NEL BIMESTRE APRILE-MAGGIO IL PRIVATE EQUITY SI CONFERMA CON 46 NUOVI INVESTIMENTI
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NEL BIMESTRE APRILE-MAGGIO
IL PRIVATE EQUITY SI CONFERMA CON
46 NUOVI INVESTIMENTI
Castellanza, 9 maggio 2021 – Il mercato del private equity si conferma su quelli che possono ormai essere
ragionevolmente definititi “i propri livelli”, indice di un eccellente stato di salute, anche nel bimestre aprile-
maggio, facendo registrare 46 nuovi investimenti. Lo scorso anno, nel medesimo periodo, l’Osservatorio
PEM di LIUC – Università Cattaneo, attivo nell’ambito delle attività della LIUC Business School, aveva
mappato 26 investimenti. Dunque, il primo semestre viaggia su trend addirittura migliori rispetto al 2020,
che già aveva fatto registrare il record per quanto concerne il dato relativo al numero di operazioni
realizzate nel nostro Paese.
Nel corso del bimestre appena concluso, le operazioni di buy out si confermano predominanti sul
mercato con una percentuale pari al 66%, mentre le operazioni in capitale per lo sviluppo si attestano in
rialzo al 15%. Interessante la presenza di otto operazioni (17%) afferenti al comparto delle infrastrutture,
che da quest’anno l’Osservatorio PEM mappa come categoria distinta, proprio a fronte della rilevanza
assunta negli ultimi anni da questo specifico segmento di mercato. Dall’inizio dell’anno, si contano già
oltre una ventina di deals di questa tipologia. Interessante anche la presenza di una ulteriore operazione di
turnaround.
Dal punto di vista geografico, in questo bimestre, il settore risulta decisamente polarizzato (circa il 70%)
nel Nord del nostro Paese: a conferma di ciò, Lombardia, Emilia Romagna e Veneto rappresentano da
sole oltre il 60% del mercato.
In ottica settoriale, invece, si distinguono il consueto comparto dei prodotti per l’industria (26%), il settore
riconducibile all’ICT (22%) e l’industria del cleantech (17%), ormai sugli scudi dalla fine dello scorso
anno, mentre perdono di attrattività i beni di consumo ed i servizi professionali differenti rispetto a quelli
finanziari.
1Si conferma, da ultimo, anche in questo mese di febbraio, l’elevato interesse ed attenzione dedicati dagli
investitori internazionali alle imprese del nostro Paese: il 43% delle operazioni concluse sono a loro
riconducibili. Ritorna, comunque, il “predominio” degli operatori domestici.
In tale contesto, si segnalano l’acquisizione di Autostrade per l’Italia ad opera di CDP Equity, in
cooperazione con Blackstone e Macquarie (con un ammontare di equity investito pari a 9,3 miliardi di
Euro), nonché quella di Business Integration Partners realizzata da CVC Capital Partners. Interessante,
inoltre, anche l’ingresso di NB Aurora in Veneta Cucine, a sostegno del piano di sviluppo aziendale. Da
ultimo, si rileva l’intervento di Oxy Capital e Illimity per la ristrutturazione di Gpack.
A margine, si segnala che l’Osservatorio PEM ha avviato nel 2021, in parallelo, anche la mappatura delle
operazioni concluse all’estero da operatori di private equity italiani, nonché delle acquisizioni di target
estere realizzate da imprese italiane, con la “regia” di un operatore di risk capital.
A tale riguardo, si rileva come, nel corso del bimestre in esame, siano state censite una operazione di
acquisizione diretta all’estero, realizzata in Inghilterra da HAT Sgr, e ben sei add-on aventi quali target
company aziende estere, in Spagna, Germania, UK, Olanda, Stati Uniti e Francia. Tra questi, si segnala
l’acquisizione di Streaming Well Motion Agency condotta da Healthware Group, sotto la regia di Fondo
Italiano di Investimento SGR.
In allegato, si riporta una tabella con i deals mappati dall’Osservatorio PEM di LIUC – Università
Cattaneo nei mesi di aprile e maggio, con alcune informazioni di dettaglio a supporto.
Il Private Equity Monitor - PEM è un Osservatorio attivo presso la LIUC Business School,
grazie al contributo di Deloitte, EOS Investment Management, Fondo Italiano di Investimento
SGR, McDermott Will&Emery, UniCredit e Value Italy SGR.
L’Osservatorio sviluppa da venti anni un’attività di monitoraggio permanente sugli investimenti in capitale
di rischio realizzati nel nostro Paese, al fine di offrire ad operatori, analisti, studiosi e referenti istituzionali,
informazioni utili per lo svolgimento delle relative attività.
Il PEM si concentra sulle operazioni realizzate da investitori privati e prende in considerazione soltanto
gli interventi successivi a quelli cosiddetti di “start up”, focalizzandosi quindi sugli investimenti finalizzati
alla crescita aziendale (expansion), o alla sostituzione parziale o totale del precedente azionariato da parte
di investitori istituzionali (replacement, buy out e turnaround).
Per ulteriori informazioni:
Francesco Bollazzi
Osservatorio Private Equity Monitor – PEM®
Tel. +39.0331.572.208
E-mail: pem@liuc.it
2Aprile 2021
Acquired
Invested amount
Target Company Lead Investor/Advisor Co-investors stake Investment stage Sector 1° level
(€ mln)
(%)
2 Mini Impianti Idro Green Arrow Capital - 100% Infrastructure Cleantech
Frigomeccanica Fondo Agroalimentare Italiano Invitalia 35% Expansion Industrial products
Farma Group F&P4BIZ - 74% Buy Out Industrial products
Venpa SpA QCapital - 15,0 43% Expansion Transportation
Planet Farms Red Circle Investments - 50% Buy Out Industrial products
Manuzzi Srl Hyle Capital Partners Sgr - >50% Buy Out Food and beverage
Prodal Srl
Invision Nord Holding 100% Buy Out Food and beverage
(via Margherita Srl)
Arrow Special Parts IPO Club - 70% Buy Out Industrial products
4 impianti biometano Green Arrow Capital - - Infrastructure Cleantech
OpenSymbol
Xenon Private Equity - 100% Buy Out ICT
(via Impresoft)
NextCrm
Xenon Private Equity - 100% Buy Out ICT
(via Impresoft)
3Maggio 2021
Acquired
Invested amount
Target Company Lead Investor/Advisor Co-investors stake Investment stage Sector 1° level
(€ mln)
(%)
Eidosmedia SpA Capza - 100% Buy Out ICT
Veneta Cucine Nb Aurora - 36,0 30% Expansion Consumer goods
Gruppo Metra Kps Capital Partners - 75% Buy Out Industrial products
Lottomatica
Apollo Global Management - 100% Buy Out Leisure
(via Gamenet)
Centro Computer
HIG Capital - 100% Buy Out ICT
(via Project Informatica)
Selle Royal Wise Equity - 33% Expansion Consumer goods
DigitalPlatforms Spa Overseas Industries Spa -Maggio 2021 (continua)
Acquired
Invested amount
Target Company Lead Investor/Advisor Co-investors stake Investment stage Sector 1° level
(€ mln)
(%)
Cristallina (Pejo, Goccia di Carnia) Orienta Partners - 58% Buy Out Food and beverage
Autostrade per l'Italia CDP Equity Blackstone and Macquarie 9.300,0 100% Buy Out Transportation
Gpack Oxy Capital Illimity 100% Turnaround Industrial products
Portafoglio impianti fotovoltaici Sonnedix (JP Morgan Asset
- 100% Infrastructure Cleantech
(22,3 MW) Management)
1 impianto fotovoltaico Tages Capital Sgr - 100% Infrastructure Cleantech
MiaCar Other professional and
EQT - 100% Buy Out
(via Facile.it) social services
Elettra Investimenti
Cube Infrastructure - 98% Infrastructure Cleantech
(via Cogeninfra)
14 centraline telefoniche Media and
Radius Global Infrastructure - 100% Infrastructure
(via ApWireless) communication
Portafoglio impianti fotovoltaici
Obton A/S - 100% Infrastructure Cleantech
(7 MW)
Unilabs Italia Srl Health care and social
Investindustrial - 100% Buy Out
(via Lifebrain) services
Sernav Srl Other professional and
Castik Capital - 100% Buy Out
(via Customs Support) social services
Sefran Etichettificio
Maestrale Capital Srl - 100% Buy Out Industrial products
(via Etichettificio LGL)
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