Mid & Small Cap Conference Borsa italiana - 19th November, 2019 - TAS Group
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Mid & Small Cap Conference
Borsa italiana
19th November, 2019
TAS Group | 2019
Corporate Overview
TAS Group
TAS Group | ©2019 2
Una Fintech start-up con 35 anni di esperienza
TAS Group è il partner strategico per l’innovazione nei
Pagamenti, i Mercati Finanziari e l'Extended Enterprise
LA NOSTRA MISSION
Innovare e ottimizzare le applicazioni mission-critical degli operatori finanziari
Creare valore per le imprese attraverso relazioni a lungo termine con i nostri
clienti
TAS Group | ©2019 3TAS Group Overview
Overview di Tas Group
• TAS Group è un gruppo specializzato in soluzioni software per «Una start-up Fintech con Tra le prime 100 fintech
la monetica, i pagamenti ed i mercati finanziari nel Mondo (da anni)
oltre 35 anni di esperienza»
• TAS Group opera a livello globale attraverso società controllate
con una presenza diretta in Italia, Francia, Germania,
Spagna, Svizzera, Serbia, Brasile e USA
• TAS è leader nel mondo dei pagamenti in Italia e nelle Azienda quotata sul Mercato Oltre 500
soluzioni Open Banking (Direttiva PSD2). Le principali aree in Telematico Azionario dal 2000 dipendenti
cui opera nel mondo dei pagamenti sono:
Oltre 70 milioni di carte
• Monetica: Issuing (TAS leader in Europa) ed Acquiring ATM gestite nel mondo
Clienti in oltre 20 paesi
(~98% degli ATM in Italia) ed Acquiring POS (~25% del
mercato in Italia), i software per la gestione dell’autorizzativo TAS fornisce le sue Il 65% dei sistemi di
soluzioni a più di 100 Acquiring e più del 50%
ed anti-frode dei sistemi di Issuing in
Istituti Finanziari
Italia sono gestiti da
• Pagamenti: leader dei pagamenti domestici con oltre 70% di software TAS
mkt share, gestione innovativa di Instant Payments, SWIFT
(sia prodotti che servizi con oltre 50 banche collegate), Core-business TAS VAS
soluzioni di PagoPA in uso in 5 regioni e centinaia di comuni,
soluzioni Corporate ed Open Banking/PSD2 • Sviluppo e Commercializzazione • Servizi Professionali
Applicazioni Software • Consulenza
• Software as a Service •
• Financial Value Chain: offre ai creditori pubblici e privati un Housing, Hosting & Cloud
• Implementazione Progetti • Intelligenza Artificiale
monitoraggio costantemente aggiornato delle pendenze, e di
tutto il processo di incasso attuale e storico (PayTAS) • Machine Learning
TAS Group | ©2019 4Una presenza crescente in tutto il mondo
TAS Germany
TAS Helvetia
TAS France TAS Eastern Europe
TAS Group (HQ)
TAS USA TAS Iberia
TAS Group opera a livello
globale con uffici in Italia,
Francia, Germania, Serbia,
Spagna, Svizzera, Brasile e
TAS Americas
USA.
USA S. America Italia Spagna Francia Germania Serbia Svizzera
New York San Paolo Milano Madrid Sophia Monaco Belgrado Lugano
Las Vegas Roma Cordoba Antipolis
Bologna
Parma
Siena
Verona
Genova
Prato
TAS Group | ©2019 5Una nuova era: il cambio della governance nel 2016
Struttura dell’azionariato TAS Shareholders e Top Manager
Club deal investors GUM
70%
International S.r.l. Owned by Pardi & Bravi
30%
41.8%
Alex S.r.l.
Free float
58.2%
25,22%
Owl S.p.A.
Dario Pardi Valentino Bravi
74,78%
Chairman CEO
51%
TAS S.p.A.
99,65% 80%
Top Management (Dario Pardi, Presidente
100% TAS EE e Valentino Bravi, CEO) controllano la
d.o.o
Holding (OWL S.p.A.) con
TAS France 100% TASUSA 100%
TAS
approssimativamente 50% delle azioni e la
SASU Inc
TAS
100%
Americas totale governance del Gruppo TAS
HelvetiaSA LTDA
TAS
Germany TAS Iberia Mantica
100%
GmbH SLU 100% srl
TAS Group | ©2019 6Struttura del Gruppo TO BE – fine 2019
GUM Shareholders e Top Manager
International
S.r.l. Owned by Pardi &
Club deal investors Bravi
70% 30%
41.8%
Alex S.r.l.
58.2%
Owl S.p.A. Free float
74,78% 25,22%
TAS
S.p.A. Dario Pardi Valentino Bravi
Chairman CEO
Company Structure to be
TAS GLOBAL
INTERNATIONAL
65% PAYMENTS S.P.A. LA NUOVA STRUTTURA
SA (ex Helvetia)
100% TAS EE il focus sarà espandere Global Payments
99,65%
d.o.o 80% in Italia (consolidando la posizione di
TAS
France 100% TAS 100% Mantica leadership) e l’International (attraverso
USA Inc TAS 60%
SASU Americas S.r.l. acquisizioni)
LTDA
TAS
TAS PayGlobe
Germany 100%
Iberia 100% Srl
GmbH
SLU
TAS Group | ©2019 7TAS offre soluzioni di ultima generazione…
Principali % delle revenues
Mercato Target Value proposition Principali competitor
piattaforme totali 2018
Modular Card Management suite
Third Party Processors covering the entire Card Business
value chain
Issuers/Acquirers
Card Business Fraud Management
New PSPs and TPPs
Omnichannel Payment
Large Retailers /
acceptance for Merchants
Merchants
MONETICA
M- & e- wallets & contactless
gateways
Third Party Processors
Modular suite covering the entire
Issuers /Acquirers ATM channel value chain
Branch
Global Payments
New PSPs and TPPs Innovative solution enabling
Transformation
Large Retailers / cashback at Retailers
Merchants
~75%
Collaborative multi-channel
Central Banks portal for e-billing, e-collections
Commercial Banks and e-payments, allowing
Financial Supply multichannel flexible reporting
InterBank Service Bureaus
Chain for creditor, debtor and any
Local Public Administration service provider between them
Medium-Large Companies
Central and Commercial
Banks SWIFT services and interfaces
Banking Service Bureaus SWIFT Service Bureau
Interbank Payment Bank-to-Bank and Bank-to-
Systems Local Public
Administration Corporate financial messaging
Medium-Large Multi-CSM Instant Payments
Corporates gateways
TAS Group | ©2019 8... basate su tecnologie all'avanguardia frutto di ingenti
investimenti per rinnovare il portafoglio del Gruppo
Principali % delle revenues
Mercato Target Value proposition Principali competitor
piattaforme totali 2018
Central Banks Modular platform integrating
Post-trading Commercial management of Securities,
Markets
Capital
Banks Cash and Collateral; provides
Broker/Dealers
(SIM/SGR)
central banks and their
customers with a real-time
~15%
Treasury & Stock Exchanges view of the status of DCA
Collateral CSDs (e.g. Monte accounts, operating limits and
Titoli) collateralization activities.
Banks/Financial
Enterprise
Extended
ERP modules and projects
Operators/Service
- Financials
Companies
ERP Central/Local
- AR/AP/Billing ~5%
- Performance management
Public
Administration
Mid-size
Corporates
ICT Delivery
Banks/Financial
Managed Hosting services
IAAS/SAAS/ Operators/Insurance
Infrastructures
PAAS Local Public
Telco services ~Clienti principali e Swift Services
MAINCUSTOMERS Swift Services
Customer Country
Banco Union
Bolivia
Banco Nacional de Bolivia
Banco Bradesco SA
Brasile
Banco Intermedium
Banco Bice
Banco Corpbanca Chile
Banco Internacional
Chile
Banco Ripley
Scotia Bank Chile
Tanner Servicios Financieros S.A.
Banco Central de Cuba
Banco de Venezuela Cuba Cuba
Banco Financiero Internacional
Investment Bank of Greece Greece
Pilatus Bank Malta
Banco Central do Paraguay
El Comercio Financiera
Paraguay
Financeira Paraguaio Japonesa
Interfisa
Banca Agricola Commerciale
Banca San Marino San Marino
Cassa di Risparmio SM
Banco Corpbanca New York USA
APSA - Amm.Patrimonio Sede Apostolica
Vaticano
IOR
TAS Group | ©2019 10TAS Group – Leader nel mercato italiano
Global Payments Capital Mkts
Card Management Interbank
CUSTOMERS Acquiring POS Acquiring ATM
System Payment System
Banca Carige TAS TAS TAS TAS
Banca d’Italia TAS
Banco BPM TAS TAS TAS
BNL TAS TAS TAS TAS
Cedacri TAS TAS TAS TAS
CSE TAS TAS TAS TAS TAS
FINECO TAS TAS TAS
ICCREA TAS TAS TAS
INTESA San Paolo TAS TAS TAS TAS
MPS TAS TAS TAS TAS
NEXI TAS Banca 5 TAS TAS TAS
Phoenix TAS TAS TAS TAS TAS
POSTE TAS TAS TAS TAS TAS
Raiffeisen TAS TAS TAS
SEC TAS TAS TAS
SIA TAS TAS TAS
UBI TAS TAS TAS TAS
Unicredit TAS / P4Card TAS TAS
TAS opera con i principali Istituti Finanziari e con i principali player di pagamento italiani
TAS Group | ©2019 11Value proposition – La nostra piattaforma Cloud-ready
Admin
mWallet
Security
Web banking Reporting Card issuing and processing
Mobile banking Merchant Acquiring ATM
ATM Acquiring
Kiosk Terminal Management
EFT-POS Transaction Switching
MoTo Dispute Management
APIs
eCommerce Fraud Detection & Risk Analytics
Alerting 3DSecure eCommerce
PCI-DSS
Scoring
TAS Group | ©2019 12Una trasformazione da system integrator a società di prodotto
Grazie agli oltre €20m di investimenti negli ultimi 5 anni, TAS …passando così da società di soluzioni sviluppate ad hoc a
ha creato un nuovo portafoglio prodotti… rivendita di prodotti, con conseguente aumento dei margini
70.000 14,0%
61.407
5.000 4.601 Cumulato 60.000
12,5%
12,0%
4.500
3.977
4.212 4.049 2014-18 47.966
50.526
3.807 50.000 47.599 10,0%
4.000
3.500
40.000 8,0%
3.000 7,5% 7,5%
2.500 30.000 6,0%
2.000
~€21m 20.000
4,8%
4,0%
1.500
1.000
10.000 4.605 6.329 2,0%
500 2.292 3.585
- - -
2014 2015 2016 2017 2018 FY15A FY16A FY17A FY18A
Capitalizzazioni Total revenues EBITDA EBITDA margin
• Tradizionalmente TAS impegna una quota significativa dei ricavi in attività di ricerca e sviluppo. Questo impegno è basato sul
convincimento che solo l’esplorazione costante della frontiera tecnologica possa sostenere nel tempo il valore aggiunto delle
soluzioni che TAS offre ai propri clienti
• Gli oltre €20m investiti per rinnovare il portafoglio prodotti hanno permesso a TAS Group di essere sul mercato della monetica,
dei pagamenti e del capital markets con prodotti molto innovativi ed affidabili che stanno riscontrando un grande successo sul
mercato
• Il passaggio da system integrator ad azienda focalizzata sui prodotti ha l’obiettivo di portare l’EBITDA margin del Gruppo a ca.
30% nei prossimi anni
TAS Group | ©2019 13Key figures – Net Financial Position
Net Financial Position trend 2007 - 2018
Periodo critico a causa della Completamento
negoziazione di ristrutturazione dei dell'accordo di
90,4 92,9 debiti con il pool di banche Ristrutturazione
86,5 creditrici con banche e
cambio di
controllo (MBO)
58,6 61,9 di TAS
14,9 18,2
13,9 14,2
4,1
(2,3) (3,1)
FY07A FY08A FY09A FY10A FY11A FY12A FY13A FY14A FY15A FY16A FY17A FY18A
■ Nel 2010 e nel 2012, TAS Group ha firmato due accordi di ristrutturazione con il sistema bancario (ex 182bis Legge
fallimentare) a causa del turnaround necessario per la posizione di portafoglio e debito con il Pool bancario
■ Nel 2016, un nuovo Piano (ex art.67 Legge Fallimentare) e un accordo di ristrutturazione con il sistema bancario sono
stati alla base del Change of Control (entrata di Dario Pardi e Valentino Bravi come soci di maggioranza) e dell'Aumento di
Capitale gratuito effettuato in TAS.
⃰2016 is net of non-recurring income of ≈ 1 €Mio for NTT win of legal dispute
TAS Group | ©2019 14Key figures – Profit & Loss
Profit & Loss trend 2016 – 2018 e performance a Settembre 2019
Key figures - TAS Group
(€ / '000) FY16A FY17A FY18A CAGR 16-18 3Q 2018 3Q 2019 YoY
P&L
Core revenues 41.397 43.912 45.453 4,8% 30.839 36.261 17,6%
Ancillary / no core revenues 6.569 17.495 5.073 (12,1)% 4.254 896 (78,9)%
Total revenues 47.966 61.407 50.526 2,6% 35.093 37.157 5,9%
EBITDA 3.585 4.605 6.329 32,9% 3.559 5.648 58,7%
EBITDA margin 7,5% 7,5% 12,5% 10,1% 15,2%
Net results (3.340) (1.490) 200 (673) (38)
Net results on Revenues (7,0)% (2,4)% 0,4% (1,9)% (0,1)%
• Gli ultimi anni hanno registrato una flessione a livello complessivo delle revenues legato all’interruzione del business ancillary
(principalmente rivendita di hardware per un grande cliente) che dava una bassa marginalità a livello di EBITDA
• Il corebusiness è cresciuto di un 4,8% dal 2016 al 2018 e i primi 9 mesi del 2019 hanno registrato una crescita significativa
(+17,6%) rispetto ai primi 9 mesi dell’anno precedente
• A livello di EBITDA, la crescita è stata pari al 32,9% dal 2016 al 2018, con un current trading che sta crescendo di ca. 60% rispetto
l’anno precedente
TAS Group | ©2019 15CONTACT www.tasgroup.eu solutions@tasgroup.eu Grazie! Le informazioni contenute in questo documento non possono essere distribuite a terze parti senza l’autorizzazione scritta di TAS S.p.A.
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