Floored Floater su tasso Libor CHF a 3 mesi con obbligazione di riferimento "Sony" Floored Floater su tasso EURIBOR EUR a 3 mesi con obbligazione ...
←
→
Trascrizione del contenuto della pagina
Se il tuo browser non visualizza correttamente la pagina, ti preghiamo di leggere il contenuto della pagina quaggiù
Floored Floater su tasso Libor CHF a 3 mesi
con obbligazione di riferimento «Sony»
Floored Floater su tasso EURIBOR EUR a 3 mesi
con obbligazione di riferimento «Sony»
Nel contesto attuale di tassi bassi, i tradizionali investimenti
obbligazionari offrono unicamente dei rendimenti ridotti.
In quanto investitore prudente, lei cerca un’alternativa o
un’integrazione a questi investimenti, senza tuttavia dover
rinunciare a una cedola minima e partecipando contempo
raneamente in misura illimitata ai rialzi dei tassi a breve
termine. Questi Floored Floater le consentono di ottenere
un interessante premio di rischio e inoltre di ridurre il
rischio di variazione dei tassi.Floored Floater
La nostra soluzione d’investimento Questa configurazione le offre i seguenti vantaggi:
I nostri Floored Floater offrono un investimento con cedola
minima e un rimborso al valore nominale del 100% – Generare un rendimento aggiuntivo
garantito dalla Banca Vontobel (con garanzia da pegno L’aggiunta di un’obbligazione di riferimento al prodotto
COSI®) e che dipende dall’obbligazione di riferimento strutturato comporta una modifica del profilo del debi
Sony. Lei ha inoltre la possibilità di partecipare ai rialzi tore, che influisce sulle opportunità di rendimento
dei tassi a breve termine. Il sottostante è costituito dal dell’investitore. Questa influenza dipende dalla solvibilità
tasso a tre mesi del franco svizzero (Libor CHF) o dell’euro del debitore di riferimento, in questo caso Sony. La regola
(Euribor). I pagamenti cedolari vengono effettuati trime di base è comunque: quanto migliore è la valutazione della
stralmente. L’investitore riceve il tasso di riferimento o la solvibilità di un debitore di riferimento sul mercato, tanto
cedola minima. È determinante il tasso più elevato alla data minore è il contributo al rendimento che l’obbligazione di
di riferimento. I Floored Floater corrispondono al profilo riferimento fornisce nel prodotto strutturato. Per contro,
di rischio di un’obbligazione e la possibile partecipazione al quanto minore è la valutazione della solvibilità del debitore
rialzo degli interessi rappresenta un plusvalore. La scadenza di riferimento, tanto maggiore è il contributo al rendimento
è di 5 anni, la cedola minima annuale è dell’ 1.25% in CHF nel prodotto strutturato.
risp. 1.75% in EUR.
Allo stesso tempo, per l’investitore sono interessanti
Prodotti strutturati con obbligazioni di riferimento soprattutto le obbligazioni di riferimento che il mercato
A differenza dei tradizionali prodotti strutturati, nel valuta con maggiori credit spread, ossia con maggiori
prodotto strutturato con obbligazione di riferimento» premi di rischio, sulla base della solvibilità e che per
si prende in considerazione un ulteriore elemento, vale l’investitore possono quindi generare un rendimento
a dire l’«obbligazione di riferimento». L’obbligazione di aggiuntivo, ma che per lui sono senz’altro «investibili».
riferimento è un’obbligazione che, dal punto di vista Esistono infatti per esempio numerose imprese industriali
economico, nel prodotto strutturato con obbligazione che sono ritenute molto solide, ma che vengono nego
di riferimento garantisce il rimborso. Il debitore di rife ziate con un maggiore premio di rischio. È importante
rimento, in questo caso Sony, è l’emittente di questa che l’investitore sia convinto della capacità di rimborso
obbligazione di riferimento e, quindi, responsabile del debitore, poiché questi garantisce il rimborso
dell’adempimento dell’obbligo di pagamento. La capacità dell’obbligazione.
di pagamento del debitore di riferimento dipende dalla
solvibilità del debitore di riferimento. Tuttavia, affinché Minore rischio di variazione dei tassi grazie ai
l’investitore non debba sostenere due rischi di solvibilità Floored Floater
(emittente del prodotto strutturato e debitore di riferi Con un investimento in un’obbligazione tradizionale,
mento), il rischio dell’emittente di Vontobel è pressoché l’investitore è esposto al rischio di variazione dei tassi. In
eliminato mediante la garanzia da pegno COSI®. caso di un aumento dei tassi durante il periodo di validità
dell’obbligazione, tale obbligazione perde di valore in
Per l’investitore si delinea così un grafico dei pagamenti misura proporzionale. Solo se l’obbligazione viene tenuta
garantito dal punto di vista economico da un’obbligazione fino alla data di scadenza è garantito un rimborso al 100%
di riferimento. e il rispettivo rendimento alla scadenza. Con l’impiego dei
Floored Floater, l’investitore partecipa a un rialzo dei tassi a
breve termine. Grazie a questa partecipazione viene ridotto
un eventuale effetto negativo dei rialzi dei tassi a lungo
termine sul valore del prodotto. Rispetto a un’obbligazione
a tasso fisso, il prezzo del prodotto mostra inoltre una
fascia di oscillazione meno ampia.Floored Floater
Diversificazione dei debitori
Già oggi, l’investitore ha la possibilità di scegliere tra prodotto con il debitore di riferimento Sony, l’investitore
diversi emittenti di prodotti strutturati e di diversificare così ha un’opportunità semplice di diversificare il rischio di
il rischio dell’emittente nel portafoglio. Dal momento che perdita dell’emittente, passando dal settore finanziario a
di solito gli emittenti di prodotti strutturati sono banche, un’impresa industriale. Nonostante l’obbligazione di riferi
l’investitore riesce senz’altro ad ottenere una diversifica mento, la Banca Vontobel rimane emittente e garantisce
zione nel portafoglio nell’ambito di singoli titoli, ma non un’alta qualità dei servizi e dei prodotti.
al di fuori del settore finanziario. Con l’impiego di questo
Calcolo della cedola
Esempio di calcolo della cedola Floored Floater Libor CHF
Scenario I: Scenario II:
tasso Libor invariato, in leggero rialzo tasso Libor in rialzo
Giorno del conteggio
(calcolo e pagamento trimestrale, Gennaio 2015 Aprile 2015 Gennaio 2015 Aprile 2015
pro rata)
CHF Libor a 3 mesi (p.a.) 0.50% 0.60% 2.5% 2.75%
Cedola minima (p.a.) 1.25% 1.25% 1.25% 1.25%
Cedola Floored Floater Libor
1.25% 1.25% 2.5% 2.75%
CHF (p.a.)
Pagamento per 3 mesi CHF 1’000 x 1.25%/4 CHF 1’000 x 1.25%/4 CHF 1’000 x 2.5/4 CHF 1’000 x 2.75%/4
per CHF 1000 nominali CHF 3.125 CHF 3.125 CHF 6.250 CHF 6.875
La società Sony Opportunità e rischi
Sony Corporation, la multinazionale dell’elettronica con Questo prodotto è adatto a investitori con una strategia
sede a Tokio e operante in tutto il mondo, produce console d’investimento prudenziale che non desiderano limitarsi
per videogiochi, apparecchi audio, per la comunicazione a una cedola fissa, come nel caso di un investimento a
e l’informatica nonché dispositivi importanti per i mercati reddito fisso (obbligazione) tradizionale, ma desiderano
del largo consumo e professionali. Gli altri settori di attività beneficiare di eventuali rialzi dei tassi. Una cedola minima
dell’azienda comprendono musica, fotografia, elettronica di è comunque garantita.
intrattenimento e attività online. Sony Corporation ha oltre
140’000 dipendenti in tutto il mondo e vanta un rating È garantito il rimborso del valore nominale se non si verifica
BBB (Standard & Poor’s). alcun evento di insolvenza o di rimborso che potrebbe
determinare un rimborso anticipato. Durante il periodo di
validità il valore del certificato, come quello di ogni obbliga
zione, può scendere al di sotto del valore di emissione.Floored Floater
Condizioni di rimborso
In linea di massima, il rimborso del prodotto viene effettuato, detti casi di realizzazione, vengono realizzate le garanzie e
conformemente alle condizioni di rimborso consuete, da il derivante ricavo netto viene pagato proporzionalmente
parte dell’emittente, in questo caso Vontobel. Finché il agli investitori. Per maggiori informazioni sulla garanzia
debitore di riferimento (Sony) non dichiari l’insolvenza o da pegno consultare il «Foglio informativo della SIX Swiss
una situazione equivalente oppure, per esempio, non rim Exchange» al sito www.scoach.ch
borsi in anticipo l’obbligazione di riferimento, l’eventuale
variazione della solvibilità di tale debitore non assume Trattamento fiscale
alcuna rilevanza per il rimborso del prodotto. Per gli investitori privati residenti in Svizzera, i pagamenti
cedolari sono soggetti all’imposta sul reddito alla rispettiva
Un eventuale «caso di insolvenza/rimborso» riscontrato scadenza.
tuttavia dall’emittente durante il periodo di validità deter-
mina un rimborso anticipato. Dal momento che l’obbliga Nessuna imposta preventiva svizzera, nessuna tassa
zione di riferimento garantisce economicamente il grafico d’emissione. La tassa di negoziazione svizzera si applica ai
dei pagamenti, chi investe nel «prodotto strutturato con titoli imponibili (obbligazioni), di conseguenza eventuali
obbligazione di riferimento» può subire una perdita signifi transazioni sul mercato secondario sono soggette ai principi
cativa – indipendentemente dal valore di mercato del grafi generali previsti per la tassa di negoziazione (TK22).
co dei pagamenti. L’entità della perdita in tal caso dipende
dal valore residuo dell’obbligazione di riferimento e dal Per gli agenti pagatori svizzeri, questi prodotti sono
valore di mercato del grafico dei pagamenti. Per maggiori soggetti alla tassazione dei redditi da risparmio dell’Unione
informazioni su «prodotti strutturati con obbligazioni di europea (TK 1).
riferimento» visitare il sito www.derinet.ch/referenzanleihe.
Il regime fiscale indicato è una sintesi non vincolante e non
Garanzia da pegno COSI (COSI® Collateral Secured definitiva del trattamento fiscale in vigore per gli investi
Instruments – Investor Protection engineered by SIX) tori privati domiciliati in Svizzera. Le condizioni specifiche
Da un punto di vista giuridico, i prodotti strutturati sono le dell’investitore non sono però considerate. Si fa presente
cosiddette obbligazioni al portatore. L’investitore diventa che la legislazione fiscale svizzera e/o estera e la pras
creditore dell’emittente del prodotto strutturato. Se tale si significativa delle amministrazioni delle contribuzioni
emittente è inadempiente per insolvenza, il denaro inves svizzere e/o estere possono variare in qualsiasi momento
tito nel certificato entra nella massa fallimentare e viene oppure possono prevedere altri obblighi fiscali (probabil
gestito come tutti gli altri crediti esistenti non privilegiati. mente addirittura con effetto retroattivo). Ci si riserva
Per l’investitore, ciò può significare una perdita parziale espressamente l’imposizione e il trasferimento all’investitore
o addirittura totale del capitale investito. Questo rischio di altre imposte e tasse, come per esempio le imposte sulle
di insolvenza dell’emittente si può ridurre notevolmente transazioni (estere), le imposte alla fonte e/o le imposte
attraverso il meccanismo della garanzia da pegno COSI®. liberatorie (vedere a questo proposito anche le rispettive
Il datore di garanzia deposita dei titoli liquidi come pegno argomentazioni di diritto tributario nel programma di
presso la SIX Swiss Exchange e stipula con la borsa svizzera emissione). I potenziali investitori dovrebbero far verificare
un contratto quadro. Questo contratto definisce lo stato dai propri consulenti fiscali gli effetti fiscali dell’acquisto, del
giuridico degli investitori nel caso di realizzazione. Se si possesso, della vendita o del rimborso di questo prodotto,
verificano gli eventi stabiliti nel contratto, ovvero i cosid in ogni caso le conseguenze fiscali in un’altra giurisdizione.Floored Floater
Dati principali Termine di sottoscrizione entro il 30.01.2014, ore 12.00
Floored Floater in CHF Floored Floater in EUR
mit Referenzanleihe mit Referenzanleihe
Numero di valore 1415 1035 1415 1036
I dati più importanti
Emittente Vontobel Financial Products Ltd., DIFC Dubai
Garante Vontobel Holding AG, Zurigo (Standard & Poor’s A; Moody’s A2)
Garanzia da pegno COSI Garantita
Lead Manager Bank Vontobel AG, Zurigo
Agente di pagamento e di calcolo Bank Vontobel AG, Zurigo
Marketing Partner Raiffeisen Svizzera società cooperativa, San Gallo
Denominazione ASPS Certificato del debitore di riferimento con garanzia condizionale del capitale (1410)
Valore nominale CHF 1’000.00 EUR 1’000.00
Prezzo di emissione 100% 100%
Valuta di riferimento Franco svizzero Euro
Durata 5 anni 5 anni
Bedingter Kapitalschutz 100% del taglio alla scadenza, se in riferimento all’obbligazione non si
verifichialcun evento di rimborso anticipato o constato un evento di rimborso
o di insolvenza
Tasso di riferimento Tasso Libor CHF a 3 mesi Tasso Euribor EUR a 3 mesi
Cedola minima 1.25% p. a. 1.75% p. a.
Periodo di corresponsione delle cedole Trimestralmente
Obbligazione di riferimento
Emittente dell’obbligazione
Sony Corp. Sony Corp.
di riferimento
Obbligazione di riferimento JPY 2.068% Sony Corp. 20.06.2019 JPY 2.068% Sony Corp. 20.06.2019
Rating Standard & Poor’s: BBB BBB
ISIN der Referenzanleihe JP343500C965 JP343500C965
Fixing iniziale: 30.01.2014; Liberazione: 04.02.2014; Ultimo giorno di negoziazione: 30.01.2019 ore 12.00; Rimborso: 04.02.2019; Q
uotazione: SIX Swiss Exchange.
Le uniche normative determinanti, come pure le avvertenze dettagliate sui rischi di questo prodotto, sono contenute nel rispettivo termsheet definitivo (vedere www.derinet.ch).
COSI® Collateral Secured Instruments – Investor Protection engineered by SIX.
Informazioni legali
Le uniche normative determinanti, come pure le avvertenze dettagliate sui rischi di questo prodotto, sono contenute nel rispettivo termsheet definitivo (vedere www.derinet.ch).
Non è un’offerta. Il contenuto della presente pubblicazione ha scopo meramente informativo. Pertanto non costituisce offerta in senso giuridico, né invito o consiglio per l’acquisto o la vendita
di strumenti d’investimento. La presente pubblicazione non costituisce in nessun modo un’indicazione di quotazione né un prospetto informativo ai sensi degli artt. 652a e 1156 CO. Le uniche
condizioni complete determinanti, come pure le avvertenze dettagliate sui rischi di questi prodotti, sono contenute nel rispettivo prospetto di quotazione. A causa delle limitazioni giuridiche
imposte dai singoli Stati, le presenti informazioni non sono rivolte a persone con nazionalità o residenza in uno Stato nel quale siano in vigore limitazioni all’autorizzazione dei prodotti descritti
in questa pubblicazione. La presente pubblicazione non mira a offrire all’utente una consulenza agli investimenti, né a sostenere le sue decisioni d’investimento. L’utente dovrebbe investire nei
prodotti ivi descritti solo dopo essersi avvalso di un’adeguata consulenza e/o dopo aver studiato i prospetti informativi giuridicamente vincolanti. Le decisioni basate sulla presente documenta
zione sono prese ad esclusivo rischio e pericolo dell’investitore. Per ulteriori informazioni rimandiamo all’opuscolo «Rischi particolari nel commercio di valori mobiliari».
Non vi è alcuna garanzia delle informazioni fornite. Gennaio 2014, © Bank Vontobel AG. Tutti i diritti riservati.
Bank Vontobel AG, Financial Products, Gotthardstrasse 43, CH-8022 Zurigo
Telefono +41 (058) 283 78 50, Fax +41 (0)58 283 57 67, www.vontobel.comPuoi anche leggere
