SPAC CHI RACCOGLIE E CHI INVESTE IN ITALIA - MARZO 2019 - BEBEEZ
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Marzo 2019
Spac
Chi raccoglie
e chi investe in Italia
EdiBeez srl - Corso Italia, 22 – 20122 Milano – PIVA 09375120962 1Hanno raccolto poco meno di 4 miliardi di euro dal 2011 le Spac o veicoli simili come le cosiddette pre-booking company,
cioè veicoli che raccolgono denaro allo scopo di acquistare una quota di una società target e portarla in borsa.
I 31 veicoli di questo tipo, dal momento del lancio del primo, cioè Italy 1 Investments, di diritto lussemburghese, hanno
investito complessivamente quasi 2,8 miliardi di euro e hanno ancora a disposizione 1,2 miliardi. I dati emergono dal
database BeBeez Private Data. Dai dati emerge anche che di questo totale di 1,2 miliardi ancora da investire, 200 milioni
hanno già trovato una collocazione, nel senso che sono state annunciate le fusioni (cosiddette business combination) con le
rispettive società target, mentre il resto dei capitali è ancora alla ricerca di un obiettivo.
Ci sono poi 115 milioni di euro che non saranno investiti. Si tratta di quanto raccolto da Capital
Su quasi For Progress 2, che non è riuscita a ottenere il consenso sufficiente da parte degli investitori alla
4 mld euro raccolti conclusione della business combination annunciata e ha quindi deciso per la liquidazione; e di 50
dalle Spac, milioni di euro sul totale dei 150 milioni raccolti da SprintItaly che verranno rimborsati agli
investitori, visto che la business combination annunciata richiederà l’investimento di soli 100
ne sono già stati milioni.
investiti 2,8 mld.
Altri 200 mln sono inA proposito di consenso dei soci delle Spac alle business combination proposte, a differenza del
caso di Capital For Progress 2 (che ha registrato un numero di recessi superiore a quello massimo
attesa di finalizzare
previsto del 30% e i promotori hanno preferito liquidare la società), nel caso di IdeaMi i
la business
promotori hanno scelto invecedi proseguire la ricerca delle potenziali società target, come
combination precisato anche nel comunicato stampa relativo al bilancio 2018 della Spac. A inizio dicembre,
infatti, l’assemblea in sede straordinaria non aveva raggiunto il quorum deliberativo e quindi
l’annunciata business combination con Agrati sono era stata approvata. Per questo motivo i 250
milioni di euro raccolti da IdeaMi sono conteggiati tra i capitali ancora da investire e alla ricerca
di una collocazione.
Tornando alle operazioni già concluse, nel 2018 grazie alle Spac o simil-Spac sono arrivate a Piazza Affari sei società:
Industrie Chimiche Forestali (maggio), Cellular Italia (giugno), CFT (luglio), Guala Closures (agosto), Fine Foods
Pharmaceuticals (ottobre) e Digital Value (novembre), mentre da fine dicembre è diventata effettiva la fusione di Archimede
EdiBeez srl - Corso Italia, 22 – 20122 Milano – PIVA 09375120962 2con NetInsurance, che era già quotata all’Aim Italia. Nel 2019, invece, è sbarcata a Piazza Affari Illimity, nata dalla business
combination tra Spaxs e Banca Interprovinciale.
In attesa di conferma da parte degli azionisti delle rispettive Spac, sono invece le business combination annunciate da ALP.I
con Antares Vision e da SprintItaly con Sicit2000.
Da segnalare poi che Kaleyra spa, gruppo italiano specializzato nella fornitura a livello globale di servizi di messaggistica
mobile per banche e aziende di tutte le dimensioni, ha annunciato a fine febbraio 2019 che si quoterà al NYSE, grazie alla
business combination con la Spac statunitense GigCapital, specializzata nel settore Technology, Media and Telecom, che si
era quotata appunto al NYSE nell’ottobre 2017 dopo aver raccolto 150 milioni di dollari dagli investitori (si veda articolo di
BeBeez).
Infine, è notizia dell’ultim’ora che i promotori della Spac Innova Italy 1 vanno al raddoppio, dopo il successo della business
combination con Fine Foods & Pharmaceuticals. Fulvio Conti (presidente di TIM ed ex ceo Enel), Marco Costaguta
(consigliere, fondatore Long Term Partners), Paolo Ferrario (amministratore delegato, ex Capital Dynamics e oggi managing
director di Augent Partners) e Francesco Gianni (consigliere, fondatore dello studio legale Gianni Origoni Grippo Cappelli e
Partners) hanno infatti costituito nei giorni scorsi la loro seconda Spac Innova Italy Partners (si veda articolo di BeBeez).
EdiBeez srl - Corso Italia, 22 – 20122 Milano – PIVA 09375120962 3L'attività delle Spac o pre-booking company attive in Italia
Data Mercato Data
quotazione quotazione Capitale Target acquisito o quotazione
Nome Promotori Spac Spac raccolto annunciato target
Mln
euro
V. Gamberale, C.Mammola, G.
Italy 1 Investments sa Revoltella, R.Berger, gen-11 Miv 150 IVS spa mag-12
F. Lahmstein e G.Wendenburg
Made in Italy 1 spa M. Carlotti, L. Giacometti e S. Strocchi giu-11 Aim Italia 50 Sesa spa feb-13
S.Strocchi, A. Oggioni, Electa e L. bond
IPO Challenger (1) Giacometti nd privato 52 Italian Wine Brands spa gen-15
S. Erede, G.Mion, R. Italia, C.Pagliani,
Space E.Subert, dic-14 Miv 130 Fila spa giu-15
A. Ambrosio e E. De Bernardi
Industrial Stars of Italy Attilio Arietti e Giovanni Cavallini lug-13 Aim Italia 50 Lu-Ve spa lug-15
M. Carlotti, Idea Capital Funds sgr, Zephyro spa (ex Prima
GreenItaly 1 spa Vedogreen dic-14 Aim Italia 35 Vera) dic-15*
M. Capuano, A. Perricone, M. Fumagalli
Capital for Progress 1 e A. Bianchi set-15 Aim Italia 51 GPI dic-16
L. Giacometti, G. Lugli, S. Malagoli e S.
Glenalta Food Marenco nov-15 Aim Italia 80 Gruppo Orsero feb-17
S. Erede, G.Mion, R. Italia, C.Pagliani,
Space 2 E.Subert, lug-15 Miv 155,15 Avio spa apr-17
A. Ambrosio e E. De Bernardi
Industrial Stars of Italy 2 Attilio Arietti e Giovanni Cavallini mag-16 Aim Italia 50,5 SIT group lug-17
EdiBeez srl - Corso Italia, 22 – 20122 Milano – PIVA 09375120962 4Data Mercato Data
quotazione quotazione Capitale Target acquisito o quotazione
Nome Promotori Spac Spac raccolto annunciato target
Mln
euro
F. Conti, M.Costaguta, P. Ferrario , F. Fine
Innova Italy 1 Gianni ott-16 Aim Italia 100 Foods&Pharmaceuticals ott-18
IPO Challenger 1, The
fondo Organic Factory, altre
S. Strocchi, A.Oggioni, Electa, Azimut chiuso Spac (investito totale 35
IPO Club (1) Holding nd privato 150 milioni) nd
Crescita Holding srl (M. Armanini, C.
Crescita D’Ippolito, M.Drago, mar-17 Aim Italia 130 Cellular Italia giu-18
C. Moser, A. Tazartes, A. Toffoletto) e
Dea Capital spa
Space 3 spin-off da Space 2 apr-17 Miv 152,85 Aquafil dic-17
bond
Ipo Challenger 1 (2) Ipo Club, che ne è anchor investor giu-17 privato 20 PharmaNutra lug-17
Glenalta L. Giacometti, G. Lugli lug-17 Aim Italia 100 Gruppo CFT nd
G. Braggiotti, Fineurop Soditic, M.
Sprint Italy Carlotti e F. Pintucci lug-17 Aim Italia 150 SICIT2000** nd
Private Equity Partners sgr ed Equita Industrie Chimiche
EPS (4) sim ago-17 Aim Italia 150 Forestali mag-18
M. Capuano, A. Perricone, M. Fumagalli ABK Group Industrie
Capital for Progress 2 e A. Bianchi ago-17 Aim Italia 65 Ceramiche (5) nd
Industrial Stars of Italy 3 Attilio Arietti e Giovanni Cavallini ott-17 Aim Italia 150 nd nd
Maurizio Borletti, Paolo De Spirt e
Spactiv Gabriele Bavagnoli ott-17 Aim Italia 90 nd nd
IdeaMi Banca Imi e Dea Capital dic-17 Aim Italia 250 Gruppo Agrati*** mar 2019 (6)
S. Erede, G.Mion, R. Italia, C.Pagliani,
Space 4 E.Subert, dic-17 Miv 500 Guala Closures ago-18
A. Ambrosio e E. De Bernardi
EdiBeez srl - Corso Italia, 22 – 20122 Milano – PIVA 09375120962 5Data Mercato Data
quotazione quotazione Target acquisito o quotazione
Nome Promotori Spac Spac Raccolto annunciato target
Mln
euro
Illimity (ex Banca
Spaxs Corrado Passera e Andrea Clamer gen-18 Aim Italia 600 Interprovinciale) feb-2019
Mediobanca, Stefano Giambelli,
Roberto Marsella, Massimo Perona e
ALP.I Stefano Rangone feb-18 Aim Italia 100 Antares Vision nd
VEI 1 Palladio Holding feb-18 Aim Italia 100 nd nd
Alessandra Gavirati, Carlo Castellano,
Jody Vender, Luigi Sala, Alessadnro
Life Care Capital Piga mar-18 Aim Italia 140 nd nd
Gabelli value for Italy Gabelli Investment Partners Int. apr-18 Aim Italia 110 nd nd
Andrea Battista, Gianpiero Rosmarini e
Archimede Matteo Carbone mag-18 Aim Italia 47 Net Insurance dic-18 (6)
Marco Galateri di Genola, Vitaliano
TheSpac Borromeo e Giovanni Lega lug-18 Aim Italia 60 nd ago-18
Spac-in-Cloud (7) Ipo Club, Electa Venture nov-18 Aim Italia 22,5 Digital Value nov-18
Totale raccolto 3.991,00
Totale investito (in azzurro) 2.776,00
Totale ancora da investire (in giallo) 1.215,00
- Totale già allocato in business combination annunciate ma non
ancora concluse (grassetto e corsivo) 200,00
- Totale ancora da investire e non ancora allocato (solo grassetto),
comprende i 115 mln residui di IPOClub e i 250 mln di IdeaMi*** 1.015,00
Totale non andato a buon fine (in rosso) più eccesso che torna agli
investitori (i 50 mln euro di SprintItaly) 115,00
- di cui ritornano in gioco, in cerca di un nuovo target sul quale
investire (blu scuro)*** 250,00
EdiBeez srl - Corso Italia, 22 – 20122 Milano – PIVA 09375120962 6Note: *delistata dopo opa da parte di Edison; ** assemblea Spac ha votato sì a business combination al
62,38% a inizio marzo 2019; saranno utilizzati solo 100 mln, mentre 50 mln saranno rimborsati agli
investitori; ***l’assemblea di IdeaMi non ha raggiunto il quorum deliberativo e quindi la business
combination con Agrati non è stata approvata; tuttavia la Spac prosegue la ricerca di un nuovo target in
cui investire
(1) tecnicamente non di tratta di una Spac, ma di un fondo chiuso che è anchor investor al
30% di più Spac o pre-booking company
(2) tecnicamente non si tratta di una Spac, ma di una pre-booking company non quotata, che ha emesso
obbligazioni destinate a essere convertite in azioni della target potenziale in occasione dell'ipo della target
(3) in origine ha raccolto 308 milioni, poi è stata scissa al momento della business
combination e a Space 3 sono stati apportati 152,85 milioni
(4) in origine ha raccolto 150 milioni, ma è stata scissa al momento della business combinatione e a EPS
Equita PEP SPAC2 è stato apportato metà del capitale
(5) business combination deliberata, ma recessi sopra la soglia; Spac in
liquidazione
(6) fusione effettiva dal 31 dicembre 2018 (NetInsurance era già quotata
all’Aim Italia)
(7) tecnicamente non si tratta di una Spac, perché non è stato strutturato un veicolo di investimento, bensì è stato
organizzato un club deal sulla piattaforma Spac-in-Cloud di Elite Club Deal di Borsa Italiana
Fonte: BeBeez Private Data
E’ nato BeBeez Private Data,
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degli investitori di private equity, venture capital e private debt.
Oltre che i profili e i contatti dei principali investitori
di private capital del mondo attivi in Italia.
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per i loro consulenti e per gli stessi imprenditori
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EdiBeez srl - Corso Italia, 22 – 20122 Milano – PIVA 09375120962 7Puoi anche leggere
