Presentazione degli ETF e di iShares
←
→
Trascrizione del contenuto della pagina
Se il tuo browser non visualizza correttamente la pagina, ti preghiamo di leggere il contenuto della pagina quaggiù
PER INVESTITORI ITALIANI PRIMA DELL’ADESIONE LEGGERE IL PROSPETTO Presentazione degli ETF e di iShares
Perché scegliere gli ETF? Gli Exchange Traded Fund (ETF) hanno rivoluzionato il modo in cui gli investitori gestiscono il proprio portafoglio. Gli ETF sono strumenti semplici, flessibili e convenienti, che consentono di diversificare i rischi. Questa guida fornisce le informazioni che aiutano a capire gli ETF e come inserirli nel proprio portafoglio.
Presentazione degli ETF e di iShares [ 1 ]
ETF: semplici, trasparenti ed efficienti Vantaggi degli ETF
Gli ETF sono fondi comuni d’investimento che possono essere La crescente popolarità degli ETF dimostra l’importanza che
negoziati in Borsa, proprio come avviene con le azioni di una gli investitori attribuiscono ai seguenti vantaggi:
società quotata. Per gli investitori, gli ETF uniscono i vantaggi
Costi inferiori: gli ETF sono meno costosi dei fondi
``
dei fondi comuni d’investimento a quelli delle azioni.
comuni tradizionali.
Diversificazione del rischio: gli ETF consentono di
``
Fondo comune diversificare, evitando di concentrare l’intero investimento
Azione
d’investimento
in un unico titolo.
Trasparenza: gli ETF offrono un grado elevato di
``
trasparenza sulla composizione del portafoglio, sui
rendimenti e sui costi.
Flessibilità: la gamma degli ETF disponibili è molto ampia e
``
tali prodotti si possono acquistare e vendere in modo
ETF iShares semplice e rapido.
Accessibilità: gli ETF si possono acquistare e vendere in
``
Borsa, come avviene con le azioni di una società quotata;
in questo modo gli investitori possono negoziare
Gli ETF sono fondi indicizzati, ossia gestiti per replicare in
rapidamente questi strumenti attraverso una banca o
modo accurato un dato indice, come l’indice FTSE/MIB delle
un intermediario abilitato.
principali blue chip italiane. Ciò significa che un ETF intende
fornire agli investitori lo stesso rendimento del mercato
iShares® è il principale provider di ETF al mondo. Gli ETF
sottostante. Per esempio, se l’indice FTSE/MIB sale del 10%
iShares sono gestiti per offrire costantemente i vantaggi
nell’arco di un anno, l’ETF che replica tale indice deve fornire
appena illustrati; la crescita del patrimonio in gestione, i
agli investitori lo stesso rendimento, al netto dei costi, che
riconoscimenti del settore e la posizione di leadership di
nel caso degli ETF sono denominati Total Expense Ratio
mercato riflettono una consolidata capacità di offrire agli
(TER). Per offrire lo stesso rendimento dell’indice di mercato,
investitori quello che si aspettano.
gli ETF creano un portafoglio che replica gli elementi
costituitivi dell’indice stesso. Sono disponibili ETF che
Si rammenta che, come avviene per tutti gli investimenti, la
replicano la maggior parte dei principali indici azionari,
compravendita di ETF non è priva di rischi. Il valore degli
obbligazionari, di commodity e di altre classi di investimento
investimenti può salire o scendere e l’investitore potrebbe
e che offrono agli investitori un accesso efficiente a
non recuperare l’intero capitale investito.
molti mercati.[2] Presentazione degli ETF e di iShares
Gli ETF iShares intendono replicare le performance del
Crescita del settore degli ETF mercato, con le spese necessarie a raggiungere tale scopo,
La crescita del settore degli ETF è stata straordinaria. Dal
né più né meno. Il costo dell’investimento nell’ETF viene
lancio del primo ETF, nel 1993, il settore è cresciuto fino a
misurato dal TER, che mostra all’investitore qual è il costo
superare quota USD 1.311 miliardi di patrimonio in gestione,
totale nell’arco di un anno. Non ci sono costi nascosti, gli ETF
con oltre 2.459 ETF a disposizione1.
iShares sono assolutamente trasparenti e tutti i TER sono
pubblicati sul sito www.iShares.it.
Il seguente grafico mostra la crescita globale degli asset degli
ETF dal 19931.
La tabella riportata di seguito paragona i costi (TER) degli
ETF e dei fondi comuni d’investimento tradizionali in Europa.
Asset (miliardi di dollari americani) Numero di fondi
Gli ETF sono sempre meno costosi dei fondi comuni
1.400 3.000 d’investimento indicizzati e dei fondi gestiti attivamente, che
perseguono lo scopo di conseguire rendimenti più elevati di
1.200
2.500
un dato mercato o indice.
1.000
2.000 TER degli ETF e dei fondi comuni d’investimento
in Europa2
800
1.500 ETFs Fondo comune Fondo comune
600 d’investimento d’investimento
indicizzato gestito attivamente
1.000
400 Media azionario 0,40% 0,82% 1,77%
Media
0,17% 0,49% 1,00%
500 obbligazionario
200
0 0 È inoltre necessario tenere conto dei costi di compravendita
1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 legati a un determinato investimento. Come avviene con le
azioni di una società negoziate in Borsa, la compravendita di
Asset (miliardi di dollari americani) Numero di fondi ETF è soggetta a commissioni. L’intermediario o il consulente
finanziario potranno guidare l’investitore in questo processo e
spiegargli nel dettaglio i costi delle transazioni. Anche in
questo caso non ci sono costi nascosti e l’investitore ha la
Costi inferiori con gli ETF certezza di conoscere il prezzo esatto che pagherà
all’acquisto di un ETF. Gli acquisti e le vendite si possono
È importante che i costi dei prodotti di investimento siano
effettuare istantaneamente in Borsa.
bassi. Molti prodotti d’investimento promettono di superare
le performance del mercato, ma spesso comportano costi
elevati. In realtà, la maggior parte dei prodotti d’investimento Aiutare gli investitori a bilanciare rischi,
non garantisce rendimenti costantemente superiori a quelli costi e rendimenti
del mercato e i rendimenti possono essere erosi, nel corso
In passato, molte decisioni d’investimento utilizzavano come
del tempo, dalle spese più elevate.
unico punto di riferimento il ‘rendimento’. Tuttavia, ora si è più
consapevoli del fatto che il rendimento deve essere valutato
nel contesto dei ‘rischi’ e dei ‘costi’. Tale approccio più
completo nei confronti degli investimenti potrebbe apparire
complesso, ma in realtà consente di raggiungere gli obiettivi
finanziari in modo più affidabile. Grazie ai vantaggi offerti, gli
ETF costituiscono gli strumenti d’investimento ideali per
creare portafogli efficaci, in grado di bilanciare rischi, costi
e rendimenti.
1 Fonte: BlackRock, ETF Landscape, Industry Review year end 2010.
2 Fonte: Morningstar, Global ETF Research and Implementation Strategy Team, BlackRock, year end 2010.La diversificazione del rischio grazie agli ETF
Portafoglio A: Portafoglio B:
concentrato diversificato
Numero di azioni detenute 4 45
Rendimento previsto (annuo) 7% 6%
Rischio previsto (annuo) 14% 9%
Esclusivamente a scopo esemplificativo. I rendimenti passati non possono considerarsi indicativi dei risultati futuri e potrebbero non ripetersi.
Per il successo di un investimento è essenziale conoscerne il Gli ETF iShares offrono i vantaggi della diversificazione in
rischio. Un rendimento annuo del 10% con un livello di rischio due modi:
elevato è meno attraente di un investimento che propone lo
1. In genere gli ETF detengono un numero elevato di titoli
stesso rendimento, ma con un rischio inferiore. L’equilibrio
(per esempio azioni), che sono gli elementi costitutivi
ideale che l’investitore cerca è il rendimento più alto possibile
dell’indice che replicano. Ciò significa che gli ETF sono
con il rischio più basso. Raggiungere tale equilibrio ideale non
intrinsecamente diversificati e offrono un ottimo equilibrio
è facile, ma uno strumento considerato molto efficace a tale
tra rischio e rendimento.
scopo è la ‘diversificazione’.
2. La gamma di ETF iShares è molto ampia e consente
La diversificazione consiste nell’evitare di concentrare l’intero all’investitore di accedere a diversi mercati e classi di
investimento in un unico prodotto. Se si ripartiscono gli investimento in tutto il mondo. La seguente tabella illustra
investimenti tra vari asset, è possibile ottenere il rendimento alcuni dei fondi iShares. L’inclusione di una gamma di
previsto con un rischio inferiore. Il grafico soprastante illustra ETF nel proprio portafoglio consente di creare una
i vantaggi della diversificazione per un semplice portafoglio diversificazione rapida, semplice e conveniente.
azionario. Il portafoglio diversificato B si pone l’obiettivo di un
livello di rendimento analogo a quello del portafoglio A, ma
intende raggiungerlo con un rischio notevolmente inferiore,
tanto da risultare un investimento più interessante.
La gamma di ETF iShares
ETF azionari ETF obbligazionari
Singoli paesi europei Obbligazioni governative di un singolo paese
Paneuropei Obbligazioni governative europee
Paesi sviluppati Obbligazioni governative globali
Paesi emergenti Obbligazioni corporate
Immobiliari Obbligazioni mercati emergenti
Dimensioni/stile Obbligazioni inflation-linked
Specializzati/tematici Obbligazioni covered[4] Presentazione degli ETF e di iShares
La trasparenza degli ETF Soluzioni flessibili con gli ETF
Con molti investimenti non si riesce mai a sapere La vasta gamma di ETF iShares consente all’investitore e al
chiaramente dove viene investito il proprio denaro. Inoltre, suo consulente di costruire portafogli finalizzati a soddisfare
permane l’incertezza se l’investimento raggiungerà i propri molteplici obiettivi d’investimento. La possibilità di investire
obiettivi, con scarsa trasparenza quando si tratta delle in modo semplice ed efficiente in molte tipologie di asset,
performance dell’investimento su base giornaliera. Gli ETF dalle azioni alle obbligazioni, alle commodity fino
iShares offrono all’investitore la massima trasparenza e all’immobiliare non è mai stata cosí facilmente accessibile
l’obiettivo di replicare nel modo più fedele possibile le agli investitori.
performance del mercato che seguono.
Inoltre, si può investire in tutto il mondo grazie a ETF che
Ogni ETF iShares pubblica giornalmente l’elenco completo offrono una copertura globale o regionale oppure
delle partecipazioni che detiene in portafoglio. In questo assemblando fondi che replicano singoli mercati, dalle
modo è possibile sapere esattamente dove viene investito economie più sviluppate di USA ed Europa, all’Asia, fino ai
il proprio denaro. Tali informazioni sono consultabili sul mercati emergenti più particolari.
sito www.iShares.it.
Questa ampiezza di scelta consente all’investitore di creare
Gli ETF iShares quotati sulla Borsa Italiana sono fondi comuni un portafoglio che persegue obiettivi specifici. E se questi
d’investimento/Sicav, con patrimoni segregati per legge e obiettivi cambiano nel corso del tempo con il mutare delle
quindi non aggredibili da terzi. circostanze, il portafoglio degli ETF può essere facilmente
modificato, in modo da adattarsi costantemente alle esigenze
Si può inoltre fare affidamento sul fatto che il gestore lavora dell’investitore. È la possibilità di comprare e vendere ETF
per fornire un rendimento che replichi il più fedelmente come e quando occorre a rendere possibile tale flessibilità
possibile quello dell’indice o del mercato seguito dall’ETF. mantenendo bassi, allo stesso tempo, i costi delle transazioni.
Invece, i fondi gestiti attivamente si pongono obiettivi di
rendimento superiori rispetto a quelli del mercato Gli ETF iShares possono essere utilizzati, inoltre, nell’ambito
sottostante che, tuttavia, a volte non sono raggiunti. di piani di risparmio, in quanto prodotti più convenienti
rispetto ai fondi d’investimento gestiti attivamente o
Le informazioni sui rendimenti dei nostri ETF sono indicizzati. L’investimento di piccole somme di denaro
consultabili su www.iShares.it e consentono all’investitore nell’arco di lunghi periodi fa sì che gli investitori acquistino
di seguire l’andamento del proprio ETF iShares su anche in periodi di debolezza del mercato, contribuendo in tal
base giornaliera. modo a ridurre il costo medio dell’ETF.Presentazione degli ETF e di iShares [ 5 ]
La maggior parte degli ETF iShares quotati sulla Borsa Strumenti disponibili su iShares.it per le decisioni
Italiana distribuisce dividendi. Se i titoli sottostanti di un ETF d’investimento:
distribuiscono dividendi, lo stesso fa l’ETF. Gi investitori degli
Grafico delle performance: misura le performance degli
``
ETF hanno diritto a percepire i dividenti distribuiti dal loro
ETF iShares rispetto al relativo indice.
fondo, al netto di commissioni e spese. I dividendi sono
versati almeno una volta all’anno oppure con maggiore Grafico dei rendimenti degli indici: consente di accedere
``
frequenza. La maggior parte degli ETF obbligazionari agli indici degli ETF e alle loro performance.
distribuisce i dividendi almeno su base trimestrale. iShares
Strumento di ricerca dei fondi: consente di cercare un
``
pubblica online (www.iShares.it) un calendario dei dividendi,
fondo specifico.
con le date di pagamento dei dividendi dell’intera gamma
di fondi.
Gli ETF non sono esenti da rischi. Prima di effettuare
l’investimento si raccomanda di:
Acquisto degli ETF iShares Valutare i propri obiettivi d’investimento.
``
Gli ETF iShares sono quotati sulla Borsa Italiana e si
Scegliere gli investimenti più adatti a tali obiettivi o
``
acquistano come qualunque titolo azionario, tramite una
rivolgersi a un consulente.
banca o un intermediario autorizzato. Il proprio consulente
finanziario puó spiegare all’investitore come fissare i limiti Prendersi il tempo necessario per valutare con attenzione
``
per i prezzi di acquisto e vendita raggiunti i quali le le proprie scelte d’investimento e leggere attentamente il
transazioni si perfezionano, oltre a fornire informazioni sulle prospetto e il documento di quotazione prima dell’adesione.
caratteristiche e i vantaggi degli ETF.
iShares é il principale provider di ETF
al mondo3 Cosa fare
iShares è il principale provider di ETF al mondo, con asset in
gestione per un valore superiore a $578 miliardi. iShares è successivamente
stata la prima societá a rendere gli ETF accessibili a tutte le
tipologie di investitori. Con oltre 473 ETF quotati nelle Borse
di tutto il mondo e una quota del mercato mondiale che Per ulteriori informazioni su come
supera il 44%, iShares promuove gli ETF come il miglior modo questi fondi possono contribuire a
di investire da 15 anni a questa parte3.
raggiungere gli obiettivi d’investimento,
Per ulteriori informazioni sugli ETF iShares é possibile visitare visitate il sito www.iShares.it. In
il sito www.iShares.it dove sono pubblicate le posizioni alternativa è possibile rivolgersi al
dei fondi, la loro composizione, i relativi dati, le schede consulente finanziario di fiducia o
informative, gli strumenti, nonché informazioni più dettagliate
sugli ETF iShares e su come acquistarli.
visitare il sito della Borsa italiana,
all’indirizzo www.borsaitaliana.it.
3 Fonte: BlackRock, ETF Landscape, Industry Review year end 2010.PRIMA DELL’ADESIONE LEGGERE IL PROSPETTO E IL DOCUMENTO DI QUOTAZIONE DISPONIBILI SU www.iShares.it
Informativa di Legge estere può variare a seconda dei movimenti dei cambi. Si fa presente che le aliquote d’imposta, la
BlackRock Advisors (UK) Limited, società autorizzata e disciplinata dalla Financial Services base imponibile e le esenzioni fiscali sono soggette a modifica. Le consociate di BlackRock
Authority (‘FSA’), rilascia il presente documento esclusivamente in Italia, pertanto, il medesimo Advisors (UK) Limited possono operare direttamente sui mercati trattando i titoli menzionati nel
non può essere destinato a soggetti non italiani. presente documento per conto proprio. Inoltre, BlackRock Advisors (UK) Limited e/o le consociate
e/o i rispettivi dipendenti possono, di volta in volta, detenere azioni o partecipazioni nei titoli
Restrizioni agli investimenti sottostanti o opzioni su qualsiasi strumento menzionato nel presente documento e acquistare o
Il presente documento non è, e in nessun caso deve essere interpretato, come un messaggio vendere titoli sia in qualità di mandanti che di agenti sui mercati trattando i titoli menzionati nel
pubblicitario, o di altre misure a sostegno di un’offerta pubblica di azioni negli Stati Uniti o in presente documento per conto proprio. Inoltre, BlackRock Advisors (UK) Limited e/o le consociate
Canada. Il presente documento non è destinato a persone residenti negli Stati Uniti, in Canada o e/o i rispettivi dipendenti possono, di volta in volta, detenere azioni o partecipazioni nei titoli
in qualsiasi provincia o territorio di quest’ultime, o laddove le azioni delle Società non sono sottostanti o opzioni su qualsiasi strumento menzionato nel presente documento e acquistare o
autorizzate o registrate per la distribuzione e laddove il Prospetto informativo non sia stato vendere titoli sia in qualità di mandanti che di agenti.
depositato presso alcuna commissione di vigilanza o autorità di regolamentazione. Le azioni
delle Società non possono essere acquistate,o, appartenere, o essere acquisite nell’ambito di un iShares® e BlackRock® sono marchi commerciali registrati di BlackRock, Inc. o di società
Piano ERISA. controllate negli Stati Uniti e in altre parti del mondo.
Rischi © 2012 BlackRock Advisors (UK) Limited. Numero di iscrizione al registro delle imprese 00796793.
Le azioni dei Fondi e delle Società possono non essere adatte a tutti i tipi di investitori. BlackRock Tutti i diritti riservati. Le telefonate possono essere controllate o registrate.
Advisors (UK) Limited non garantisce i rendimenti delle azioni o dei fondi. Il prezzo degli
investimenti (che possono essere trattati in mercati ristretti) può salire o scendere e gli investitori © 2012 BlackRock, Inc. Tutti i diritti riservati. BLACKROCK, BLACKROCK SOLUTIONS, ALADDIN,
potrebbero non recuperare l’intero capitale investito. Il reddito generato da tali investimenti non è iSHARES, LIFEPATH, SO WHAT DO I DO WITH MY MONEY, INVESTING FOR A NEW WORLD, e BUILT
fisso e può essere soggetto ad oscillazioni. I rendimenti passati non possono considerarsi FOR THESE TIMES sono marchi registrati o non registrati commerciali di BlackRock, Inc. o delle
indicativi dei risultati futuri. Il valore degli investimenti che comporta un’esposizione in valute sue associate negli Stati Uniti ed altrove. Tutti gli altri marchi sono dei rispettivi proprietari.
Contatti
Per ulteriori informazioni sugli ETF iShares, compresi aggiornamenti quotidiani sulle posizioni dei fondi, potete visitare il sito
www.iShares.it, inviarci una email a iShares_italy@blackrock.com, oppure, chiamarci al numero verde: 800 898085.
www.iShares.it • ISHARES
IS-IIAE-R-MAR11-IT-HORPuoi anche leggere
