Il Fondo Immobiliare quale strumento per un progetto di riqualificazione/costruzione di un impianto sportivo Il caso J Village - A. Bollea ...

Il Fondo Immobiliare quale strumento per un
    progetto di riqualificazione/costruzione
           di un impianto sportivo

              Il caso J Village

  A. Bollea

              Macerata, 17 ottobre 2018

INDICE

 • Genesi del progetto

 • Il Fondo J Village

 • Fasi di progetto

 • Conclusioni

                             Bollea A.
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IL CALCIO IN EUROPA

Fonte – Pwc- Report Calcio 2016

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FOOTBALL MONEY LEAGUE – I RICAVI

Fonte – Deloitte Football Money League 2018

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MANCHESTER UNITED

Manchester United top the Money League for the tenth
time, in a year that sees a record number of English clubs
(ten) in the top 20. The clinching factor in United retaining
top spot was securing the UEFA Europa League title in
Stockholm, demonstrating the value of UEFA’s second club
competition

Fonte – Deloitte Football Money League 2018

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MANCHESTER UNITED

Manchester United - Premier League

2015 – 2016: quinto

2016 – 2017: sesto

2017 – 2018: secondo

Manchester United - Europa

2015 – 2016: eliminato dalla eliminatorie di Champions League ed
ottavi di finale di Europa League

2016 – 2017: vincitore Europa League

2017 – 2018: eliminato agli ottavi di finale in Champions League

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PERCHE’?

Rendere indipendente il fatturato dai risultati
sportivi

Brand image

Creazione di fonti di fatturato aggiuntive

Espansione globale

… Investimenti real estate

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L’INVESTIMENTO REAL ESTATE

Coinvolgimento di una pluralità di investitori

Separato ed indipendente dalla gestione caratteristica

Professionale

Complesso e controllato

Cartolarizzato

Bancabilità

…. Il Fondo immobiliare

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IL PROGETTO J VILLAGE - ORIGINI

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IL PROGETTO J VILLAGE - ORIGINI

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IL RISULTATO

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SEDE

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JTC

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SCUOLA INTERNAZIONE

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AREA

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IL FONDO IMMOBILIARE J VILLAGE

         Investitori
        Equity
       Investitori
       Partners                    Banks

                         Fund
                       J VILLAGE

                         SGR

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I PARTECIPANTI AL FONDO

                           Inarcassa

                 Altri                             JFC

                           Fund
                          J Village
                         J VILLAGE
         Pessina                                    Fondazione
        Costruzioni                                  CR Cuneo

                                       Banca del
                                       Sempione

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BANCHE FINANZIATRICI

               50%
                       Unicredi
                          t

                         Fund
                       J VILLAGE

               50%       UBI

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FASI DI PROGETTO – Studio di fattibilità

Studio di fattibilità (6 mesi)

    Dettaglio obiettivi

    Creazione del Concept

    Progetto preliminare e stima computometrico (costi)

    Identificazione dei conduttori (ricavi)

    Fonti ed impieghi, costi e ricavi – Investment memorandum e BP

    Identificazione investitori

    Definizione condizioni contratto di finanziamento

    Due diligence
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FASI DEL PROGETTO – Avvio del Fondo

Avvio del Fondo

   Rogito terreno

   Sottoscrizione contratto di finanziamento

   Sottoscrizione contratti di appalto

   Sottoscrizione contratti con consulenti vari (progettisti, DL,
   sicurezza ecc.)

   Ritiro permessi a costruire ed autorizzazioni varie

   Avvio cantiere

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FASI DEL PROGETTO – Sviluppo Immobiliare

Sviluppo immobiliare (9/15 – 12/18)

   Progettazione esecutiva

   Controllo computometrico

   Controllo cronoprogramma

   Gestione varianti

   Gestione sicurezza

   Gestione interferenze

   Rilascio degli immobili ai conduttori (collaudi, agibilità, VVF, ASL, Coni)

   Fine lavori

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FASI DEL PROGETTO – La Gestione degli Immobili

Gestione e valorizzazione degli immobili

   Property e facility

   Capex

   Valorizzazione (eventi, marketing)

   Finanza (locazioni, rimborso debito bancario e dividendi)

   Dismissione immobili a fine vita del Fondo

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ALCUNI NUMERI DEL PROGETTO

 Estensione area: 26 ettari

 Superficie edificata: 34.782 mq

 Investimento complessivo: 104 milioni di Euro

 Equity partecipanti: 58,6 milioni di Euro

 Finanziamento bancario: 46 milioni di Euro a Sal e 18,5 milioni di
 linea IVA (totale 64,5 milioni di Euro)

 Maestranze in cantiere: circa 250 unità

 Ricavi da locazione a regime: circa 8 milioni di Euro annui

 Nuovi posti di lavoro nell’area: almeno 500 persone

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CASH FLOW INVESTITORI

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CONCLUSIONI

Fattori critici di successo del progetto J Village

   Brand

   Cartolarizzazione

   Unicità

   Project management

   Team di progetto

   Coinvolgimento della Amministrazione

   Tenacia ed organizzazione

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IL FONDO IMPIANTI SPORTIVI

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                                      finance

                                                          Società
               Banche
                                                          Sportiva

                                      Fondo
                                     Impianti
                                     Sportivi
         Investitori                                         Comune

                       Impresa di
                                                Sponsor
                       costruzione

                                                                      Bollea A.
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