Manuale ESG per le assicurazioni - I requisiti regolamentari in ambito ESG, le scadenze e gli impatti operativi per il settore assicurativo
←
→
Trascrizione del contenuto della pagina
Se il tuo browser non visualizza correttamente la pagina, ti preghiamo di leggere il contenuto della pagina quaggiù
Manuale ESG per le assicurazioni I requisiti regolamentari in ambito ESG, le scadenze e gli impatti operativi per il settore assicurativo Marzo 2022
Introduzione
Panoramica del contesto di riferimento a cura di Pietro
Negri
Introduzione al framework normativo
La disclosure ESG a livello di Compagnia e di prodotto
Indice L’integrazione dei rischi di sostenibilità nella governance
aziendale
La rilevazione e l’integrazione delle preferenze di
sostenibilità nel processo Product Oversight Governance
(POG)
How we can help
a cura di Pietro Negri
A seguito della Conferenza delle Parti sul clima, tenutasi a Parigi Le metodologie utilizzate per implementare i processi interni di
nel 2015 (COP 21) è cresciuta notevolmente la sensibilità del assessment si diversificano da impresa a impresa pur
settore assicurativo verso le tematiche relative al climate mantenendo, tuttavia, uno schema uniforme che resta
change al fine di comprendere meglio quale ruolo possa essere tradizionalmente suddiviso in diverse fasi volte a individuare,
svolto in tale ambito, sia nell’esercizio dell’attività tipica di descrivere, valutare e gestire i rischi nei diversi ambiti
copertura dei rischi che nelle scelte d’investimento, come considerati.
investitori istituzionali di medio-lungo termine.
Come investitori istituzionali, inoltre, attraverso la “voice”
Gli obiettivi seppur parzialmente raggiunti alla recente COP 26 esercitata nelle assemblee dei soggetti emittenti, gli
di Glasgow rafforzano ancor di più tale ruolo e impegnano il assicuratori possono stimolare un “condizionamento”
settore assicurativo in un difficile e complesso processo di (engagement) sul management dell’impresa investita affinché
trasformazione dei propri processi produttivi. Molti gruppi si tenga sempre più in debita considerazione la Sostenibilità
assicurativi stanno operando in tale direzione al fine di adottare nell’ambito del processo produttivo. Tutto ciò anche attraverso
nuove politiche aziendali che tengano conto, tanto nell’asset la previsione di sistemi remunerazione del Top Management
allocation degli investimenti quanto nella sottoscrizione dei che prevedano la possibilità di erogarne una parte al
rischi, delle variabili legate ai cambiamenti climatici nel medio- raggiungimento di obiettivi di Sostenibilità ambientale o
lungo termine. sociale. Già oggi diverse imprese del comparto finanziario e
assicurativo prevedono tali sistemi proprio per accrescere la
Tuttavia, non può e non deve essere trascurata la componente responsabilità e l’impegno a perseguire nuovi obiettivi.
relativa all’impatto sociale delle attività che, insieme ad
Ambiente e a sistemi evoluti di governo societario, costituisce A tale proposito, a partire dal 2022 - su impulso del Network
uno dei pilastri fondamentali della Sostenibilità economica for greening the financial system (Sustainable insurance forum -
delle attività produttive. Nel periodo di transizione che stiamo Sif) composto dalle Autorità di vigilanza del settore e al quale
attraversando verso un futuro più sostenibile, è opportuno partecipa anche l’IVASS - sarà implementata una nuova
ricordare che, tale processo di cambiamento, potrà e dovrà procedura per la raccolta dati sullo stato di integrazione dei
realizzarsi solo garantendo condizioni di equità sociale, fattori di sostenibilità da parte degli assicuratori nei loro
preservando i lavoratori dei settori maggiormente a rischio, processi di governo societario e di gestione dei rischi, nonché
favorendo processi di progressiva riqualificazione delle sulla gestione e mitigazione dei rischi legati ai cambiamenti
competenze e costruendo una dimensione circolare ed climatici e ambientali attraverso le attività di sottoscrizione, le
integrata dei processi produttivi che permetta di accompagnare politiche di investimento e le strategie di disinvestimento.
senza eccessivi traumi le categorie sociali più deboli ed esposte.
I mercati finanziari europei sono a un punto di svolta: le
Nel loro ruolo di investitori e di assuntori e gestori del rischio, preferenze degli investitori si stanno spostando verso prodotti
gli assicuratori hanno un grande interesse a sostenere una finanziari che incorporano sempre più fattori ed obiettivi
transizione equilibrata e graduale verso un'economia più ambientali che a loro volta influenzano i rischi, i rendimenti e il
sostenibile, fondata sull’energia rinnovabile e a sostegno di valore degli investimenti.
un’economia circolare integrata e diffusa.
È quanto mai urgente costruire un sistema di regole e principi,
Una conoscenza più approfondita dei dati di valutazione dei comparabile a livello internazionale, che sia applicabile lungo
rischi in un’ottica di sostenibilità ambientale e sociale e la l'intera catena del valore: in quest’ottica la cooperazione
conseguente innovazione negli investimenti e nella definizione internazionale è fondamentale per garantire l’adozione di
di prodotti per la copertura dei rischi, sono necessari per far misure coerenti ed idonee a proteggere gli investitori,
crescere un sistema economico più equilibrato e guidare la garantendo la stabilità finanziaria, ed incrementando la
transizione il rapidamente possibile. domanda di prodotti finanziari legati alla sostenibilità
Il mutato scenario economico e sociale ha reso ancor più
gravoso il compito di chi governa le imprese assicurative,
facendo emergere l'esigenza di sviluppare tecniche sempre più
affinate per la gestione dei rischi e per operare scelte
strategiche coerenti nell’ambito di una efficiente gestione
dell’azienda.
3
a cura di Pietro Negri
Integrare dati sempre più pertinenti, accurati e comparabili con Gli assicuratori, poi, dovrebbero rendere pubbliche le modalità
informazioni relative alle misure di prevenzione, gestione e di considerazione dei rischi legati al cambiamento climatico,
resilienza adottate dalle imprese nelle quali investire o dai anche sviluppando servizi ad hoc post-sinistro che forniscano
soggetti da assicurare, può ridurre l’incidenza del rischio indicazioni puntuali, a tutti gli stakeholder, in merito alle
favorendo la progettazione di nuovi prodotti assicurativi in condizioni necessarie a ripristinare una nuova copertura che sia
grado di utilizzare, ad esempio, sistemi di risarcimento orientata all’adattamento/mitigazione del rischio climatico.
caratterizzati da innovazione orientata alla sostenibilità, anche
integrando soluzioni tecnologiche innovative. Proprio per questo, diviene urgente e necessario lavorare sui
fattori attuariali utilizzati attualmente nel concetto di “risk-
La stessa EIOPA, sottolinea l’importanza di rivedere le modalità based pricing”, anche rivedendo la struttura e il funzionamento
di sottoscrizione e di pricing nell’assicurazione danni alla luce delle clausole contrattuali. I contratti assicurativi per i rischi
dei cambiamenti climatici. Il documento dell’Autorità evidenzia NatCat dovrebbero essere più lunghi, al fine di pianificare
le sfide associate alle attuali pratiche e opzioni di meglio interventi di mitigazione/adattamento. Le imprese
sottoscrizione, nell’ottica di garantire la disponibilità e dovrebbero definire una nuova strategia di prodotto correlata
l'accessibilità economica dei prodotti assicurativi nel contesto alla pubblicazione di regole per l'assunzione di rischi
del cambiamento climatico in atto. ambientali/sociali che possano prevedere anche condizioni a
carico della clientela per poter fruire di una garanzia
Le imprese assicurative, del resto, ancora non includono assicurativa (ad esempio fornire ulteriori informazioni di
pienamente i rischi legati al clima nella loro metodologia di autovalutazione del rischio, avviare un confronto dialettico e
determinazione del costo delle polizze, preferendo utilizzare dinamico con il potenziale cliente, ecc.).
contratti a breve termine che consentono di rivedere il prezzo
su base annuale, adattandolo ai cambiamenti in atto e ai danni In questa ottica, riveste grande rilevanza l’implementazione di
sopportati. Così facendo però, progressivamente molti rischi strumenti operativi per l'individuazione dei rischi
diverranno inassicurabili, perchè destinati ad aumentare in ambientali/sociali, tenendo conto del fatto che essi variano da
frequenza ed intensità, con un conseguente probabile paese o da regione, al settore di attività, al tipo di copertura, ai
incremento dei premi e con il rischio concreto che le coperture settori economici, alle caratteristiche della clientela e anche ad
assicurative diventino inaccessibili o addirittura non disponibili. altri fattori che devono essere tenuti in considerazione.
Secondo l’Autorità di vigilanza, il settore assicurativo può
colmare questo potenziale gap di protezione non solo È in questa direzione che la Commissione Europea, nella sua
trasferendo e condividendo i rischi, ma anche implementando il proposta di revisione della normativa Solvency II, introduce i
concetto di “impact underwriting”. fattori per sviluppare una nuova analisi di scenario sui
cambiamenti climatici, identificando e valutando in che modo i
Secondo tale impostazione, l’attività assicurativa dovrebbe rischi correlati possano avere un impatto sulle attività degli
essere considerata sempre più come attività “enabling” a assicuratori.
sostegno di attività sostenibili e a supporto dell’adattamento ai
cambiamenti climatici. Può essere definita tale, solo utilizzando In applicazione del principio di “doppia materialità” – con
tecniche di modellazione innovative che considerino il l’obiettivo di affrontare le sfide attuali - gli assicuratori
cambiamento climatico nella valutazione del rischio, non solo dovrebbero valutare non solo l'impatto delle questioni
facendo ricorso a “dati storici” nel definire il giusto pricing dei climatiche e di sostenibilità sulla loro attività, ma anche
rischi, ma facendo anche ricorso a “analisi di scenario” a lungo l'impatto che le loro attività avranno nel determinare
termine. cambiamenti rilevanti sul Pianeta e sulle Società. Si tratta di un
passo molto importante. In assenza di una Tassonomia
Inoltre, l'attività assicurativa dovrebbe incentivare la riduzione dell’impatto sociale, per adesso, non vengono ancora
del rischio definendo le (pre)condizioni per la copertura del considerati potenziali rischi derivanti dalle crescenti
rischio, tenendo conto delle variabili legate al prezzo della disuguaglianze sociali, anch’essi assolutamente in grado di
copertura offerta al cliente, anche attraverso l’uso di influenzare l’attività assicurativa.
franchigie/scoperti che sviluppino un “effetto leva” volto a
stimolare in tal modo comportamenti virtuosi.
4
a cura di Pietro Negri
La Commissione ha dato mandato all’EIOPA di valutare, con un I dati sempre più evidenti ci mostrano come sia urgente una
report da pubblicare entro il 2023, l’introduzione di un reale presa d’atto da parte di tutti - decisore pubblico, aziende,
trattamento prudenziale diversificato per le esposizioni consumatori – dei limiti del Mondo nel quale viviamo e della
(investimenti e coperture assicurative) relative ad attività o possibilità di intervenire, ciascuno per la sua parte e
attività associate a obiettivi ambientali e/o sociali rivedendo competenza, modificando e rendendo più sostenibili decisioni e
periodicamente i parametri della Formula Standard relativa al comportamenti.
rischio di catastrofi naturali. Nel chiedere all'Autorità di
esaminare il profilo di rischio degli investimenti dannosi, la Un attore eco-sostenibile si configura come un soggetto
Commissione riconosce finalmente che i rischi per la altruista, empatico, intelligente e riflessivo, ma soprattutto
sostenibilità dovrebbero riflettersi meglio in Solvency II. dotato di un forte senso morale che lo porta ad essere
scrupoloso e a tenere in seria considerazione il benessere e la
A monte di questo processo, in ogni caso, assume rilievo salvaguardia del pianeta e dell’Umanità.
l’esigenza di definire un chiaro framework di governance (ad-
hoc o integrato nelle strutture esistenti) al fine di poter Tuttavia, questo comportamento non deve più costituire, come
correttamente presidiare i processi di gestione del rischio sino ad ora è accaduto, un fenomeno marginale. Le Donne e i
ambientale/sociale assegnando specifiche responsabilità in Giovani, in particolare – che, dalle ricerche e analisi, risultano
funzione delle caratteristiche strutturali dell’impresa di essere i soggetti con maggior sensibilità verso un futuro
assicurazione. Sostenibile – devono imprimere una forte accelerazione al
cambiamento verso comportamenti e consumi che tengano in
Il lavoro di analisi e di sistematizzazione dei processi interni che considerazione l’equilibrio dell’Ecosistema. Le aziende, di
viene qui presentato cerca di assolvere a tutti i quesiti e le qualunque settore, anche quello finanziario, devono
problematicità sin qui sommariamente esposte. riconoscere questa tendenza offrendo beni e servizi che
tengano sempre più in considerazione, nella loro definizione,
Attraverso un dettagliato lavoro di comprensione e valutazione l’integrazione dei fattori ambientali e sociali e le conseguenze
delle (principali) normative elaborate e proposte dalla che possano derivare nel tempo sia in termini di redditività che
Commissione UE e dalle Autorità di vigilanza competenti per di soddisfazione delle aspettative del cliente. In tale ottica le
integrare la Sostenibilità nell’attività finanziaria, si fornisce al aziende verranno considerate sostenibili nel tempo nella
lettore un efficace strumento di lavoro che sviluppa una lettura misura in cui sapranno assecondare e stimolare un agire più
integrata e utile a trasferire i concetti nei processi produttivi, consapevole e responsabile dei consumatori
coinvolgendo le funzioni aziendali e rendendo armonica tale
integrazione nell’ottica di un’effettiva trasformazione dei Pietro Negri
modelli di business. Sustainability Senior Advisor
Il presente lavoro fornisce una sintesi delle norme direttamente
applicabili alle imprese assicurative con evidenza dei punti di
contatto tra di esse e dei principali impatti operativi che
deriveranno dal percorso di adeguamento. La progressiva
promulgazione delle disposizioni, infatti, ha creato un
calendario di scadenze particolarmente denso e solo un’analisi
congiunta dei diversi testi consente di avere una panoramica
completa della magnitudo degli interventi di adeguamento
necessari e delle interrelazioni sussistenti tra di essi.
Per ciascun ambito è stata inserita una breve sintesi normativa,
seguita da una interpretazione pratica; sono poi presi in
considerazione gli impatti operativi per le diverse funzioni/aree
aziendali derivanti dalle azioni di adeguamento; i punti di
attenzione ricavabili dalla lettura logica, teleologica e
sistematica della normativa (con una particolare attenzione ai
Technical Advice) ed infine, i collegamenti logico/operativi
esistenti tra diversi testi.
5
Introduzione
Panoramica del contesto di riferimento a cura di Pietro
Negri
Introduzione al framework normativo
La disclosure ESG a livello di Compagnia e di prodotto
Indice L’integrazione dei rischi di sostenibilità nella governance
aziendale
La rilevazione e l’integrazione delle preferenze di
sostenibilità nel processo Product Oversight Governance
(POG)
How we can help
Il percorso verso la costituzione di un framework
regolamentare internazionale in tema di sostenibilità inizia
nel 2015 con la promulgazione degli Obiettivi di Sviluppo
Sostenibile (SDGs) da parte dell’UN, a cui fa seguito nel Sustainable Development Goals (SDGs)
medesimo anno la Conferenza delle Parti dell’UN tenuta a 2015
Parigi (COP 21), nell’ambito della quale si perviene allo L’Assemblea generale delle Nazioni Unite adotta l’Agenda
2030, che rappresenta un nuovo piano per lo sviluppo
storico accordo sulla limitazione della temperatura media
sostenibile basato sugli Obiettivi di Sviluppo Sostenibile
globale in superficie entro i 2° rispetto ai livelli pre- (SDGs). Gli SDGs diventano una colonna portante del
industriali. piano strategico dell’Unione Europea.
Sulla base dell’adozione degli SDGs nella propria strategia
sul clima, a partire dal 2018, attraverso la stesura dell’EU COP 21 – Accordo di Parigi
Action Plan, l’Europa inizia a delineare un quadro normativo 2015
strutturato teso a collegare la finanza al supporto delle Lo storico «Accordo di Parigi» viene ratificato nel corso
iniziative economiche incentrate sulla sostenibilità. Ne della COP 21 (Conferenza delle Parti dell’UN FCCC), con
l’obiettivo di limitare l’aumento della temperatura media
conseguono nel corso del 2019 una serie di report tecnici in
globale entro i 2°C rispetto ai livelli pre-industriali
tema di Tassonomia sulle attività sostenibili, sulla gestione
dei Green Bond e sui benchmark relativi alla disclosure EU – Action Plan
ESG1, oltre all’adozione dello European Green Deal, il piano 2018
di investimenti EU incentrato su obiettivi di sostenibilità,
L’EU Action Plan si pone l’obiettivo di connettere la
caratterizzato da un target principale rappresentato dal finanza con le specifiche esigenze dell’economia europea
raggiungimento della Neutralità Climatica entro il 2050. e mondiale. Al fine di perseguire tale obiettivo, nel Giugno
Gli obiettivi dell’EU Action Plan si sono tradotti in una serie del 2019 sono stati pubblicati dal Technical Expert Group
di interventi legislativi a livello Europeo che impattano in on Sustainable Finance (TEG) un primo report tecnico sulla
Tassonomia UE, sul Green Bond Standard UE e l’interim
modo significativo i partecipanti ai mercati finanziari.
report sui Benchmark climatici e i Benchmark relativi alle
La progressiva promulgazione delle diverse norme ha disclosure ESG.
creato un calendario di scadenze particolarmente fitto e
solo un’analisi congiunta dei diversi testi normativi consente Green Deal
di avere una panoramica completa della magnitudo degli 2019
interventi di adeguamento e delle interrelazioni che Lo European Green Deal Investment Plan (EGDIP) viene
esistono tra di essi. redatto dalla Commissione Europea e presentato al
Parlamento Europeo. Il principale obiettivo fissato dal
Con un focus sulle normative direttamente applicabili al
piano e rappresentato dalla neutralità climatica entro il
mercato assicurativo, questo report si pone come obiettivo 2050.
quello di:
• fornire una breve sintesi della normativa applicabile e
delle principali scadenze
• indagare gli impatti operativi per le diverse aree
aziendali
Focus sulle norme che recepiscono gli obiettivi dell’EU Action Plan direttamente collegate al settore
assicurativo
Reg. EU 2019/2088: stabilisce norme sulla trasparenza per i partecipanti ai mercati finanziari e i consulenti finanziari riguardanti rischi e
comunicazione delle informazioni connesse alla sostenibilità
Reg. EU 2020/852: stabilisce i criteri per determinare se un’attività economica possa considerarsi ecosostenibile
Non-financial Reporting Directive (NFRD): emendati dal Reg. EU 2020/852 per includere informazioni su come e in che misura le attività
dell’impresa sono associate ad attività economiche considerate ecosostenibili
Delegated Act Solvency II: emendati dal Reg. EU 2021/1256 per considerare i rischi di sostenibilità nei processi di risk management delle
Compagnie
Insurance Distribution Directive (IDD): Reg. EU 2017/2358 e Reg. EU 2017/2359 emendati per considerare le preferenze di sostenibilità
degli assicurati in fase di valutazione di idoneità del cliente e nel processo POG
Regulatory Technical Standardss (RTS): norme di dettaglio sul contenuto e sulle modalità di presentazione delle informazioni in materia
di sostenibilità (indicatori e informazioni) sui Reg. EU
1 Tassonomia EU, Green Bond Standard EU, interim report sui Benchmark Climatici e Benchmark relativi alla disclosure ESG
7Introduzione
Panoramica del contesto di riferimento a cura di Pietro
Negri
Introduzione al framework normativo
La disclosure ESG a livello di Compagnia e di prodotto
Indice L’integrazione dei rischi di sostenibilità nella governance
aziendale
La rilevazione e l’integrazione delle preferenze di
sostenibilità nel processo Product Oversight Governance
(POG)
How we can helpUn’attività economica è considerata ecosostenibile se:
• Tre criteri
1. Contribuisce positivamente ad almeno uno dei sei
Reg. EU 2019/2088 (SFDR) obiettivi ambientali
Il Reg. EU 2019/2088 stabilisce norme armonizzate sulla
2. Non produce impatti negativi su nessun altro
trasparenza per i partecipanti ai mercati finanziari e i consulenti
obiettivo (Do No Significant Harm)
finanziari per quanto riguarda l’integrazione dei rischi di
sostenibilità1 e la considerazione degli effetti negativi per la 3. Si svolge nel rispetto di garanzie sociali minime definite
sostenibilità nei loro processi e nella comunicazione delle da standard internazionali
informazioni connesse alla sostenibilità relative ai prodotti • Sei obbiettivi
finanziari. Per la prima volta, in un testo normativo, viene
ü Mitigazione del cambiamento climatico
introdotta la definizione di «investimento sostenibile» e viene
ü Adattamento al cambiamento climatico
definita una classificazione dei prodotti, in base al grado di
ü Uso sostenibile e protezione delle risorse idriche
integrazione delle tematiche ESG nella loro strategia di
e marine
investimento, in particolare vengono identificati tre tipologie di
prodotti differenti: ü Transizione verso l’economia circolare
ü Prevenzione e controllo dell’inquinamento
ü Prodotti «Light Green» (Art. 8): prodotto finanziario che ü Protezione della biodiversità e della salute degli
promuove, tra le altre, caratteristiche ambientali o sociali, o eco-sistemi
una combinazione di tali caratteristiche a condizione che le Al momento sono in vigore le disposizioni inerenti i primi due
aziende in cui si investe seguano pratiche di good obiettivi la cui adozione formale dei requisiti è avvenuta
governance tramite gli Atti Delegati sugli obiettivi climatici adottata il 4
ü Prodotti «Dark Green» (Art. 9): prodotto finanziario che ha Giugno 2021. Il Reg. EU 2020/852 modifica anche la disciplina di
come obiettivo investimenti sostenibili rendicontazione sulla sostenibilità delle società soggette
ü Prodotti non ESG (Art. 6): prodotto finanziario che non all’obbligo di pubblicazione delle informazioni previste dalla
promuove caratteristiche ambientali o sociali e che non ha Non-financial Reporting Directive, in particolare l’Atto Delegato
come obiettivo investimenti sostenibili sull’articolo 8 del Reg. EU 2020/852 disciplina le informazioni
che dovranno essere inserite nella disclosure non finanziaria e
Il Reg. EU 2019/2088 successivamente integrato dal Reg. EU specifica che a partire dal 1 Gennaio 2022, le compagnie danni,
2020/852 sulla tassonomia coinvolge tre ambiti di disclosure: devono indicare la proporzione tra Taxonomy-Eligible e
informativa precontrattuale, relazioni periodiche e siti web. Taxonomy non-Eligible dei premi lordi contabilizzati delle linee
Le Autorità Europee di vigilianza hanno definito una proposta di di business 2, dove per «Eligible» si intende la contribuzione al
norme tecniche di regolamentazione (RTS), volte ad integrare il secondo obiettivo della tassonomia e l’inclusione, all’interno
Reg. EU 2019/2088 (SFDR) tramite la definizione di template dei termini della polizza assicurativa, della copertura dei rischi
standard applicabili ai diversi ambiti di disclosure (informativa legati ad eventi climatici. Mentre, a patire dal 2024, sarà
precontrattuale, relazioni periodiche e siti web) contenenti le necessario fornire informazioni, in riferimento ai premi lordi
informazioni collegate ai prodotti Light Green (Art. 8) e Dark contabilizzati, sull’allignment rispetto alla tassonomia, dove per
Green (Art. 9). essere considerati «Aligned» si deve rispettare i criteri di vaglio
tecnico3, i principi di DNSH4 e rispettare i principi minimi di
In particolare, il Reg. EU 2019/2088 ha tra i suoi obiettivi quello
salvaguardia sociale5.
di evitare il cosiddetto Greenwashing. A tal proposito è
sufficiente che venga fatto un riferimento diretto/indiretto o
Regulatory Technical Standards (RTS)
che venga data l’impressione che un prodotto prenda in
Gli RTS definiscono i template standard che devono essere
considerazione anche caratteristiche ambientali o sociali
rispettati dalle Compagnie applicabili all’ informativa
attraverso qualunque mezzo (informativa precontrattuale,
precontrattuale, relazioni periodiche e siti web collegate ai
relazioni periodiche, materiale di marketing ecc.) perché si
prodotti Light Green (Art.8) e Dark Green (Art.9), contengono
applichino le disposizioni in termini di disclosure previste per i
anche i template di comunicazione delle informazioni inerenti i
prodotti light green e dark green.
Principal Adverse Impact6. Il 22 Ottobre 2021, le tre autorità di
Reg. EU 2020/852 (c.d Tassonomia) vigilanza europee (EBA, EIOPA ed ESMA - ESAs) hanno rilasciato
Il Reg. EU 2020/852 stabilisce i criteri per determinare se alla Commissione Europea la versione finale del draft RTS. La
un’attività economica possa considerarsi ecosostenibile e Commissione ha posticipato la data di applicazione al 1 Gennaio
definisce un primo sistema di classificazione delle attività 2023, tuttavia, i partecipanti ai mercati finanziari dovranno
economiche in grado di creare un linguaggio comune che gli redigere, a partire dal 1 Gennaio 2022, la relativa reportistica
investitori possono utilizzare quando investono in progetti e periodica secondo le richieste dell’SFDR relativa al periodo di
attività ecosostenibili. riferimento precedente. E’ dunque prevista una prima
applicazione principle based senza un obbligo di utilizzo dei
template definiti dall’RTS.
1Significa un evento o una condizione ambientale, sociale o di governance che, se si verifica, potrebbe causare un impatto negativo reale o potenziale sul valore
dell'investimento o sul valore della passività (art. 1, modifica al Reg. UE 2015/35). 2Per Linee di Business Taxonomy Eligible si intendono: assicurazione spese mediche;
assicurazione protezione del reddito; assicurazione di compensazione dei lavoratori; assicurazione sulla responsabilità civile risultante dalla circolazione di autoveicoli; altre
assicurazioni auto; assicurazione marittima, aeronautica e trasporti; assicurazione incendio e altri danni ai beni; assistenza. 3I principali 5 elementi presi in considerazione dai
criteri di vaglio tecnico per poter considerare la produzione danni (premi lordi contabilizzati) sulle linee di business indicate dalla normativa come Taxonomy Aligned prevedono:
design del prodotto, soluzione di copertura assicurativa innovative, condivisione dei dati, alto livello di servizio in situazioni catastrofali. 4Il principio di DNSH prevede che non
possano essere considerati allineate alla tassonomia EU i premi derivanti dalle garanzie associate alle assicurazioni sulle estrazioni, stoccaggio, trasporto o manifattura di
combustibili fossili, o che assicurano veicoli, proprietà o altri asset dedicati a tali scopi. 5 es. OECD Guidelines for Multinational Enterprises and the UN Guiding Principles on
Business and Human Rights. 6Per PAI o Prinipal Adverse Impact si intendono gli effetti delle decisioni di investimento e delle consulenze in materia di investimenti che
determinano incidenze negative sui fattori di sostenibilità (Reg. UE 2019/2088 - SFDR) 903/2023
22/10/2021 30/06/2022 30/12/2022 Pubblicazione DNF con disclosure
Pubblicazione
versione finale
TODAY Pubblicazione Applicazione dei semplificata conforme all’Art. 8 del
politica PAI (PAI) a livello di Reg. EU 2020/852 (attività Taxonomy
draft RTS2 secondo RTS prodotto Eligible )
2021 2022 2023 2024
10/03/2021 01/01/2022 01/01/2023 30/06/2023 03/2024
Applicazione SFDR con Disclosure su relazioni Applicazione degli schemi Pubblicazione PAI Pubblicazione DNF con
disclosure su informativa periodiche «principle degli RTS con disclosure secondo RTS (con disclosure completa
precontrattuale e siti based» su informativa indicatori table 1,2,3 conforme all’Art. 8 del
web «principle based» precontrattuale, relazioni Annex I, RTS) Reg. EU 2020/852
periodiche e siti web (attività Taxonomy
Aligned)
Figura 1:Principali scadenze
Aree aziendali Macro impatti Punti di attenzione
Definire i processi d’investimento applicabili ai E’ necessario disegnare il Sistema dei Controlli associato
prodotti “ESG” in base alla tipologia e caratteristiche ai nuovi processi di investimento e stabilire processi di
del prodotto inoltre, definire le modalità di selezione collegamento e attività di controllo sulle Fund House sia
Finanza degli attivi, se e come prendere in considerazione i per i portafogli in gestione che per i fondi esterni
Principal Adverse Impact, definire i criteri di selezione
dei benchmark, degli indicatori di misurazione del
raggiungimento delle caratteristiche o degli obiettivi di
investimento sostenibile
Incorporare nell’informativa precontrattuale, nelle E’ opportuno cogliere i collegamenti esistenti tra i
relazioni periodiche e nel sito web tutte le requisiti informativi collegati ai diversi ambiti di
Marketing informazioni richieste dagli RTS in base alla tipologia e disclosure (Informativa precontrattuale, relazioni
Sviluppo prodotti alle caratteristiche del prodotto, creando opportuni periodiche e siti web) sia per fornire una reportistica
Commerciale congruente che in ottica di efficienza
collegamenti con le altre funzioni aziendali
Definire le modalità di raccolta dati e di costruzione Risulta necessaria una stretta collaborazione con l’area
degli indicatori previsti per la disclosure dei Principal finanza
Amministrazione
Adverse Impact e definire il contenuto e le modalità di
DNF
aggregazione dei dati necessari per l’integrazione della
Disclosure Non Finanziaria (DNF)
Definire il processo di raccolta e archiviazione dei dati Risulta necessaria una stretta collaborazione con le aree
Sistemi
«ESG» associati ai singoli attivi anche ai fini della aziendali finanza, sviluppo prodotti e
informativi
rendicontazione dei Principal Adverse Impact disclosure/sostenibilità
Integrare i processi/procedure aziendali con le nuove E’ necessario cogliere le interrelazioni esistenti tra le
Organizzazione attività sviluppate per soddisfare i requisiti normativi diverse norme per indirizzare correttamente la
progettualità coprendo tutte le aree aziendali
Fornire consulenza in merito all’applicazione delle Per le Compagnie soggette alla disclosure non finanziaria
norme, fornendo pareri in particolare durante la fase che operano nei rami danni è opportuno verificare il
in cui si adottano criteri principle based e sugli livello di conformità degli attuali modelli di pricing e di
Compliance
elementi attualmente non disciplinati dalla normativa sviluppo prodotti nel caso si voglia considerare i premi
lordi contabilizzati delle linee di business Taxonomy-
Eligible come Taxonomy-Aligned dal 2024
Cominciare un percorso di sviluppo per includere Le iniziative dovrebbero essere raccordate in una più
Internal Audit anche i rischi ESG all’interno dei propri piani di attività ampia progettualità di evoluzione del Sistema dei
Controlli Interni per incorporare i rischi ESG
10Introduzione
Panoramica del contesto di riferimento a cura di Pietro
Negri
Introduzione al framework normativo
La disclosure ESG a livello di Compagnia e di prodotto
Indice L’integrazione dei rischi di sostenibilità nella governance
aziendale
La rilevazione e l’integrazione delle preferenze di
sostenibilità nel processo Product Oversight Governance
(POG)
How we can helpReg. EU 2015/35 (Atti delegati Solvency II) Valutazione ORSA
I recenti sviluppi normativi promossi dalla Commissione Gli sviluppi del cambiamento climatico nel lungo termine
Europea, con il supporto delle Autorità Europee di Vigilanza (i.e. avranno un impatto materiale sul profilo di business e di rischio
EIOPA e ESMA) evidenziano la crescente attenzione delle delle Compagnie. Tale rischio deve essere dunque incluso tra i
istituzioni europee verso la considerazione ed integrazione dei rischi oggetto della valutazione ORSA. Le Compagnie che non
rischi di sostenibilità. In particolare i rischi ESG sono parte sono significativamente esposte ai rischi di sostenibilità
centrale della modifica del Reg. EU 2015/35 operata dal possono limitarsi a valutazioni qualitative. Tuttavia, almeno per
Regolamento delegato (EU) 2021/1256 pubblicato in Gazzetta quanto riguarda i rischi connessi al cambiamento climatico, in
Ufficiale (GU) il 2 agosto 2021 che prevede integrazioni nei particolare i rischi di transizione5 e i rischi fisici6, le valutazioni
seguenti articoli: quantitative dovrebbero costituire la regola generale.
L’inclusione di scenari climatici in ambito ORSA è anche oggetto
• Art. 260 – Risk management areas della modifica della Direttiva Solvency II7 che prevede
• Art. 269 – Risk management function l’inclusione di almeno due scenari climatici di lungo periodo
• Art. 272 – Actuarial function assumendo un aumento della temperatura globale sopra e
sotto i due gradi Celsius e un aggiornamento minimo triennale
• Art. 275 – Remuneration Policy
Principio della persona prudente negli investimenti
Viene inoltre introdotto un nuovo articolo, l’Art. 275 bis
Integration of sustainability risks in the prudent person Le Compagnie dovrebbero valutare le modalità in cui i rischi di
principle. Considerato che l’entrata in vigore del testo è prevista sostenibilità influenzano i propri investimenti e la capacità di
a decorrere dai 12 mesi successivi alla pubblicazione in Gazzetta rispettare le proprie obbligazioni nei confronti degli assicurati,
Ufficiale, la data di entrata in vigore effettiva sarà il 2 Agosto inoltre le Compagnie dovrebbero implementare strategie più
2022. ampie rispetto alla sola valutazione dei rischi. Le preferenze
espresse dai clienti in relazione ai prodotti con specifiche
caratteristiche ESG, devono essere implementati nei processi di
Le modifiche introdotte e i razionali descritti all’interno dei
investimento e gestione dei rischi
Technical Advice sono state raggruppate nelle seguenti aree di
analisi
Funzione attuariale
I rischi di sostenibilità possono avere impatti anche sull’attività
• Risk Management areas
di underwriting. La Compagnia dovrebbe integrare attivamente
• Funzione di Risk Management
i rischi di sostenibilità all’interno delle proprie pratiche di
• Valutazione ORSA
reserving. Inoltre la direttiva Solvency II8 stabilisce che il calcolo
• Principio della persona prudente negli delle Best Estimate debba includere tutti i rischi e tutti gli
investimenti sviluppi futuri previsti nel contesto esterno, per questo motivo,
• Funzione atturiale la Compagnia dovrebbe integrare attivamente i rischi di
• Politiche di remunerazione sostenibilità all’interno delle proprie pratiche di reserving. Il
framework Solvency II, richiede che la Funzione Attuariale
Risk Management areas fornisca un parere in relazione alla politica di underwriting della
L’organo amministrativo della Compagnia è responsabile Compagnia, tale funzione è quindi chiamata ad esprimere
dell’approvazione delle strategie di business e di investimento un’opinione che includa anche gli effetti derivanti dai rischi di
e dell’approvazione delle policy, comprese quella di gestione sostenibilità
dei rischi, pertanto ricopre un ruolo cruciale nella promozione e
integrazione dei rischi di sostenibilità nei processi decisionali Politiche di remunerazione
relativi agli investimenti L’integrazione dei rischi di sostenibilità all’interno delle
decisioni di investimento può essere agevolata anche
Funzione di Risk Management attraverso la Remuneration Policy. Attualmente le Compagnie
La Funzione di Risk Management, essendo responsabile del sono già tenute a garantire l’allineamento tra le prassi di
sistema di gestione dei rischi, è preposta all’identificazione e remunerazione e i profili di rischio, le strategie di business, gli
valutazione dei rischi di sostenibilità ed è tenuta, quindi, ad obiettivi e le performance di lungo-termine della Compagnia. In
individuare le modalità con cui i rischi di sostenibilità questo ambito, il cambiamento nelle pratiche di gestione dei
potrebbero materializzarsi all’interno di ognuna delle altre rischi di investimento della Compagnia, derivante
tipologie di rischio a cui la Compagnia è esposta dall’inclusione dei rischi di sostenibilità, deve avere un impatto
anche sulla politica di remunerazione
5 Sono i rischi connessi alla transizione verso una low-carbon economy
6 Sono i rischi connessi agli impatti fisici derivanti dai cambiamenti climatici
7 Reg. EU 2021/1256
8 Reg. EU 2015/35
12TODAY
2021 2022 2023 2024
02/08/2021 02/08/2022 2023
Modifica del Reg. EU Entrata in vigore Primo report ORSA contenente
2015/35 (Atti delegati effettiva del nuovo scenari che prendono in
SII) pubblicata in testo considerazione i rischi di
Gazzetta Ufficiale (GU) sostenibilità*
Figura 2: Principali scadenze
Aree aziendali Macro impatti Punti di attenzione
Definire le modalità di inclusione nella strategia di L’introduzione di questo requisito ha come obiettivo
investimento dei criteri di selezione degli attivi volti a quello di allineare le Compagnie che operano
limitare gli impatti negativi sui fattori di sostenibilità unicamente nei rami danni a quanto già previsto dal
Finanza
del proprio portafoglio (per rispettare il principio Reg. EU 2019/2088 in relazione alle Compagnie che
della persona prudente) commercializzano IBIPs8. Ne consegue che le
Compagnie soggette all’SFDR possono capitalizzare il
percorso di adeguamento avviato in quell’ambito
La definizione della metodologia di valutazione dei
Integrare il sistema di Risk Management della rischi fisici e dei rischi di transizione applicata al
Compagnia per identificare, misurare e gestire i rischi portafoglio investimenti può risultare particolarmente
di sostenibilità e definire delle metodologie per la complessa, è dunque possibile ipotizzare un percorso di
Risk Management valutazione e l’inclusione dei rischi di sostenibilità, in affinamento progressivo o valutare la possibilità di
particolare dei rischi climatici, all’interno della avvalersi di un provider esterno. L’EIOPA incentiva
valutazione ORSA l’utilizzo di scenari climatici che prevedano diversi
traguardi di riduzione dell’incremento della
temperatura globale
Integrare il processo del calcolo delle riserve tecniche Gli esiti delle analisi effettuate andranno inseriti
per verificare che i rischi di sostenibilità siano nella relazione di accompagnamento delle riserve
Funzione correttamente considerati nella Best Estimate della tecniche e nel parere sulla politica di underwriting
Attuariale riserva premi per i rami danni. Analizzare l’attuale
modello di pricing per verificare la corretta inclusione
nella sinistrosità attesa dei rischi derivanti dal
cambiamento climatico
Modelli di pricing che integrano scenari climatici
Modificare, ove necessario, il modello di pricing per
forward looking così come meccanismi di
includere i rischi di sostenibilità
Attuariato Pricing aggiustamento del pricing risk based, sono uno dei
requisiti per poter considerare la produzione dei rami
danni sulle linee di business identificate dalla
tassonomia come Taxonomy-Aligned
8prodotto di investimento assicurativo» o «IBIP»: a) un prodotto di investimento assicurativo quale definito all’articolo 4, punto 2, del regolamento (UE) n.
1286/2014 del Parlamento europeo e del Consiglio; b) un prodotto assicurativo reso disponibile a un investitore professionale che presenta una scadenza o
un valore di riscatto esposti, in tutto o in parte, in modo diretto o indiretto, alle fluttuazioni del mercato (Reg. EU 2019/2088 – SFDR)
13The image part with relationship ID rId2 was not found
in the file.
TODAY
2021 2022 2023 2024
02/08/2021 02/08/2022 2023
Modifica del Reg. EU Entrata in vigore Primo report ORSA contenente
2015/35 (Atti delegati effettiva del nuovo scenari che prendono in
SII) pubblicata in testo considerazione i rischi di
Gazzetta Ufficiale (GU) sostenibilità*
Figura 2: Principali scadenze
Aree aziendali Macro impatti Punti di attenzione
Revisione della politica sulla remunerazione in modo L’attività di revisione della politica sulla remunerazione
che prenda in considerazione anche i rischi di dovrebbe essere svolta in collaborazione con la
sostenibilità. Ricognizione delle competenze presenti funzione di Risk Management (su cui è previsto che si
HR
in Compagnia in merito alla gestione dei rischi di esprima) capitalizzando le metodologie di valutazione
sostenibilità e revisione della politica di Fit&Proper. dei rischi di sostenibilità
Eventuale avvio di percorsi formativi per il personale
Creare il piano di adeguamento alla normativa E’ necessario cogliere le interrelazioni esistenti tra le
gestendo i diversi stream ed integrare i diverse norme per indirizzare correttamente la
Organizzazione processi/procedure aziendali con le nuove attività progettualità coprendo tutte le aree aziendali
sviluppate per soddisfare i requisiti normativi anche
come base per adeguare il sistema dei controlli
interni
Fornire consulenza in merito all’interpretazione e Per le Compagnie soggette alla DNF che operano nei
applicazione della norma e avviare un’analisi sui rami danni è opportuno avviare una gap analysis per
requisiti di vaglio tecnico collegati all’obiettivo di verificare il livello di conformità rispetto ai criteri di
Compliance
mitigazione dei cambiamenti climatici per poter vaglio tecnico nel caso si voglia considerare i premi
considerare i premi lordi contabilizzati delle linee di lordi contabilizzati delle linee di business Taxonomy
business danni che la normativa prevede Taxonomy- Eligible come Taxonomy Aligned dal 2024
Eligible, come Taxonomy-Aligned
Cominciare un percorso di sviluppo per includere Le iniziative dovrebbero essere raccordate in una più
Internal Audit anche i rischi ESG all’interno dei propri piani di ampia progettualità di evoluzione del Sistema dei
attività Controlli Interni per incorporare i rischi ESG
14Introduzione
Panoramica del contesto di riferimento a cura di Pietro
Negri
Introduzione al framework normativo
La disclosure ESG a livello di Compagnia e di prodotto
Indice L’integrazione dei rischi di sostenibilità nella governance
aziendale
La rilevazione e l’integrazione delle preferenze di
sostenibilità nel processo Product Oversight Governance
(POG)
How we can helpIl 2 Agosto 2021 è stato pubblicato in Gazzetta Ufficiale (GU) il Reg. EU 2017/2359
Reg. EU 2021/1257 che introduce modifiche al Reg. EU In riferimento al Reg. EU 2017/2359, la proposta di modifica
2017/2358, sui requisiti di governo e controllo dei prodotti e al inserisce le preferenze sui temi di sostenibilità come ulteriore
Reg. EU 2017/2359, sugli obblighi di informazione delle norme elemento da tenere in considerazione sia nella gestione dei
di comportamento applicabili alla distribuzione di prodotti di conflitti di interesse (in particolare in fase di raccolta delle
investimento assicurativi. L’obiettivo è l’inclusione del concetto informazioni dal cliente), sia nella valutazione dell’idoneità del
di preferenze di sostenibilità all’ interno del processo di cliente ai servizi da offrire
creazione, testing e distribuzione del prodotto.
Tale regolamento norma il tema dei conflitti di interesse
Le modifiche introdotte sono state raggruppate nelle seguenti imponendo requisiti organizzativi alla Compagnia e ai soggetti
aree di analisi: che distribuiscono prodotti assicurativi, con l’obiettivo di
prevenire quei conflitti che possono creare un danno agli
• Governo e controllo del prodotto interessi dei propri clienti. Tra gli obiettivi di investimento che
• Valutazione idoneità del cliente un cliente può perseguire possono esserci anche obiettivi non
• Gestione dei conflitti di interesse finanziari, tra cui le preferenze sui temi della sostenibilità
Considerato che l’entrata in vigore è prevista a decorrere dai 12 In particolare, la commissione ha previsto che nell’attività di
mesi successivi alla pubblicazione in Gazzetta Ufficiale, la data consulenza in relazione ai prodotti di investimento assicurativi,
di entrata in vigore effettiva sarà il 2 Agosto 2022 le Compagnie e i distributori richiedano obbligatoriamente
informazioni sulle preferenze di sostenibilità ai clienti e ai
potenziali clienti, al fine di tenerle in considerazione nel
Reg. EU 2017/2358
processo di selezione del prodotto da offrire. Comunque la
In riferimento al Reg. EU 2017/2358, le modifiche introducono
Compagnia ha la possibilità, laddove nessun prodotto incontri
le preferenze sui temi della sostenibilità da parte del cliente o
le preferenze di sostenibilità del cliente, di offrire prodotti che
del potenziale cliente lungo tutto il ciclo di vita del prodotto,
non incontrino le preferenze di sostenibilità, a patto che venga
quindi, dalla creazione al testing al distribuzione del prodotto.
spiegato e formalizzato il perché i prodotti offerti non
L’integrazione delle preferenze sui temi della sostenibilità come
incontrino tali preferenze. Qualora il cliente decidesse di
elemento caratterizzante del mercato di riferimento deve
riadattare le proprie preferenze di sostenibilità, la Compagnia
riguardare quindi tutte le fasi della POG (presidi di governo e
dovrà formalizzare la decisione del cliente, includendo le
controllo del prodotto)
ragioni dietro tale decisione
Tale regolamento si pone l’obiettivo di assicurare che i
produttori e i distributori di prodotti assicurativi operino
nell’interesse del cliente durante tutte le fasi del ciclo di vita del
prodotto. L’integrazione delle preferenze sui temi della
sostenibilità come elemento caratterizzante del mercato di
riferimento deve riguardare quindi tutte le fasi della POG. I
produttori di prodotti assicurativi devono considerare i fattori
di sostenibilità nel processo di approvazione del prodotto di
tutti i prodotti assicurativi e in tutti gli altri elementi di presidio
di governo e controllo del prodotto solo per i prodotti
caratterizzati da un profilo di sostenibilità. E’ dunque
necessario, specificare a quale gruppo di clienti caratterizzato
da specifici obiettivi di sostenibilità, il prodotto può essere
distribuito. Alle Compagnie non verrà richiesto di identificare
gruppi di clienti non compatibili per necessità, caratteristiche e
obiettivi con i fattori di sostenibilità di un prodotto
16TODAY
2021 2022 2023 2024
02/08/2021 02/08/2022
Pubblicate in Gazzetta Entrata in vigore
Ufficiale le proposte di effettiva del nuovo
modifica ai Reg. EU testo
2017/2358, e 2017/2359
Figura 3: Principali scadenze
Aree aziendali Macro impatti Punti di attenzione
All’interno del processo POG: rivedere i criteri per I mercati di riferimento devono essere definiti con una
l'individuazione dei mercati di riferimento, rivedere granularità tale da consentire al distributore di valutare
la metodologia di testing per verificare l'idoneità del se il prodotto (e ciascuna delle eventuali opzioni di
Marketing prodotto rispetto agli obiettivi legati alla sostenibilità investimento in esso contenute) è coerente con le
Sviluppo prodotti del mercato di riferimento, aggiornare il processo di preferenze di sostenibilità dei potenziali clienti
Commerciale monitoraggio e revisione dei prodotti, effettuare
un’analisi di impatto con identificazione delle azioni
di adeguamento sulle restanti componenti rilevanti
per il processo, infine, aggiornare il set di
informazioni da e verso il distributore
Sistemi Rivedere tutti i flussi informativi da e verso i E’ necessaria una stretta collaborazione con l’area
Informativi distributori sviluppo prodotti/commerciale
Rivedere il processo di valutazione delle esperienze e L’attività deve essere prevista in relazione all’obbligo di
HR delle competenze delle risorse coinvolte nel design verifica già posto in carico alle Compagnie
del prodotto ed eventuale avvio di percorsi formativi sull’adeguatezza del personale coinvolto nel design di
prodotto
Creare il piano di adeguamento alla normativa E’ necessario cogliere le interrelazioni esistenti tra le
gestendo i diversi stream e integrare i diverse norme per indirizzare correttamente la
Organizzazione
processi/procedure aziendali con le nuove attività progettualità coprendo tutte le aree aziendali
sviluppate per soddisfare i requisiti normativi
Effettuare una gap analysis rispetto alla norma L’impianto normativo è stato definito solo a livello di
individuando i principali rischi di non conformità. regolamentazione comunitaria e non ancora integrato
Compliance
Fornire consulenza in merito all’applicazione tramite regolamentazione IVASS e dunque non coglie le
concreta della norma principle based peculiarità del mercato italiano
Cominciare un percorso di sviluppo per includere Le iniziative dovrebbero essere raccordate in una più
Internal Audit anche i rischi legati alle tematiche ESG all’interno dei ampia progettualità di evoluzione del Sistema dei
propri piani di attività Controlli Interni per incorporare i rischi ESG
17Introduzione
Panoramica del contesto di riferimento a cura di Pietro
Negri
Introduzione al framework normativo
La disclosure ESG a livello di Compagnia e di prodotto
Indice L’integrazione dei rischi di sostenibilità nella governance
aziendale
La rilevazione e l’integrazione delle preferenze di
sostenibilità nel processo Product Oversight Governance
(POG)
How we can helpAree Ambiti
Possibili ambiti di supporto
aziendali regolamentari
• Review del processo di investimento per includere tutte le caratteristiche previste dalla • SFDR
• Taxonomy
normativa in base alla categoria di prodotto (Artt. 8-9) includendo: criteri di selezione degli
• RTS
Finanza attivi, criteri di selezione dei benchmark, criteri per l’incorporazione dei PAI
• Definizione dei processi di collegamento con le Fund House
• Atti Delegati
• Selezione degli info-provider necessari ad ottenere le informazioni sui rating ESG associati ai
Solvency II
singoli attivi anche ai fini della rendicontazione dei PAI
• Definizione del contenuto delle relazioni periodiche nel periodo di applicazione «principle
• SFDR
based» della SFDR
• Taxonomy
• Supporto nella comprensione dei requisiti e alla compilazione delle informazioni da inserire • RTS
per ciascuna categoria di prodotto (Artt. 8-9) in base alla versione definitiva degli RTS
• Supporto al dialogo con i distributori per la definizione dei quesiti utili a identificare le
preferenze di sostenibilità dei potenziali clienti
Marketing • Revisione dei criteri per l'individuazione dei target market per includere gli obiettivi legati
Sviluppo alla sostenibilità
prodotti
Commerciale • Definizione della fase test di prodotto per verificare l'idoneità rispetto agli obiettivi legati
alla sostenibilità dei target market • IDD
•
variabili rilevanti
v
Aggiornamento del processo di monitoraggio e revisione dei prodotti identificando le
• Analisi di impatto e identificazione delle azioni di adeguamento sulle restanti componenti
rilevanti per il processo POG
• Aggiornamento dei flussi da e verso i distributori e nell’aggiornamento degli indicatori
utilizzati per il controllo reti
• Identificazione delle potenziali fattispecie di conflitto di interesse che derivano dalle
preferenze di sostenibilità del cliente
• Definizione delle metriche per integrare i rischi di sostenibilità all'interno del risk appetite
della compagnia
Risk • Identificazione dei rischi di sostenibilità e dei relativi driver che possono avere un impatto • Atti Delegati
Management materiale sul Market Risk, sull’ Underwriting e Reserving risk e sulle altre tipologie di rischio Solvency II
• Definizione della metodologia e delle metriche di valutazione dei rischi di sostenibilità e in
particolare dei rischi fisici e dei rischi di transizione con analisi make or buy
• Definizione dei processi di monitoraggio e reporting delle metriche individuate
• Supporto ad una prima integrazione degli scenari ESG in ambito ORSA
• Definizione della politica di individuazione e prioritizzazione dei PAI • SFDR
Disclosure • Taxonomy
• Identificazione e la raccolta dei dati necessari per l’integrazione della disclosure non • RTS
Sostenibilità
finanziaria • NFRD
Sistemi • SFDR
• Identificazione di soluzioni di archiviazione e trattamento dei dati collegati alla sostenibilità • Taxonomy
Informativi
garantendo criteri di data quality • RTS
• SFDR
HR • Taxonomy
• Erogazione della formazione al personale in merito alle tematiche ESG • RTS
• Gap analysis normative e individuazione delle azioni di rimedio • NFRD
Organizzazione
• Gestione del piano di Progetto per l’adeguamento alle norme • Atti Delegati
Compliance • Adeguamento e nella mappatura dei processi aziendali impattati dai processi di adeguamento Solvency II
• Esecuzione di audit specialistici su tematiche ESG
• IDD
Audit
19Puoi anche leggere
