CCF WITH LEARNING OUTCOMES
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SQC STANDARDS AND QUALIFICATIONS COMMITTEE
CCF WITH LEARNING OUTCOMES
1. INTRODUZIONE
(1) Il presente framework delle competenze chiave ("Core Competence Framework")
delinea gli Standard europei di EFPA per la prestazione del servizio di consulenza
finanziaria in Europa.
(2) Il framework delle competenze chiave è uno standard comune per tutti i Paesi membri.
Tuttavia, ove necessario, sono ammesse delle variazioni a livello di programma
nazionale in ottemperanza a requisiti legali o normativi o per far fronte a necessità di
carattere settoriale. Cionostante, questo non deve determinare uno scostamento
significativo dallo standard comune.
Nuovo programma da EFA a EFP Pag. 1 di 18SQC STANDARDS AND QUALIFICATIONS COMMITTEE
Ponderazione nuovi pesi per l’allineamento da EFA a EFP
In vigore dal 1 settembre 2013 in funzione delle sessioni d’esame bandite a partire dal 2014
Numero di giorni
Modulo Tema Pesi %
equivalenti
Approfondimento/ampliamento dei moduli 1 – 9
Mod. I 40% 8
del programma EFA
Mod. II Pianificazione successoria 15% 3
Mod. III Processo di pianificazione finanziaria 20% 4
Mod. IV Pianificazione finanziaria per i titolari di aziende 15% 3
Aspetti internazionali della pianificazione
Mod. V 10% 2
finanziaria (tassazione e diritto)
Tot. EFP 100% 20
2. DESIGNAZIONE TASSONOMICA DEI RISULTATI DI APPRENDIMENTO/LIVELLI
COGNITIVI
(1) I requisiti per la qualifica vengono riportati sotto forma di risultati di apprendimento
nelle aree di competenza chiave. Occorre differenziare i risultati di apprendimento in
virtù dei livelli cognitivi.
(2) Designazione tassonomica/livello cognitivo: conoscenza e comprensione:
o La conoscenza include quei comportamenti e situazioni di prova che si concentrano
su memoria e mantenimento. Ricordare comprende il riconoscimento e la
rievocazione di idee, materiali e fenomeni. Gli oggetti della conoscenza possono
essere vari, come la conoscenza terminologica, di fatti specifici, di convenzioni, di
classificazioni e categorie, di criteri, di metodologie, di principi, di teorie e strutture
o La comprensione si riferisce a un tipo di capacità intellettuale, per cui un soggetto sa
ciò che viene comunicato. Il singolo può avvalersi del materiale o dell'idea oggetto
della comunicazione senza necessariamente correlarli a dell'altro materiale o
considerare le sue implicazioni complessive. La comprensione implica la capacità di
tradurre il materiale verbale matematico in affermazioni simboliche, e viceversa (la
cosiddetta traduzione), il riordino, la riorganizzazione, o un giudizio teorico sul
materiale del caso di studio (la cosiddetta interpretazione), oltre che l’estrapolazione
Nuovo programma da EFA a EFP Pag. 2 di 18SQC STANDARDS AND QUALIFICATIONS COMMITTEE
di tendenze dai dati disponibili per determinare implicazioni, consequenze o effetti
(la cosiddetta estrapolazione).
(3) Designazione tassonomica/livello cognitivo: analisi/sintesi/valutazione:
o L'analisi fa riferimento alla scomposizione di una qualsiasi comunicazione nei suoi
elementi costitutitivi, così da delineare la relativa gerarchia di idee ed esplicitare le
relazioni tra le stesse. L'analisi comprende la valutazione di elementi, come la
capacità di riconoscere ipotesi non dichiarate, o quella di distinguere i fatti dalle idee
o dalle opinioni.
o La sintesi si riferisce alla fusione di elementi e parti per formare un tutto. Ciò
comprende il lavorare con pezzi, parti, elementi, ecc., per poi organizzarli e
combinarli al fine di costituire uno schema o una struttura in precedenza non chiari o
espliciti. L'obiettivo della sintesi può essere costituito dalla formulazione di una serie
di operazioni proposte, di un piano, di una serie di relazioni astratte, o di una
comunicazione unica.
o La valutazione fa riferimento ai giudizi su materiali e metodi per finalità predefinite. I
giudizi riguardano la misura in cui materiali e metodi soddisfano criteri sia interni,
come coerenza e precisione logica, sia esterni, la funzionalità o onestà. La
valutazione prevede l’utilizzo di standard valutativi.
(4) Designazione tassonomica/livello cognitivo: applicazione:
o L'applicazione si riferisce all'uso di astrazioni in situazioni particolari e concrete. Tali
situazioni possono essere di qualsiasi tipo, da un caso di studio a un evento sociale.
Le astrazioni possono manifestarsi sotto forma di idee generali, regole procedurali o
metodi generalizzati. Le astrazioni possono anche presentarsi sotto forma di principi
tecnici, idee e teorie, sia da ricordare che da applicare.
(5) Per semplicità, nel seguente testo useremo delle abbreviazioni per i suddetti termini.
Ossia:
o "Comprensione“ include conoscenza e comprensione
o "Analisi" include analisi/sintesi/valutazione
o "Applicazione" rimane applicazione.
(6) Quando è indicato un determinato livello cognitivo è sottointeso che, sia nel programma
che nel test d’esame, sono compresi anche i livelli inferiori
Nuovo programma da EFA a EFP Pag. 3 di 183. RISULTATI DI APPRENDIMENTO PER LE AREE DI COMPETENZA
Da un EFPA European Financial Advisor/Financial Planner ci si attende che agisca in
conformità con i requisiti complessivi relativi alla performance enunciati nel seguente framework
per i risultati di apprendimento.
3.1 Approfondimento/ampliamento dei moduli 1 - 9 del programma EFA
Prima area di competenza: Approfondimento/ampliamento dei moduli 1 - 9 del programma EFA
Argomenti trattati:
Approfondimento/ampliamento di: Investimento e rischio di investimento
Approfondimento/ampliamento di: Fondi
Approfondimento/ampliamento di: Gestione del portafoglio
Approfondimento/ampliamento di: Assicurazioni
Approfondimento/ampliamento di: Pensioni e pianificazione pensionistica
Approfondimento/ampliamento di: Investimenti immobiliari
Approfondimento/ampliamento di: Credito/Finanziamenti
Approfondimento/ampliamento di: Tassazione
Approfondimento/ampliamento di: Leggi, regolamenti, etica e legislazione nazionale
I.1 Approfondimento/ampliamento di: Investimento e rischio di investimento
Argomento Risultato di apprendimento (il financial planner dovrebbe Livello
essere in grado di) cognitivo
I.1.1 Reddito fisso
Obbligazioni a tasso Calcolare il prezzo di un'obbligazione a tasso variabile, sulla Applicazione
variabile (FRN, base di una curva dei rendimenti zero-coupon e dei tassi
Floating Rate Note) forward
Valutare in che modo tasso d'interesse, rischi di credito e di Analisi
liquidità incidano sulla valutazione delle FRN.
Obbligazioni Illustrare le caratteristiche principali delle obbligazioni indicizzate Applicazione
indicizzate all'inflazione, come: rendimento reale, cedola reale, coefficiente
all'inflazione di indicizzazione, interesse maturato, indice impiegato
(nazionale o europeo), ecc.
Calcolare e analizzare il tasso di inflazione di pareggio quale Applicazione
elemento per prendere decisioni di investimento e per
"monitorare" le aspettative di inflazione del mercato.
Analizzare il ruolo delle obbligazioni indicizzate all'inflazione Analisi
nell'ambito del portafoglio di un cliente.
Obbligazioni Spiegare le principali caratteristiche delle obbligazioni Applicazione
convertibili convertibili, quali: prezzo di conversione, rapporto di
conversione, premio, delta, parità, bond floor, fair price, ecc.
Considerare un'obbligazione convertibile quale asset ibrido, e Analisi
la sua convessità in relazione al prezzo dell'azione di
riferimento.
Analizzare il ruolo delle obbligazioni convertibili nell'ambito del Analisi
portafoglio di un cliente.
Credit Default Swap Comprendere la struttura e i flussi di cassa dei CDS nel caso di Comprensione
un evento di insolvenza che interessi l'ente di riferimento.
Calcolare la probabilità di default dell'ente di riferimento sulla Applicazione
base della quotazione del rispettivo CDS.
Analizzare il CDS quale strumento di copertura e di Analisi
investimento.
Gestione di portafogli a Individuare la forma della curva dei rendimenti (positiva, Comprensione
reddito fisso invertita, piatta, mista), i rispettivi driver (teorie esplicative) e in
che modo può cambiare nel tempo (steepening, flattering,
ecc.).
Comprendere e adottare le principali strategie quali bullet, Applicazione
barbell, ladder e switch.
Nuovo programma da EFA a EFP Pag. 4 di 18Comprendere le strategie passive nel reddito fisso, come Analisi
immunizzazione, cash flow matching, indicizzazione, buy and
hold, ecc.
I.1.2 Derivati
Argomento Risultato di apprendimento (il financial planner dovrebbe Livello
essere in grado di) cognitivo
Strategie in opzioni Comprendere e applicare le strategie di base in opzioni, come Applicazione
straddle, strangle e spread, determinando l'utile e la perdita
massimi e il punto di pareggio.
Greche Comprendere e calcolare in che modo i premi delle opzioni Applicazione
risentono delle variazioni degli asset sottostanti (delta e
gamma), volatilità (vega), tempo (theta) e tasso d'interesse
(rho).
Calcolare una posizione complessiva di portafoglio e come
creare un portafoglio neutrale rispetto al delta.
Interest Rate Swap Comprendere la posizione di un acquirente e di un venditore di Analisi
un Interest Rate Swap (IRS) e in che modo questo contratto
può essere utilizzato per modificare l’esposizione ai tassi di
interesse (da fisso a variabile o viceversa).
Calcolare la liquidazione di un pagamento periodico di un IRS, Applicazione
nonché i relativi flussi di cassa nel caso di estinzione
anticipata.
Prodotti indicizzati ai Comprendere e valutare i prodotti obbligazionari strutturati Applicazione
tassi d'interesse e comprendenti derivati su tassi d'interesse e i derivati azionari.
prodotti equity-linked
I.1.3 Commodity
Argomento Risultato di apprendimento (il financial planner dovrebbe Livello
essere in grado di) cognitivo
Commodity come Individuare le principali tipologie di commodity, come prodotti Comprensione
asset di investimento energetici (petrolio e altre fonti di energia), metalli (preziosi e di
base) e derrate agricole.
Comprendere i fattori che determinano i prezzi delle Comprensione
commodity e le relative differenze rispetto al pricing degli asset
finanziari.
Analizzare la relazione tra inflazione e commodity. Analisi
Investimenti in Individuare i diversi modi per effettuare investimenti in Analisi
commodity commodity, come contratti spot, future, ETC, fondi comuni
d'investimento, azioni.
Prezzi forward delle Comprendere il concetto di convenience yield e la forma della Analisi
commodity curva dei prezzi forward (contango e backwardation).
Commodity in un Analizzare la diversificazione e il fattore di rischio al fine di Applicazione
portafoglio includere le commodity nel portafoglio di un cliente.
I.1.4 Private equity
Argomento Risultato di apprendimento (il financial planner dovrebbe Livello
essere in grado di) cognitivo
Principali Spiegare le principali caratteristiche degli investimenti in private Comprensione
caratteristiche equity e il funzionamento dei fondi di private equity.
Tipologie di Analizzare le diverse tipologie di investimenti in private equity, Analisi
investimenti come venture capital e buy-out, individuandone le principali
caratteristiche e differenze.
Private equity Analizzare la diversificazione e il fattore di rischio al fine di Applicazione
nell'ambito di un includere gli investimenti nel private equity nel portafoglio di un
portafoglio cliente.
I.2 Approfondimento/ampliamento di: Fondi
Argomento Risultato di apprendimento (il financial planner dovrebbe Livello
essere in grado di) cognitivo
Rischi correlati agli Analizzare i rischi correlati a un investimento in hedge fund, Analisi
hedge fund quali: rischio di leva, liquidità, modello, style drift, mercato.
Analizzare in che modo ogni strategia di investimento presenti Analisi
Nuovo programma da EFA a EFP Pag. 5 di 18una tipologia specifica di rischio.
Comprendere gli effetti della distribuzione non normale dei Comprensione
rendimenti degli hedge fund.
Due dilligence sugli Comprendere il processo di due diligence sugli hedge fund. Comprensione
hedge fund
Hedge fund nell'ambitoAnalizzare la diversificazione e il fattore di rischio al fine di Analisi
di un portafoglio includere gli investimenti in hedge fund nel portafoglio di un
cliente.
I.3 Approfondimento/ampliamento di: Gestione del portafoglio
Argomento Risultato di apprendimento (il financial planner dovrebbe Livello
essere in grado di) cognitivo
Valore a Rischio Spiegare la definizione di Valore a Rischio e la relativa Analisi
interpretazione.
Comprendere i diversi metodi di calcolo del VaR (simulazione Comprensione
storica, parametrica e montecarlo).
Calcolare il Valore a Rischio con un livello di confidenza del Applicazione
95% e del 99%.
I.4 Approfondimento/ampliamento di: Assicurazioni
Argomento Risultato di apprendimento (il financial planner dovrebbe Livello
essere in grado di) cognitivo
Assicurazione privata Comprendere il beneficio fiscale di una soluzione assicurativa e Comprensione
i relativi limiti.
Illecito civile Comprendere cosa si intende per illecito civile (azione legale) e Comprensione
descrivere le principali caratteristiche degli illeciti civili (illeciti
colposi/dolosi).
Componenti di base di Comprendere gli elementi delle polizze assicurative e i vantaggi Comprensione
una polizza assicurativa delle diverse forme di assicurazioni e dei prodotti assicurativi tra
responsabilità civile cui il cliente può scegliere.
verso terzi
Obblighi legali Comprendere gli obblighi legali derivanti dai contratti e le Comprensione
responsabilità ai sensi di legge dell'assicuratore e
dell'assicurato.
Contratti esistenti Comprendere come valutare le polizze assicurative in essere. Analisi
Operazioni di copertura Comprendere le opzioni di copertura delle polizze vita collettive. Comprensione
delle polizze vita
collettive
Copertura post- Comprendere la copertura post-pensionamento. Comprensione
pensionamento
Previdenza sociale Analizzare il diritto del cliente alle prestazioni previdenziali. Comprensione
Sistema della Comprendere il funzionamento del sistema della previdenza Comprensione
previdenza sociale sociale.
Limitazione o riduzione Comprendere le ragioni alla base di una limitazione o riduzione Comprensione
delle prestazioni delle prestazioni.
Indennità di Comprendere il funzionamento dell’indennità di Comprensione
disoccupazione disoccupazione.
Infortuni sul lavoro Comprendere le prestazioni previdenziali per gli infortuni sul Comprensione
lavoro.
I.5 Approfondimento/ampliamento di: Pensioni e pianificazione pensionistica
Argomento Risultato di apprendimento (il financial planner dovrebbe Livello
essere in grado di) cognitivo
Strategie avanzate di Analizzare l'importanza delle garanzie per i piani a Applicazione
pianificazione contribuzione definita.
pensionistica
Peculiarità dei piani e Analizzare come modificare gli asset relativi ai fondi pensione Applicazione
degli schemi in base al life-cycle del cliente.
pensionistici
Gap previdenziale Calcolare il gap previdenziale del cliente quale differenza tra Applicazione
reddito annuale richiesto e prestazioni di previdenza sociale e
da lavoro dipendente (tra gli altri redditi ricorrenti).
Nuovo programma da EFA a EFP Pag. 6 di 18Accantonamenti Calcolare l'importo di denaro necessario per colmare il gap Applicazione
pensionistici previdenziale nel corso degli anni di pensionamento, tenendo in
considerazione il rendimento atteso e le aspettative di
inflazione.
Risparmi previdenziali Calcolare i risparmi previdenziali annuali necessari per Applicazione
raggiungere l'importo richiesto quale accantonamento per la
pensione.
Piano pensionistico Predisporre una piano pensionistico che tenga conto di altri tipi Applicazione
di reddito e del valore futuro del patrimonio effettivo.
Presentare diverse alternative qualora i requisiti di risparmio Applicazione
iniziali non possano essere soddisfatti.
Adeguamenti periodici Su base periodica, rivedere il piano ed apportare gli Applicazione
adeguamenti richiesti al fine di garantire il conseguimento
dell'obiettivo pensionistico.
I.6 Approfondimento/ampliamento di: Investimenti immobiliari
Argomento Risultato di apprendimento (il financial planner dovrebbe Livello
essere in grado di) cognitivo
Strategie/politiche di Analizzare l'attuale struttura del portafoglio immobiliare del Analisi
investimento cliente e valutarne l'adeguatezza in relazione alla fase del suo
immobiliare life-cycle e alle relative esigenze.
Tipologie speciali di Conoscere e comprendere le specifiche tipologie di Comprensione
investimenti immobiliari, investimenti immobiliari. Essere in grado di spiegare al cliente i
ad es. fondi chiusi, vantaggi e i rischi di questi investimenti.
REIT, investimenti in
legname, …
Investimenti immobiliari Comprendere i principi giuridici e fiscali generali in relazione Comprensione
internazionali agli investimenti immobiliari internazionali, ad es. convenzioni
contro le doppie imposizioni e diritto successorio.
Facility management Conoscere e comprendere le diverse possibilità che un facility Comprensione
manager ha a disposizione per assistere i clienti nell'ottica di
assicurare il buon funzionamento di un edificio.
Intermediazione Conoscere e comprendere in che modo i broker immobiliari Comprensione
immobiliare (agenti) possono aiutare i clienti a comprare, vendere o affittare
gli immobili. Comprendere anche alcuni aspetti importanti delle
norme in materia di intermediazione (ad es. struttura
commissionale, agire in qualità di “broker esclusivo”, …)
I.7 Approfondimento/ampliamento di: Credito/finanziamenti
Argomento Risultato di apprendimento (il financial planner dovrebbe Livello
essere in grado di) cognitivo
Tecniche avanzate di Analizzare i diversi requisiti per l'impiego di specifiche soluzioni Analisi
finanziamento di finanziamento immobiliare, quali, ad esempio, mutuo
immobiliare ipotecario con strumento di rimborso, finanziamenti per lo
sviluppo di progetti immobiliari.
Finanziamento di Analizzare le soluzioni di finanziamento appropriate per gli Analisi
imprenditori/società imprenditori/le società.
Tecniche avanzate di Conoscere e comprendere le forme complesse di gestione Comprensione
gestione delle garanzie delle garanzie reali, ad es. iscrizione nel registro immobiliare e
reali garanzie reali in ambito internazionale.
I.8 Approfondimento/ampliamento di: Tassazione
Argomento Risultato di apprendimento (il financial planner dovrebbe Livello
essere in grado di) cognitivo
Tassazione dei derivati Conoscere e comprendere la classificazione e il trattamento Comprensione
finanziari e degli fiscale applicabile (in riferimento all'imposta sul reddito delle
strumenti ibridi persone fisiche) agli investimenti in strumenti derivati (future,
opzioni, swap, etc.), e se si tratta di strumenti regolamenti
oppure over the counter.
Conoscere e comprendere la classificazione e il trattamento
fiscale (in riferimento all'imposta sul reddito delle persone
Nuovo programma da EFA a EFP Pag. 7 di 18fisiche) associati agli investimenti nei seguenti strumenti
finanziari ibridi (sia titoli di debito sia titoli di capitale ibridi):
contratti finanziari atipici, warrant, certificati, partecipazioni
preferenziali, debito subordinato e obbligazioni convertibili.
Pianificazione fiscale Conoscere e comprendere le diverse tecniche di pianificazione Comprensione
fiscale (per i residenti e i non residenti) tenendo conto del
quadro fiscale, come la selezione del migliore investimento in
termini di redditività finanziaria-fiscale, e un approccio efficiente
sul piano fiscale rispetto alle norme per la denuncia delle
rendite e la compensazione.
Regime fiscale per le Conoscere e comprendere cosa s'intende per impresa familiare Comprensione
imprese familiari da un punto di vista fiscale, e sapere come ottimizzare
l'esposizione fiscale in questo senso.
Holding e holding che Conoscere e comprendere cosa s'intende per holding e holding Comprensione
detengono titoli esteri che detengono partecipazioni all'estero, e sapere come
ottimizzare l'esposizione fiscale in questo senso.
Imposta di successione Analizzare le diverse modalità di ottimizzazione dell'imposta di Comprensione
successione.
I.9 Approfondimento/ampliamento di: Leggi, regolamenti, etica e legislazione nazionale
Argomento Risultato di apprendimento (il financial planner dovrebbe Livello
essere in grado di) cognitivo
Argomenti di carattere Conoscere le particolarità normative per i financial Comprensione
normativo advisor/financial planner nell'ambito dell’attività di consulenza
nei confronti della clientela.
Diritto contrattuale Conoscere i dettagli relativi al diritto contrattuale per i financial Comprensione
advisor/financial planner.
Regime di solvibilità Finalità, pilastri e sviluppi del regime. Comprensione
previsto da Basilea
Minori e incapacità Applicare le norme sulla posizione giuridica dei minori e delle Applicazione
persone dichiarate incapaci di badare ai propri interessi.
Attività e passività in Illustrare attività e passività in ambito matrimoniale. Analisi
ambito matrimoniale
Attività e passività Illustrare attività e passività nell'ambito di unioni riconosciute Analisi
nell'ambito di unioni dalla legge diverse dal matrimonio.
riconosciute dalla legge
diverse dal matrimonio
Nuovo programma da EFA a EFP Pag. 8 di 183.2 Pianificazione successoria
Seconda area di competenza: Pianificazione successoria
Obiettivo: l'obiettivo della presente sezione è di fornire al financial planner un background di conoscenze
esaustivo in materia di pianificazione successoria.
Argomenti trattati:
Principi di pianificazione patrimoniale in riferimento a leggi e imposte
Nozioni generali sulla pianificazione patrimoniale
Tipi di documenti correlati alla pianificazione patrimoniale
Immobili e interessi immobiliari
Metodi di trasferimento patrimoniale
Donazioni e successione/tassazione ereditaria
Deduzioni sulle imposte patrimoniali
Calcoli del carico fiscale sul patrimonio
Trust e tassazione di trust
Polizze vita per la pianificazione patrimoniale
II.1 Principi di pianificazione successoria in riferimento a leggi e imposte
Argomento Risultato di apprendimento (il financial Livello
planner dovrebbe essere in grado di) cognitivo
Elementi di base della pianificazione Conoscere e comprendere il quadro giuridico Comprensione
successoria relativo a
Diritto patrimoniale
Diritto delle donazioni
Diritto successorio
Diritto della famiglia
Tassazione ereditaria e imposte
patrimoniali (ove applicabile)
sapere, cioè, quali sono le norme e gli
obblighi di legge e quindi quali suggerimenti e
raccomandazioni formulare per la situazione
specifica del cliente.
II.2 Nozioni generali sulla pianificazione successoria
Argomento Risultato di apprendimento (il financial Livello
planner dovrebbe essere in grado di) cognitivo
Nozioni generali Comprendere i diversi asset detenuti da un Comprensione
cliente, nonché il relativo impatto e
l'importanza di ciascuno di essi nell'ambito
del processo di pianificazione successoria.
Diritto di Proprietà Conoscere le diverse forme di diritto di Comprensione
proprietà.
Prodotti correlati alla pianificazione Conoscere i prodotti specifici utili nell'ambito Comprensione
patrimoniale del processo di pianificazione successoria.
Strategie di pianificazione patrimoniale Illustrare gli elementi propri delle strategie di Applicazione
pianificazione successoria adottate dal cliente
e raccomandare eventuali miglioramenti.
II.3 Tipi di documenti correlati alla pianificazione successoria
Argomento Risultato di apprendimento (il financial Livello
planner dovrebbe essere in grado di) cognitivo
Documenti richiesti Comprendere i documenti e determinarne la Comprensione
finalità nell'ambito del piano successorio.
Documentazione necessaria Predisporre la documentazione per il cliente Applicazione
con
- la situazione familiare effettiva del cliente
allo stato attuale
- le normative applicabili
- le raccomandazioni ed eventuali
miglioramenti che tengano conto delle
circostanze individuali
Nuovo programma da EFA a EFP Pag. 9 di 18II.4 Immobili e interessi immobiliari
Argomento Risultato di apprendimento (il financial Livello
planner dovrebbe essere in grado di) cognitivo
Immobili Comprendere la titolarità degli immobili e le Comprensione
forme di diritto di proprietà.
II.5 Metodi di trasferimento successorio
Argomento Risultato di apprendimento (il financial Livello
planner dovrebbe essere in grado di) cognitivo
Metodi Analizzare i metodi di trasferimento Analisi
successorio, tra cui potrebbero rientrare, a
mero titolo esemplificativo e non esaustivo,
trasferimento patrimoniale mortis causa,
trasferimento inter vivos, convenzioni
matrimoniali e meccanismi giuridici.
II.6 Donazioni e successione/tassazione ereditaria
Argomento Risultato di apprendimento (il financial Livello
planner dovrebbe essere in grado di) cognitivo
Concetti di base Comprendere quando si configura una Comprensione
donazione soggetta a tassazione ai sensi di
legge.
Tecniche di gestione del carico fiscale Comprendere le eccezioni, come esenzioni Comprensione
sulle donazioni annuali, beni patrimoniali speciali e donazioni
a enti benefici.
Analisi e calcolo del carico fiscale sulle Comprendere se determinate transazioni Comprensione
donazioni specifiche siano soggette a tassazione.
Tassazione dei trasferimenti inter vivos Comprendere la tassazione delle donazioni Comprensione
effettuate in vita dal cliente.
II.7 Deduzioni sulle imposte patrimoniali
Argomento Risultato di apprendimento (il financial Livello
planner dovrebbe essere in grado di) cognitivo
Deduzioni sulle imposta patrimoniali Comprendere gli elementi che costituiscono il Comprensione
patrimonio lordo.
II.8 Calcoli del carico fiscale sul patrimonio
Argomento Risultato di apprendimento (il financial Livello
planner dovrebbe essere in grado di) cognitivo
Potenziale carico fiscale sul patrimonio Comprendere la natura e il quadro della Comprensione
tassazione patrimoniale e capire i passaggi
necessari ai fini del calcolo dell'imposta
sucessoria.
II.9 Trust e tassazione di trust
Argomento Risultato di apprendimento (il financial Livello
planner dovrebbe essere in grado di) cognitivo
Implicazioni a livello di tassazione sul Comprendere il trattamento speciale di cui Comprensione
reddito dei trust può beneficiare il cliente, capire i diversi tipi di
trust, come i living trust e i trust inter-vivos.
Implicazioni del regime fiscale nazionale Comprendere lo status fiscale di un trust e la Comprensione
dei patrimoni in relazione ai trust relativa funzione nell'ambito del piano
patrimoniale complessivo.
Raccomandazione del trust più adatto e Comprendere qual è il miglior tipo di trust (ove Comprensione
relativa motivazione presente) cui il cliente dovrebbe ricorrere.
Caratteristiche del trust Comprendere le classificazioni dei trust. Comprensione
Tributi sui piani pensionistici a seguito del Comprendere i tributi che potrebbe gravare Comprensione
decesso del cliente sul patrimonio del cliente al momento del
decesso.
II.10 Polizze vita per la pianificazione patrimoniale
Argomento Risultato di apprendimento (il financial Livello
planner dovrebbe essere in grado di) cognitivo
Utilizzo delle polizze vita per la Comprendere gli utilizzi delle polizze vita per Comprensione
pianificazione patrimoniale la pianificazione patrimoniale.
Nuovo programma da EFA a EFP Pag. 10 di 183.3 Processo di pianificazione finanziaria
Terza area di competenza: Processo di pianificazione finanziaria
Obiettivo: l'obiettivo della presente sezione è rendere il financial planner in grado di redigere un Piano
finanziario complessivo.
Argomenti trattati:
Stabilire la relazione cliente – financial planner
Raccogliere i dati del cliente e determinare obiettivi e aspettative
Esigenze/questioni speciali correlate alla pianificazione
Analisi dello stato finanziario/determinare la situazione finanziaria del cliente
Sviluppare e presentare una soluzione finanziaria basata sulle esigenze del cliente
Implementare il piano finanziario
Monitorare il piano finanziario
III.1 Stabilire la relazione cliente – financial planner
Argomento Risultato di apprendimento (il financial planner Livello
dovrebbe essere in grado di) cognitivo
Terminologia Spiegare la terminologia impiegata nel processo di Comprensione
pianificazione finanziaria.
Rapporto contrattuale Illustrare e presentare una sintesi chiara ed Comprensione
efficace del rapporto contrattuale tra il cliente e il
consulente qualora venisse convenuto un piano
finanziario.
Contenuto del processo di Spiegare in cosa consiste un processo di Comprensione
pianificazione finanziaria pianificazione finanziaria in riferimento a fasi quali
definizione degli obiettivi, raccolta dei dati, know-
how richiesto del consulente, tecniche di
pianificazione etc.
Gamma di servizi Descrivere al cliente in modo preciso quali servizi Comprensione
di pianificazione finanziaria possono essere forniti.
Informazioni richieste Spiegare in modo preciso quali informazioni sono Comprensione
richieste al fine di predisporre il piano finanziario e
per quale motivo.
Utilizzo delle informazioni Dimostrare in che modo le informazioni raccolte Applicazione
sono o verranno utilizzate nell'ambito dello
sviluppo di un piano finanziario per il cliente.
Obblighi etici e giuridici Rispettare gli obblighi etici e giuridici in capo al Applicazione
financial planner nell'ambito del rapporto con i
clienti.
III.2 Raccogliere i dati del cliente e determinare obiettivi e aspettative
Argomento Risultato di apprendimento (il financial planner Livello
dovrebbe essere in grado di) cognitivo
Conoscenze e competenze per Capicità di applicare le conoscenze e competenze Applicazione
raccogliere i dati del cliente necessarie per ottenere informazioni eaustive dai
clienti in relazione alle proprie disponibilità e ai
propri obblighi finanziari.
Spiegare la raccolta dei dati Spiegare la finalità della raccolta dei dati e la sua Applicazione
valenza nell'ambito della gestione del rapporto con
il cliente
Capacità di applicare le conoscenze e competenze
necessarie per spiegare in che modo le
informazioni ottenute vengono integrate nello
schema complessivo del piano finanziario del
cliente.
Pertinenza delle domande Capacità di applicare le conoscenze e competenze Applicazione
adeguate per porre domande pertinenti al fine di:
individuare gli obiettivi personali del cliente per il
futuro;
individuare le considerazioni di cui tenere conto
per la redazione del piano finanziario del
cliente;
Individuare informazione specifiche relative al
Nuovo programma da EFA a EFP Pag. 11 di 18cliente e/o alla famiglia e/o all'impresa che
potrebbero rivelarsi necessarie nel corso del
processo di pianificazione finanziaria;
stabilire le priorità in relazione a considerazioni
personali, finanziarie e particolari rilevanti per il
piano finanziario del cliente.
Forme di identificazione Individuare quali forme di identificazione potrebbero Applicazione
essere richieste nell'elaborazione e presentazione
di moduli di richiesta formali da parte di fornitori di
servizi finanziari.
Orientamenti e aspettative del cliente Comprendere gli obiettivi personali e le motivazioni Comprensione
fondamentali del cliente, appurando se sono fondati
dal punto di vista finanziario, basati su convinzioni e
aspettative o su ragionamenti fallaci e
fraintendimenti.
Capacità di applicare le conoscenze e competenze
adeguate per riconoscere il sistema di valori del Applicazione
cliente.
Comprendere gli orientamenti del cliente alla base
di motivazioni personali, finanziarie e professionali Comprensione
per quanto attiene a esigenze presenti e future,
aspettative e aspirazioni personali e finanziarie.
Determinare il profilo di rischio/livello Comprendere l'orientamento del cliente in relazione Comprensione
di tolleranza del cliente ai rischi che potrebbero insorgere nel corso della
propria vita.
Accertare se il cliente ha una comprensione
razionale dei tipi e del numero di rischi che
potrebbero insorgere nel corso della propria vita.
Comprendere l'orientamento di un cliente in
relazione ai rischi specifici che potrebbero
insorgere e come potrebbe reagire in determinate
situazioni.
Protezione dei dati Comprendere i diritti in materia di protezione dei Comprensione
dati personali e privacy in relazione alle
informazioni personali del cliente.
Conservazione dei dati del cliente Conservare i dati personali del cliente in modo Applicazione
appropriato e nel rispetto delle procedure.
III.3 Sviluppare un piano finanziario
Argomento Risultato di apprendimento (il financial planner Livello
dovrebbe essere in grado di) cognitivo
Stato patrimoniale privato Predisporre uno stato patrimoniale privato sulla Applicazione
base delle informazioni del cliente e dimostrare
l'opportunità di diversificare a livello settoriale e
geografico.
Valutare gli investimenti del cliente al prezzo di
mercato.
Conto economico/rendiconto Predisporre un conto economico/rendiconto Applicazione
finanziario privato finanziario privato sulla base delle informazioni del
cliente.
Distinguere tra voci correlate agli utili e alle
disponibilità liquide (redditività/liquidità).
Calcolare il rendimento degli investimenti effettuati
dal cliente.
Copertura assicurativa nei casi di Calcolare il flusso di cassa nel caso di infortuni Applicazione
rischio personale (decesso, invalidità, personali.
ecc.) Dimostrare i punti di debolezza e di forza delle
disposizioni adottate.
Predisporre un'analisi esaustiva che tenga conto di
tutti gli aspetti (ad es. ripartizione del patrimonio
dopo il decesso del cliente in base al testamento).
Nuovo programma da EFA a EFP Pag. 12 di 18Analisi degli investimenti Analisi del rischio e del rendimento di eventuali Applicazione
investimenti.
Gli eventuali investimenti includono: cash account,
conti deposito, titoli, proprietà immobiliari, fondi
chiusi, polizze vita con capitale garantito, ecc.
Analisi dei debiti Analizzare rischio e costi dei debiti. Applicazione
Calcolare l'opportunità di contrarre debiti al fine di
incrementare la redditività (effetto leva).
Dimostrare l'effetto dei debiti nel caso di infortuni
personali.
Analisi della situazione al momento Analizzare le fonti di reddito una volta che si è Applicazione
del pensionamento andati in pensione, ad es. reddito da interessi,
dividendi percepiti, rendite da locazione, prestazioni
sociali, piani pensionistici, retribuzione differita.
Dimostrare l'effetto dell'inflazione sulla situazione
reddituale durante la pensione nel lungo termine,
considerando ad esempio i costi dell'assistenza
infermieristica.
Analisi della situazione fiscale Mostrare il carico fiscale associato all'imposta sul Applicazione
(reddito ed eredità) reddito (cifre assolute, aliquota d'imposta media,
aliquota d'imposta massima).
Calcolare la potenziale imposta di successione.
Individuare gli eventuali problemi fiscali dovuti a
una combinazione di investimenti privati e
investimenti societari.
Analisi della situazione giuridica Dimostrare i potenziali problemi correlati agli Applicazione
obblighi di legge, ad es. passività contingenti.
Raccomandazioni relative all'asset Elaborare un'asset allocation basata sulle esigenze Applicazione
allocation, agli investimenti e alle e l'atteggiamento rispetto al rischio dei clienti,
passività nonché la situazione e le prospettive economiche
globali, tenendo conto, tra l'altro, dell'orizzonte
temporale del cliente.
Formulare raccomandazioni dettagliate in merito a
quali disinvestimenti si dovrebbero effettuare.
Proporre idee dettagliate relative a variazioni
dell'asset allocation e nuovi investimenti (importo,
possibilità, rischi, ecc.).
Raccomandazioni relative a Formulare raccomandazioni dettagliate in merito a Applicazione
disposizioni /assicurazioni prodotti e soluzioni assicurative al fine di assicurare
una copertura contro i rischi in funzione delle
esigenze e dell'atteggiamento rispetto al rischio del
cliente.
Mostrare le possibilità di ridurre i costi dei premi
assicurativi.
Sviluppare soluzioni intelligenti, ad es.
combinazione di una polizza rischi con una polizza
infortuni.
Raccomandazioni rilevanti a livello Formulare raccomandazioni al fine di ottimizzare la Applicazione
fiscale e giuridico tassazione sul reddito.
Formulare raccomandazioni al fine di ottimizzare la
tassazione sull'eredità.
Pianificazione in caso di malattia Comprendere in che modo e con quali mezzi i Comprensione
terminale clienti possono pianificare le proprie finanze in caso
fossero affetti da una malattia terminale.
Esigenze relative ad adulti non Comprendere le disposizioni finanziarie in essere Comprensione
autosufficienti per una condizione di non autosufficienza, riguardi
essa il cliente, il coniuge, un genitore o altre
persone.
Esigenze relative a bambini disabili Comprendere le disposizioni finanziarie in essere Comprensione
per un bambino disabile o non autosufficiente.
Considerazioni relative a Comprendere le conseguenze sul piano finanziario Comprensione
divorzi/seconde nozze per il cliente in caso di divorzio o seconde nozze.
Esigenze legate all'istruzione Comprendere i requisiti del cliente e quanto egli ha Comprensione
destinato per l'istruzione dei figli o di altri familiari.
Nuovo programma da EFA a EFP Pag. 13 di 18Pianificazione delle donazioni a enti Comprendere le tipologie e i metodi di Comprensione
benefici pianificazione delle donazioni a enti benefici che il
cliente ha attivato o desiderebbe attivare.
Esigenze filantropiche Comprendere le tipologie e i metodi di donazioni Comprensione
filantropiche che il cliente effettua o potrebbe
effettuare.
Pianificazione di una società Comprendere i rapporti esistenti nell'ambito di Comprensione
controllata ad ampio flottante un'azienda controllata ad ampio flottante e
determinarne la valenza nell'ambito della struttura
finanziaria complessiva del cliente.
III.4 Presentare e illustrare il piano finanziario
Argomento Risultato di apprendimento (il financial planner Livello
dovrebbe essere in grado di) cognitivo
Sintesi Predisporre una sintesi al fine di mostrare i risultati Applicazione
e le raccomandazioni più importanti del piano.
Spiegazione Organizzare un incontro con il cliente al fine di Applicazione
spiegare tutti gli aspetti rilevanti che lo riguardano
in una forma per lui comprensibile.
Accordo finale Proporre i passi successivi, ad es. un successivo Applicazione
incontro e idee d'investimento specifiche in
riferimento ai prodotti sottostanti, dopo aver
convenuto il contenuto del piano (analisi, sintesi e
raccomandazioni).
III.5 Implementare il piano finanziario
Argomento Risultato di apprendimento (il financial planner Livello
dovrebbe essere in grado di) cognitivo
Implementazione Applicare le migliori pratiche, così da garantire che Applicazione
le raccomandazioni vengano implementate
tempestivamente e che il cliente comprenda le
azioni intraprese per suo conto da un intermediario.
Contratti di acquisto Predisporre contratti di acquisto per conto del Applicazione
cliente da formalizzare una volta presentato il piano
finanziario e concordati i passi successivi.
Limiti professionali Comprendere i limiti professionali e tecnici e, nel Comprensione
caso in cui essi diventassero evidenti, rivolgersi ad
un altro o altri professionisti.
III.6 Monitorare il piano finanziario
Argomento Risultato di apprendimento (il financial planner Livello
dovrebbe essere in grado di) cognitivo
Monitoraggio dei risultati Definire in che modo monitorare i risultati del piano Applicazione
finanziario.
Applicare le migliori pratiche e tecniche per
monitorare il piano finanziario.
Variazioni e revisione Comprendere la necessità di rivedere il piano Comprensione
finanziario proposto e/o implementato con il cliente
al fine di assicurare che esso continui a essere
confacente ai suoi obiettivi personali e finanziari,
raccomandando opportune variazioni qualora
necessario.
Proporre le variazioni necessarie al fine di tenere
conto di qualsivoglia cambiamento a livello
normativo e/o legislativo, così da assicurare che il
piano finanziario sia aggiornato e conforme alle
normative vigenti.
Nuovo programma da EFA a EFP Pag. 14 di 183.4 Pianificazione finanziaria per i titolari di aziende
Quarta area di competenza: Pianificazione finanziaria per i titolari di aziende
Obiettivo: l'obiettivo della presente sezione è fornire al financial planner gli strumenti necessari per
comprendere le complessità relative ai titolari di aziende, segnatamente delle relazioni tra il patrimonio
dell'impresa e il patrimonio privato dei soci, nonché gli strumenti di base per poter stimare la valutazione
dell'impresa.
Argomenti trattati:
Governance familiare e comunicazioni
Gestione del patrimonio familiare
Family Office (FO)
Patto di famiglia
Analisi dei prospetti contabili
Valutazione dell'impresa
IV.1 Governance familiare e comunicazioni
Argomento Risultato di apprendimento (il financial planner Livello
dovrebbe essere in grado di) cognitivo
Caratteristiche dell'impresa Comprendere le caratteristiche dell'impresa familiare e Analisi
familiare analizzare la governance familiare.
Valori familiari Individuare i valori familiari alla base della generazione di Analisi
ricchezza e in che modo è stato costruito il patrimonio
attuale.
Obiettivi del capo famiglia Individuare gli obiettivi e i vincoli del capo famiglia e Applicazione
distinguerli da quelli della famiglia nel suo complesso.
Canali di comunicazione Capacità di individuare e utilizzare in modo efficiente i Applicazione
diversi canali di comunicazione con i familiari.
Capacità di individuare quale tipo di informazioni
condividere con ciascuna categoria di familiari.
Pianificazione della Dimostrare al cliente la necessità di tramandare con Analisi
successione: successo l'impresa alla generazione successiva.
Controllare le disposizioni attuali.
Predisporre una serie di raccomandazioni utili per
conseguire gli obiettivi del cliente.
IV.2 Gestione del patrimonio familiare
Argomento Risultato di apprendimento (il financial planner Livello
dovrebbe essere in grado di) cognitivo
Orizzonte temporale del Individuare e analizzare l'orizzonte temporale degli Analisi
patrimonio familiare investimenti familiari: distribuzione (una generazione) o
crescita (più generazioni) ed equilibrio con il fabbisogno
di reddito.
Obiettivi di investimento Comprendere gli obiettivi e i vincoli familiari ed essere in Analisi
grado di tradurli in obiettivi finanziari.
Strategie di investimento Comprendere e analizzare le diverse strategie di Analisi
investimento come: indicizzazione, asset allocation
strategica, approccio core-satellite.
Riequilibrio del portafoglio Essere in grado di individuare i cambiamenti della Analisi
situazione familiare (nuovi membri, separazioni, ecc.) e
presentare delle raccomandazioni su come riequilibrare il
portafoglio.
IV.3 Family Office (FO)
Argomento Risultato di apprendimento (il financial planner Livello
dovrebbe essere in grado di) cognitivo
Concetto e caratteristiche Comprendere cos'è un FO e le sue principali Comprensione
caratteristiche.
Servizi forniti Comprendere ed essere in grado di illustrare i diversi Analisi
servizi che il FO può fornire alla famiglia.
FO privati e multipli Identificare i vantaggi e gli svantaggi dei FO privati e Applicazione
multipli, ed essere in grado di raccomandare quella più
adeguata alle esigenze familiari.
Nuovo programma da EFA a EFP Pag. 15 di 18Obblighi di legge Comprendere tutti gli obblighi di legge relativi alla Comprensione
costituzione di un FO.
IV.4 Patto di famiglia
Argomento Risultato di apprendimento (il financial planner Livello
dovrebbe essere in grado di) cognitivo
Valutazione dei requisiti Essere in grado di valutare se un nucleo familiare Analisi
necessita o meno di un patto di famiglia.
Contenuto generale Individuare ed essere in grado di illustrare il contenuto Applicazione
generale di un patto di famiglia, comprese le persone
interessate e le regole, i diritti e gli obblighi vincolanti e
intergenerazionali che le riguardano in qualità di
familiari/azionisti/dipendenti, il foro competente in caso di
controversie, ecc.
Familiare/titolare/dipendente Individuare i rapporti tra i soggetti del patto di famiglia in Applicazione
qualità di azionisti e/o dipendenti e/o familiari.
Essere in grado di individuare le potenziali controversie
che potrebbero insorgere tra i familiari e i terzi (dirigenti,
altri azionisti, ecc.).
Pubblicità Spiegare quali contenuti del patto di famiglia devono Analisi
essere accessibili alle altri parti interessate e se esso
deve essere o meno autenticato da un notaio e
legalizzato.
Il patto di famiglia come Comprendere il ruolo del patto di famiglia nell'ambito di Analisi
strumento di successione una strategia efficace volta alla salvaguardia della
continuità dell'impresa e alla pianificazione della
successione.
IV.5 Analisi dei prospetti contabili
Argomento Risultato di apprendimento (il financial planner Livello
dovrebbe essere in grado di) cognitivo
Prospetti contabili di base Comprendere la struttura e le voci dello stato Comprensione
patrimoniale e del conto economico.
Voci non correlate all'attività Individuare attività, passività, proventi e oneri inclusi nel Analisi
aziendale bilancio dell'impresa ma non correlati all'attività
aziendale, e in che modo essi incidono sull'analisi dei
prospetti contabili.
Analisi dello stato patrimoniale Determinare se le attività e le passività sono ben Applicazione
equilibrate (attività correnti, attività non correnti, passività
correnti, passività non correnti e patrimonio netto).
Analizzare la situazione del capitale circolante e il relativo
fabbisogno.
Analizzare le attività immateriali e la relativa valutazione.
Analizzare la solvibilità dell'impresa dal punto di vista sia
della capacità di rimborso, sia della disponibilità di
garanzie reali.
Conto economico Individuare i principali elementi del conto economico: Applicazione
ricavi, costo del venduto, margine lordo, margine
operativo lordo, ammortamenti, utile operativo e utile
netto.
Analizzare la leva finanziaria e operativa dell'impresa e
valutarne l'utilità.
Calcolare e spiegare i concetti di ROA e ROE e le relative
implicazioni sulla redditività dell'impresa.
IV.6 Valutazione dell'impresa
Argomento Risultato di apprendimento (il financial planner Livello
dovrebbe essere in grado di) cognitivo
Continuità aziendale Comprendere il concetto di valutazione della società in Comprensione
relazione alla continuità aziendale.
Valutazione basata Comprendere quando è opportuno considerare i dividendi Applicazione
sull'attualizzazione dei ai fini della valutazione dell'impresa.
dividendi Calcolare il tasso di rendimento richiesto dal titolo sulla
base del modello CAPM.
Nuovo programma da EFA a EFP Pag. 16 di 18Calcolare la valutazione dell'impresa utilizzando il Modello
di crescita di Gordon.
Comprendere il fattore di crescita e come esso può
essere calcolato.
Valutazione basata sul free Comprendere quando è opportuno considerare il free Applicazione
cash flow cash flow ai fini della valutazione dell'impresa.
Calcolare il free cash flow dell'impresa.
Calcolare il costo del capitale medio ponderato (WACC).
Calcolare il valore residuo, sulla base del Modello di
crescita di Gordon o dei multipli di mercato.
Metodo dei multipli di mercato Individuare i vantaggi e i limiti di questo metodo, oltre che Applicazione
la logica economica di tale approccio.
Calcolare e interpretare il valore del titolo (con gli
opportuni adeguamenti) utilizzando multipli di mercato
quali: P/E, P/B, P/S, P/CF, EBITDA.
Nuovo programma da EFA a EFP Pag. 17 di 183.5 Aspetti internazionali della pianificazione finanziaria (tassazione e diritto)
Quinta area di competenza: Aspetti internazionli della pianificazione finanziaria (tassazione e diritto)
Obiettivo: l'obiettivo della presente sezione è fornire al financial planner un background di conoscenze
esaustivo relativo agli aspetti fiscali e giuridici internazionali della pianificazione finanziaria.
Argomenti trattati:
Imposte dirette sulle persone fisiche a livello internazionale
Diritto privato internazionale
V.1 Imposte dirette sulle persone fisiche a livello internazionale
Argomento Risultato di apprendimento (il financial planner dovrebbe Livello
essere in grado di) cognitivo
Normativa legale, Garantire professionalità, affidabilità e integrità nella Applicazione
compliance ed etica formulazione della proposta, al fine di evitare frodi.
Applicare il "Codice etico dei servizi finanziari" sulla base di
quanto definito per la pianificazione nazionale.
Norme antiriciclaggio Definire e illustrare le norme europee e nazionali (repressive e Comprensione
preventive) al fine di evitare che il financial planner stesso o il
cliente commettanno frodi.
Elencare le iniziative internazionali avviate in Europa.
Riconoscere gli indicatori di anomalia per l'individuazione delle
operazioni sospette di riciclaggio.
Doppia imposizione / Definire e descrivere gli effetti delle convenzioni contro le doppie Comprensione
salary split imposizioni per:
- Residenti
- Liberi professionisti
- Dipendenti
- Dirigenti
Spiegare le differenze tra tassazione nazionale nel Paese di
origine e in quello ospitante.
Descrivere il meccanismo del salary split con i paesi confinanti.
Pianificazione Definire e descrivere gli effetti delle convenzioni contro le doppie Comprensione
patrimoniale imposizioni in relazione all'imposta di successione.
internazionale
Pianificazione fiscale Definire e descrivere il concetto di doppia imposizione: Comprensione
internazionale discussione del Modello di convenzione dell'OCSE.
Comprendere norme fiscali europee quali:
- Direttiva società madri-figlie;
- Pacchetto fiscale (direttiva interessi -royaltyies, codice di Applicazione
condotta, direttiva sul risparmio).
Applicare le tecniche di pianificazione fiscale internazionale
utilizzando quelle in vigore, ad esempio,in:
- Paesi Bassi, certificazione tramite trust, conto congiunto per
fondi privati, fondazione privata
- Lussemburgo
- Paesi anglosassoni
- Liechtenstein
V.2 Diritto privato internazionale
Argomento Risultato di apprendimento (il financial planner dovrebbe Livello
essere in grado di) cognitivo
Diritto privato Definire e descrivere i principi generali in materia.Illustare la Comprensione
internazionale relazione matrimoniale
Distinguere tra le diverse possibilità di costituzione del Analisi
matrimonio e illustrare le relative conseguenze.
Analizzare il diritto matrimoniale e l'effetto di un divorzio o di una Analisi
separazione su:
- tipologie di convivenza
- successione
- donazioni
- trust
Nuovo programma da EFA a EFP Pag. 18 di 18Puoi anche leggere
