H.I.G. European Capital: presentazione istituzionale - ELITE
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H.I.G. European Capital: presentazione istituzionale
1
H.I.G. Capital: primario investitore internazionale specializzato nella media impresa
Famiglia di fondi con oltre 17 miliardi di dollari in gestione
H.I.G. Capital
Credit Venture
Private Equity Direct Lending Real Estate Public Equities
Opportunities Capital
Fondi attivi in Europa
>17 miliardi di dollari in gestione
>200 investimenti portati a termine dalla sua fondazione nel 1993
>80 aziende in portafoglio che generano…
… >30 miliardi di dollari di fatturato
>250 professionisti internazionali dedicati all’attività d’investimento
Sede a Miami e uffici ad Atlanta, Boston, Chicago, Dallas, New York e San Francisco
negli USA, e a Rio de Janeiro in Brasile
2
H.I.G. Europe: uno dei più attivi investitori internazionali in Europa
Consolidata presenza nel segmento della media impresa
H.I.G. Europe
>2 miliardi di euro in gestione destinati al mercato europeo del
capitale di debito e di rischio
825 milioni di euro raccolti con un nuovo fondo nel 2013
68 investimenti e add-on realizzati dall’avvio dell’attività nel
2008
Amburgo >50 professionisti dedicati all’attività di investimento in Europa
Uffici ad Amburgo, Londra, Madrid, Milano e Parigi
Londra Parte di una organizzazione internazionale con approccio locale:
ha un processo decisionale veloce ed efficiente grazie ad
Parigi
un Comitato di Investimento a livello europeo
si avvale delle competenze e del network della struttura
globale di H.I.G.
Milano
Madrid
3
Ampio mandato d’investimento
Vasto spettro di società target, senza restrizioni specifiche di settore o di tipologia di operazione
Growth/Expansion Buy-out Special Situations
Management buy-out
Growth capital (anche Underperforming businesses
Management buy-in
Tipologia di minoranze qualificate) Ristrutturazioni finanziarie
(problemi di successione)
operazione Expansion capital (crescita Corporate carve-out
Società orfane
organica e per acquisizioni) Situazioni complesse
Progetti di aggregazione
Principalmente maggioranze azionarie
Ricavi tra €50m e €500m
Politica di Investimenti in tutti i settori
EBITDA > €10m
investimento Anche acquisizioni di rami d’azienda, assets o
Investimento in equity tra €10m e €50m
crediti, anche da procedure concorsuali
Bezier
Investimenti
effettuati ST. GILGEN
INTERNATIONAL SCHOOL
AUSTRIA
4
Filosofia di selezione e gestione degli investimenti (1/2)
Approccio industriale alla base della strategia di H.I.G.
Focus su crescita, consolidamento
Approccio industriale
settoriale ed efficienza operativa
Attenzione al prodotto, alle dinamiche di Un chiaro e sfidante piano industriale alla base
mercato e alla concorrenza; poca «ingegneria di ogni decisione di investimento
finanziaria» Particolare esperienza di H.I.G. nella
I professionisti di H.I.G. vantano un’ampia implementazione di progetti di:
esperienza di business, acquisita a stretto crescita organica, soprattutto internazionale
contatto con le aziende Approccio aggregazione (33 add-ons su 35
Capacità di valutare settori industriali o industriale investimenti effettuati)
dinamiche di mercato complesse performance improvement
ed imprenditoriale
Comprensione di situazioni di transitoria sotto-
performance aziendale e di business
transformation
Partner con orizzonte
Forte supporto al management
di lungo periodo
Partecipazione hands-on dei professionisti di Holding period tra i 5 e gli 8 anni (la media degli
H.I.G. investimenti effettuati è superiore a 6 anni)
Possibilità di far leva su consolidate relazioni
con manager internazionali, esperti settoriali, Capacità finanziaria per seguire i processi di
consulenti, etc. sviluppo delle società in portafoglio senza limiti
Ampio accesso a potenziali clienti e fornitori di approvvigionamento di capitali
tramite il network globale di H.I.G.
5
Filosofia di selezione e gestione degli investimenti (2/2)
Rapidità e certezza di esecuzione
Flessibilità nella strutturazione Esperienza nella gestione di
degli investimenti contesti negoziali complessi
Nessuna «struttura standard» prestabilita Situazioni complicate a livello di azionariato e/o
Operazioni di maggioranza e minoranza di procedura di vendita
Termini e strutture modellate sulle esigenze Carve-out o realtà aziendali da "ritagliare"
delle società target / delle controparti Mancanza di successione manageriale o
Flessibilità e necessità di cambiamento del management
velocità
Autonomia Velocità di esecuzione
Rapida comprensione del business facendo leva
sulle competenze interne organizzate per
Autonomia degli uffici a livello locale verticals settoriali
Processo di approvazione degli investimenti
Costante condivisione dell’evoluzione delle chiaro, snello e efficace: «da Lettera di Intenti al
opportunità di investimento a livello Europeo Closing» possibile in poche settimane
Possibilità di erogare finanziamenti ponte per
concludere le operazioni senza l’intervento di
terze parti
6
Team con competenze specifiche di settore a livello globale
Verticals settoriali presidiati da team esperti e con rilevante track record
Portafoglio di H.I.G. Europe per settore di competenza
Consumer & >15 professionisti
(6 Europa, >9 USA)
retail >30 investimenti
16 professionisti
Industrial (6 Europa, 10 USA)
>30 investimenti
12 professionisti
Business
(7 Europa, 5 USA)
services >30 investimenti
>16 professionisti
TMT (6 Europa, >10 USA)
>50 investimenti
9 professionisti
Natural
(4 Europa, 5 USA)
resources >20 investimenti
16 professionisti
Healthcare (3 Europa, 13 USA)
>40 investimenti
7Consolidata esperienza nell’acquisizione di rami aziendali
H.I.G. ha eseguito con successo 16 carve-out negli ultimi 7 anni
Data Venditore Carve-out Ricavi
Ottobre 2007 Gestione jet privati $580m
Giugno 2008 Fornitore di oleochimici $190m
Giugno 2008 Produttore di componenti ingegneristici di controllo $250m
Luglio 2008 Servizi di assistenza medica per lavoratori $340m
Novembre 2008 Servizi trasporto con elicotteri $50m
Aprile 2010 Fornitore di servizi post-produzione cinematografica $55m
Ottobre 2010 Fornitore di componenti e servizi di ricambio per l‘aviazione $210m
Novembre 2010 Tecnologia di rimozione di ammaccature su auto $190m
Gennaio 2011 Produttore di melamina e acrilonitrile $640m
Febbraio 2011 Gruppo di parchi a tema €40m
Febbraio 2011 Prodotti speciali in fibra ottica €10m
Marzo 2011 Componenti per natanti e mercati collegati €200m
Luglio 2011 Produttori di idrocarburi speciali €180m
Aprile 2012 Fornitore di prodotti promozionali £65m
Agosto 2012 Produttore di allumina speciale non metallurgica €270m
VALERUS
Dicembre 2014 Produttore di additivi per polimeri $200m
SPECIALTY CHEMICALS
8Costante ricerca della crescita aziendale per vie esterne
La capacità di favorire la crescita per vie esterne è uno dei punti di forza di H.I.G.
33 add-ons su 35 investimenti effettuati in Europa: 4 esempi
Weru, dopo meni di 6 mesi dall’acquisizione da parte di Losberger, società leader nella produzione e nel
H.I.G., ha comprato Unilux, secondo operatore nel noleggio in tutto il mondo di soluzioni per esposizioni
settore delle finestre in PVC e alluminio in Germania temporanee, nei 15 mesi successivi all’acquisizione da
parte di H.I.G., ha completato 2 add-on, Graeff in
Germania e MVD in Brasile
Nov 2013 Apr 2014 Sett 2011 Ago 2012 Feb 2013
In seguito all’acquisto del ramo d’azienda Looping con 7 Con l’acquisizione di Petrochem Carless da parte di
parchi tematici, in meno di 24 mesi la società, oltre a Haltermann è nato HCS Group, uno dei gruppi leader in
ristrutturare i propri parchi, ha acquisito ulteriori 2 parchi Europa nella produzione di idrocarburi
in Francia e Spagna
Feb 2011 Mag 2012 Gen 2013 Luglio 2011 Apr 2013
9Il team di H.I.G. Europe in Italia
Raffaele Legnani Luciano Anzanello Vania Panizza
Managing director Director Director
• 18 anni d’esperienza nel private • 12 anni d’esperienza nel mercato • 17 anni di esperienza complessiva
equity in Italia M&A come advisor ed investitore tra private equity, aziende
multinazionali e consulenza
• Partner fondatore di Atlantis Partners • Partner di Atlantis Partners, con
a Milano, società d’investimento particolare focus in aziende attive • Prima di unirsi al team italiano di
focalizzata sulle medie imprese in nei settori manifatturiero, consumer, HIG Capital, ha lavorato come
Special Situation media e green energy Director in AlixPartners in progetti di
incremento redditività e
• In precedenza, ha gestito diversi • In precedenza, ha completato diversi ristrutturazioni per aziende
investimenti, sia direttamente che con investimenti per H&C, family office di industriali e di beni di consumo
fondi di private equity (Stellican, estrazione industriale, in un ampio
basato a Londra, e Wexford spettro di settori e situazioni, inclusi • In precedenza ha ricoperto il ruolo di
Management, basato negli U.S.) start-up, buy-out e ristrutturazioni Associate Director in 3i, consulente
in Bain & Company e ingegnere di
• Precedente esperienza • Precedente esperienza nel Gruppo produzione e logistica in Hewlett-
nell’investment banking di Goldman Camuzzi, utility multinazionale Packard e Pirelli
Sachs a Londra
• Laureato in Economia del • Laureato in Ingegneria Gestionale al
• Laureato con lode in Economia Commercio Internazionale Politecnico di Milano e all'ICAI di
Aziendale e Finanza all’Università all’Università di Trieste Madrid. MBA presso INSEAD a
Bocconi di Milano Fontainebleau e Singapore
rlegnani@higcapital.com lanzanello@higcapital.com vpanizza@higcapital.com
10Il team di H.I.G. Europe in Italia
Stefano Migliorini Andrea Cervesato Luisa Sambuco
Senior Investment Manager Investment Manager Business Development
• 10 anni di esperienza tra private • 6 anni d’esperienza tra M&A e • 10 anni d’esperienza nell’investment
equity e M&A consulenza direzionale banking in Italia
• In precedenza ha lavorato come • Precedente esperienza in Boston • Prima di entrare in H.I.G. Capital, ha
Investment Manager in Motion Consulting Group, con focus maturato una significativa esperienza
Equity Partners, dove ha completato specifico sul settore Industrial goods in Eidos Partners, dove ha seguito
investimenti nei settori business su progetti di efficienza e crescita numerose operazioni di M&A e IPO in
services, retail e dei beni di largo diversi settori tra i quali il consumer &
consumo • In precedenza, esperienza nel retail, manifatturiero, l’online
corporate finance di PwC nel quale
• Esperienza nell’investment banking ha partecipato a diverse operazioni • In precedenza, ha collaborato con lo
di Merrill Lynch e Goldman Sachs di M&A nel middle-market italiano studio internazionale societario e
dove ha seguito operazioni di M&A, tributario Belluzzo & Associati
IPO e DCM • Laureato in Economia e
Legislazione per l’impresa • Laureata con lode in Economia e
• Laureato in Economia Aziendale all’Università Bocconi di Milano Legislazione per l’impresa
all’Università Bocconi, ha sostenuto all’Università Bocconi di Milano
un MBA presso INSEAD e un PLD
presso Harvard Business School
smigliorini@higcapital.com acervesato@higcapital.com lsambuco@higcapital.com
11H.I.G. ha investito in 35 società in Europa…
Portafoglio H.I.G. Europe (I/III)
Produttore di cibo da asporto Fornitore di servizi di International Schools of Europe
handling aeroportuale Group Catena di asili nido basati in
Fatturato: £300 m Prestigiosa scuola privata Olanda
Fatturato: €350 m localizzata a St. Gilgen, Austria
Fatturato: n.s.
Fatturato: n.s.
Mar 2015 Gen 2015 Nov 2014 Mar 2013 Ago 2014
Distributore leader in UK di Raffineria di idrocarburi di
Catene di ristorazione in accessori per elettronica e Produttore leader in Germania nicchia – Acquisita da
Spagna telefonini di infissi in PVC e alluminio Haltermann.
Fusione in H•C•S Group
Fatturato: €50 m Fatturato: £100 m Fatturato: €143 m
Fatturato: €440 m
Lug 2014 Mar 2014 Nov 2013 Apr 2013 Lug 2011
Broker di prestiti consumer Secondo produttore mondiale di Fornitore di servizi tecnici e Produttore di carta
leader nei paesi scandinavi soluzioni “fine linea” per il strumenti per la produzione metallizzata per l’utilizzo nel
packaging audiovisiva, post-produzione e settore delle bevande e dei
advertising beni di consumo
Fatturato: SEK185 m Fatturato: €270 m
Fatturato: €70 m Fatturato: €120 m
Apr 2013 Mar 2013 Ott 2012 Set 2012
12…con diverso focus settoriale..
Portafoglio H.I.G. Europe (I/III)
Fornitore di prodotti Produttore di prefabbricati
Produttore mondiale e
promozionali per large Produttore di soluzioni per residenziali e commerciali
integrato di allumina speciale
corporate in Europa esposizioni temporanee ecologici e ad alta efficienza
non metallurgica
energetica
Fatturato: £65 m Fatturato: €140 m
Fatturato: €300 m
Fatturato: €65 m
Ago 2012 Apr 2012 Set 2011 Lug 2011
Call center fornitore di Produttore di cavi speciali in
Pioniere e leader di mercato in
Produttore, leader in UK, di servizi di business fibra ottica con applicazioni nel Portafoglio di parchi acquatici,
Germania nei sistemi di
letti e materassi process outsourcing settori aerospaziale, difesa e acquari e parchi tematici ubicati
riciclaggio a ciclo chiuso
telecomunicazioni in Europa
Fatturato: £115 m Fatturato: €215 m
Fatturato: €600 m
Fatturato: €10m Fatturato: n.s.
Mag 2011 Apr 2011 Feb 2011 Feb 2011 Feb 2011
Produttore di mangimi per Fornitore di PVC per finestre, Software-as-a-service provider Produttore francese di
Agenzia di lavoro interinale per il settore del wealth connettori principalmente per il
animali porte e verande
management settore automotive
Fatturato: €300 m
Fatturato: €250 m Fatturato: £80 m
Fatturato: £55 m Fatturato: €23 m
Ott 2010 Set 2010 Feb 2010 Gen 2009 Dic 2009
13…e ha realizzato 9 disinvestimenti
Portafoglio H.I.G. Europe (III/III)
Produttore di boiler, tubature e Agenzia di consulenza e training
Fornitore di servizi per la
sistemi di stoccaggio industriali nel marketing e nella Facility management pianificazione, gestione e
su misura comunicazione
ottimizzazione di network
Fatturato: £146 m per la telefonia mobile
Fatturato: €124 m Fatturato: £75 m
Fatturato: £90 m
Lug 2011 Dic 2010 Feb 2008 Feb 2011
(Exit Set 2014) (Exit Set 2014) (Exit Dic 2013) (Dic 2013)
Bezier
Fornitore di punti di vendita Sviluppatore e produttore di
Produttore di laminati e
temporanei per i settori Produttore di display per il Agenzia, on-line e off-line, sistemi antivibranti a base di
pavimenti
retail, FMCG e home settore cosmetico per la ricerca del lavoro gomma per il settore auto
entertainment Fatturato: €50 m
Fatturato: €120 m Fatturato: €40 m Fatturato: €300 m
Fatturato: £80 m
Ago 2011 Apr 2007 Ago 2009 Dic 2010 Gen 2010
(Giu 2013) (Exit Set 2012) (Exit Mag 2012) (Exit Gen 2012) (Exit Nov 2011)
14H.I.G. in Europa offre soluzioni su Debito e Real Estate per la media impresa
H.I.G. è presente sul mercato del debito e del real estate con i marchi Whitehorse e Bayside
H.I.G. Capital in Europa
Credit
Private Equity Direct Lending Real Estate
Opportunities
Operazioni «complesse» Strumenti di Investimenti in
sul debito finanziamento flessibili real estate
• Ristrutturazione del debito • A supporto di operazioni di • Focus particolare in special
• Acquisizione di portafogli di finanza non ordinaria, con e situations
non-performing loans senza Sponsor • Diverse tipologie di
• Unitranche / stretched investimento:
• Finanza per società in
senior, mezzanini e • value add real estate
procedure concorsuali
preferred equity • granular real estate non-
• Dimensione per singolo performing loans
investimento:
• secondary real estate
• tra €10m ed €50m
structured credit / CMBS
• capacità di sottoscrizione
• primary real estate lending
fino ad €100m
Guido Lorenzi Gabriele Magotti
glorenzi@higwhitehorse.com gmagotti@bayside.com
15Contatti
H.I.G. European Capital Partners Italy
Via Dante, 14 - 20121 Milano
Tel.: +39 02 4537 5200
Fax.: +39 02 4537 5250
www.higeurope.com
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