FINANCE & RISK INSURANCE - IFRS 17 ADEGUAMENTO NORMATIVO O CAMBIAMENTO EPOCALE? - Accenture
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IFRS 17 ADEGUAMENTO NORMATIVO O CAMBIAMENTO EPOCALE? FINANCE & RISK INSURANCE
L’ATTESA È FINITA …
Dopo 20 anni di lavori, il nuovo principio IFRS per Rispetto a quest’ultimo aspetto, le compagnie che
la contabilizzazione dei contratti assicurativi è interpreteranno questo cambiamento in maniera
stato pubblicato ufficialmente il 18 maggio 2017 e virtuosa potranno sfruttare un significativo
la data di entrata in vigore è stata fissata al 1° vantaggio competitivo.
gennaio 20211.
Nel periodo transitorio le compagnie assicurative
avranno la possibilità di continuare ad applicare i
principi contabili previsti dallo IFRS 4 o adottare
anticipatamente l’IFRS 17 con l’applicazione
contestuale dell’IFRS 9 (Financial Instruments) e
dell’IFRS 15 (Revenue from Contracts).
Mirando ad introdurre una maggiore trasparenza e
chiarezza informativa verso gli stakeholders l’IFRS
17 definisce i principi da applicare per il
riconoscimento, la valutazione e la
contabilizzazione di tutti i contratti assicurativi e
riassicurativi e stabilisce:
▪ una definizione univoca del contratto di
assicurazione
▪ uno standard coerente per la
contabilizzazione
▪ un modello di valutazione uniforme per tutti i
tipi di contratti
▪ degli standard di reporting coerenti per
l’attivo e il passivo delle compagnie
Raggiungere tali obiettivi sarà una sfida.
Numerosi sono infatti gli impatti che l’adozione
della normativa impone al settore assicurativo; gli
effetti di questa trasformazione non vedranno
come protagonista solo le funzioni facenti capo
all’area CFO, ma interesseranno in maniera
significativa anche altre funzioni quali Risk
Management, Asset & Liability Management,
Attuariato, Sviluppo Prodotti, Pianificazione e
Controllo di gestione, Controllo commerciale, che
verranno coinvolte in scelte di natura
organizzativa, di processo e tecnologica.
1 manifestato perplessità all’adozione prevista per gennaio 2021, perché
La Commissioni Europea ha richiesto come di consueto un parere
ritenuta troppo stringente considerando l’investimento necessario per
ufficiale (Endorsment Advice) all’EFRAG in merito all’adozione dei nuovi
l’adeguamento. Tali fattori potrebbero comportare uno slittamento
principi contabili. L’EFRAG dovrà, entro la fine del 2018, fornire
dell’entrata in vigore, anche se tale ipotesi al momento non ha avuto
indicazioni sulla coerenza degli stessi con la Direttiva Europea
alcun riscontro presso lo IASB.
2013/34/EU ed una valutazione degli impatti economici per il settore.
Contemporaneamente alcuni dei più grandi player assicurativi hanno
IFRS 17 - Adeguamento normativo o cambiamento epocale? | 3
QUALI ALTRI CAMBIAMENTI?
I PRINCIPALI L’adozione della metodologia prevista da
IMPATTI IFRS 17, oltre agli impatti diretti sull’area
CFO, prevede il coinvolgimento di diverse
aree aziendali e l’evoluzione di molteplici
L’adeguamento ai nuovi principi richiederà processi.
un’evoluzione degli attuali modelli e processi
contabili delle compagnie. In particolare è È possibile identificare quattro ambiti che
possibile identificare tre ambiti di impatto: saranno impattati dall’adozione dei nuovi
Metodologie di valutazione dei contratti, Nuovi principi contabili.
prospetti contabili e Disclosure e reporting.
Metodologie di valutazione dei contratti Sviluppo Prodotti
L’IFRS 17 prevede tre metodologie di valutazione La differenziazione dei prodotti
dei contratti assicurativi applicabili alle diverse sulla base del profilo di redditività
linee di Business. porterà ad una revisione del
catalogo prodotti in termini di
A) Building Blocks Approach (BBA)
variazione delle caratteristiche e
Il Building Blocks Approach è il metodo standard del pricing. In tale contesto
di valutazione dei contratti assicurativi e si basa occorrerà gestire le interrelazioni
sui seguenti principi: con altre normative che impattano
sul processo di sviluppo prodotti.
▪ attualizzazione dei cash flow futuri identificati
alla data di valutazione
Performance Measurement
▪ definizione del discounting rate per
Al fine di rispondere ai nuovi
l’attualizzazione dei cash flow attesi
principi contabili occorrerà rivedere
▪ identificazione del risk adjustment come gli schemi di conto economico,
fattore di compensazione relativo introducendo nuove metriche di
all’incertezza sulla realizzazione dei cash flow valutazione dell’andamento della
Compagnia (es.: Insurance
▪ rilevazione del Contractual Service Margin
Revenue, Contractual Service
che rappresenta la differenza tra cash flow
Margin). Dovranno, inoltre, essere
positivi e negativi attualizzati, corretti per il
rivisti i KPI di misurazione della
rischio. Esso indica il livello di profittabilità / performance esistenti (es.:
onerosità del contratto. Combined Ratio) nonché il
reporting direzione e operativo.
Figura 1: Bulding Blocks Approach
Pianificazione e controllo
commerciale
Occorrerà rivedere i processi di
Budgeting e Forecast aziendali,
con individuazione di nuovi
obiettivi e parametri di
incentivazione e remunerazione
della Rete.
Asset and Liability Management
La variazione della volatilità delle
stime delle riserve (Insurance
Contracts Liabilities) da detenere,
avrà come conseguenza la
necessità di rivedere le attuali
strategie di ALM.
4 | IFRS 17 - Adeguamento normativo o cambiamento epocale?
FIRST TIME ADOPTION
B) Premium Allocation Approach (PAA)
Il Premium Allocation Approach è una
Nella fase di adozione ai nuovi principi
metodologia semplificata prevista dalla normativa
contabili, l’IFRS 17 prevede l’applicazione
per contratti con durata temporanea, ovvero con
di tre approcci differenti adottabili sulla
copertura minore di un anno (es. contratti RCA).
base delle difficoltà che le compagnie
C) Variable Fee Approach (VFA) assicurative incontreranno nella loro
implementazione, come ad esempio il
Il Variable Fee Approach è previsto per contratti reperimento delle informazioni storiche:
che, sulla base di un elemento di partecipazione
sottostante, forniscono un significativo beneficio ▪ approccio retrospettivo completo per
addizionale al verificarsi dell’evento assicurato gruppi di contratti assicurativi
(es. polizza Unit Linked integrata con TCM). ▪ approccio semplificato, laddove
Nella scelta fra le tre metodologie, l’IFRS 17 l’approccio completo non sia
prevede per il new business l’adozione del applicabile
Building Blocks Approach (BBA), mentre per l’in- ▪ approccio al fair value, che prevede il
force business l’applicazione a ritroso di tale calcolo del CSM come differenza tra il
valutazione o, qualora non realizzabile, l’utilizzo fair value del contratto e il fulfilment
delle metodologie semplificate. cash flows alla data di transizione
Figura 2: First Time Adoption
Prospetti contabili Figura 2: First Time Adoption
L’adozione dell’IFRS 17 richiederà la revisione dei
prospetti contabili, di seguito i principali impatti:
▪ modifica dello scalare di Conto Economico
con introduzione di nuovi margini e
inserimento di nuove voci (es. Insurance
Contract Revenues e Contract Service
Margin)
▪ impatti dei nuovi modelli di stima anche nella
sezione Other Comprehensive Income (OCI)
(es. variazioni del tasso di sconto applicato al
valore dei contratti)
▪ rappresentazione separata e distinta del
valore dei contratti nell’attivo o nel passivo di Le compagnie dovranno dimostrare
Stato Patrimoniale (es. no netting) l’inapplicabilità del metodo retrospettivo
completo prima di poter adottare
Disclosure e reporting l’approccio semplificato o al fair value;
dovranno inoltre attrezzarsi per gestire
L’IFRS 17 richiede, inoltre, un maggior livello di
rilevanti programmi di data management e
disclosure e trasparenza, in termini di:
di data mining.
▪ predisposizione di prospetti di
riconciliazione dei valori a inizio e fine
periodo per i contratti di assicurazione
▪ spiegazione dettagliata delle metodologie
applicate per la valutazione dei contratti e dei
relativi input
▪ comunicazione di natura ed entità dei rischi
assunti relativamente ai contratti assicurativi
stipulati
▪ rappresentazione dei contratti per cluster
omogenei (cohorts) sulla base dell’anno di
generazione, onerosità e tipologia di business
IFRS 17 - Adeguamento normativo o cambiamento epocale? | 5
RICONOSCERE LE SFIDE
Un’efficace adozione dei principi contabili previsti Abbiamo individuato sei aspetti chiave che
dall’IFRS 17 per le compagnie assicurative non può riguardano dati e tecnologie sui quali le
prescindere da una maggiore e sempre più compagnie assicurative dovranno focalizzarsi:
ineludibile integrazione tra le funzioni finanziarie,
attuariali e di rischio. Tale integrazione porterà 1. la qualità e la granularità dei dati
impatti significativi ed inevitabili su dati, processi,
2. l’integrazione dei dati tra le informazioni
strutture organizzative e tecnologia.
storiche, correnti e future (forward-looking)
Tra le sfide, riteniamo che la gestione della
complessità dei dati necessari ad alimentare i 3. la qualità, correttezza e investigazione dei dati
nuovi criteri di valutazione dei contratti attraverso processi di Data Governance
assicurativi sia, senza alcun dubbio, la più
4. la revisione degli attuali processi
complessa per le compagnie.
Nell’ultimo ventennio, infatti, le compagnie hanno 5. la trasformazione dell’architettura
raccolto volumi enormi di dati mediante molteplici applicativa in ottica di integrazione tra
sistemi e strumenti. Sebbene sia stata investita contabilità, risk, attuariato e prodotti
una grande quantità di tempo e denaro nei sistemi
informativi a supporto delle decisioni di business, 6. la possibilità di far leva sull’innovazione (es.
la maggior parte delle compagnie dispone di una Robotic Process Automation (RPA) il Cloud, i
struttura “a silos” che prevede una soluzione Big Data e gli Analytics) applicata alle nuove
dedicata per le diverse esigenze informative architetture
(portafogli gestionali, sistemi attuariali, applicativi
contabili, Database per Solvency II), con un basso
livello di integrazione orizzontale. Inoltre, il
disallineamento temporale tra Solvency e IFRS ha Le implicazioni tecnologiche
contribuito alla perdita di sinergia dell’IFRS 17 vanno oltre la mera
nell’investimento in tecnologia trasversale tra i
due ambiti di applicazione. applicazione del principio
Per poter rispondere in modo adeguato ai requisiti contabile, offrendo ai player che
forward-looking dell’IFRS 17, le compagnie riusciranno a decifrare il processo
assicurative avranno la necessità di accedere in
maniera tempestiva ai dati, che dovranno essere
di cambiamento tecnologico in
certificati, disponibili per eventuali audit e atto, una trasformazione
mostrare un alto livello di granularità, sia a livello
di portafoglio, sia a livello di contratto. A tal fine
architetturale
sarà indispensabile prevedere un’integrazione tra in ottica “data-driven”
la funzione attuariale e quella contabile.
6 | IFRS 17 - Adeguamento normativo o cambiamento epocale?
EVOLUZIONE ARCHITETTURALE:
SOLUZIONE TATTICA O CAMBIO
DI PARADIGMA?
La rivoluzione normativa in atto con l’introduzione attuariale, generando benefici di
dell’IFRS 17 comporta l’avvio di un percorso di semplificazione, riconciliazione e
trasformazione tecnologica che nei prossimi anni razionalizzazione dei dati
vedrà le compagnie assicurative impegnate
▪ Re-engineering architettura: prevede una
nell’identificazione e nella realizzazione di nuove
profonda revisione dell’architettura, che
architetture.
impatta i principali applicativi e garantisce la
In funzione della visione massimizzazione dei benefici
strategica e del livello di derivanti dagli adeguamenti
integrazione che si Forze di diversa natura stanno introdotti dalla normativa.
intenterà adottare, è significativamente rimodellando In particolare, è richiesto un
possibile identificare un potenziamento degli applicativi
ampio range di scenari il settore assicurativo rendendo di calcolo attuariali e contabili
di trasformazione. necessario un imminente per la valutazione dei contratti
e l’adozione di un framework
Nella scelta della cambiamento tecnologico integrato per l’ambito
soluzione target sarà
necessario prevedere contabile/attuariale, per la Data
una giusta dose di Governance/Quality e per il
flessibilità che consideri eventuali ulteriori Reporting.
modifiche del quadro regolamentare, sfruttando Tale scenario favorisce una razionalizzazione
appieno le sinergie con altre progettualità già in dei controlli effettuati sui dati e dei report
corso (in particolare IFRS 9 e Solvency II). prodotti
Abbiamo pertanto identificato quattro possibili ▪ Evoluzione futura: rappresenta lo scenario
scenari evolutivi che spaziano da una soluzione strategico: non solo consente l’adempimento
che garantisca il rispetto di requisiti minimi, normativo, ma permette l’avvio di una vera e
facendo sinergia con l’attuale framework già in propria evoluzione tecnologica della
uso, ad una soluzione strategica di integrazione compagnia verso un modello “Data Driven”.
end-to-end che renda possibile una
trasformazione radicale proiettata verso la Data
Driven Company.
▪ Compliance minima: implica interventi
limitati sia dal punto di vista della revisione
dei processi organizzativi ed operativi sia
come investimenti tecnologici.
Tale scenario è applicabile alle realtà che
dispongono di un data layer integrato ed
adeguate strutture informative a supporto
dell’elevata mole di dati che andrà gestita con
l’introduzione dell’IFRS17
▪ Sviluppo architetturale: si presenta come
una soluzione tattica nel percorso di
trasformazione tecnologica e prevede tra i
suoi punti di forza l’integrazione di un’unica
base dati per la componente contabile e
IFRS 17 - Adeguamento normativo o cambiamento epocale? | 7
Figura 3: Scenari Architetturali
Alcune considerazioni ...
La gestione del tempo Data Governance e Tecnologie
A fronte delle tempistiche stringenti per l’entrata È ormai evidente che la gestione del dato sia
in vigore della normativa, ci aspettiamo che gli diventato un fattore critico di successo per le
assicuratori adottino un modello operativo “a aziende; la mole dei dati e la natura degli stessi
doppia velocità”: richiedono, però, adeguati strumenti a supporto.
▪ da una parte, evolvere e trasformare i sistemi Per gestire il dato, occorre pertanto investire
“core insurance” impattati (e su questo sull’infrastruttura architetturale, facendo sinergia
aspetto sono già numerose le soluzioni che il con i nuovi trend tecnologici:
mercato propone)
▪ dall’altra puntare sull’innovazione, non solo ▪ i Big Data per la gestione dei crescenti volumi
adattando processi e sistemi IT, ma anche di dati
creando nuove capability e investendo nella ▪ il Cloud per alleggerire l’architettura e ridurre
formazione di profili con nuove skill i costi di esercizio
▪ la robotica e l’Intelligenza Artificiale che
prevedono controlli e interazioni sempre più
frequenti
▪ l’Advanced Analytics e Visualization per le
crescenti esigenze informative e di reporting
8 | IFRS 17 - Adeguamento normativo o cambiamento epocale?VENDOR WATCH
Il mercato dei vendor presenta diverse tipologie di I risultati ottenuti2 consentono di identificare tre
soluzioni che consentono alle compagnie di principali cluster.
evolvere i propri sistemi informativi secondo gli
1. “Integrated solutions”: vendor che già
scenari illustrati nella sezione precedente.
vantano una forte presenza nel panorama
I vendor che già offrono prodotti di natura assicurativo con le soluzioni di Finance & Risk
contabile hanno previsto un’evoluzione delle e che hanno integrato la propria offerta
soluzioni utilizzate per l’IFRS 9; i vendor focalizzati proponendo soluzioni con ampia copertura
sul mondo attuariale, invece, hanno ampliato il sull’adozione dell’IFRS 17. Tali proposte
framework in uso per Solvency II. consentono alle compagnie di disporre di una
Ad oggi nessuno si è ancora conquistato il ruolo di soluzione end-to-end, sfruttando eventuali
leader di mercato: i prossimi mesi saranno decisivi sinergie con gli applicativi già in essere, e di
per delineare il trend complessivo delle principali valutare un investimento di evoluzione
compagnie nel mercato italiano. tecnologica
2. “Stand-alone solutions”: cluster di vendor di
Partendo dalla percezione dei bisogni raccolti
dimensioni più contenute che propongono
presso i nostri clienti, abbiamo valutato le
soluzioni puntuali per la gestione dell’IFRS 17.
principali soluzioni proposte considerando il
Tali soluzioni, nella maggioranza dei casi,
livello di copertura tecnologica raggiunto.
sono modulari e garantiscono flessibilità che
L’analisi è stata effettuata analizzando la copertura le compagnie potranno sfruttare qualora
delle seguenti aree: scelgano uno scenario di evoluzione
architetturale intermedio
▪ Source system: funzionalità di estrazione e
3. “Custom solutions”: clienti che stanno
trasferimento dati
avviando revisioni architetturali prevedendo
▪ Data storage: modalità di conservazione e soluzioni custom che passano attraverso
armonizzazione dei dati provenienti da diversi l’evoluzione dei sistemi in essere e l’adozione
sistemi di uno scenario di compliance minima
▪ Engine calculation: gestione e rielaborazione
dei dati di natura contabile, attuariale e risk
▪ General ledger: grado di integrazione della
contabilità generale
▪ Reporting: produzione di reportistica
integrata
.
2 di variazioni, in funzione della situazione architetturale di partenza
I risultati dell’analisi effettuata da Accenture si basano su di una griglia
della compagnia assicurativa.
di valutazione realizzata mediante case studies, incontri diretti ed
interviste con esperti del settore. I risultati potranno essere suscettibili
IFRS 17 - Adeguamento normativo o cambiamento epocale? | 9Figura 4: Analisi vendor 10 | IFRS 17 - Adeguamento normativo o cambiamento epocale?
WHAT’S NEXT?
Il 2018 sarà un anno decisivo per le scelte
strategiche; ogni compagnia, infatti, dovrà avviare
un progetto esecutivo ed identificare l’architettura
target adeguata alla propria vision e completare al
più presto le attività di analisi e pianificazione
degli interventi, al fine di avviare entro l’anno le
attività realizzative.
Secondo le nostre valutazioni, il periodo di
implementazione potrà variare tra i 12 e i 24 mesi.3
L’intero percorso di trasformazione dovrà, inoltre,
essere accompagnato da un processo strutturato
di change management che coinvolga tutte le
aree impattate.
Figura 5: Road map verso l’IFRS17 3
3 Ipotesi basata sull’avvio di un assessment nel 2017
12 | IFRS 17 - Adeguamento normativo o cambiamento epocale?
IFRS 17 - Adeguamento normativo o cambiamento epocale? | 11IFRS 17 AL CENTRO DELLA DATA
DRIVEN COMPANY
Il principio contabile IFRS 17, introdotto dopo il e processi adeguati, architettura applicativa e
consolidamento di Solvency II e l’emanazione nuove tecnologie.
della normativa IDD/PRIIPS, si configura come
Sulla base delle proprie scelte strategiche le
l’ultimo di una serie di interventi normativi che
compagnie potranno adottare diverse tipologie di
hanno reso più complesso e articolato il business
scenari architetturali, a partire da una soluzione di
assicurativo.
compliance minima fino ad arrivare ad un modello
I cambiamenti richiesti produrranno impatti su di revisione complessiva dell’architettura
diversi aspetti strategici: nuove modalità di tecnologica.
rappresentazione degli utili e della profittabilità
Il cammino verso
aziendale,
Figura 6: Verso la Data Driven Company l’IFRS 17 sarà
ridefinizione del
lungo e
catalogo
complesso e non
prodotti,
potrà essere
adeguamento
affrontato senza
dei parametri di
affiancare alle
incentivazione
attività
alla rete e
implementative
revisione delle
un percorso di
strategie di ALM.
change
La risposta delle management e
compagnie training.
coinvolgerà
Per le
diverse aree
compagnie
aziendali che
questa può
dovranno dotarsi
essere
di strumenti per
l’occasione per
gestire in modo
ripensare il
integrato masse
proprio modello
di informazioni
di gestione delle
crescenti per
informazioni,
fornire al
adottando una
mercato risposte
visione olistica e
veloci, coerenti e per prendere decisioni efficaci.
integrata del dato a cui possano accedere tutte le
La gestione di dati provenienti dai sistemi diversi
funzioni interessate.
diventerà, pertanto, un fattore critico di successo
e dovrà tener conto di alcuni aspetti chiave: Chi porrà la gestione del dato come elemento
qualità e granularità, integrazione tra informazioni chiave delle decisioni strategiche, avrà fatto un
storiche, correnti e future, governance, strumenti passo importante verso la Data Driven Company.
12 | IFRS 17 - Adeguamento normativo o cambiamento epocale?CONTATTI Fabrizio Sarrocco Niccolò Bergamini Managing Director Managing Director Financial Services Finance and Risk Lead Insurance Finance and Risk Lead for ICEG for Europe and Latin America – Italy, Central Europe and Greece Salvatore Padalina Anna Benetto Management Consulting Senior Manager Management Consulting Manager IFRS 17 Offering Lead IFRS 17 Specialist
Copyright © 2018 Accenture All rights reserved. Accenture, its logo, and High Performance Delivered are trademarks of Accenture. Copyright © 2018 Accenture
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