Investire in Cina Avv.Carlo Diego D'Andrea - OSM1816
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Investire in Cina Avv.Carlo Diego D’Andrea Milano, 8 giugno 2016 – 5 China Must Have
Investire in Cina - 5 China Must Have
“LA CINA È
UNA SCELTA,
NON UNA
OPPORTUNITÀ”
Prof. Roberto Donà
2
Investire in Cina - 5 China Must Have
CHI SONO E COSA FA
D’Andrea&Partners
Law Firm
Full service
Big&Medium enterprises
Italy-China-India
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Investire in Cina - 5 China Must Have
PARLEREMO DI:
1. Comprendere la Cina
2. Piano Quinquennale del governo cinese
3. Investimenti. Dati e opportunità
4Investire in Cina - 5 China Must Have
COMPRENDERE LA CINA
“Chi conosce
il territorio ha
maggiori
possibilità
di vittoria
in battaglia”
Sun Tzu
5Investire in Cina - 5 China Must Have
COMPRENDERE LA CINA
Elementi fondamentali per avere successo in Cina:
1. Conoscenza del territorio
2. Strategia
3. Capacità relazionali
6Investire in Cina - 5 China Must Have
1. CONOSCENZA DEL TERRITORIO
La conoscenza del territorio, non solo a livello
meramente economico, ma in profondità, a livello
culturale:
errori di interpretazione di elementi quali linguaggio
del corpo, abitudini e tabù possono portare al
fallimento delle trattative, anche importanti.
7Investire in Cina - 5 China Must Have
QUALCHE DATO
POPOLAZIONE
* DATI 2011 in milioni
8Investire in Cina - 5 China Must Have
QUALCHE DATO
MIDDLE CLASS ADULTS
* DATI 2015
9Investire in Cina - 5 China Must Have
QUALCHE DATO
LA CINA HA CONTRIBUITO
GDP PRO CAPITE A CIRCA 1/3 DELLA CRESCITA
1/7 di quello U.S. ECONOMICA MONDIALE
NEGLI ULTIMI 5 ANNI:
* DATI 2015
10Investire in Cina - 5 China Must Have
QUALCHE DATO
CONCENTRAZIONE EDUCAZIONE
NELLE CITTÀ SUPERIORE
SALARI
RADDOPPIATI
60% VIVE
URBAN HIGH SCHOOL
GRADUATES
11Investire in Cina - 5 China Must Have
2. STRATEGIA
Fare affari in Cina è una questione di strategia,
che va preparata, ma deve essere anche aperta
ad aggiustamenti in base alle situazioni che si
incontrano.
12Investire in Cina - 5 China Must Have
3. RELAZIONI
Gli affari non sono solo affari: la relazione tra
acquirente e venditore è anche questione di fiducia,
per la quale è necessario investire con pazienza e con
prospettive di lungo termine (le aziende mordi e fuggi
non hanno grande successo...).
Questa relazione è riflessa anche nella lingua:
venditore (卖方màifang) e acquirente (买方 măifang)
si pronunciano e si scrivono quasi nello stesso modo.
13Investire in Cina - 5 China Must Have
LE RELAZIONI (关系 guānxì)
• Il sistema delle “guānxì” è profondamente legato alla
società cinese: è il sistema delle relazioni
interpersonali a cui fare riferimento in ogni momento;
• I vincoli di amicizia e parentela sono molto forti e
duraturi;
• L’elemento fondamentale è la fiducia reciproca, che
si costruisce col tempo;
• Mutuo supporto e collaborazione; elemento chiave
per il successo anche negli affari.
14Investire in Cina - 5 China Must Have
LA REPUTAZIONE (面子miànzi)
• La traduzione letterale è “faccia”, che equivale a
“reputazione, onorabilità, orgoglio, rispetto, dignità”;
• Permette di comprendere il ruolo e il prestigio di una
persona in ambito sociale;
• “Perdere la faccia” ( 丢面子 diū miànzi) implica la
perdita del proprio prestigio;
• MAI “far perdere la faccia” al proprio interlocutore
evitando, ad esempio, di porre domande per cui
potrebbe non conoscere la risposta.
15Investire in Cina - 5 China Must Have
IL 13° PIANO QUINQUENNALE
“Per superare il
più difficile dei
cammini occorre
fare un passo alla
volta ma
soprattutto,
continuare a
camminare”
Proverbio cinese
16Investire in Cina - 5 China Must Have
IL 13° PIANO QUINQUENNALE
del governo cinese
“Il tredicesimo piano quinquennale si concentra
specificatamente sullo sviluppo economico e sulla
crescita diffusa, caratterizzata da qualità, efficienza e
sostenibilità al fine di raddoppiare il PIL e il reddito
pro capite nelle città e nelle campagne entro il 2020.”
17Investire in Cina - 5 China Must Have
PUNTI CHIAVE
del piano
CRESCITA
INNOVAZIONE
SOSTENIBILITÀ
18Investire in Cina - 5 China Must Have
I 10 OBIETTIVI del Piano Quinquennale
1. Mantenere la crescita economica (medium high economic growth)
2. Far crescere l’efficienza degli investimenti e delle imprese
3. Spingere maggiormente sui servizi
4. Aggiustare e Ottimizzare la struttura industriale
5. Promuovere uno sviluppo innovativo
6. Velocizzare la modernizzazione industriale
7. Fare riforme strutturali
8. Espandere i servizi di impiego, educazione, cultura, sicurezza, salute
9. Sostenere energicamente la protezione dell’ambiente
10. Garantire il miglioramento del tenore di vita
generale (meno poveri)
19Investire in Cina - 5 China Must Have
10 SETTORI PIÙ PROMETTENTI
Secondo il Piano Quinquennale del Governo Cinese
IMPRENDITORI
E-COMMERCE VEICOLI PROTEZIONE EDILIZIA
A
ZONE GREEN
RURALI GREEN AMBIENTE CRESCITA
AGRICOLTURA CRESCITA TURISMO NEW CONNESSIONI
GREEN FERROVIE ENERGY INTERNET
20Investire in Cina - 5 China Must Have
IL NUMERO DI ANZIANI CRESCE
ESPONENZIALMENTE
How CHINA’S ELDERLY (people 65 and over) STACK UP, 2016.
From BUSINESS INSIDER, data from 2015
21Investire in Cina - 5 China Must Have
LE DONNE (ricche) SONO IL FUTURO DELLA CINA
Female dollar billionaires and total wealth by country in 2015
From THE INDEPENDENT, data from Hurun Report
22Investire in Cina - 5 China Must Have
INVESTIMENTI
“I did not tell half
of what I saw for I
knew I would not
be believed”
Marco Polo
23Investire in Cina - 5 China Must Have
CINA: TOP WORLD DESTINATION
per i Foreign Direct Investment
* United Nations Conference on Trade and Development, The Wall Street Journal
24Investire in Cina - 5 China Must Have
TOP 10 FDI IN CINA
Foreign Direct Investment (FDI), gli investimenti stranieri
in Cina mainland, hanno raggiunto i 286.79 billions di yuan
($45.3 billions) tra Gennaio e Aprile del 2016, in crescita
del 4.8% su base annua*.
Il 94% proviene da soli 10 Paesi.
* Ministero del Commercio cinese
25Investire in Cina - 5 China Must Have
TOP 10 FDI IN CINA
1. Cina Hong Kong $ 28,45 billions
2. Cina Macao $ 2,93 billions
3. Singapore $ 2,14 billions
4. Stati Uniti $ 2,06 bilions
5. Sud Corea $ 2,02 bilions
6. Giappone $ 1,36 bilions
7. Cina, Taiwan $ 1,30 bilions
8. UK $ 940 millions
9. Germania $ 940 millions
10. Lussemburgo $ 710 millions
* Ministero del Commercio e China daily
26Investire in Cina - 5 China Must Have
FOREIGN INVESTED ENTERPRISES
1. Ufficio di Rappresentanza RO
2. Joint Ventures JV:
3. Wholly Foreign Owned Enterprise WFOE
4. Limited Liability Company LLC
5. One person Limited Liability Company
6. Joint Stock Limited Company
27Investire in Cina - 5 China Must Have
UFFICIO DI RAPPRESENTANZA
代表处 (dàibiăochù)
Generalmente scelto da aziende e studi professionali
per stabilire i primi contatti all’interno del mercato cinese,
attraverso studi di mercato, ricerca di futuri partner
commerciali e fornitori.
28Investire in Cina - 5 China Must Have
UFFICIO DI RAPPRESENTANZA
Requisiti per la costituzione
• La Società madre deve essere costituita da almeno 2 anni
• Possibilità di assunzione di personale straniero
• Richiede un Legale Rappresentante
• Per l’ottenimento della business license non è richiesto il
versamento di alcun capitale
• Apertura conto bancario in RMB
• Obbligo di libri e scritture contabili
• Soggetto a tassazione
• No profit making eccetto: Società che forniscono servizi di
consulenza legale, RO di banche, assicurazioni società di
trasporto. Possono emettere fattura e ricevere pagamenti
ed importare beni.
29Investire in Cina - 5 China Must Have
PRO CONTRO
• Costi ridotti
• Attività limitata
• Possibilità di alla promozione e
assumere comunque comunicazione
personale cinese
• Ridotto raggio
(solo 4 persone)
d’azione sul
• Tasse limitate ai mercato locale
costi e consumi
• Semplicità di
gestione
30Investire in Cina - 5 China Must Have
JOINT VENTURES
Equity Joint Venture
• Società di capitali il cui oggetto sociale può riguardare attività
produttive, commerciali o di servizi.
• Partner Cinese (Società)
• Forma societaria necessaria per legge per alcuni tipi di investimenti
(rif. Catalogue for the Guidance of Foreign Investment Industries)
• Capitale sociale minimo: Legge sulle società e proporzione con il
valore dell’investimento totale;
• Durata media 10-20 anni dall’ottenimento della business license
( Termine che può essere esteso)
• Regime di società a responsabilità limitata
• I profitti e le perdite sono divisi pro rata in base alle quote di
partecipazione al capitale sociale dei singoli soci.
• Board of Directors (Consiglio di amministrazione), composto da tre
amministratori, mandato di 4 anni rinnovabile.
31Investire in Cina - 5 China Must Have
JOINT VENTURES
Equity Joint Venture
Procedura di costituzione:
1.Approvazione MOFCOM (Ministero del Commercio);
2.Rilascio Business License SAIC (omologo del nostro
Registro delle Imprese).
NB: Non è richiesto l’intervento del Notaio, salvo
legalizzazione documentazione in Italia.
32Investire in Cina - 5 China Must Have
JOINT VENTURES
Cooperative Joint Venture
Maggiore autonomia contrattuale:
• Riguardo i diritti e doveri sociali, nella ripartizione dei profitti/perdite.
• Nella distribuzione delle cariche del consiglio di amministrazione, non
più commisurate alla quota di capitale versata (cfr. EJV), ma
direttamente stabilite nell’atto costituivo;
• Regime di società a responsabilità limitata, tale previsione può essere
derogata dalle parti nell’atto costitutivo;
• Non esistono limiti minimi per la quota di capitale versata dalla parte
straniera;
• Non esiste durata minima stabilita dalla legge
• Denominate anche “contractual joint ventures”
33Investire in Cina - 5 China Must Have
PRO CONTRO
• Presenza di partner • Decisioni
cinesi che possono necessariamente
garantire un miglior condivise
inserimento nel • Possibilità di
contesto industriale coesistenza di
locale obiettivi non
convergenti
• Benefici fiscali
• Pericolo di fuga di
• Superiore protezione notizie legate al
in caso di contenzioso know-how
34Investire in Cina - 5 China Must Have
WFOE
Wholly Foreign Owned Enterprise
• Società a capitale interamente straniero, minimo
stabilito dalla Legge sulle società e in proporzione al
valore dell’investimento totale.
• Società a responsabilità limitata (Limited liability
company)
• Scopo sociale (deve rientrare nei settori consentiti alle
imprese straniere in Cina, previsti dal Catalogo degli
Investimenti):
1.Produttività
2.Servizi
3.Commerciale: Trading
35Investire in Cina - 5 China Must Have
WFOE
Wholly Foreign Owned Enterprise
Procedura di costituzione:
1.Approvazione MOFCOM (Ministero del Commercio);
2.Rilascio Business License SAIC (omologo del nostro
Registro delle Imprese).
NB: Non è richiesto l’intervento del Notaio, salvo
legalizzazione documentazione in Italia.
36Investire in Cina - 5 China Must Have
PRO CONTRO
• Maggior livello di • Investimenti
controllo all’interno ingenti
del contesto
aziendale
• Costi di
• Flessibilità switching
strategica e
operativa
• Riduzione del
rischio di fuga del
know-how
37Investire in Cina - 5 China Must Have
SHANGHAI FREE TRADE ZONE
中国（上海）自由贸易试验区
• Avviato nel 2013, include una superficie di 29 kmq nel
distretto di Pudong in Shanghai
• All’interno di tale area le aziende straniere possono
costituire ed operare senza (o con meno) restrizioni
previste dalla leggi cinese al di fuori delle FTZ
Il progetto ha una duplice funzione:
1.Facilitare gli investimenti stranieri
2.Test per riforme economiche e sociali da espendere in
tutta la Cina
• Stanno sorgendo in altre città cinesi
38Investire in Cina - 5 China Must Have
NUOVA LEGGE RIGUARDANTE GLI
INVESTIMENTI STRANIERI
• Il Ministero del Commercio Cinese “MOFCOM” ha
pubblicato il 19 Gennaio 2015 la bozza della nuova
legge riguardante gli investimenti stranieri in Cina.
Se venisse promulgata, le leggi regolanti le JVs e le
WFOEs verrebbero abrogate uniformando
così l’intera disciplina delle società senza disitinzione
tra società straniera e cinese.
39Investire in Cina - 5 China Must Have
NUOVA LEGGE RIGUARDANTE GLI
INVESTIMENTI STRANIERI
“Negative List”
Le restrizioni in alcuni settori per gli investitori esteri
non sono state del tutto eliminate. E’ stata pubblicata
una Negative List dei settori ristretti o vietati agli
investitori stranieri. Alcuni esempi:
SETTORI
SETTORI SETTORI
LIMITATI
SENSIBILI PROIBITI A
Informatica e
Agricolutura e STRANIERI
telecomunicazioni
pesca Canali radio e tv
Assicurazioni
40Investire in Cina - 5 China Must Have
BIGGEST CHALLENGES
“Come la distanza
mette alla prova la
forza di un cavallo,
così il tempo
rivela il vero
carattere di una
persona”
Proverbio cinese
41Investire in Cina - 5 China Must Have
I 5 HOT TOPICS
Business Confidence Survey 2016
1. turbolenze economiche combinate con vincoli di
accesso al mercato pongono sempre più ostacoli e
problemi alle imprese europee;
1. lo scollamento tra gli impegni e le azioni di riforma
intraprese è pronunciato;
1. la mancata attuazione di riforme ha portato le
imprese europee a concludere che i peggiori effetti
del rallentamento economico sono ancora venire
42Investire in Cina - 5 China Must Have
I 5 HOT TOPICS
Business Confidence Survey 2016
4. il programma di riforme in fase di stallo ha
contribuito a decisioni di riduzione dei costi, soprattutto
di R&S; queste decisioni sono state anche influenzate
dall'inquinamento e dalla rete internet lenta e limitata;
5. È necessario e richiesto un accordo UE-Cina sugli
investimenti che fornisca alle società europee le
garanzie di cui hanno bisogno per espandere i loro
investimenti.
43Investire in Cina - 5 China Must Have
TAKE AWAY 1. TUTELA ANZITUTTO
I TUOI DIRITTI DI IP
2. FAI UN BUSINESS PLAN
NON TROPPO OTTIMISTICO
3. PENSA LOCAL
4. DELEGA MA TIENI UN
REFERENTE ITALIANO
5. INVESTI IN
MARKETING
6. AFFIDATI A
PROFESSIONISTI
44Grazie
Carlo Diego D’Andrea
Attorney at law
c.dandrea@dandreapartners.com
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