GESTIONE PATRIMONIALE & CONSULENZA AGLI INVESTIMENTI - Valartis Bank (Liechtenstein) AG - Bendura Bank
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GESTIONE PATRIMONIALE &
CONSULENZA AGLI
INVESTIMENTI
Valartis Bank (Liechtenstein) AG
LIECHTENSTEIN Valartis Bank (Liechtenstein) AG Schaaner Strasse 27 FL-9487 Gamprin-Bendern Principality of Liechtenstein Phone +423 265 56 56 Fax +423 265 56 99 E-Mail info@valartis.li www.valartisbank.com
1
Gestione patrimoniale &
Consulenza agli Investimenti
1. Gestione patrimoniale 2
1.1. Il ruolo della banca 2
1.2. La metodica professionale è la chiave di un andamento ottimale del patrimonio 6
1.3. Le nostre strategie d’investimento per il Vostro profilo personale 7
1.4. Il primo passo consiste sempre in un dialogo confidenziale 9
1.5. Panoramica 9
1.6. Facsimile: I’Impulse Trust titolare di un conto presso la Valartis Bank (Liechtenstein) AG 10
2. Mandato di consulenza in materia di investimenti 24
3. Private Label Fonds 28
4. eBanking (www.valartis.li) 30
5. Crediti Lombard: necessità di liquidità a breve termine 33
6. Valartis Group AG 38
Valartis Bank (Liechtenstein) AG
2
1. Gestione patrimoniale
a partire da un controvalore di CHF 300.000,–
1.1. Il ruolo della banca
Il Vostro patrimonio è in buone mani Gestione patrimoniale – I Vostri vantaggi
Nei mercati finanziari a rapido sviluppo un • Soluzioni su misura sulla base della Vostra
investimento fruttuoso dei valori patrimoniali situazione personale e del Vostro profilo di
rappresenta una sfida sempre maggiore. Il rischio. Nessuna influenza sulle decisioni
monitoraggio costante e l’analisi coerente dei riguardanti gli investimenti.
Vostri investimenti sono dei fattori decisivi per
il successo, per poter sfruttare i rendimenti • Sgravio dal controllo dei mercati, dalla loro
e calcolare i rischi, nonostante l’ambiente di analisi, nonchè dalla verifica delle informa-
mercato sia in costante cambiamento. Con zioni; snellimento sul fronte amministrativo.
il conferimento di un mandato di portfolio I nostri gestori patrimoniali prendono le deci-
management delegate alla Banca la gestione del sioni nell’ambito della strategia d’investimen-
Vostro patrimonio che verrà da noi effuttuata in to prescelta.
modo professionale, sgravandoVi, con il nostro
team di esperti, dalla continua valutazione dei • Scelta di accordi particolari, p.es. «nessun
mercati e dalle decisioni sugli investimenti. investimento in prodotti finanziari americani».
Per raggiungere i Vostri obiettivi finanziari • Adeguamento ottimale delle strategie d’inve-
orientiamo il nostro operato secondo i principi stimento e pianificazione di entrate regolari
della nostra filosofia d’investimento. L’elemento in un settore che diventa sempre più impre-
principale è rappresentato dall’accertamento, vedibile a causa di andamenti economici
elaborato insieme, del Vostro profilo individuale di differenti, di forti oscillazioni nelle percentuali
cliente e la considerazione dei desideri specifici. dell’inflazione, di tassi d’interesse diversi e di
relazioni valutarie in continuo mutamento.
Su questa base si può elaborare una soluzione
su misura per Voi ed optare per la scelta della • Acquisizione di una serie di prestazioni con
strategia ottimale di collocamento del capitale. un rapporto equilibrato tra rischi, risorse im-
piegate e profitti conseguiti. La parola «per-
Si trae vantaggio dall’investimento, formance» per noi non è un luogo comune.
dall’esperienza, dal know how del Vostro
consulente personale e dagli specialisti in • Decisioni rapide ed improntate sulla profes-
tale settore, nonchè dall’intera infrastruttura sionalità e discrezione, grazie alla possibilità
di un istituto bancario moderno. La stretta di accesso alle principali piazze bancarie
ottemperanza del processo di collocamento del mondiali.
capitale è parte della politica d’investimento della
Valartis Bank (Liechtenstein) AG ed è controllata • La commissione annuale viene addebitata,
costantemente dalla Commissione per gli a seconda del volume, sul Vostro conto cor-
investimenti del nostro gruppo. rente. Riceverete semestralmente uno stato
patrimoniale con un’analisi dettagliata della
performance. Inoltre il Vostro consulente
personale ed il nostro gestore patrimoniale
stanno a disposizione periodicamente per un
colloquio professionale.
Valartis Bank (Liechtenstein) AG3
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3 31
di FACSIMILE
SPECIMEN
Impulse Trust 300600
Deposito:_______________________________________ n. conto:__________________________________
Mandato di gestione patrimoniale
La Valartis Bank (Liechtenstein) AG (in seguito L’impiego di depositi collettivi, quali fondi
denominata “banca”) viene incaricata della d’investimento e/o i patrimoni speciali interni alla
gestione dei depositi titoli e/o dei conti di cui al banca, si è rivelato vantaggioso nella gestione
sopraccitato numero di portafoglio, in conformità patrimoniale, in particolare nella considerazione
alle seguenti direttive. della propensione al rischio.
Divisa di riferimento La gestione del patrimonio a noi affidato viene
Per divisa di riferimento si intende la divisa nella pertanto effettuata, a seconda delle dimensioni del
quale l’investitore effettua i conteggi e nella quale mandato e delle condizioni di mercato, mediante
viene misurata la performance, che non esclude investimenti individuali e/o sulla base di patrimoni
tuttavia investimenti in altre divise. speciali interni alla banca e/o fondi.
La gestione dei valori patrimoniali, in conformità
CHF EURO USD alla struttura del portafoglio scelta tra quelle
sopraccitate, avviene sulla base di investimenti
Direttive inerenti la gestione individuali, fondi e/o patrimoni speciali interni alla
I valori patrimoniali vengono gestiti sulla base della banca.
politica degli investimenti seguita dalla banca. Le
strutture del portafoglio corrispondono a diverse Commissioni
combinazioni di rischio e rendimento. Può pertanto Per lo svolgimento del Mandato di gestione, la
essere scelta solo una struttura di portafoglio. banca calcola una commissione annuale di
gestione in ottemperanza alle tariffe di volta in volta
Strategia obbligazionaria in vigore. La banca si riserva il diritto di modifica
delle stesse in qualsiasi momento. Delle modifiche
Investimenti sul mercato monetario, obbligazioni, apportate alle tariffe il cliente deve essere
ecc. (valori nominali). Gli investimenti vengono informato per iscritto o in altra forma adeguata.
effettuati per lo più nella divisa di riferimento.
Valutazione di portafoglio
Strategia obbligazionaria/azionaria Per valutare gli strumenti finanziari detenuti nel
portafoglio del cliente la banca utilizza i seguenti
Investimenti sul mercato monetario, obbligazioni, criteri di valutazione:
azioni. La quota del mercato monetario viene
investita prevalentemente in fondi azionari ed in I fondi di investimento vengono valutati sempre
valori standard. ai prezzi della quota pubblicati dalla rispettiva
società di fondi;
Strategia “reddito” (15% - 25% azioni) I valori mobiliari quotati in borsa vengono, di
Strategia “bilanciata” (30% - 50% azioni) solito, calcolati ai prezzi della principale piazza
Strategia “crescita” (50% - 70% azioni) di negoziazione in questi titoli.
Strategia azionaria Qualora non venga posta una quotazione di borsa
per gli strumenti finanziari, la banca calcolerà il
Ci si concentra sui titoli azionari, prevalentemente valore corrente utilizzando parametri generali di
sui fondi azionari ad orientamento internazionale. valutazione. Le valutazioni degli strumenti finanziari
nel portafoglio del cliente verranno effettuate al più
Accordi particolari: tardi alle rispettive date del rendiconto.
Investimento ecologico, etico
La banca è autorizzata a raggruppare ordini per
conto di clienti diversi e a trasmetterli in qualità di
ordine collettivo per l’esecuzione. Qualora
quest’ultimo venisse eseguito a prezzi diversi la
banca effettuerà la ripartizione tra i singoli depositi
dei clienti in base ai valori medi.
Valartis Bank (Liechtenstein) AG Phone +423 / 265 56 56 MwSt. Nr. 53242 18I-0210
Schaaner Strasse 27 Fax +423 / 265 56 99 Reg.-Nr. FL-0001.534.001-6
9487 Gamprin-Bendern info@valartis.li SIC Code: 08803-7 18I-0210
Fürstentum Liechtenstein www.valartis.li SWIFT Code: HYIBLI22
Valartis Bank (Liechtenstein) AG4
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FACSIMILE
Reporting alla clientela I compensi sono di regola proporzionati
La banca invierà al cliente, in linea di massima all’ammontare del volume di un prodotto o di un
semestralmente, un elenco periodico dei servizi gruppo di prodotti detenuti dalla banca. Il loro
della gestione di portafoglio. Su esplicita richiesta ammontare corrisponde, di solito, ad una quota
da parte del cliente questo orizzonte temporale può percentuale delle commissioni di gestione che
essere ridotto a tre mesi. Nel caso di un portafoglio gravano sul rispettivo prodotto che vengono
finanziato per mezzo di crediti la banca elaborerà corrisposte periodicamente per la durata della
un rapporto mensile. custodia. Le provvigioni di vendita possono venire
inoltre concesse da società di emissione di titoli
Se la banca, nei rendiconti sopraccitati, utilizza una anche sotto forma di riduzioni sul prezzo di
grandezza di riferimento (benchmark) ai fini di un emissione (sconto percentuale) oppure sotto forma
confronto, ciò avviene esclusivamente per di pagamenti una tantum il cui ammontare
informare meglio il cliente. Descrizioni e confronti corrisponde ad una quota percentuale del prezzo di
con un benchmark non rappresentano in nessun emissione. I diritti di intermediazione vengono
modo una dichiarazione riguardante la probabilità pagati una tantum. Il loro ammontare corrisponde
del conseguimento di una tale grandezza di ad una quota percentuale del rispettivo prezzo di
riferimento e non danno luogo in alcun modo a un emissione e/o riscatto.
vincolo giuridico, una promessa o una garanzia. La
banca si riserva di modificare in qualsiasi momento Il cliente può richiedere alla banca, in qualsiasi
il benchmark, a condizione che ciò sia appropriato momento, prima della sottoscrizione di questo
in conformità alla strategia in materia di mandato oppure prima dell’inizio dell’attività di
investimenti del cliente e alle rispettive direttive gestione da parte della banca, nonché in qualsiasi
concordate con quest’ultimo. momento dopo la sottoscrizione di questo mandato
oppure dopo l’inizio dell’attività di gestione, ulteriori
Qualora il cliente desiderasse una singola dettagli sugli accordi stipulati con terzi riguardanti
rendicontazione delle transazioni, la banca si tali incentivi. La rivendicazione di informazioni
riserva di estendere il suo obbligo riguardante i concernenti ulteriori dettagli prima della
rendiconti all’orizzonte temporale di un anno. sottoscrizione di questo mandato oppure dell’inizio
dell’attività di gestione da parte della banca è
Benchmark limitata ai dodici mesi precedenti tale richiesta. Il
Onde essere in grado di rappresentare in modo cliente rinuncia espressamente ad una più ampia
trasparente le prestazioni della banca nell’ambito rivendicazione di informazioni. Qualora il cliente
della gestione di portafoglio, essa utilizza un non richieda ulteriori dettagli prima della
cosiddetto benchmark come metodo di valutazione. sottoscrizione di questo mandato oppure prima
Il benchmark si differenzia a seconda dei diversi dell’inizio dell’attività di gestione da parte della
portafogli dei clienti e viene stabilito a seconda banca o qualora egli sottoscriva il mandato dopo la
della strategia e dell’obiettivo di investimento. Il raccolta di ulteriori informazioni dettagliate, egli
benchmark viene reso noto sul sito web della rinuncia ad una rivendicazione riguardante
banca (www.valartis.li). un’eventuale restituzione ai sensi del § 1009a del
Codice Civile.
Incentivi
Il cliente è a conoscenza ed accetta che alla banca Ulteriori disposizioni
possano venire concessi, da parte di terzi La banca è autorizzata a compiere, per conto del
(comprese le società facenti parte del gruppo), cliente e a suo rischio, tutte le operazioni giuridiche
incentivi sotto forma di compensi e diritti di e gli investimenti ritenuti necessari o utili per la
intermediazione (p.es. derivanti da commissioni di gestione dei depositi titoli e/o dei conti, nell’ambito
emissione e riscatto) in relazione delle direttive sopra indicate.
all’acquisto/cessione di investimenti collettivi di
capitale, certificati, notes, ecc. (in seguito Sulla base del presente mandato la banca può
denominati “prodotti”; tra questi ultimi rientrano tuttavia, a propria discrezione, acquistare o
anche quelli che vengono gestiti e/o emessi da una vendere, nell’ambito delle sopra citate direttive di
società del gruppo). L’ammontare di tali incentivi gestione, qualsiasi titolo, metallo prezioso, divisa
varia a seconda del prodotto e dell’offerente dello od altro strumento di investimento, in particolare i
stesso. patrimoni speciali della banca, in contanti o a
termine.
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FACSIMILE
Inoltre, la banca può eseguire qualsiasi transazione Il cliente solleva la banca ed i collaboratori della
con copertura (acquisto e vendita) sul mercato stessa da ogni responsabilità inerente le eventuali
delle opzioni e dei futures (derivati) nonché conseguenze delle azioni intraprese o delle
effettuare, a nome proprio, ma a spese e rischio del omissioni, in particolare concernenti la scelta degli
cliente, investimenti su base fiduciaria in ogni investimenti.
paese ed in qualsiasi divisa. In particolare la banca
è autorizzata ad effettuare tutte le operazioni che Il presente mandato non si estingue con il decesso,
sono permesse in base alle direttive di volta in volta la dichiarazione di scomparsa, l’incapacità di agire
in vigore per i Mandati di gestione patrimoniale ai od il fallimento del cliente. Può, tuttavia, in qualsiasi
sensi della legge sulle banche vigente in momento essere disdetto dalle parti in forma scritta
Liechtenstein e dell’ordinanza sulle stesse. e con effetto immediato nel rispetto dei termini di
Il presente elenco non è esaustivo e ad esso svolgimento riguardanti le cessioni di valori
possono essere aggiunte in qualsiasi momento mobiliari.
nuove forme di investimento.
Nel caso in cui alcune parti del Mandato di gestione
La politica degli investimenti viene fissata dalla dovessero rivelarsi nulle, impugnabili o prive di
banca periodicamente, sulla base delle condizioni effetto giuridico, non viene intaccata la validità del
del mercato, e può essere controllata in ogni restante contratto. Nella misura in cui le
momento presso la sede della banca stessa. La disposizioni contenute nel Mandato di gestione non
banca ha la facoltà, ma non l’obbligo, di esercitare i stabiliscano altrimenti o non si giunga a una
diritti derivanti dagli investimenti, in qualità di socio, regolamentazione, vigono le Condizioni generali di
comproprietario, ecc. contratto.
01.09.2013 Impulse Trust
Data Firma
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1.2. La metodica professionale è la chiave di
un andamento ottimale del patrimonio
Il nostro processo d’investimento si basa su Il Vostro consulente personale discute
un »principio top-down/bottom-up« sistematico regolarmente con Voi la composizione del
e combinato dell’analisi del mercato e dei Vostro portafoglio e Vi garantisce in tal modo la
titoli. Grazie al controllo dinamico, alla flessibilità necessaria. Contemporaneamente
valutazione dell’ambiente internazionale, facciamo in modo che la strategia d’investimento
economico e politico-economico, e ad selezionata sia anche in sintonia con le Vostre
un’accurata analisi dell’impresa e dei titoli, si richieste.
rivedono costantemente gli investimenti e la
relativa ponderazione all’interno delle fasce Un reporting moderno delle decisioni prese
di diversificazione prestabilite. Se indicato, a livello degli investimenti e della performance
essi vengono adeguati a criteri predefiniti di Vi garantisce una descrizione trasparente
selezione quantitativa e qualitativa. Gli argomenti dell’andamento del Vostro patrimonio.
fondamentali della strategia d’investimento
vengono pubblicati mensilmente nel nostro La performance del Vostro portafoglio dipende
opuscolo »Servizio investimenti« che Vi da numerosi fattori: dai Vostri obiettivi e dalle
invieremo su richiesta. preferenze personali, dagli andamenti dei mercati
finanziari e dalla prestazione del Vostro consu-
Nel pieno rispetto delle Vostre esigenze, i lente personale, nonchè dal portfolio manager.
nostri esperti portfolio manager perseguono Solo in un’interazione controllata di questi fattori
costantemente l’evoluzione del Vostro patrimonio interni ed esterni nascono risultati superiori alla
e applicano attivamente le direttive della politica media.
d’investimento a seconda della Vostra strategia
individuale.
Cliente Mercati finanziari
Tolleranza al rischio/aspettativa sui rendimenti,
Andamento dei mercati azionari ed obbligazio-
orizzonte d’investimento, valuta di riferimento e
nari, tassi d’interesse, valute
aspetti fiscali
Asset allocation strategica
Struttura patrimoniale a lungo termine, profilo ottimale di rischio e di rendimento
Asset allocation tattica
Strategia di timing di mercato per l’ottimizzazione del rendimento
Selezione dei titoli e controllo della qualità
Applicazione orientata alla performance e analisi di quest’ultima
Reporting
Composizione del portafoglio/resoconto e andamento titoli
Valartis Bank (Liechtenstein) AG7
1.3. Le nostre strategie d’investimento
per il Vostro profilo personale
Nelle nostre strategie d’investimento prevediamo, Esse prendono in considerazione la sicurezza
in base ad appropriati modelli, l’andamento dei ed il rischio, il rendimento e le attese di crescita,
mercati azionari internazionali, i tassi d’interesse così come liquidità e flessibilità. Per ogni profilo
e le valute. Per fare in modo che fin dall’inizio d’investimento si stabilisce precisamente la
possiate fare affidamento su questa valida base diversificazione delle quote patrimoniali in
decisionale abbiamo predefinito per Voi cinque liquidità, obbligazioni ed azioni. Con una quota
obiettivi d’investimento diversi. maggiore di titoli di partecipazione aumenteranno
sia i rischi sia le aspettative di rendimento.
Cinque strategie d’investimento
sono a Vostra disposizione
Potrete scegliere tra cinque strategie
fondamentali per i Vostri investimenti nelle valute
di riferimento CHF, EUR e USD. La struttura
patrimoniale varia con la propensione al rischio e
gli obiettivi d’investimento.
Obiettivo Strategia Descrizione Diversificazione Profilo di Orizzonte
d’investi- rischio d’investimento/
mento Rendita attesa p.a.
Entrate fisse Investimenti liquidi: 0 – 20%
Reddito Esclusivamente Rischio min. 3 anni
provenienti da Obbligazioni: 80 – 100%
fisso obbligazioni minimo 3% p.a.
interessi Titoli azionari: 0%
Conservazione
Investimenti
del patrimonio Principalmente
liquidi: 0 – 20% Basso min. 5 anni
conseguendo un Reddito obbligazioni, quota
Obbligazioni: 60 – 80% rischio 4% p.a.
flusso costante marginale di azioni
Titoli azionari: 15 – 25%
di reddito
si veda a tal riguardo il »Facsimile: Impulse Trust« pag. 10
Composizione
Rendimenti
bilanciata del Investimenti liquidi: 0 – 20%
costanti derivanti Rischio min. 6 anni
Bilanciato portafoglio Obbligazioni: 40 – 60%
da interessi e utili medio 5% p.a
(obbligazioni e titoli Titoli azionari: 30 – 50%
di capitale
azionari)
Raggiungimento
di un maggiore Prevalenza di azioni, Investimenti liquidi: 0 – 20% Rischio
min. 8 anni
rendimento, Crescita bassa quota di Obbligazioni: 20 – 40% superiore
6% p.a.
principalmente da obbligazioni Titoli azionari: 50 – 70% alla media
utili di capitale
Rendimento
elevato a Investimenti liquidi: 0 – 20%
Utile di Prevalenza di azioni, Rischio min. 10 anni
lungo termine, Obbligazioni: 0%
capitale nessuna obbligazione elevato 7% p.a.
proveniente da Titoli azionari: 80 – 100%
utile di capitale
Valartis Bank (Liechtenstein) AG8
Con crescenti aspettative di rendimento
aumenta il rischio potenziale. La sfida nel
portfolio management consiste nell’ottenere un
rendimento massimo con rischi sotto controllo.
utile di capitale (0/100)
rendimento
crescita (40/60)
bilanciato (60/40)
reddito (80/20)
reddito fisso (100/0)
liquidità (Ripartizione in obbligazioni/azioni)
rischio
Le nostre strategie speciali
Sulla base delle nostre strategie principali esclusivamente nella valuta di riferimento
offriamo strategie, le cui decisioni d’investimento EUR e, a differenza delle nostre strategie
si fondano su principi etici-ecologici. principali, si occupa di investimenti in materie
Per esempio non si investono in imprese prime ed immobili. Inoltre gran parte delle
che operano nel campo degli armamenti azioni ed obbligazioni viene investita nei Mercati
o del tabacco. Emergenti.
Accanto alle strategie che seguono principi La »strategia Satellite« rappresenta una
»etici-ecologici« offriamo anche una strategia buona diversificazione sulla base di una scelta
»Satellite«. Questa strategia viene offerta rischio – rendimento a lungo termine.
Obiettivo Strategia Descrizione Diversificazione Profilo di Orizzonte
d’investi- rischio d’investimento
mento Rendita
Attesa p.a.
Conservazione
del patrimonio secondo secondo secondo
etico/
conseguendo la relativa secondo la relativa strategia la relativa la relativa
ecologico
un flusso costante strategia strategia strategia
di reddito
Raggiungimento Prevalenza di Investimenti liquidi: 0 – 20 %
di un maggiore azioni ed investi- Obbligazioni: 20 – 40 % Rischio
rendimento, Satellite menti alternativi, Azioni: 15 – 35 % superiore 8 anni
principalmente da bassa quota di Immobili: 5 – 15 % alla media 6 % p.a.
utili di capitale obbligazioni Materie prime: 25 – 45 %9
1.4. Il primo passo consiste sempre
in un dialogo confidenziale
Quando si tratta del Vostro patrimonio, il rap- In tal modo potremo stabilire una linea comune
porto individuale e a lungo termine tra Voi e il e raggiungere gli obiettivi prefissati. Con il Por-
Vostro consulente privato rappresenta l’aspetto tfolio Management della Valartis Bank (Liechten-
più importante per una collaborazione fruttuosa, stein) AG avrete dei vantaggi che consistono in
nonchè la base per una fiducia reciproca. All’ini- una costruzione individuale del portafoglio e un
zio di ogni mandato presso la Valartis Bank (Lie- costante controllo dei risultati da parte del Comi-
chtenstein) AG, in primo piano si trova dunque il tato per gli Investimenti del Gruppo Valartis.
colloquio personale e confidenziale.
Si garantisce inoltre la flessibilità del Vostro
Per determinare il Vostro obiettivo d’investimen- patrimonio con la possibilità di disdetta in qual-
to, per sviluppare ed attuare la strategia d’inve- siasi momento.
stimento adeguata o per conservare a lungo
termine ed incrementare in maniera costante Con un mandato di gestione patrimoniale confe-
il Vostro patrimonio: rirete direttamente agli specialisti della Valartis
Bank (Liechtenstein) AG le singole decisioni
Il nostro motto consiste nell’elaborare una riguardanti gli investimenti sgravandoVi sul fronte
soluzione che corrisponda alle Vostre esigenze. amministrativo.
Per il Vostro consulente è quindi importante La nostra gestione patrimoniale è a Vostra
conoscere esattamente le Vostre prospettive. disposizione a partire da un patrimonio di
Concedetegli una panoramica dettagliata della CHF 300.000,– (controvalore EUR 250.000,–).
Vostra situazione personale, comunicategli
quelle che sono le Vostre esigenze e i desideri
del Vostro profilo d’investimento.
1.5. Panoramica
Un portfolio management funzionale e Attenersi alle necessità personali e ai desideri
professionale rivolge l’attenzione non solo ad del cliente significa anche considerare in modo
una composizione ottimale del portafoglio, dettagliato i profitti e gli utili di capitale dal punto
ai trend economici a lungo termine e a quelli di vista fiscale, nonchè regolamentare i problemi
monetari, bensì anche ai mutamenti a breve delle derivanti da eredità e successioni. In tal caso
quotazioni dei titoli e delle valute. ci si può basare anche sul Diritto societario del
Liechtenstein.
Valartis Bank (Liechtenstein) AG10
1.6. Facsimile:
L’Impulse Trust titolare di un conto presso
la Valartis Bank (Liechtenstein) AG
Profilo d’investimento »reddito«
(vedi pagina 7, valuta di riferimento in EUR)
Descrizione della strategia d’investimento
Con la strategia d’investimento »reddito« si tende Diversificazione
in primo luogo a perseguire il mantenimento del Investimenti liquidi: 0-20%
capitale e un reddito costante. La quota di inves- Obbligazioni: 60-80%
timenti in titoli a reddito fisso è relativamente alta. Azioni: 15-25%
Una quota limitata del portafoglio – tra il 15% e
il 25% del volume- viene investito in azioni per
raggiungere, a lungo termine, una rendita piú alta
che sul mercato del capitale. Questa strategia
d’investimento è adatta a clienti che danno im-
portanza alla sicurezza e ad un reddito costante.
Portafoglio »reddito« al 30.09.2013
Totale Eurolandia resto dell’Europa America Settentrionale Asia/EM/AI
Mercato monetario 6,25 6,25 0,00 0,00 0,00
Obbligazioni 73,75 55,30 7,40 7,40 3,65
Azioni 20,00 7,05 2,70 5,65 4,60
Totale 100,00 68,60 10,10 13,05 8,25
Azioni
Mercato
monetario
Obbligazioni
Valartis Bank (Liechtenstein) AG11
Ripartizione del capitale al 30.09.2013
Azioni: 20,00 %
Germania 2,50 %
Francia 1,75 %
Paesi Bassi 1,40 %
Italia 0,80 %
Austria 0,60 %
Gran Bretagna 1,50 %
Paesi Scandinavi 0,50 %
Svizzera 0,20 %
Polonia 0,30 %
Europa Orientale 0,20 %
USA 4,85 %
Canada 0,80 %
Giappone 2,00 %
Cina 0,80 %
America Latina 0,40 %
Pacifico ex Giappone 1,00 %
India 0,40 %
Obbligazioni: 73,75 %
EUR 55,30 %
GBP 3,00 %
SEK 2,20 %
DKK 2,20 %
USD 7,40 %
JPY 2,20 %
AUD 1,45 %
Valartis Bank (Liechtenstein) AG12
Composizione del patrimonio
Portfolio valuation as of 30/09/2013 Gamprin-Bendern, 03/10/2013
Portfolio 300600
Portfolio name impulse stiftung.com
Reference currency EUR
Performance Overview - Performance View 1 Portfolio valuation - Shares and similar investments 7
Portfolio valuation - Total portfolio 2 Assets Analysis - Bonds and similar investments 9
Portfolio valuation - Liquidity 3 Assets Analysis - Shares and similar investments 10
Portfolio valuation - Bonds and similar investments 4 Cash flow analysis - Expected cash flow 11
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
FACSIMILE
Performance Overview as of 30/09/2013
Reference currency EUR Portfolio 10.300600_0 impulse stiftung.com Gamprin-Bendern, 03/10/2013
Performance View
PERFORMANCE DETAILS
Initial Assets as of 31/12/2012 883'227
Incl. accrued interest 9'452
+/- Remittances/Withdrawals -262'736
Adjusted Assets as of 31/12/2012 620'491
Profit before interest, fees and taxes 19'495
Yearly performance in %
.
+/- Gain or loss on capital 12'642
.
+/- Gain or loss on currencies -8'894 10.00%
+/- Interest/Dividend income 15'747
7.50%
Total costs -8'987
Paid interest 0 5.00%
Periodic fees -1'945
Fees & Commissions -3'560 2.50%
Taxes -106
Management fees -3'376 0.00%
Final Assets 631'113 -2.50%
Accrued interest end of period 7'017
Absolute Gain/Loss 10'509 -5.00%
Gain in % in the period, non weighted 1.69%
Average Asset Value 746'600 -7.50%
2009 2010 2011 2012 2013
Capital weighted performance 1.41%
Haftungsausschluss: Die angegebenen Werte gelten als Richtlinie und sind für die Bank nicht verbindlich.
Disclaimer: The indicated values only serve as guidelines and are not binding the Bank.
.
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Valartis Bank (Liechtenstein) AG13
FACSIMILE
Portfolio valuation as of 30/09/2013
Reference currency EUR Portfolio 10.300600_0 impulse stiftung.com Gamprin-Bendern, 03/10/2013
Total portfolio
Total portfolio by investment category
Liquidity EUR 37'922 6.01%
Bonds and similar investments EUR 490'164 77.68%
Shares and similar investments EUR 102'917 16.31%
Total net assets EUR 631'003 100.00%
.
.
Total portfolio by currency
EUR 472'945 EUR 472'945 74.95%
USD 175'390 EUR 129'649 20.55%
AUD 41'175 EUR 28'409 4.50%
Total net assets EUR 631'003 100.00%
Haftungsausschluss: Die angegebenen Werte gelten als Richtlinie und sind für die Bank nicht verbindlich.
Disclaimer: The indicated values only serve as guidelines and are not binding the Bank.
.
2 / 11
FACSIMILE
Portfolio valuation as of 30/09/2013
Reference currency EUR Portfolio 10.300600_0 impulse stiftung.com Gamprin-Bendern, 03/10/2013
Curr. Nominal/ Description Hist.Cost pr. Curr.price Change Value Part
Unit Exch.rate Exch.rate in % Accrued Interest in %
Liquidity
EUR 10'621.73 Current acc. 10'621.73 1.68
Accrued Interest 0.00 0.00
10.300600_0 100
IBAN LI36 0880 3103 0060 0000 1
USD 36'931.63 Current acc. 27'299.92 4.33
Accrued Interest 1.3528 0.00 0.00
10.300600_0 100
.
.
IBAN LI09 0880 3103 0060 0000 2
Total Liquidity 37'921.65 6.01
Total Accrued Interest 0.00 0.00
Haftungsausschluss: Die angegebenen Werte gelten als Richtlinie und sind für die Bank nicht verbindlich.
Disclaimer: The indicated values only serve as guidelines and are not binding the Bank.
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Valartis Bank (Liechtenstein) AG14
FACSIMILE
Portfolio valuation as of 30/09/2013
Reference currency EUR Portfolio 10.300600_0 impulse stiftung.com Gamprin-Bendern, 03/10/2013
Curr. Nominal/ Description Maturity Hist.Cost pr. Curr.price Change Value Part
Unit Exch.rate Exch.rate in % Accrued Interest in %
Bonds and similar investments
EUR 400.00 FISCH UMRELLA BOND VAL INV GRADE 114.5500 118.4300 3.39 47'372.00 7.51
UNITS -HA- CAPITALISATION 3.39 0.00 0.00
LU0504482315
EUR 80'000.00 3.625% OESTERR. KONTROLLBANK 101.8125 100.6650 -1.13 80'532.00 12.76
2008-10.12.2013 -1.13 2'335.89 0.37
Accrued Interest for 294 days
XS0403964116 10/12/2013
.
.
EUR 40'000.00 VRN (MIN 3.75%) JP MORGAN CHASE BANK 100.1500 102.9300 2.78 41'172.00 6.52
1999-15.04.2014 2.78 690.41 0.11
Accrued Interest for 168 days
XS0096100226 15/04/2014
EUR 80'000.00 2% GE CAPITAL EUROPEAN FUNDING 101.7750 101.8050 0.03 81'444.00 12.91
2012-27.02.2015 -REG-S SENIOR- 0.03 942.47 0.15
Accrued Interest for 215 days
XS0750684929 27/02/2015
Haftungsausschluss: Die angegebenen Werte gelten als Richtlinie und sind für die Bank nicht verbindlich.
Disclaimer: The indicated values only serve as guidelines and are not binding the Bank.
.
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FACSIMILE
Portfolio valuation as of 30/09/2013
Reference currency EUR Portfolio 10.300600_0 impulse stiftung.com Gamprin-Bendern, 03/10/2013
Curr. Nominal/ Description Maturity Hist.Cost pr. Curr.price Change Value Part
Unit Exch.rate Exch.rate in % Accrued Interest in %
EUR 50'000.00 2.625% BNP PARIBAS 105.2040 104.5800 -0.59 52'290.00 8.29
2010-16.09.2016 -REG-S SER 13675 SEN -0.59 50.34 0.01
Accrued Interest for 379 days
XS0542371629 16/09/2016
EUR 45'000.00 VAR% (NO MIN) COMMERZBANK AG 101.7500 100.4000 -1.33 45'180.00 7.16
1999-16.09.2019 EMTN FRN SENIOR S162 -1.33 60.09 0.01
Accrued Interest for 198 days
XS0101863586 16/09/2019
.
.
EUR 50'000.00 5.375% ALLIANZ FINANCE II BV 99.0000 103.0000 4.04 51'500.00 8.16
2006 - OHNE FESTEN VERFALL 4.04 1'553.60 0.25
NACHRANGIG
Accrued Interest for 211 days
DE000A0GNPZ3 03/03/2099
USD 75'000.00 2.5% RABOBANK NETHERLAND NV 101.9973 100.1500 -1.81 55'523.28 8.80
2010-12.12.2013 -GMTN- SER.2178A SEN. 1.3063 1.3528 -3.44 1'108.80 0.18
Accrued Interest for 288 days -5.18
XS0486153413 12/12/2013
Haftungsausschluss: Die angegebenen Werte gelten als Richtlinie und sind für die Bank nicht verbindlich.
Disclaimer: The indicated values only serve as guidelines and are not binding the Bank.
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Valartis Bank (Liechtenstein) AG15
FACSIMILE
Portfolio valuation as of 30/09/2013
Reference currency EUR Portfolio 10.300600_0 impulse stiftung.com Gamprin-Bendern, 03/10/2013
Curr. Nominal/ Description Maturity Hist.Cost pr. Curr.price Change Value Part
Unit Exch.rate Exch.rate in % Accrued Interest in %
AUD 40'000.00 4.5% RABOBANK NEDERLAND 99.6900 101.9150 2.23 28'126.67 4.46
2012-09.07.2015 -REG-S SERIES 2584A SENIOR- 1.1634 1.4494 -19.73 282.41 0.04
Accrued Interest for 83 days -17.94
XS0802744754 09/07/2015
Total Bonds and similar investments 483'139.95 76.57
Total Accrued Interest 7'024.01 1.11
.
.
Haftungsausschluss: Die angegebenen Werte gelten als Richtlinie und sind für die Bank nicht verbindlich.
Disclaimer: The indicated values only serve as guidelines and are not binding the Bank.
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FACSIMILE
Portfolio valuation as of 30/09/2013
Reference currency EUR Portfolio 10.300600_0 impulse stiftung.com Gamprin-Bendern, 03/10/2013
Curr. Nominal/ Description Hist.Cost pr. Curr.price Change Value Part
Unit Exch.rate Exch.rate in % Accrued Interest in %
Shares and similar investments
EUR 100.00 JULIUS BAER - SAM SUSTAINABLE WATER FUND 133.2400 181.4600 36.19 18'146.00 2.88
SHS -B- CAPITALISATION 36.19
LU0133061175
EUR 22.00 LGT SUSTAINABLE EQUITY FUND EUROPE 848.8300 887.7100 4.58 19'529.62 3.10
ANTEILE KLASSE -(EUR) B- 4.58
LI0015327906
.
.
EUR 50.00 PIONEER FUNDS - GLOBAL ECOLOGY 140.1500 191.0900 36.35 9'554.50 1.51
UNITS -A- CAPITALISATION 36.35
LU0271656133
USD 250.00 RESPONS ABILITY GLB.MICROFINANCE 117.8700 144.0200 22.19 26'614.95 4.22
UNITS -USD- 1.4144 1.3528 4.56
LU0180189770 27.75
EUR 100.00 SWISSCANTO (LU) GREEN INVEST EQ 82.8240 99.7000 20.38 9'970.00 1.58
PORTFOLIO FUND FCP 20.38
LU0161535835
Haftungsausschluss: Die angegebenen Werte gelten als Richtlinie und sind für die Bank nicht verbindlich.
Disclaimer: The indicated values only serve as guidelines and are not binding the Bank.
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Valartis Bank (Liechtenstein) AG16
FACSIMILE
Portfolio valuation as of 30/09/2013
Reference currency EUR Portfolio 10.300600_0 impulse stiftung.com Gamprin-Bendern, 03/10/2013
Curr. Nominal/ Description Hist.Cost pr. Curr.price Change Value Part
Unit Exch.rate Exch.rate in % Accrued Interest in %
USD 125.00 VONTOBEL SUSTAINABLE ASIA (EX JAPAN) EQUITY 192.0800 206.7300 7.63 19'101.89 3.03
CAPITALISATION 1.3029 1.3528 -3.69
LU0384409263 3.66
Total Shares and similar investments 102'916.96 16.31
Total assets 631'002.57 100.00
including accrued interest 7'024.01 1.11
Liabilities 0.00 0.00
including accrued interest 0.00 0.00
.
.
Total net assets 631'002.57 100.00
including accrued interest 7'024.01 1.11
Haftungsausschluss: Die angegebenen Werte gelten als Richtlinie und sind für die Bank nicht verbindlich.
Disclaimer: The indicated values only serve as guidelines and are not binding the Bank.
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FACSIMILE
Assets Analysis as of 30/09/2013
Reference currency EUR Portfolio 10.300600_0 impulse stiftung.com Gamprin-Bendern, 03/10/2013
Bonds and similar investments
Analysis by maturity
40.00%
2013 EUR 139'500 28.46%
2014 EUR 41'862 8.54% 30.00%
2015-2017 EUR 163'136 33.28%
20.00%
2018-2020 EUR 45'240 9.23%
2021 and over EUR 53'054 10.82% 10.00%
w/o maturity EUR 47'372 9.66%
0.00%
Total EUR 490'164 100.00% 2015 2018 2021 and w/o
2013 2014
-2017 -2020 over maturity
.
.
Analysis by currency
EUR 405'123 EUR 405'123 82.65%
USD 76'613 EUR 56'632 11.55%
AUD 41'175 EUR 28'409 5.80%
Total EUR 490'164 100.00%
Haftungsausschluss: Die angegebenen Werte gelten als Richtlinie und sind für die Bank nicht verbindlich.
Disclaimer: The indicated values only serve as guidelines and are not binding the Bank.
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Valartis Bank (Liechtenstein) AG17
FACSIMILE
Assets Analysis as of 30/09/2013
Reference currency EUR Portfolio 10.300600_0 impulse stiftung.com Gamprin-Bendern, 03/10/2013
Shares and similar investments
Analysis by security country
Liechtenstein EUR 19'530 18.98%
Luxembourg EUR 83'387 81.02%
Total EUR 102'917 100.00%
.
.
Analysis by security type
Foreign Shares Funds EUR 102'917 100.00%
Total EUR 102'917 100.00%
Haftungsausschluss: Die angegebenen Werte gelten als Richtlinie und sind für die Bank nicht verbindlich.
Disclaimer: The indicated values only serve as guidelines and are not binding the Bank.
.
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FACSIMILE
Cash flow analysis as of 30/09/2013
Reference currency EUR Portfolio 10.300600_0 impulse stiftung.com Gamprin-Bendern, 03/10/2013
Expected cash flow
2013 2014
September October November December January February March April May June July August
Coupons EUR 752 4'286 1'600 3'464 748 1'242
Capital EUR 135'440
Total EUR - 752 - 139'726 - 1'600 3'464 748 - - 1'242 -
.
.
2013 2014 2015 2016 2017 > 2017
Coupons EUR 5'038 9'157 8'406 5'569 4'254 32'694
Capital EUR 135'440 107'598 50'000 45'000
Total EUR 140'478 9'157 116'005 55'569 4'254 77'694
Haftungsausschluss: Die angegebenen Werte gelten als Richtlinie und sind für die Bank nicht verbindlich.
Disclaimer: The indicated values only serve as guidelines and are not binding the Bank.
.
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Valartis Bank (Liechtenstein) AG18
FACSIMILE Valartis Bank (Liechtenstein) AG
Schaaner Strasse 27
9487 Gamprin-Bendern
Fürstentum Liechtenstein
Phone +423 265 56 56
Fax +423 265 56 99
info@valartis.li
www.valartis.li
VAT No. 53242
Reg. No. FL-0001.534.001-6
SIC Code: 08803-7
SWIFT Code: HYIBLI22
1/2
300600 Gamprin-Bendern, 01/10/2013
Current acc. EUR
IBAN: LI36 0880 3103 0060 0000 1
Account no. 10.300600_0 100
Account statement 30/06/2013 - 30/09/2013
Date Description/details Value date Debit Credit Balance in EUR
30/06/2013 Carry forward 8’779.24
12/07/2013 Interest payment AUD 40’000 09/07/2013 1’279.01 10’058.25
RABOBANK 15 REG-S
23/07/2013 Dividend 100 SWC(LU)PF GI EQ A 19/07/2013 75.00 10’133.25
16/09/2013 Interest payment EUR 50’000 BNPP 16 30/09/2012 1’312.50 11’445.75
REG-S
16/09/2013 Interest payment EUR 45’000 16/09/2013 731.34 12’177.09
COMMERZBK 19 FRN
30/09/2013 Mailing Fee 30/09/2013 -24.85 12’152.24
30/09/2013 Custody Fee 30/09/2013 -963.81 11’188.43
30/09/2013 Management Fee 30/09/2013 -521.20 10’667.23
30/09/2013 Client Mgt. Fee 30/09/2013 -41.41 10’625.82
30/09/2013 Account Fee 30/09/2013 -4.09 10’621.73
Summe -1’555.36 3’397 .85
Saldo 10’621.73
Valartis Bank (Liechtenstein) AG19
FACSIMILE Valartis Bank (Liechtenstein) AG
Schaaner Strasse 27
9487 Gamprin-Bendern
Fürstentum Liechtenstein
Phone +423 265 56 56
Fax +423 265 56 99
info@valartis.li
www.valartis.li
VAT No. 53242
Reg. No. FL-0001.534.001-6
SIC Code: 08803-7
SWIFT Code: HYIBLI22
2/2
300600 Gamprin-Bendern, 01/10/2013
Current acc. USD
IBAN: LI36 0880 3103 0060 0000 2
Account no. 10.300600_0 100
Account statement 30/06/2013 - 30/09/2013
Date Description/details Value date Debit Credit Balance in USD
30/06/2013 Carry forward 1’921.47
01/07/2013 Redemption of 600 RESP GL 02/07/2013 84’698.46 86’619.93
MICROFINANCE
16/07/2013 Purchase of 125 VON SUS AXJ EQ BC 17/07/2013 -24’338.87 62’281.06
24/07/2013 Subscription of 22 LGT SUST EQ EU 26/07/2013 -25’343.90 36’937.16
EUR B
30/09/2013 Account Fee 30/09/2012 -5.53 36’931.63
Total -49’688.30 84’698.46
Balance 36’931.63
Valartis Bank (Liechtenstein) AG20
FACSIMILE Valartis Bank (Liechtenstein) AG
Schaaner Strasse 27
9487 Gamprin-Bendern
Fürstentum Liechtenstein
Phone +423 265 56 56
Fax +423 265 56 99
info@valartis.li
www.valartis.li
VAT No. 53242
Reg. No. FL-0001.534.001-6
SIC Code: 08803-7
SWIFT Code: HYIBLI22
Holder: 300600 Gamprin-Bendern, 16 July 2013
Ref. No.: 091268
SECURITIES PURCHASE
Place of signature: over-the-counter market
We hereby confirm that on 12 July 2013 at 2.00 p.m. we purchased the following
for your account:
125 Bonds in foreign currencies
VONTOBEL SUSTAINABLE ASIA (EX JAPAN) EQUITY
CAPITALISATION
Val.-No.: 4514037
ISIN: LU0384409263
At a rate of: USD 192.08 USD 24’010.00
Commission: USD 240.10
Foreign commissions: USD 52.75
Stamp duty USD 36.02
Net amount: USD 24’338.87
Value Date: 17/07/2013
Net to your debit USD 24’338.87
Account: 10.300600_0.100.EUR
We have added the securities to your securities custody account 300600.
Kind regards
Valartis Bank
(Liechtenstein) AG
Advice valid without signature
Valartis Bank (Liechtenstein) AG21
FACSIMILE Valartis Bank (Liechtenstein) AG
Schaaner Strasse 27
9487 Gamprin-Bendern
Fürstentum Liechtenstein
Phone +423 265 56 56
Fax +423 265 56 99
info@valartis.li
www.valartis.li
VAT No. 53242
Reg. No. FL-0001.534.001-6
SIC Code: 08803-7
SWIFT Code: HYIBLI22
Holder: 300600 Gamprin-Bendern, 14 May 2013
Ref. No.: 091268
SECURITIES SALE
Place of signature: over-the-counter market
We hereby confirm that on 13 May 2103 at 1.00 p.m. we sold the following for your account:
300 Bonds in foreign currencies
JULlUS BAER - SAM SUSTAINABLE WATER FUND
SHS -B- CAPITALISATION
Val.-No.: 1267543.410.000
At a rate of: EUR 174.34 EUR 52’302.00
Commission: EUR 523.02
Stamp duty: EUR 78.45
Net amount: EUR 51’700.53
Value Date: 16/05/2013
Net to your debit EUR 51’700.53
Account: 10.300600_0.100.EUR
We have taken the securities from your securities custody account 300600..
Kind regards
Valartis Bank
(Liechtenstein) AG
Advice valid without signature
Valartis Bank (Liechtenstein) AG22
FACSIMILE Valartis Bank (Liechtenstein) AG
Schaaner Strasse 27
9487 Gamprin-Bendern
Fürstentum Liechtenstein
Phone +423 265 56 56
Fax +423 265 56 99
info@valartis.li
www.valartis.li
VAT No. 53242
Reg. No. FL-0001.534.001-6
SIC Code: 08803-7
SWIFT Code: HYIBLI22
Holder: 300600 Gamprin-Bendern, 16 September 2013
Ref. No.: 030849
COUPON COLLECTION
We hereby credit you - subject to final payment - with the income from the following securities:
EUR 45’000 Bonds in foreign currencies var.
VAR% (N0 MIN) COMMERZBANK AG
1999-16.09.2019 EMTN FRN SENIOR S162
Val-No.: 1001034.210.000
Ex date: 16 September 2013
Due date: 16 September 2013
Coupon rate: 3.22392 %
Gross amount: EUR 731.34
Net amount: EUR 731.34
Value Date: 16/09/2013
Net credit EUR 731.34
Account 10.300600_0.100.EUR
Kind regards
Valartis Bank
(Liechtenstein) AG
Advice valid without signature
Valartis Bank (Liechtenstein) AG23 Valartis Bank (Liechtenstein) AG
24
2. Mandato di consulenza in materia di investimenti
a partire da un controvalore di CHF 150.000,–
L’esperienza dimostra che alcuni clienti Mandato di consulenza in materia di
desiderano occuparsi essi stessi dei propri investimenti – I Vostri vantaggi
investimenti. Hanno bisogno della banca
solo come consulente oppure per scambiare • Considerando il raggiungimento dei Vostri
delle opinioni. La banca sottopone al cliente obiettivi di investimento riceverete una proposta
periodicamente delle proposte di investimento di investimento fatta su misura sulla base della
che si riferiscono al profilo dell’investitore. Vostra situazione personale e del Vostro profilo
Parametri essenziali sono: la valuta di riferimento di rischio.
desiderata, la generale propensione al rischio
e l’obiettivo di investimento perseguito a medio • La banca analizza e valuta costantemente i
termine. In un dialogo personale, ogni cliente nuovi prodotti finanziari, le singole categorie di
decide egli stesso se, e cosa, mettere in pratica investimento e i segmenti dei titoli. Se la banca
delle raccomandazioni della banca. Importante! Il ritiene che variazioni di mercato, nuove emis-
cliente prende egli stesso le decisioni riguardanti sioni, aumenti di capitale siano interessanti
gli investimenti e ne è pertanto responsabile. per l’investitore, essa gli trasmette una relativa
Una premessa per utilizzare questo servizio è proposta di investimento.
che possiate essere raggiungibili personalmente,
telefonicamente oppure via mail dal nostro • La banca controlla tutte le scadenze, i rimborsi,
consulente e che disponiate del relativo tempo le operazioni di conversione, gli accrediti e gli
necessario. addebiti. Qualora la banca ritenga che sia
necessario un intervento, essa sottopone all’
Il mandato di consulenza in materia di investitore una proposta di investimento.
investimenti sta a disposizione a partire da
un valore di CHF 150’000 (controvalore • La banca nomina all’investitore un referente
EUR 125’000). competente che sia raggiungibile per l’investito-
re durante gli orari di apertura della banca per
attuare le decisioni riguardanti gli investimenti
e provvede ad un sostituto competente qualora
il referente non sia reperibile.
• Riceverete semestralmente uno »Stato
patrimoniale« con la documentazione della
performance.
• Prenderete le decisioni riguardanti gli investi-
menti oppure deciderete quali raccomandazio-
ni in materia di investimenti mettere o meno
in pratica.
»La politica deve essere leale e spiegare ai
cittadini che si avvicina per loro un
orizzonte lavorativo più lungo con rendite
pensionistiche decrescenti.«
Professor Dottor Bernd Raffelhüschen
Valartis Bank (Liechtenstein) AG25
FACSIMILE
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Seite 1 von 3
Deposito: n. conto:
Depot_________________________________________Konto Nr. _______________________________
Mandato di consulenza in materia di investimenti
Anlageberatungsmandat
1. Premessa
1. Allgemeines
La Valartis Bank (Liechtenstein) AG, in seguito de- Dinamico, consapevole del rischio
nominata »banca«, viene incaricata di fornire con- Incremento della quota dei titoli rischiosi nel patri-
Die Valartis
sulenza per i Bank (Liechtenstein)
depositi titoli e/o per iAG,
continachste-
di cui al monioDynamisch, risikobewusst
finanziario per sfruttare le maggiori chance
hend „Bank“ numero
sopraccitato genannt, wird beauftragt,
di portafoglio, die unter
in conformità al Erhöhungindes
di rendimento, Anteilsp.es.
aggiunta risikoreicher Wertpapie-
fondi complessi,
der obigenMandato
seguente Portfolionummer geführten Wertschrif-
di consulenza. re strutturati
prodotti im Finanzvermögen, um höhere Ertrags-
tendepots und/oder Konten gemäss dem nach- chancen zu nutzen, zusätzlich zB komplexe
folgenden Beratungsmandat
La banca fornisce prestazionizu di betreuen.
consulenza in ma- Fonds, strukturierte Produkte
Speculativo
teria di investimenti per i depositi sopra menzionati Quota prevalente di titoli rischiosi nel patrimonio
Die Bank erbringt
in conformità für die oben
alle indicazioni genannten
al punto Depots
2. L’investitore Spekulativ
finanziario e/o operazioni con opzioni scoperte, in
Anlageberatungsleistungen entsprechend der Überwiegender Anteil in risikoreichen Wert-
decide se desidera tener conto delle raccomanda- aggiunta p.es. opzioni, derivati e hedge funds
Angaben in Punkt 2. Der Anleger entscheidet, ob papieren im Finanzvermögen und/oder Ge-
zioni in materia di investimenti che gli sono state
er unterbreitete Anlageempfehlungen berücksich- schäfte mit ungedeckten Optionen, zusätzlich
sottoposte. Egli prende da solo le proprie decisioni. Accordi particolari
tigt. Er trifft seine Anlageentscheidungen selbst. zB Optionen, Derivate, Hedgefonds
______________________________________
Besondere Vereinbarungen
2. Direttive
2. per la
Richtlinien fürconsulenza agli
die Anlageberatung,
investimenti, specificazioni
Spezifikationen ______________________________________
____________________________________
La banca
Die Bank sottopone all’investitore
unterbreitet dem Anleger proposte di inve-
Anlagevor- ______________________________________
____________________________________
stimentoentsprechend
schläge in conformità alle
der indicazioni
vom Anleger fornite dall’in-
mitgeteil-
vestitore.
ten L’investitore
Vorgaben. rende noti,
Der Anleger gibtqui
derdi Bank
seguito,
zura ______________________________________
____________________________________
titolo orientativo
Orientierung perWünsche
seine la banca,wie i propri
folgtdesideri:
bekannt:
____________________________________
Referenzwährung
Divisa di riferimento L’investitore dichiara
che le indicazioni da lui fornite corrispondono alle
Bei
Per der
divisaReferenzwährung handelt laesdivisa
di riferimento si intende sich nella
um Der Anleger
sue condizioni bestätigt,
personali e finanziarie, nonché alla
diejenige Währung,
quale l’investitore in welcher
effettua der Anleger
i conteggi e nella rech-
quale dass die
sua capacità di von ihmL’investitore
rischio. mitgeteiltenè Vorgaben
a conoscen-sei-
net
vieneund in der ladie
misurata Performance
performance, chegemessen
non esclude wird,
tut- za che nen finanziellen
la banca non siund persönlichen
assume Verhältnis-
alcuna responsa-
die
taviajedoch Anlagen
investimenti in anderen
in altre divise. Währungen nicht senle sowie
bilità per seiner scelte.
specificazioni Risikofähigkeit entspre-
ausschliesst. chen. Der Anleger nimmt zur Kenntnis, dass
CHF EURO USD _____ die Bank keine
Le informazioni Haftung
qui sopra für da
servono die base
gewählten
alla
CHF EURO USD _____ bancaSpezifikationen
per elaborare la trifft.
prima proposta di investi-
Obiettivi d’investimento mento. L’investitore può fornire, in qualsiasi mo-
Anlageziele Obige Informationen dienen der Bank als Grund-
mento, modifiche alle specificazioni delle quali la
lage für den ersten zu erstellenden Anlagevor-
Costituizione del patrimonio, previdenza banca terrà conto immediatamente nelle successi-
Vermögensaufbau, Vorsorge schlag. Änderungen der Spezifikationen können
Reddito costante, prelevamenti, ve proposte di investimento.
Laufender Ertrag, Entnahmen, Werterhalt vom Anleger jederzeit bekannt gegeben werden,
conservazione del patrimonio
Sonstige Anlageziele (z.B. Immobilien etc.): die Bank wird diese umgehend bei den folgenden
Altri obiettivi d’investimento (p.es. immobili ecc.) Anlagevorschlägen berücksichtigen.
____________________________________ 3. Consulenza agli investimenti
_______________________________________ 3. Anlageberatung
Risikobereitschaft Sulla base delle specificazioni fornite dall’inve-
Propensione al rischio stitore, della struttura
Auf Grundlage der divom portafoglio
Anleger ebekannt
delle infor-
gege-
Sicherheitsbetont mazioni
benen derivanti dall’analisi
Spezifikationen, derfinanziaria,
Struktur des la Portfolios
banca
Prudente
Weitestgehend risikoarme Wertpapiere, zB fornisce
und den consulenza all’investitore
Erkenntnissen aus der in relazione al
Finanzanalyse
Titoli ampiamente
Anleihen guter aBonität,
basso rischio, p.es. obbligazio-
reine Anleihenfonds raggiungimento
berät die Bank deiden
suoiAnleger
obiettiviim
di Hinblick
investimento.
auf die
ni con rating buono, fondi obbligazionari puri Tale consulenza
Erreichung avviene
seiner nell’ambito Diese
Anlageziele. dei servizi of-
Beratung
Ertragsorientiert erfolgt
ferti dalla im Rahmen
banca der von
e si orienta der alle
in base Bank angebote-
direttive di
Vorwiegend
Orientato risikoarme Papiere, zusätzlich zB
al rendimento nen Dienstleistungen
investimento interne dellaund orientiert
banca, sich, non
fintantoché bis zu
Anleihen, Aktien,
Prevalentemente titoliAktienfonds, aktienähnliche
a basso rischio, in aggiunta einer anders
sussista lautenden
una diversa schriftlichen
disposizione Weisung
in forma scrittades
Instrumente
p.es. obbligazioni, azioni, fondi azionari, strumenti daAnlegers, an den internen Anlagerichtlinien der
parte dell’investitore.
simili alle azioni Bank.
76I-0710
Valartis Bank (Liechtenstein) AG Phone +423 / 265 56 56 MwSt. Nr. 53242 76D-0710
Schaaner Strasse 27 Fax +423 / 265 56 99 Reg.-Nr. FL-0001.534.001-6
9487 Gamprin-Bendern info@valartis.li SIC Code: 08803-7
Fürstentum Liechtenstein www.valartis.li SWIFT Code: HYIBLI22
Valartis Bank (Liechtenstein) AG26
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FACSIMILE
L’investitore ha il diritto di contattare, in qualsiasi un sostituto competente qualora il referente non
momento, la banca per una proposta di investimen- sia reperibile.
to e di chiedere alla banca l’invio di informazioni
specifiche relative ai prodotti.
5. Controllo di strumenti di investimento
Anche la banca ha il diritto di contattare l’investitore
per presentargli una proposta di investimento. Non ha luogo un controllo degli investimenti da
parte della banca. La banca consiglia l’investitore
L’investitore decide se desidera tener conto della esclusivamente per quanto riguarda le transazio-
raccomandazione in materia di investimenti che ni, cioè si controlla che le transazioni siano in linea
gli è stata sottoposta dalla banca. Egli prende da con le specificazioni citate dall’investitore. Qualo-
solo le proprie decisioni riguardanti gli investimenti. ra la banca constatasse divergenze lo fa presente
L’esecuzione di tutte le transazioni avviene a spese all’investitore.
e a rischio dell’investitore.
La banca fornisce la consulenza agli investimenti
L’investitore riconosce che le proposte di investi- nell’ambito di questo accordo fino al momento in
mento della banca si basano su indicazioni prove- cui le viene comunicata una modifica.
nienti da fonti degne di fiducia ed attendibili. La ban-
ca non si assume, tuttavia, alcuna responsabilità e
non fornisce alcuna garanzia sulla loro esattezza e 6. Performance degli strumenti di
completezza. investimento
L’investitore è a conoscenza che le proposte di in- La banca non si assume alcuna responsabilità per
vestimento sottoposte dalla banca possono perde- la performance degli investimenti da essa propo-
re velocemente attualità a causa degli andamenti sti. L’investitore è a conoscenza che la passata
di mercato, che le proposte di investimento hanno performance, ad esempio di uno strumento di in-
pertanto validità solo temporanea e che esse ne- vestimento oppure di una categoria di investimen-
cessitano, all’occorrenza, di venire attualizzate nel to, non rappresenta un’indicazione per il rendi-
corso del tempo. mento futuro. Nessun rappresentante o incaricato
della banca è autorizzato a fornire, a tal riguardo,
Pertanto, le decisioni riguardanti gli investimenti ora o in futuro promesse o garanzie verbali o in
che vengono prese dall’investitore sulla base di una forma scritta.
proposta di investimento sottoposta dalla banca de-
vono venire comunicate alla banca tempestivamen- La banca non si assume alcuna responsabilità in
te oppure entro un periodo consigliato dalla banca. particolare per indicazioni inesatte od omesse nei
prospetti o negli altri documenti, come ad esempio
informazioni sulla formazione dei prezzi. Allo stes-
4. Servizi della banca so modo la banca non è responsabile per perdite
derivanti da indicazioni inesatte od omesse.
Management della liquidità
La banca controlla tutte le scadenze, i rimborsi, le
operazioni di conversione, gli accrediti e gli addebi- 7. Reporting
ti. Qualora la banca ritenga che sia necessario un
intervento, essa sottopone all’investitore una pro- La banca invia all’investitore, in linea di massima
posta di investimento. semestralmente, un reporting che riproduce l’an-
damento del patrimonio, tenendo conto di entrate
Analisi di prodotti e di titoli ed uscite.
La banca analizza e valuta costantemente i nuovi
prodotti finanziari, le singole categorie di investimen- Per valutare gli strumenti finanziari detenuti nel
to e i segmenti dei titoli. Qualora la banca ritenga portafoglio del cliente la banca utilizza i seguenti
che variazioni di mercato, nuove emissioni, aumenti criteri di valutazione:
di capitale siano interessanti per l’investitore, essa
gli trasmette una relativa proposta di investimento. I fondi di investimento vengono sempre valutati ai
prezzi della quota pubblicati dalle rispettive socie-
Referente tà di gestione di fondi;
La banca nomina all’investitore un referente com-
petente che sia raggiungibile per l’investitore du- Il valore dei titoli quotati in borsa viene calcolato,
rante gli orari di apertura della banca per attuare le di solito, ai prezzi della principale piazza di nego-
decisioni riguardanti gli investimenti e provvede ad ziazione.
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