generali               1’540                -             -               -                -            -             -        1’540
Rettifiche di valore per rischi
di perdita e rischi Paese                              -               -             -               -                -            -             -               -
      – di cui rettifiche di valore
        per rischi di perdita
        da crediti compromessi                         -               -             -               -                -            -             -               -
      – di cui rettifiche di valore
        per rischi latenti                             -               -             -               -                -            -             -               -
patrimony 1873 |                   25

4.7 PRESENTAZIONE DEL CAPITALE SOCIALE

in CHF 1’000                                                                    31.12.2018                              31.12.2017
                                                                       Valore              Capitale con     Valore                       Capitale con
                                                                    nominale       Numero     diritto al nominale           Numero          diritto al
                                                                  complessivo       azioni   dividendo complessivo           azioni        dividendo
Capitale sociale
Capitale sociale (interamente liberato)                                 5’000        5’000       5’000          5’000        5’000             5’000

4.8 INDICAZIONI DEI CREDITI E DEGLI IMPEGNI NEI CONFRONTI DELLE PARTI CORRELATE

in CHF 1’000                                                                                         Crediti                    Impegni
                                                                                             31.12.2018   31.12.2017     31.12.2018      31.12.2017
Operazioni a bilancio
Titolari di partecipazioni qualificate                                                                -             -                -               -
Società di gruppo                                                                                     -             -                -               -
Società collegate                                                                               48’354         60’617         1’021                 0
Operazioni degli organi societari                                                                     -             -                -               -
Ulteriori parti correlate                                                                             -           49                 -           160
Totale                                                                                          48’354         60’666         1’021              160

                                                                                                                               Volumi
                                                                                                                         31.12.2018      31.12.2017
Operazioni fuori bilancio a organi della Banca
Operazione a termine su divise                                                                                                  12                   -
Impegni eventuali                                                                                                                    -               -

Le operazioni con società collegate sono tutte effettuate alle condizioni di mercato.

4.9 INDICAZIONE DEI TITOLARI DI PARTECIPAZIONI SIGNIFICATIVE

in CHF 1’000                                                                                       31.12.2018                  31.12.2017
                                                                                                             Quota di                        Quota di
                                                                                                           partecipa-                      partecipa-
                                                                                               Nominale    zione in %      Nominale        zione in %

con diritto di voto                                     EFG International AG, Zurigo             5'000         100.00        5’000            100.00
4.10      PRESENTAZIONE DELLA STRUTTURA DELLE SCADENZE DEGLI STRUMENTI FINANZIARI

in CHF 1’000                                                                                  Scadenza
                                                                Con     Entro      Tra 3 e          Tra 1     Oltre    Immobi-
                                                 A vista   preavviso   3 mesi     12 mesi        e 5 anni    5 anni      lizzati     Totale
Attivo circolante
Liquidità                                        10’438            -          -           -              -         -             -   10’438
Crediti nei confronti di banche                  36’727            -          -           -              -         -             -   36’727
Crediti nei confronti di clienti                      0            -          -           -              -         -             -       0
Valori di sostituzione positivi
di strumenti finanziari derivati                     33            -          -           -              -         -             -      33
Totale esercizio in rassegna                     47’198            -          -           -              -         -             -   47’198
Totale esercizio precedente                      61’029            -          -           -              -         -             -   61’029

Capitale di terzi
Impegni nei confronti di banche                       0            -          -           -              -         -             -       0
Impegni risultanti da depositi
della clientela                                  23’928            -          -           -              -         -             -   23’928
Valori di rimpiazzo negativi
su strumenti finanziari derivati                     12            -          -           -              -         -             -      12
Totale esercizio in rassegna                     23’940            -          -           -              -         -             -   23’940
Totale esercizio precedente                      24’532            -          -           -              -         -             -   24’532

4.11      PRESENTAZIONE DEGLI ATTIVI E DEI PASSIVI SUDDIVISI IN FUNZIONE
          DELLE VALUTE PIÙ SIGNIFICATIVE

in CHF 1’000                                                            CHF         USD            EUR       GBP         Altre       Totale

Attivi
Liquidità                                                              10’261          11           164          2               -   10’438
Crediti nei confronti di banche                                        25’374      3’258           7’474         5         616       36’727
Crediti nei confronti di clienti                                           0              -              -         -             -       0
Valori di rimpiazzo positivi su strumenti finanziari derivati             33              -              -         -             -      33
Ratei e risconti                                                       12’356             -              -         -             -   12’356
Immobilizzi materiali                                                     51              -              -         -             -      51
Altri attivi                                                             218              -              -       2            8        228
Totale delle posizioni portate all’attivo                              48’293      3’269          7’638          9         624       59’833
Diritti di consegna relativi a operazioni
su divise a pronti, a termine, a opzione                                      -           -              -         -             -        -
Totale attivi                                                          48’293      3’269          7’638          9         624       59’833

Passivi
Impegni risultanti da depositi della clientela                         12’974       3’176          7’161         2         615       23’928
Valori di rimpiazzo negativi su strumenti finanziari derivati             12              -              -         -             -      12
Ratei e risconti                                                        5’743             -              -         -             -    5’743
Altri passivi                                                            149              -              -         -             -     149
Accantonamenti                                                           300              -              -         -             -     300
Riserve per rischi bancari generali                                     1’540             -              -         -             -    1’540
Capitale sociale                                                        5’000             -              -         -             -    5’000
Riserva legale derivante da utili                                       2’500             -              -         -             -    2’500
Utile/perdita riportati                                                16’149             -              -         -             -   16’149
Utile/perdita dell'esercizio in rassegna                                4’512             -              -         -             -    4’512
Totale delle posizioni portate al passivo                              48’879      3’176          7’161          2         615       59’833
Impegni di consegna relativi a operazioni
su divise a pronti, a termine, a opzione                                      -           -              -         -             -        -
Totale passivi                                                         48’879      3’176          7’161          2         615       59’833

Posizione netta per valuta                                               -586          93           477          7            9           -
patrimony 1873 |                27

5. INFORMAZIONI SUL FUORI BILANCIO

5.1        SUDDIVISIONE DELLE OPERAZIONI FIDUCIARIE

in CHF 1’000
                                                                                                                                31.12.2018 31.12.2017
Investimenti fiduciari presso società del Gruppo e società collegate                                                                        -             -
Totale                                                                                                                                      -             -

5.2        SUDDIVISIONE DEI PATRIMONI GESTITI

in CHF milioni
                                                                                                                                31.12.2018 31.12.2017
Tipologia di patrimoni in gestione
Patrimoni collocati in strumenti d’investimento collettivo in gestione proprietaria                                                   1’682          1’863
Patrimoni con mandati di gestione patrimoniale                                                                                         1’775         2’793
Altri patrimoni gestiti                                                                                                                 583            701
Totale patrimoni gestiti (incl. doppi conteggi)                                                                                       4’040          5’357
      – di cui doppi conteggi                                                                                                          1’577         1’765

Presentazione dell’evoluzione dei patrimoni gestiti
Totale patrimoni gestiti (incl. doppi conteggi) all’inizio                                                                            5’357          5’941
+/- afflusso netto di nuovi fondi o deflusso finanziario netto                                                                        -1’168          -152
+/- evoluzione dei valori di borsa, interessi, dividendi ed evoluzione dei cambi                                                        -148           112
+/- altri effetti                                                                                                                         -12        -5441
Totale patrimoni gestiti (incl. doppi conteggi) alla fine                                                                             4’040          5’357
1
    Trattasi di asset che sono stati riclassificati da AuM ad AuC.
2
    Trattasi di asset che a seguito di un’analisi degli AuM da parte di Patrimony 1873 SA sono stati messi in “Exit”.

Definizione di “Patrimoni Gestiti” (AuM)                                    Definizione di “Afflusso netto di nuovi fondi
I patrimoni gestiti (AuM) consistono negli averi della clientela gestiti    o deflusso finanziario netto” (NNM)
e/o depositati presso Patrimony 1873 al fine di effettuare investi-         L’afflusso o deflusso netto consiste negli apporti da parte di nuova
menti. Patrimony 1873 fornisce alla clientela servizi di gestione o di      clientela, nelle fuoriuscite dovute a chiusura di rapporti con la clientela
consulenza. Sono esclusi dal calcolo dei patrimoni in gestione i ser-       e movimenti in entrata o in uscita da parte della clientela in essere. Il
vizi di pura custodia (classificati separatamente come “Averi in pura       perimetro della clientela utilizzato per il calcolo dell’afflusso o deflusso
custodia”). Con “Patrimoni con mandato di gestione patrimoniale” si         netto è il medesimo utilizzato per l’elaborazione dei patrimoni gestiti. Il
intendono gli averi per i quali le decisioni di investimento vengono        calcolo si basa sulle transazioni effettuate dalla clientela. I nuovi utilizzi
delegate dalla clientela a Patrimony 1873 (inclusi averi depositati         così come i rimborsi di linee di credito sono compresi nelle transazioni
presso terze parti). Con “Altri patrimoni gestiti” si intendono gli averi   rilevanti ai fini del calcolo dell’afflusso o deflusso netto. Gli interessi e i
per i quali le decisioni finali di investimento vengono prese dalla         dividendi percepiti dalla clientela nell’ambito della gestione o della con-
clientela stessa. Il calcolo dei patrimoni gestiti viene eseguito secon-    sulenza degli averi, movimenti di mercato o relativi a cambi valute cosi
do le linee guida FINMA.                                                    come commissioni pagate dalla clientela non rientrano tra le transa-
                                                                            zioni rilevanti ai fini del calcolo dell’afflusso o deflusso netto.

6. INFORMAZIONI SUL CONTO ECONOMICO

6.1        SUDDIVISIONE DEL RISULTATO DELLE OPERAZIONI DI NEGOZIAZIONE E DELL’OPZIONE FAIR VALUE

in CHF 1’000
                                                                                                                                31.12.2018 31.12.2017
a) Ripartizione secondo i settori di attività
Clienti                                                                                                                                   62            99
Totale                                                                                                                                    62            99

                                                                                                                                31.12.2018 31.12.2017
b) Ripartizione per rischi sottostanti
Operazioni su divise                                                                                                                      62            99
Totale                                                                                                                                    62            99
      – di cui derivanti dall’opzione fair value                                                                                            -             -
6.2        SUDDIVISIONE DELLE SPESE PER IL PERSONALE

in CHF 1’000
                                                                                                                                 31.12.2018 31.12.2017
Retribuzioni                                                                                                                         10’426       11’008
      – di cui oneri in relazione a remunerazioni basate su azioni e forme alternative di remunerazione variabile                     2’368         2’210
Oneri sociali                                                                                                                         1’966         1’486
Altri costi del personale                                                                                                               232              84
Totale                                                                                                                              12’624        12’577

Numero e valore dei diritti di partecipazione o delle opzioni sugli stessi attributi ai membri degli organi di direzione o di amministrazione
e ai collaboratori, nonchè indicazioni su eventuali piani di partecipazione dei collaboratori.

in CHF 1’000                                       Numero di diritto di       Valore dei diritti di
                                                     partecipazione             partecipazone             Numero di Opzioni       Valore delle opzioni
                                                       2018          2017         2018            2017       2018         2017        2018          2017
Membri del consiglio di amministrazione
Membri degli organi di direzione                                                                            34’349      28’161     182’750       193’396
Collaboratori                                                                                               50’167      29’845     266’910       182’483
Totale                                                      -             -            -              -     84’516      58’006     449’660       375’879

6.3        SUDDIVISIONE DEGLI ALTRI COSTI D’ESERCIZIO

in CHF 1’000
                                                                                                                                 31.12.2018 31.12.2017
Spese per i locali                                                                                                                    1’063         1’226
Spese per EDP                                                                                                                         1’448         1’876
Spese per veicoli, macchinari, mobilio e altre istallazioni (incluso leasing operazionale)                                              107              99
Spese per revisioni                                                                                                                     214              157
      – di cui per prestazioni di revisione finanziaria e audit prudenziale                                                             214              157
      – di cui per altre prestazioni di servizio                                                                                           -               -
Altre spese                                                                                                                           2’031         1’972
Totale                                                                                                                                4’863         5’330

6.4        SPIEGAZIONI RIGUARDANTI PERDITE SIGNIFICATIVE, RICAVI E COSTI STRAORDINARI,
           NONCHÈ DISSOLUZIONI SIGNIFICATIVE DI RISERVE LATENTI, DI RISERVE PER RISCHI BANCARI
           GENERALI E DI RETTIFICHE DI VALORE

in CHF 1’000
                                                                                                                                 31.12.2018 31.12.2017
Altri ricavi straordinari                                                                                                               771        1’2291
Dissoluzioni di riserve latenti                                                                                                         245                -
Plusvalenza da alineazione cespiti                                                                                                       10                -
Totale ricavi straordinari                                                                                                              332         1’229
1
    In relazione al sale and purchase agreement del 2016 tra EFG International, Zürich e BTG Pactual SA, Brazil, dove era stato deciso un
    retention plan, il versamento pagato da EFG in favore di Patrimony 1873 nel 2018 è stato pari a CHF 0.08 milioni (2017: 1.1 milioni).

6.5        PRESENTAZIONE DELLE IMPOSTE CORRENTI E DELLE IMPOSTE DIFFERITE E
           INDICAZIONE DELL’ALIQUOTA DI IMPOSTA

in CHF 1’000
                                                                                                                                 31.12.2018 31.12.2017
Costo imposte correnti                                                                                                                1’215         1’652
Totale                                                                                                                                1’215         1’652

Aliquota d’imposta media (in %)                                                                                                       22.52         27.67
patrimony 1873 |           29

PIANIFICAZIONE DEL CAPITALE (Unaudited)                                    • Relativamente al Rischio Operativo
A partire dal 2013, i requisiti di capitale sono stati calcolati             Per il calcolo del requisito regolamentare a fronte di
secondo Basilea III. A fine 2018 i vincoli imposti dall’“Ordi-               rischi operativi, la Società utilizza l’approccio base,
nanza sui Fondi Propri” (OFoP) sono rispettati sia per quanto                ponderando i ricavi lordi al 15%, come definito nella
riguarda le esigenze minime di fondi propri, sia per il rischio              circolare FINMA 2008/21. Al 31.12.2018 il capitale
di concentrazione. Informazioni quantitative sui fondi propri                regolamentare a fronte di rischi operativi ammonta a
e sul rischio credito sono fornite nelle relative tabelle alle-              CHF 3.7 milioni (2017: 4.2 milioni), che rappresenta
gate. Di seguito alcune informazioni aggiuntive relative agli                circa il 19% (2017: 17%) dei fondi propri computabili.
approcci di calcolo utilizzati dalla Società.

• Relativamente al Rischio di Credito                                      INFORMAZIONI CONCERNENTI IL CALCOLO
  I limiti massimi sui grandi rischi indicati dall’Ordinanza               DEI FONDI PROPRI
  sui Fondi Propri (OFoP, art. 95 e seg.) sono stati rispet-               Il merito alle esigenze di pubblicazione di Basilea III, con-
  tati. Non ci sono gruppi che presentano esposizioni                      cretizzate tramite la Circolare FINMA 2016/1 “Pubblica-
  ponderate, calcolate secondo l’art. 95 OFoP, superiori                   zione - banche”, qui di seguito le informazioni richieste:
  al 10% dei Fondi Propri computabili. Come indicato
  dall’art. 99 della relativa ordinanza, le posizioni interne              In relazione ai doveri di pubblicazione di gruppo menzionati
  al gruppo possono essere totalmente escluse dal                          nella Circolare FINMA 2016/1 “Pubblicazione - banche”,
  limite massimo fissato all’art. 97 OFoP.                                 tutte le informazioni concernenti la relazione d’esercizio del
                                                                           Gruppo EFG International sono disponibili online sul sito
• Relativamente al Rischio di Mercato                                      www.efginternational.com.
  Per quanto riguarda il calcolo dei requisiti in Fondi Propri
  per il rischio di mercato, la Società applica il metodo
  standard. Al 31.12.2018 questi requisiti sono inferiori
  all’1% dei Fondi Propri computabili.

                                                                                                                         31.12.2018 31.12.2017
      Indici di copertura di fondi propri
      Fondi propri computabili (CHF ‘000)
1     Fondi propri di base di qualità primaria (CET1) in CHF ‘000                                                           19’701      25’140
2     Fondi propri di base (T1) in CHF ‘000                                                                                 19’701      25’140
3     Fondi propri complessivi                                                                                              19’701      25’140
      Posizioni ponderate in funzione del rischio (RWA) in CHF ‘000
4     RWA in CHF ‘000                                                                                                       57’653      65’569
      Fondi propri minimi (CHF ‘000)                                                                                          4’612      5’246
      Ratio dei fondi propri basati sul rischio (in % di RWA)
5     Ratio CET1 (in %)                                                                                                     34.17%     38.34%
6     Ratio dei fondi propri di base (in %)                                                                                 34.17%     38.34%
7     Ratio dei fondi propri complessiva (in %)                                                                             34.17%     38.34%
      Esigenze di cuscinetti di CET1 (in % di RWA)
8     Cuscinetto di fondi propri secondo gli standard minimi di Basilea (2.5% del 2019) (in %)                              1.875%      1.25%
9     Cuscinetto anticiclico (art. 44a OFoP) secondo gli standard di Basilea                                                      -          -
10    Cuscinetto fondi propri supplementari in considerazione di rischio sistematici internazionali o nazionali (in %)            -          -
11    Cuscinetto fondi propri complessivo secondo gli standard minimi di Basilea di qualità CET1 (%)                        1.875%      1.25%
      CET1 disponibile per la copertura delle esigenze di cuscinetti di fondi propri secondo gli standard minimi
12    di Basilea (dopo la deduzione del CET1 utilizzato per la copertura delle esigenze TLAC) (in %)                        30.67%     34.85%
      Ratio di capitale minimo richiesti secondo allegato 8 OFoP (in % di RWA)
12a   Cuscinetto di fondi propri secondo l’allegato 8 OFoP (in %)                                                             2.5%       2.5%
12b   Cuscinetto anticiclico (art. 44 e 44a OFoP) (in %)                                                                          -          -
      Quota target CET1 (in %) secondo l’Allegato 8 OFoP, maggiorata del cuscinetto di fondi propri anticiclico
12c   secondo gli art. 44 e 44a OFoP                                                                                         7.00%      7.00%
      Quota target T1 (in %) secondo l’Allegato 8 OFoP, maggiorata del cuscinetto di fondi propri anticiclico
12d   secondo gli art. 44 e 44a OFoP                                                                                         8.50%      8.50%
      Quota target complessiva di fondi propri (in %) secondo l’Allegato 8 OFoP, maggiorata del cuscinetto di fondi
12e   propri anticiclico secondo gli art. 44 e 44a OFoP                                                                     10.50%     10.50%
      Leverage ratio Basilea III
13    Esposizione totale (CHF ‘000)                                                                                         62’278      61’572
14    Leverage ratio secondo Basilea III (fondi propri di base in % dell’esposizione totale)                                31.64%     40.83%
Relazione dell'Ufficio di revisione
all'Assemblea generale di Patrimony 1873 SA
Lugano

Relazione dell'Ufficio di revisione sul conto annuale
In qualità di Ufficio di revisione abbiamo svolto la revisione del conto annuale di Patrimony 1873 SA,
costituito da bilancio, conto economico, prospetto delle variazioni del capitale proprio e allegato (pagine
16-28), per l’esercizio chiuso al 31 dicembre 2018.

Responsabilità del Consiglio d’amministrazione

Il Consiglio d’amministrazione è responsabile dell’allestimento del conto annuale in conformità alla legge
svizzera e allo statuto. Questa responsabilità comprende la concezione, l’implementazione e il
mantenimento di un sistema di controllo interno relativamente all’allestimento di un conto annuale che
sia esente da anomalie significative imputabili a frodi o errori. Il Consiglio d’amministrazione è inoltre
responsabile della scelta e dell’applicazione di appropriate norme di presentazione del conto annuale,
nonché dell’esecuzione di stime adeguate.

Responsabilità dell’Ufficio di revisione

La nostra responsabilità consiste nell’esprimere un giudizio sul conto annuale sulla base della nostra
revisione.

Abbiamo svolto la nostra revisione conformemente alla legge svizzera e agli Standard svizzeri di revisione.
Tali standard richiedono di pianificare e svolgere la revisione in maniera tale da ottenere ragionevole
sicurezza che il conto annuale non contenga anomalie significative.

Una revisione comprende lo svolgimento di procedure di revisione volte a ottenere elementi probativi per
i valori e le informazioni contenuti nel conto annuale. La scelta delle procedure di revisione compete al
giudizio professionale del revisore, inclusa la valutazione dei rischi che il conto annuale contenga
anomalie significative imputabili a frodi o errori. Nella valutazione di questi rischi il revisore tiene conto
del sistema di controllo interno, nella misura in cui esso è rilevante per l’allestimento del conto annuale,
allo scopo di definire le procedure di revisione appropriate alle circostanze, e non per esprimere un
giudizio sull’efficacia del sistema di controllo interno. La revisione comprende inoltre la valutazione
dell’adeguatezza delle norme di allestimento del conto annuale, della plausibilità delle stime contabili
effettuate, nonché un apprezzamento della presentazione del conto annuale nel suo complesso. Riteniamo
che gli elementi probativi da noi ottenuti costituiscano una base sufficiente e appropriata su cui fondare il
nostro giudizio.

Giudizio di revisione

A nostro giudizio il conto annuale per l'esercizio chiuso al 31 dicembre 2018 è conforme alla legge svizzera
e allo statuto.

 PricewaterhouseCoopers SA, via della Posta 7, casella postale, 6901 Lugano
 Telefono: +41 58 792 65 00, Fax: +41 58 792 65 10, www.pwc.ch

 PricewaterhouseCoopers SA fa parte di una rete internazionale di società giuridicamente autonome e indipendenti tra loro.
patrimony 1873 |      31

Relazione in base ad altre disposizioni legali
Confermiamo di adempiere i requisiti legali relativi all’abilitazione professionale secondo la Legge sui
revisori (LSR) e all’indipendenza (art. 728 CO e art. 11 LSR), come pure che non sussiste alcuna fattispecie
incompatibile con la nostra indipendenza.

Conformemente all'art. 728a cpv. 1 cifra 3 CO e allo Standard svizzero di revisione 890, confermiamo
l'esistenza di un sistema di controllo interno per l'allestimento del conto annuale, concepito secondo le
direttive del Consiglio d'amministrazione.

Confermiamo inoltre che la proposta d'impiego dell'utile di bilancio è conforme alla legge svizzera e allo
statuto e raccomandiamo di approvare il presente conto annuale.

PricewaterhouseCoopers SA

Omar Grossi                                Lorenzo Morelli
Perito revisore                            Perito revisore
Revisore responsabile

Lugano, 15 aprile 2019

                                                                                                             2
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