IL PRIVATE BANKING NEL MONDO - AIPB - BCG WORKING PAPER CONFERENZA STAMPA MILANO, 6 NOVEMBRE 2017 - BEBEEZ
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Il Private Banking nel mondo
AIPB - BCG Working Paper
Conferenza stampa
Milano, 6 novembre 2017- Il Private Banking italiano è un mercato grande, in crescita e profittevole; per mantenere lo stato di
buona salute di cui gode ad oggi è necessario individuare le migliori linee evolutive che consentano
all’industria di proseguire nel proprio percorso di sviluppo a sostegno dell’economia del Paese.
- In un’epoca in cui tutto assume una connotazione globale, per il Private Banking è tempo di un
confronto internazionale, che consenta di leggere le peculiarità italiane rispetto alle caratteristiche
delle altre aree geografiche.
- La partnership AIPB - BCG ha consentito di rafforzare e valorizzare il patrimonio informativo sul
mercato italiano per avere a disposizione uno strumento di osservazione dei modelli di servizio
Private nel mondo.
2Ricchezza finanziaria privata ($ trilioni) - La ricchezza finanziaria globale
7.9 è in costante crescita e si
5.6 77.8
concentra principalmente in tre
73.0 9.1
7.6 grandi zone, Nord America,
53.2
55.7 Europa e Asia.
34.4
38.7
- L’area che cresce più
4.4 velocemente è quella Asiatica,
64.9
4.7 seguita da Nord America ed
52.2 2011 2016 2021* Europa.
41.5
2011 2016 2021* APAC2
Nord America - La ricchezza italiana, così come
6.0 quella europea, cresce ma con
223.1
7.1 un passo più lento.
166.5
2011 2016 2021*
7.2 6.7 - Le dinamiche del passato si
7.5 Europa1 118.4
3.8 5.4 stanno invertendo, con l’area
Asiatica che ha raggiunto e che
2.9
2011 2016 2021* 1.9 5.2 in futuro potrà superare Europa
4.1 4.5
America Latina e America.
2011 2016 2021*
CAGR (%) Ricchezza mondiale
*previsione al 2021 2011 2016 2021*
1. Include Africa e Medio Oriente
2. Asia-Pacifico Italia 3- Si osserva un trend di polarizzazione della ricchezza che fa crescere più velocemente le fasce di clientela con un patrimonio
finanziario più ampio, soprattutto in Nord America e Asia.
- La quota di individui con patrimonio inferiore a $1 milione diminuisce significativamente in tutte le regioni.
- Per i prossimi 5 anni ci si attende un consolidamento dei trend che osserviamo oggi.
Distribuzione della ricchezza finanziaria per fasce patrimoniali ($ milioni)
Nord America 2011-2021
p.ti percentuali
Europa1 2011-2021
p.ti percentuali
APAC2 2011-2021
p.ti percentuali
5% 7%
> 50 10% 12% 10% 11% 13% +3 10% +5
15% +5 8%
UHNWI 10%
7% 7% +1 11% +3
17% 8%
10 - 50 19% 19%
19% +2 15%
18%
Upper HNWI 21%
20% 23%
+5 +4
1 - 10 28%
Lower HNWI 30%
33% +5
< 1
Affluent
69% 69%
64% 62%
59% -10 56% -13
45%
39%
33% -12
1. Include Africa e Medio Oriente
2. Asia-Pacifico
2011 2016 2021 2011 2016 2021 2011 2016 2021 4- In Italia i clienti con un patrimonio finanziario superiore a $1 milione, detengono solo il 20% della ricchezza finanziaria italiana,
che ammonta a circa $900 miliardi sui $4,5 trilioni complessivi. Il restante 80% della ricchezza finanziaria è invece distribuito
sul resto della popolazione.
- In Italia il fenomeno della polarizzazione della ricchezza è meno marcato rispetto all’Europa e al resto del mondo, con un
trend di crescita più lento delle fasce UHNWI, Upper HNWI e Lower HNWI che si consoliderà nei prossimi 5 anni.
Distribuzione della ricchezza finanziaria per fasce patrimoniali ($ milioni)
2011-2021 2011-2021 2011-2021
Mondo p.ti percentuali Europa p.ti percentuali Italia p.ti percentuali
> 50 5% 5% 6%
UHNWI 8% 10% 13% +5 10% 11% 13% +3 3% 3%
+1
3%
10 - 50 10%
12%
7% 7% 10% 12% =
+3 8% +1 15%
Upper HNWI 13%
15% +5
1 - 10 21% 18%
20% +5
Lower HNWI 23%
< 1 25% +4
Affluent
82% 80% 76%
69% 64%
61% 59%
55%
49% -12 -10 -6
2011 2016 2021 2011 2016 2021 2011 2016 2021 5- Il Nord America detiene la quota maggiore di ricchezza allocata in azioni mentre la regione Asiatica si caratterizza per una
forte componente di liquidità.
- Il trend di crescita della quota di azioni si osserva in tutte le regioni, ma con intensità differenti.
Nord America 2011-2021 Europa1 2011-2021 APAC2 2011-2021
p.ti percentuali p.ti percentuali p.ti percentuali
Comparto
azionario 26% 27%
32% 28% +2
36% 37% +5
Comparto
obbligazionario
60% 10% 10%
70%
9% -1
Liquidità 75% +15
26%
24% 23% -3
64% 64% 63% -1
22%
16% 42%
13% 40% 40% -2
-9
18% 14% 12%
-6
1. Include Africa e Medio Oriente
2. Asia-Pacifico
2011 2016 2021 2011 2016 2021 2011 2016 2021 6- L’Italia è caratterizzata da una quota inferiore di investimenti nel comparto azionario rispetto al mondo e all’Europa.
L’allocazione della ricchezza è efficiente, grazie ad un minore peso della liquidità.
- I trend che si osservano sono in linea con gli altri paesi: il peso della liquidità decresce lievemente, mentre guadagna spazio il
comparto azionario a discapito di quello obbligazionario. Nei prossimi cinque anni in Italia il peso delle azioni nell’asset
allocation raggiungerà quello dei paesi europei.
Mondo 2011-2021 Europa 2011-2021 Italia 2011-2021
p.ti percentuali p.ti percentuali p.ti percentuali
Comparto
azionario
27%
32% 36% 33% 36%
39% 37%
43% 46% +7 +5 +9
Comparto
obbligazionario
Liquidità 26% 38%
20% 24% 23% 32%
17% 15% -5 -3 31% -7
41% 39% 39% 42% 40% 40% -2
-2 -2 35% 35% 33%
2011 2016 2021 2011 2016 2021 2011 2016 2021 7- A livello globale, il servizio Private ha intercettato il 41% della ricchezza potenziale (ricchezza finanziaria dei clienti con
patrimonio superiore a $1 milione) che rappresenta circa un terzo della ricchezza finanziaria globale.
- L’Europa è tra le regioni con il livello di penetrazione del servizio più alto tra i mercati maturi, mentre la regione Asia-Pacifico
presenta ampio spazio di espansione. In particolare, l’Italia è il Paese europeo con la più alta penetrazione del servizio Private.
Penetrazione del servizio Private per area geografica
Ricchezza Mondo Nord America Asia-Pacifico Europa1 Italia
finanziaria globale Target
($ trilioni) 54 28 15 10 ~1 potenziale
Private ($ trilioni)
167
14% Altri canali
(Asset Management,
38% Banche tradizionali,
Fiduciarie)
59% 57%
Target potenziale Canale
Private 78% Private Banking
($ trilioni)
86%
54
62%
41% 43%
22%
1. Include Africa e Medio Oriente 8- La regione Asiatica ha la più alta concentrazione di masse e clienti UHNWI, seguita dal Nord America. L’Europa, invece, si
caratterizza per un mercato composto principalmente da clienti HNW e Affluent.
- Il 50% delle masse che l’industria Private italiana ha in gestione sono riconducibili a clienti HNW, con un patrimonio finanziario
complessivo compreso tra $1 e $10 milioni.
Distribuzione dei clienti Private per fasce patrimoniali ($ milioni)
> 10 UHNWI 9% 9% 17% 5% 1%
30% 32% 31%
1 - 10 HNWI 38%
58%
< 1 Affluent 68%
53% 61% 63%
25%
Mondo Nord America Asia-Pacifico Europa Italia
Distribuzione della ricchezza finanziaria Private per fasce patrimoniali ($ milioni)
> 10 UHNWI
39% 27%
54% 62% 70%
1 - 10 HNWI
42% 50%
< 1 Affluent 35% 29% 29%
11% 9% 19% 22%
1%
Mondo Nord America Asia-Pacifico Europa Italia
9- Nord America ed Europa caratterizzate da una larga diffusione del servizio di consulenza a pagamento e delle gestioni
patrimoniali, mentre la regione Asiatica è caratterizzata da una prevalenza del servizio di distribuzione.
- In Italia il servizio di consulenza base è largamente diffuso, infatti il 50% delle masse in gestione presso strutture Private
ricade sotto il servizio di consulenza base mentre solo il 10% è riconducibile al servizio di execution only.
- Gli operatori Private in Italia hanno predisposto, in fase di adeguamento a MiFID II, uno o più modelli di consulenza evoluta a
pagamento. Il maggior ostacolo alla diffusione è rappresentato dalla bassa propensione del cliente Private a pagare per
ricevere il servizio.
Distribuzione delle masse Private per tipologia di servizio (% AuM)
12% Depositi 11%
20% 25% 29%
18%
28% 5% Gestioni patrimoniali
22% 5% 12%
21%
Consulenza evoluta
a pagamento
19% 26%
17%
Consulenza base e
65% distribuzione 60% - Distribuzione: ~10%
- Consulenza base: ~50%
38% 34% 33%
Mondo Nord America Asia-Pacifico Europa Italia
10- Il patrimonio del cliente Private italiano non è solo finanziario ma è
composto da una quota consistente di ricchezza immobiliare, reale e da La ricchezza delle
un patrimonio aziendale ancora da intercettare attraverso un servizio di famiglie in Italia:
wealth advisory dedicato.
Attività finanziarie
- Una maggiore qualificazione del servizio di consulenza, favorisce 3,1 Kmld€ (~30%)
l’inserimento in portafoglio di prodotti funzionali alla diversificazione del
Attività reali e immobiliari
portafoglio e che consentano al cliente di cogliere tutte le opportunità 5,6 kmld€ (~55%)
offerte dal mercato.
Patrimonio aziendale*
1,7 Kmld€ (~15%)
Dettaglio asset mix per area geografica (% AuM)
Elaborazione AIPB su stime
ISTAT e Banca d’Italia
Nord America APAC Europa Italia
Alternativi1 3,4% 2,4% 0,9% 0,2%
* Patrimonio aziendale: azioni e partecipazioni
in società di capitali, partecipazioni in società
Prodotti e quasi-società di persone, fabbricati non
strutturati/ 0,8% 5,3% 1,7% 1,1% residenziali e terreni.
certificates
1. Alternativi includono: Hedge funds e fondi di hedge funds, fondi private equity, fondi real estate
119.30 Accredito degli ospiti 11.30 Il Private Banking nel mondo
AIPB - BCG working paper
Intervento di apertura Gennaro Casale, Partner and Managing Director - BCG
Fabio Innocenzi, Presidente AIPB
11.50 Best practice internazionali di Private Banking
Keynote speech Digital Customer journey: a key area to increase
Giuseppe Sala, Sindaco di Milano engagement and loyalty of the network
Bruce Holley, Head of American Wealth Management
Educazione economica, diversificazione degli - BCG
investimenti finanziari, consulenza finanziaria e
patrimoniale Private Banking offering in a growth market
Panel Robin Heng, Managing Director at Bank of Singapore
> Magda Bianco, Capo del Servizio Tutela dei clienti
e antiriciclaggio Banca d’Italia 12.50 Chiusura dei lavori
> Carmine Di Noia, Commissario Consob
> Innocenzo Cipolletta, Presidente Assonime
> Fabio Innocenzi, Presidente AIPB
11.10 Coffee break
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