MASTER IN REAL ESTATE FINANCE - V EDIZIONE MARZO 2013 / MARZO 2014 - ROMA - IL MAREF RAPPRESENTA LA SINTESI DI UN PROGETTO FORMATIVO SVILUPPATO ...
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MAREF Master in Real Estate Finance V edizione MArzo 2013 / MARZO 2014 - RomA Il MaREF rappresenta la sintesi di un progetto formativo sviluppato con le imprese per rispondere alle esigenze professionali dell'intera filiera immobiliare.
MAREF Master Universitario di II Livello in REAL ESTATE FINANCE V edizione Marzo 2013 - Marzo 2014 www.maref.luiss.it Progetto editoriale, design e realizzazione: lola © www.lolaetlabora.com © 2012 Luiss business school Il sistema di gestione per la qualità di LUISS Business School Formazione è conforme ai requisiti della norma per i sistemi di gestione per la qualità UNI EN ISO 9001:2008. Carta Ecologica: La carta che hai in mano è Elementary Chlorine Free, cioè prodotta senza l’uso di cloro. Il rispetto per l’ambiente significa qualità della vita.
MAREF
Il MaREF, giunto alla sua V edizione, fornisce le competenze, gli schemi
concettuali e le metodologie di analisi finalizzate alla valorizzazione dei
patrimoni immobiliari in termini di creazione di valore.
MaREF esprime una sintesi con la pianificazione
avanzata non solo delle urbanistica e territoriale.
conoscenze finanziarie Il Master, affronta alcuni
affrontate nelle recenti emergenti problemi a
elaborazioni teoriche e forte valenza istituzionale
applicative, ma anche come l’housing sociale e
dell’evoluzione del Real il federalismo demaniale.
Estate Development nei L’ampiezza e la varietà dei
diversi contesti istituzionali contenuti applicativi, gli
(imprese, investitori, società approfondimenti teorici,
specialistiche di sviluppo valutativi e metodologici,
immobiliare). Il progetto caratterizzanti l’architettura
formativo si focalizza del progetto didattico,
sull’intera filiera immobiliare offrono ai partecipanti
analizzandone i modelli di un’estesa gamma di
business, l’organizzazione sbocchi professionali.
istituzionale, l’acquisizione e L’impostazione didattica
il trasferimento di patrimonio tende, oltre a trasmettere
immobiliare, la gestione e la conoscenze tecniche e
valorizzazione finanziaria dei metodologie di valutazione,
patrimoni immobiliari. a sviluppare capacità
Le competenze in questa decisionali e di problem
filiera colgono da una solving, di progettazione
parte le problematiche di e comportamentali
gestione immobiliare delle (comunicazione,
imprese e delle Istituzioni negoziazione, motivazione,
di sviluppo immobiliare, leadership).
dall’altra quelle connesse
MaREF Master Universitario di II Livello in Real Estate Finance
Indice
Il Progetto Project Work
06 21
Sbocchi Professionali I Partner delle Precedenti
07 Edizioni
22
Il Corso
08 Ammissione
23
I Corsi Introduttivi
09 Perché MaREF
27
Corsi Core
12 Piattaforma E-Learning
28
Profili di Specializzazione
16 Servizi
29
Organizzazione e Faculty
17 Dove Siamo
31
Partnership
20
4
IL PROGETTO FORMATIVO SI FOCALIZZA SULL’INTERA FILIERA IMMOBILIARE ANALIZZANDONE I MODELLI DI BUSINESS, L’ORGANIZZAZIONE ISTITUZIONALE, L’ACQUISIZIONE E IL TRASFERIMENTO DI PATRIMONIO IMMOBILIARE, LA GESTIONE E LA VALORIZZAZIONE FINANZIARIA DEI PATRIMONI IMMOBILIARI.
MaREF Master Universitario di II Livello in Real Estate Finance
Il Progetto
Istituito nel 2008 dalla LUISS Business School in partnership con
Feidos, MaREF è stato trasformato in Master Universitario di II livello.
Master Universitario Il progetto formativo è Il corso è destinato a giovani
di II Livello orientato a formare le diverse in possesso di una laurea
figure professionali nell’ambito magistrale - o vecchio
della filiera del Real Estate, con ordinamento - con particolare
un focus sul Real Estate Finance. riferimento ai laureati in
p Oltre alla propria faculty, il economia, giurisprudenza
MaREF si avvale dei docenti della ingegneria e architettura,
LUISS Guido Carli e di una rete interessati ad intraprendere un
di partnership con le principali percorso di carriera nelle imprese
imprese e Istituzioni del settore e nelle istituzioni della filiera
immobiliare che assicurano immobiliare.
l’allineamento dei programmi
all’evoluzione degli studi e alle
esigenze di mercato del lavoro
nel Real Estate.
6
MaREF Master Universitario di II Livello in Real Estate Finance
Sbocchi Professionali
Il progetto formativo MaREF offre l’opportunità
di numerosi sbocchi professionali:
SOCIETÀ DI SVILUPPO
IMMOBILIARE E DI
OPERATORI
INVESTIMENTO
DI CREDITO
AREE IMMOBILIARI DEI SOCIETÀ DI ADVISORY E DI SERVIZI
GRUPPI INDUSTRIALI DI CONSULENZA OPERANTI IN
AMBITO IMMOBILIARE
ENTI PUBBLICI E
GRANDI CORPORATE USERS
PREVIDENZIALI
ISTITUZIONI COINVOLTE IN POLICY
SGR IMMOBILIARI
NEL SETTORE IMMOBILIARE (HOUSING
SOCIALE, FEDERALISMO DEMANIALE)
Nello specifico il programma affianca,
oltre ad una formazione di base (Corsi
Core), l’opportunità di sviluppare una
specializzazione del proprio percorso
formativo, proponendo due profili di
specializzazione:
REAL ESTATE FINANCE
REAL ESTATE DEVELOPMENT
7MaREF Master Universitario di II Livello in Real Estate Finance
Il Corso
Il MaREF ha una durata di 12 mesi, con un programma formativo
costituito da attività didattiche (corsi introduttivi, corsi core, corsi
elettivi, esercitazioni, conferenze e testimonianze, English Professional
Skills), Project Work e Master Thesis per un totale di 60 crediti formativi
universitari.
420
Ore Didattica
4
Corsi Introduttivi
8
Corsi Core
60
CFU TOTALI
Articolazione Il corso si articola in 420 ore Inoltre, per stimolare il continuo
del corso e programma di didattica equamente confronto con il mercato sono
didattico suddivise tra lezioni frontali ed previsti cicli di conferenze
esercitazioni in laboratorio. I con operatori del settore
metodi di insegnamento utilizzati (professionisti, manager ed
sono disegnati per sviluppare imprenditori - dal settore delle
p skills di problem-solving, costruzioni a quello bancario, dai
creatività, comunicazione, fondi immobiliari alle Property
motivazione e negoziazione, così Company, etc.) con l’intento di
come l’abilità di decision-making. rappresentare tutte le aree e le
figure che compongono la filiera
ATTIVITÀ CFU
immobiliare. Il programma è
Didattica, Laboratorio 42
costituito da 4 corsi introduttivi,
e Testimonianze aziendali
8 corsi core e dai corsi elettivi
English Professional Skills 3
Project Work 12
caratterizzanti il profilo prescelto
Master Thesis 3 (Real Estate Finance e Real Estate
Totale 60 Development) per un totale di
42 crediti, a cui vanno aggiunti
3 crediti per il corso di English
Professional Skills. Il corso si
completa con il Project Work e la
Master Thesis per un totale di 15
crediti.
8MaREF Master Universitario di II Livello in Real Estate Finance
I Corsi Introduttivi
I corsi introduttivi hanno la funzione di fornire gli strumenti di base
per affrontare con efficacia il corso nelle fasi successive, garantendo
una base solida di competenze per frequentare proficuamente il
programma formativo. I corsi si distinguono in: Economico-finanziari
relativi allo studio dei fondamenti di finanza e contabilità; Tecnici per
l’approfondimento dei concetti e degli strumenti di analisi, sviluppo e
gestione dei patrimoni immobiliari.
CONTABILITÀ Come si analizza
il bilancio
AZIENDALE
E DI PROGETTO L’analisi di bilancio: le fasi, il significato
e i limiti
Le riclassificazioni per l’analisi
economico finanziaria
Come si legge Le riclassificazioni dello stato
il bilancio patrimoniale
L’oggetto e il significato del bilancio Le riclassificazioni del conto economico
d’esercizio Il sistema degli indicatori di bilancio
Il circuito delle operazioni di gestione e Gli indici di solidità
la dinamica finanziaria
Gli indici di liquidità
Il finanziamento
Gli indici di redditività
L’acquisizione dei fattori produttivi
La rappresentazione del capitale e del
La vendita reddito
Dalla rappresentazione delle operazioni La struttura e gli schemi di bilancio
di gestione al bilancio
La disciplina giuridica del bilancio:
Il principio della competenza cenni
economica
Gli assestamenti per la determinazione
del risultato di periodo Analisi del valore
di un progetto
La rappresentazione del capitale e del
reddito Accounting di progetto
La struttura e gli schemi di bilancio Contabilità analitica e centri di costo
La disciplina giuridica del bilancio: Conto economico di progetto
nozioni di base Criteri di valutazione dei progetti
e delle commesse
9Questo corso, affronta alcuni emergenti problemi a forte valenza istituzionale come l’housing sociale e il federalismo demaniale.
MaREF Master Universitario di II Livello in Real Estate Finance
I Corsi Introduttivi
METODI ELEMENTI URBANISTICA E
QUANTITATIVI DI DIRITTO PIANIFICAZIONE
PER LE DECISIONI COMMERCIALE DEL TERRITORIO
FINANZIARIE
Operazioni finanziarie, leggi e La finanza immobiliare nell’ambito Urbanistica: variazioni di una
regimi finanziari, regime finanziario della disciplina codicistica dei diritti definizione
dell'interesse semplice e dell'interesse reali: diritto di proprietà, altri diritti Le fonti per la conoscenza del territorio
composto reali di godimento, multiproprietà,
Elementi di cartografia: lettura
Scindibilità delle leggi finanziarie e diritti reali di garanzia, esecuzioni
e interpretazione delle carte. La
principio di equivalenza finanziaria, immobiliari
cartografia tematica
rendite certe, rimborsi e costituzione Gli strumenti e le tecniche di
Riferimenti legislativi per il governo del
di capitali negoziazione immobiliare: lettera di
territorio
Valutazioni finanziarie - intenti, due diligence immobiliare,
proposta irrevocabile, preliminare, Gli strumenti per il governo del
ammortamento di prestiti, le scelte tra
opzione, contratto definitivo di territorio: pianificazione territoriale
investimenti in condizioni di certezza:
compravendita generale e di settore
criterio del TIR e del VAN
I profili giuridici di finanza Gli strumenti di governo del territorio: il
La curva dei tassi di interesse,
immobiliare ordinaria: società piano regolatore, il piano strutturale, il
modelli per il controllo del rischio di
immobiliari (struttura finanziaria piano operativo e le recenti declinazioni
tasso di interesse: introduzione alla
teoria classica dell'immunizzazione e corporate governance); mutui Il paesaggio nuovo protagonista:
finanziaria ipotecari, leasing, lease-back, project riferimenti culturali e la Convenzione
financing, project bond, venture europea del paesaggio (CEP)
Richiami su ambienti computazionali:
capital e private equity; società di
Excel, Matlab Il paesaggio nuovo protagonista:
trasformazione urbana
dall’area vasta alla dimensione locale.
Problemi di matematica finanziaria da
I profili giuridici di finanza Casi applicativi
svolgere in ambiente Excel
immobiliare ordinaria e strutturata:
L’urbanistica e i suoi limiti: vincoli e
Laboratorio tipologie. Cartolarizzazione
limitazioni d’uso del territorio
immobiliare; fondi immobiliari pubblici
e privati; spin-off immobiliare; real Elementi di analisi e valutazione della
estate investment companies; società qualità urbana e territoriale
di investimento immobiliare quotate Urbanistica e mercato immobiliare
11MaREF Master Universitario di II Livello in Real Estate Finance
Corsi Core
I corsi core affronteranno le tematiche fondamentali della gestione
delle operazioni immobiliari, con un focus privilegiato sugli aspetti
e le technicalities di carattere economico-finanziario. Verranno
affrontanti problemi di valutazione di progetti di investimento, di
analisi della struttura finanziaria, delle fonti di finanziamento e del
costo del capitale di investimenti immobiliari, del funzionamento dei
mercati del capitale di rischio e del debito. Saranno, inoltre, trattati i
temi del marketing immobiliare, gli elementi di fiscalità immobiliare
ed il diritto commerciale.
FINANZA Valutazione di progetti
AZIENDALE Valutazione di due progetti alternativi
Analisi di break-even
Analisi si sensitività
Valutazione della sostituzione di un
impianto
Valutazione dell’azienda
Analisi dei costi sommersi
Il concetto di attualizzazione
Costo annuo equivalente
Valore attuale
Valore Attuale Netto
Analisi finanziaria
Calcolo dei flussi di cassa per la
degli investimenti nel
valutazione degli investimenti
settore real estate
Il VAN di un investimento
Rischio e Capital Budgeting
La diversificazione e gli effetti sul
costo del capitale
Misurare il rischio sistematico
Dal rischio al rendimento: la relazione
del CAPM
Struttura finanziaria
Decisioni di finanziamento
12MaREF Master Universitario di II Livello in Real Estate Finance
Corsi Core
DIRITTO REAL ESTATE Andamento e prospettive
dell’industria dei fondi
URBANISTICO FINANCE
immobiliari
Regole di informazione finanziaria,
calcolo del valore della quota e misure
di rendimento dei fondi immobiliari
I principali fondi immobiliari
Introduzione al diritto urbanistico: I fondi immobiliari
quotati: confronto sulle politiche di
genesi ed evoluzione del diritto
Cosa è un fondo immobiliare: investimento e sulle performance
urbanistico; diritto urbanistico e
definizione
Costituzione La quotazione in borsa dei fondi
Classificazione dei fondi immobiliari immobiliari
Panoramica dei principali strumenti
per tipologia: a raccolta di capitali, ad
urbanistici: Strumenti di Pianificazione Le OPA. Le possibili cause alla base
apporto (pubblico/privato) e misti;
territoriale della valutazione a sconto dei fondi
fondi chiusi/semichiusi
quotati
Rapporti tra disciplina urbanistica e
Classificazione dei fondi immobiliari
tutela paesaggistica ed ambientale
per investitori (retail, riservati ad
Regime giuridico degli interventi edilizi: investitori qualificati)
strumenti di analisi strategica nelle
I soggetti coinvolti nella gestione del
operazioni di sviluppo immobiliare
fondo
La SGR
Le autorità di vigilanza
Banca Depositaria
Esperto Indipendente
Intermediario Finanziario
Property Manager, Facility Manager,
Project Manager
Organi di governance del fondo
immobiliare
13MaREF Master Universitario di II Livello in Real Estate Finance
Corsi Core
Elementi di PROPERTY Project Management
Fiscalità AND PROJECT Evoluzione e caratteristiche del
Immobiliare MANAGEMENT Project Management nei paesi evoluti;
definizione e compiti del Project
Manager; le fasi principali del progetto,
nozioni generali per l’apertura e la
gestione di un progetto
Finanza immobiliare Property Management
Strategie di progetto: individuazione
Gestione collettiva del risparmio nel Strategia di amministrazione degli obiettivi, delle fasi e delle
real estate ed immobiliari quotate: gerarchie di progetto, analisi del
Missione della gestione immobiliare
profili regolamentari e fiscali budget di commessa, analisi dei rischi,
Processi e ruoli della gestione
I Fondi comuni di investimento individuazione del gruppo di lavoro,
immobiliare
immobiliare: regimi di efficienza fiscale definizione e utilizzo delle procedure
Ciclo attivo e controlling operative
Fondi immobiliari, fondi di fondi e SII
Ciclo passivo e controlling Pianificazione e controllo del progetto:
SIIQ Società di investimento
Miglioramento della performance diagramma di Gantt, impostazione
immobiliare quotate: disciplina fiscale e
WBS, Milestones, legami logici,
regolamentare Processi e strumenti operativi della
percorso critico, ilmetodo PERT;
Enti territoriali ed edilizia sociale: gestione immobiliare
verifica stato di avanzamento progetto;
sistema integrato di fondi, SIIQ, lease- Gestione del rapporto con i conduttori controllo tempi; controllo costi
back e project financing e reportistica di un portafoglio
Il Project Management nella fase
Lease-back: interessi impliciti e Gestione integrata dei portafogli di progettazione e verifica della
ammortamento
Valorizzazione degli asset immobiliari e progettazione; il Project Management
regolarizzazione delle basi documentali nella fase di affidamento dei lavori.
Fiscalità immobiliare Il Construction Management in fase
Sistemi informativi per il property
di realizzazione dei lavori; il Project
Imposte dirette delle imprese management
Management nelle Due Diligence
immobiliari
Immobiliari
Gli immobili negli IAS/IFRS
L’assistenza legale nel Project
Operazioni straordinarie di imprese Management: i processi di selezione
immobiliari delle Imprese; la valutazione
Rivalutazione degli immobili delle offerte e l’assistenza nella
negoziazione; la gestione del rapporto
IVA e imposte d'atto sulle operazioni
con le Imprese; l’assistenza alla
immobiliari
stipula per la cessione e l’acquisizione
Abuso del diritto ed accertamento dell’immobile nelle Due Diligence
immobiliare
Il regime delle immobiliari non
operative
Fiscalità edilizia e urbanistica
Amministrazione dei patrimoni:
trust, atti di destinazione, mandato
fiduciario, holding familiari
14MaREF Master Universitario di II Livello in Real Estate Finance
Corsi Core
Project Finance Business Real Estate
Planning Marketing
And Advisoring
Inquadramento concettuale Introduzione al business plan Preparazione di un Information
e metodologico Memorandum
Il finanziamento dei progetti di
Introduzione e cenni storici investimento nel settore immobiliare Panoramica sugli strumenti di
marketing immobiliare
Architettura di un’operazione Stratturazione di un business plan di
un’operazione immobiliare Redazione di un piano di marketing:
Analisi delle fasi e degli attori di
come acquisire/vendere proprieta’
un’operazione di finanza di progetto IT system per la gestione strumentale
immobiliari nel mercato italiano
degli immobili
Presentazione di un information
Gestione e ottimazione emergenza e
Quadro normativo memorandum e analisi di mercato.
space planning
di riferimento
Valutazione degli immobili oggetto
Laboratorio
Operazioni “off balance sheet” dell’info memo
Progetto e bando di gara Presentazione delle valutazioni
Valutazione e criteri di ammissione immobiliari e dell’offerta complessiva
per gli immobili oggetto dell’info
Programmazione PA
memo
Promotore e procedura di gara
Valorizzazione immobiliare
Security package e risk
management
Contratti di progetto, contratto di
finanziamento e garanzie
Evoluzione dei rischi
Gestione operativa dei rischi
Rating e pricing di un finanziamento
Modello finanziario
Definizione
Analisi di convenienza economica
Analisi di sostenibilità finanziaria
Definizione della struttura finanziaria
Focus A: Federalismo
Demaniale
Focus B: Social Housing
15MaREF Master Universitario di II Livello in Real Estate Finance
Profili di Specializzazione
REAL ESTATE REAL ESTATE
FINANCE DEVELOPMENT
Finanza Immobiliare Operazioni di Real Estate
avanzata Development
Nozioni di financial modelling Ruolo del Developer nel Real Estate
Asset management Reperimento investitori
Risk management nelle operazioni Analisi strumenti del Developer
immobiliari
Valutazione Finanziaria finalizzata al
Laboratorio rapporto costi/ricavi del progetto
Analisi principali indicatori di valori
Due Diligence Finanziaria Applicazioni dell’analisi “costi e ricavi”
Disciplina della Due Diligence Laboratorio
Finanziaria
Analisi dei fondi immobiliari
Due Diligence Tecnica e
Soggetti coinvolti Ambientale
Processi di Due Diligence Analisi dei processi di Due diligenze
Laboratorio Analisi di casi di Due diligence nel
settore Real Estate
Laboratorio
16MaREF Master Universitario di II Livello in Real Estate Finance
Organizzazione e Faculty
DIRETTORE COMITATO SCIENTIFICO STEERING COMMITTEE
Raffaele Oriani Il comitato scientifico è costituito dal Giovanni Camerani
Associato di Corporate Finance direttore Vicepresidente Assoimmobiliare
presso il Dipartimento di Impresa del master e da:
Massimo Caputi
e Management LUISS Guido Carli
Franco Fontana Consigliere Delegato Idea Fimit SGR
e Responsabile dell’Area Finanza
Aziendale della LUISS Business Direttore LUISS Business School e Leo Civelli
School. Ordinario di Strategie e di Economia e Amministratore Delegato
Ha conseguito il Dottorato in Gestione delle Imprese LUISS Guido REAG Europe
Direzione Aziendale presso Carli
l’Università di Bologna ed è stato
Alessandra Patera
Giorgio di Giorgio Amministratore Delegato Feidos
Visiting scholar presso la University
Ordinario di Analisi Macroeconomica
of California at Berkeley. È autore Gualtiero Tamburini
dei Mercati Monetari e Finanziari,
di numerose pubblicazioni sul tema Presidente Assoimmobiliare
Direttore del Dipartimento di
della valutazione e del finanziamento
Economia e Finanza
dell’innovazione tecnologica e della
LUISS Guido Carli
finanza aziendale
Matteo G. Caroli
Ordinario di Economia e Gestione delle
COORDINATORE Imprese Internazionali,
Vice Preside Facoltà di Economia
Enzo Peruffo LUISS Guido Carli
Assistant Professor in Management
presso il Dipartimento di Impresa e Paolo Boccardelli
Management dell'Università LUISS Ordinario di Economia e Gestione delle
Guido Carli. Ha conseguito il Dottorato Imprese LUISS Guido Carli
in Finanza di Progetto presso
l'Università LUISS Guido Carli Guido
Carli ed è stato Visiting Scholar presso
l’INSEAD. I suoi interessi di ricerca
riguardano il project financing, e la
relazione tra corporate strategy e
corporate governance.
17MaREF Master Universitario di II Livello in Real Estate Finance
Organizzazione e Faculty
FACULTY Sebastiano Diletti Ermanno Pievani
Direttore Tecnico Direttore Sviluppo
Marco Albi Marini Abaco Servizi Srl Dedalo Esco Spa
Coordinatore Settore
Architectural Project Design Vincenzo Donativi Osvlado Rigamonti
Ingenium Real Estate Docente Diritto Commerciale Direttore Generale Gruppo Reag
LUISS Guido Carli
Antonio Annibali Piercarlo Rolando
Ordinario Matematica Antonino Errigo Managing Director Presidente Service
per le Decisioni Economiche Managing Director Feidos Station & Automotive Reag 4 Loans
Finanziarie e Assicurative Emanuele Espositi Emiliano Russo
Sapienza Università di Roma, Partner Legance Chief Legal Officer
Docente LUISS Business School Studio Legale Associato Beni Stabili Gestioni SGR
Mirko Annibali Alberto Giampieri Federica Saccani
Cassa Depositi e Prestiti SGR Partner Legance Senior Director Building Consultancy
Ofer Arbib Studio Legale Associato
Paolo Scordino
Director Colliers Elitrade Stefano Giardini Amministratore Delegato
Mara Elettra Balboni Investment and Advisory Zero SGR
Direttore Generale Sansedoni Manager Feidos
Simone Spreafico
Alessandro Belli Giulia Longo Technical Manager Gruppo Reag
Responsabile Team di Gestione Managing Director Colliers Elitrade
Marco Tamino
Fabrica Immobiliare Nicola Martinelli Presidente
Claudia Bisignani Amministratore Unico EFM INGENIUM Real Estate
Vice President, Jones Lang Federico Merola Elio Trusiani
LaSalle Hotels Direttore Generale ANCE Ricercatore Dipartimento
Silvano Boatto di Pianificazione Territoriale
Marco Micocci
Responsible for the Investment e Urbanistica
Ordinario Matematica Finanziaria
Division for Central & Southern Italy Sapienza Università di Roma
Università degli Studi di Cagliari,
Reag Docente LUISS Business School Luca Turco
Stefano Bozzi Responsabile Business Development
Sabrina Morelli
Docente di Finanza Aziendale Fimit Sgr
Partner Studio Legale Morelli
LUISS Guido Carli Andrea Valenti
Alessandro Musaio
Roberto Busso Director Wealth Management UBS
Ordinario di Economia Aziendale
Amministratore Delegato Gruppo Reag Italia Spa
LUISS Guido Carli
Ecomag Real Property Service Pietro A. Valentino
Kevin O'Connor
Gaetano Casertano Docente Economia Urbana
Global Investigation & Compliance
Docente di Finanza Immobiliare Sapienza Università di Roma
Navigant Consulting
LUISS Guido Carli Carlo Vanini
Alberto Panfilo
Paolo Crisafi Partner, Capital Markets Group
Direttore Operativo Europa
Segretario Generale Assoimmobiliare Cushman & Wakefield LLP
Gestioni Immobiliari
Silvio De Michieli Vitturi Gruppo Poste Italiane Elena Vistarini
Strategic Advisor Gruppo Reag Partner Deloitte Financial Advisory
Massimo Pecorari
Services
Valentina Delli Santi Amministratore Delegato
Real Estate Manager NCTM Unicredit Infrastrutture
Studio Legale Associato
18L’impostazione didattica tende, oltre a trasmettere conoscenze tecniche e metodologie di valutazione, a sviluppare capacità decisionali e di problem solving, di progettazione e comportamentali (comunicazione, negoziazione, motivazione, leadership).
MaREF Master Universitario di II Livello in Real Estate Finance
Partnership
L’allievo iscritto al MaREF potrà beneficiare della formula LUISS, che si
basa da anni su una profonda integrazione con il sistema delle imprese
e delle Istituzioni che operano nel settore.
OSPITANO GLI ALLIEVI PARTECIPANO PRESTANO SUPPORTO
NEL PERIODO ALL’ATTIVITÀ FINANZIARIO AGLI ALLIEVI
DI PROJECT WORK DIDATTICA ATTRAVERSO MEDIANTE L’EROGAZIONE
TESTIMONIANZE DI BORSE DI STUDIO
AZIENDALI E CASE STUDY
Nelle precedenti edizioni hanno concesso borse di studio:
COLLIERS INTERNATIONAL,
FABRICA IMMOBILIARE,
FEIDOS, FIMIT SGR,
INGENIUM REAL ESTATE,
MONTE PASCHI ASSET MANAGEMENT SGR,
PIRELLI RE, REAG,
SANSEDONI, ZERO SGR
Per consultare l’elenco aggiornato delle borse
di studio con i relativi bandi per l’edizione 2013-
2014 si prega di consultare il sito:
www.maref.luiss.it
20MaREF Master Universitario di II Livello in Real Estate Finance
Project Work
Nella fase finale del corso gli allievi partecipano ad un’attività di project
work o di learning project presso aziende ed istituzioni operanti nel settore
del real estate. Il candidato, al termine del project work, dovrà completare
due progetti formativi: progetto di business e progetto funzionale. Il
progetto di business offre agli allievi MaREF la possibilità di affrontare
problematiche strategiche per le aziende o istituzioni in cui viene attivato,
quali ad esempio lo studio di programmi di gestione o sviluppo industriale
e finanziario di patrimoni immobiliari.
L’obiettivo didattico di tale progetto è di favorire la formazione di una
prospettiva strategica e interfunzionale, attraverso la risoluzione di
problemi caratterizzanti le diverse dimensioni del real estate.
Il progetto funzionale concerne lo studio e la progettazione di sistemi
gestionali in una determinata area aziendale, con l’obiettivo di favorire
l’approfondimento e la specializzazione in alcune rilevanti problematiche
funzionali (Finanza, Marketing, Operations, Project Management,
Organizzazione e Personale, Legale, Fiscale ecc.) e di acquisire modalità e
tecniche operative caratteristiche di funzioni specifiche.
Prova Finale Il corso si completa con la
realizzazione di una master
thesis, come risultato dei
progetti di business e funzionali
p realizzati, che verrà discussa alla
chiusura del corso.
21MaREF Master Universitario di II Livello in Real Estate Finance
I Partner
delle Precedenti Edizioni
ANAS SPA GABETTI HOLDING REAG
ANCE GRUPPO SANSEDONI
LEONARDO
BANCA LEONARDO SBS – SAVING &
CALTAGIRONE
IMPROVEMENT
BENI STABILI
IGD GLOBAL SGR MANAGEMENT
GESTIONI SGR
INGENIUM REAL STUDIO LEGALE
CB RICHARD ELLIS
ESTATE MORELLI
COLLIERS
INPDAP UNICREDIT
INTERNATIONAL
MEDIOCREDITO
ITALIA TURISMO
CUSHMAN & CENTRALE
WAKEFIELD LLP JONES LANG
ZERO SGR
LA SALLE
DELOITTE
FINANCIAL LAMARO APPALTI
ADVISORY
LEGANCE –
SERVICE
STUDIO LEGALE
DPLEX ASSOCIATO
EFM MONTE PASCHI
ASSET
ERNST&YOUNG
MANAGEMENT
FABRICA SGR
IMMOBILIARE
NCTM STUDIO
FEIDOS LEGALE
FIMIT SGR ASSOCIATO
PRELIOS SPA
22MaREF Master Universitario di II Livello in Real Estate Finance
Ammissione
La selezione è diretta a verificare il possesso da parte dei candidati
delle competenze e delle attitudini fondamentali per accedere al
programma.
BUONA CONOSCENZA DELLA
LINGUA INGLESE
VOTAZIONE NON INFERIORE
A 100/110
DIPLOMA DI LAUREA MAGISTRALE
O VECCHIO ORDINAMENTO
REQUISITI
FONDAMENTALI
Il numero degli iscritti al corso TEST ATTITUDINALE A RISPOSTA
è programmato e l’ammissione MULTIPLA SOSTITUIBILE DA
CERTIFICATO GMAT
alle selezioni è subordinata
al possesso dei seguenti PROVA SCRITTA IN LINGUA INGLESE
requisiti:
COLLOQUIO MOTIVAZIONALE
PROCESSO
DI SELEZIONE
Scadenze e I candidati devono inviare
Documentazione la documentazione per
l’ammissione alla prova di
selezione entro 5 giorni lavorativi
antecedenti la data di selezione.
p Per consultare l’elenco definitivo
delle giornate di selezione si
prega consultare il sito:
www.maref.luiss.it
23MaREF Master Universitario di II Livello in Real Estate Finance
Ammissione
DOCUMENTAZIONE MODALITÀ DI ASSISTENZA
La documentazione PAGAMENTO FINANZIARIA
richiesta per accedere al Il versamento delle rate Sono previste borse di studio
processo di selezione è la e della quota di accesso a totale o parziale copertura
seguente: delle spese di iscrizione. Le
alle selezioni può essere
borse di studio sono offerte
Domanda di ammissione compilata perfezionato tramite
dalle aziende partner che
nell’apposito modulo invio/consegna all’Ufficio avranno la possibilità di
Copia documento d’identità Amministrativo della LUISS partecipare alla selezione dei
Due foto formato tessera Guido Carli (Viale Pola, 12 - candidati.
Roma) con: I candidati, inoltre, possono:
1 foto tessera in formato digitale
Assegno circolare non trasferibile Ricercare il finanziamento presso
Certificato di laurea con esami e voti
intestato a LUISS Guido Carli l’azienda per la quale lavorano o
Curriculum Vitae prevedono di lavorare (azienda
Ricevuta del versamento effettuato
Eventuale certificazione sul Conto Corrente Postale n° promotrice)
dell’esperienza lavorativa da parte 57861007 intestato a Accedere a prestiti agevolati
del datore di lavoro LUISS Guido Carli - LUISS Business concessi da alcuni aziende di credito,
School - Viale Pola, 12 - 00198 Roma sulla base di convenzioni quadro
Eventuale certificazione delle stipulate dalla LUISS Guido Carli;
Ricevuta comprovante l’avvenuto
conoscenze linguistiche
Bonifico Bancario intestato a: Usufruire della convenzione Banca
Eventuale certificazione GMAT Marche - Prestito d'Onore "Magna
LUISS Guido Carli - Divisione
Eventuale domanda dell’azienda LUISS Business School - c/c Charta";
promotrice 400000917 - ABI 02008 - CAB Usufruire del prestito Bridge di
Versamento della quota di accesso 05077 DIPENDENZA 31449 - ENTE Banca Intesa Sanpaolo.
alle selezioni pari a 105 Euro 9001974 - IBAN IT17H0200805
Diversi operatori del settore hanno
077000400000917
già mostrato interesse per la
BIC/SWIFT UNCRITM1C27,
concessione di project work e
ACRONIMO CLIENTE 86015854
QUOTA - n. agenzia 274 - dipend. 31449 -
borse di studio.
La quota d’iscrizione al Viale Gorizia, 21 - 00198 Roma.
Per ulteriori informazioni,
corso è pari a Euro 13.800 Al momento del versamento, si
consulta la pagina:
raccomanda di specificare come
da corrispondere in 3 rate www.maref.luiss.it/
causale “MaREF”.
da Euro 4.600: borsedistudio
I rata alla conferma dell’ammissione
II rata entro il 30/06/2013
III rata entro il 30/11/2013
24L’ampiezza e la varietà dei contenuti applicativi, gli approfondimenti teorici, valutativi e metodologici, caratterizzanti l’architettura del progetto didattico, offrono ai partecipanti un’estesa gamma di sbocchi professionali.
Il progetto formativo si focalizza sull’intera filiera immobiliare analizzandone i modelli di business, l’organizzazione istituzionale, l’acquisizione e il trasferimento di patrimonio immobiliare, la gestione e la valorizzazione finanziaria dei patrimoni immobiliari.
MaREF Master Universitario di II Livello in Real Estate Finance
Perché MaREF
IL NETWORK AZIENDE IL NETWORK ALUNNI Sandro Ventura
Associate UniCredit Markets &
Investment Banking - Project and
Giulia LONGO Maria Luisa Conti
Commodity Finance
Managing Director Colliers Elitrade
Colliers Elitrade Partecipare alla seconda edizione del
Il motivo per cui ho deciso di fre-
Master in Real Estate Finance mi ha
Professionalità e competenze specifiche quentare il MaREF è la necessità di
concesso l’opportunità di ampliare
sono i requisiti fondamentali per approfondire gli aspetti economico-fi-
significativamente le conoscenze
rispondere alla crescente domanda da nanziari legati al Real Estate. Il percorso
tecnico-economico-finanziarie acquisite
parte del settore immobiliare di esperti formativo offerto dalla LUISS Business
durante il mio percorso di laurea. Ho
con una solida preparazione economica, School mi ha permesso di valorizzare
imparato a confrontarmi e ad affrontare
finanziaria e tecnica. Per questo motivo, le mie competenze tecnico-scientifiche
al meglio le complessità, sviluppan-
programmi di studio come il Master in precedentemente acquisite ed avere
do capacità di problem solving, di
Real Estate Finance sono una certezza una visione globale di un settore
leadership e relazionali, al giorno d'oggi
su cui aziende leader del settore come che offre interessanti prospettive di
indispensabili per affrontare al meglio il
la nostra devono poter contare ed un crescita per figure professionali giovani
mondo lavorativo. Il know how acquisito
punto di forza per la formazione di e dinamiche.
e i tanti contatti allacciati con docenti,
nuovi manager.
colleghi e con i principali players del
Antonio Leonardo Fiorentino
mercato immobiliare e finanziario sono
Federica SACCANI Feidos
un chiaro segnale di distinzione per chi,
Director Building Consultancy come me, ha intrapreso un percorso nel
CB Richard Ellis Dopo una laurea in architettura,
settore dell’investment banking.
un master in gestione integrata dei
L’esperienza didattica alla LUISS è un patrimoni immobiliari e quasi tre
grande contributo per avvicinare il anni di consulenza nell’industria del
mondo lavorativo all’Università. Essa Real Estate, ho avvertito l’esigenza di
si rileva fondamentale non solo per rimettermi in gioco con l’obiettivo di
capire come gli studenti si preparano, consolidare l’esperienza pregressa ed
ma anche come dovranno essere accolti integrare il background professionale
al momento del loro ingresso nel mondo tecnico, attraverso l’approfondimento
del lavoro. degli aspetti economico-finanziari e
giuridico-legali legati al “mattone”. Il
Alberto PANFILO MaREF è stato in grado di rispondere
Direttore Operativo in pieno alle mie esigenze e a distanza
Europa Gestioni Immobiliari di due anni posso ritenere vincente la
Poste Italiane scelta di un percorso formativo dalla
forte impronta manageriale - progettato
Trasferire l’esperienza a chi si sia per neofiti, che per professionisti
accinge al mondo del lavoro è sempre junior del settore - in grado di offrire
entusiasmante. Il MaREF ne offre valide prospettive di crescita e sviluppo
l’occasione, al docente che la mette a professionale anche attraverso la
disposizione e al discente che puòfarla creazione di un network relazionale tra
sua, all’interno di un laboratorio dove compagni di corso, professori ed esperti
gli elementi del business quotidiano del settore.
vengono portati in aula e messi al
servizio della didattica. Ringrazio
la LUISS Business School per averci
consentito di fare questa esperienza
di vita.
27MaREF Master Universitario di II Livello in Real Estate Finance
Piattaforma E-Learning
LUISS Business School utilizza la piattaforma Blackboard Learning
System™ che consente l’accesso alla formazione da ogni luogo sfruttando
le infrastrutture Internet e gestendo le tre funzionalità principali della
formazione online: istruzione, comunicazione e valutazione.
Blackboard Learning MaREF mette a disposizione il più individuale, sviluppa il peer
System™ diffuso learning management learning (apprendimento
system per la gestione dei corsi tra partecipanti) e facilita
in modalità distance learning: l’international focus attraverso
Blackboard. le collaborazioni didattiche a
p La tecnologia permette di distanza con organizzazioni
usufruire di lezioni a distanza, straniere.
di condividere materiali
didattici, di svolgere verifiche
di apprendimento online e
di mantenere traccia delle
discussioni tematiche attraverso
forum online e sistemi di
comunicazione elettronica.
La combinazione di più approcci
e tecnologie di insegnamento
e di apprendimento (blended
learning) crea un ambiente e
un contesto di apprendimento
variegato e dinamico che
aumenta la partecipazione
28MaREF Master Universitario di II Livello in Real Estate Finance
Servizi
LUISS Business School mette a disposizione di ogni iscritto vari servizi
che permettono di lavorare in maniera efficace e valida.
Di che cosa puoi Biblioteca Centro copie
usufruire T. 06 852 25 600 T. 06 85 225 254
F 06 852 25 625 F 06 84 12 932
biblioteca@luiss.it cservizi@luiss.it
Fotocopie, rilegature e cancelleria.
Consultazione e prestito di libri,
p periodici e banche dati elettroniche.
Le risorse a disposizione sono: Mensa
cataloghi on-line italiani e stranieri pranzo dal lunedì al venerdì
banche dati bibliografiche e legislative ore 13.00 - 14.00
periodici e Working papers elettronici sabato
ore 12.00 - 13.30
Bookshop cena dal lunedì al venerdì
Arion LUISS ore 19.00 - 20.30
Viale Romania 32
00197 Roma
T. 06 84 19 527 Navetta
F 06 85 34 43 63 Collegamento fra le varie
luiss@libreriearion.it sedi LUISS.
Ogni partecipante può ritirare Maggiori informazioni sugli orari sono
gratuitamente la propria card, con la disponibili all’ingresso di ciascuna
quale avrà diritto allo sconto del 10% sede.
su tutti i libri acquistati in qualunque
libreria Arion.
29Oltre alla propria faculty, il MaREF si avvale dei docenti della LUISS Guido Carli e di una rete di partnership con le principali imprese e istituzioni del settore immobiliare che assicurano l’allineamento dei programmi all’evoluzione degli studi e alle esigenze di mercato del lavoro nel Real Estate.
MaREF Master Universitario di II Livello in Real Estate Finance
Ippodromo
TOR DI QUINTO
Dove Siamo
di Tor di Quinto
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Tor di Quinto Antenne
Largo
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Sportivi Vescovio
Acqua
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31L’obiettivo didattico è di favorire la formazione di una prospettiva strategica e interfunzionale, attraverso la risoluzione di problemi caratterizzanti le diverse dimensioni del real estate.
Per informazioni e iscrizioni: LUISS Business School Viale Pola, 12 - 00198 Roma tel. +39 0685225 328 - 689 fax +39 06 84 13998 maref@luiss.it www.maref.luiss.it
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