ASSEMBLEA DEGLI AZIONISTI - Milano 19 aprile 2018 - Italgas
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ASSEMBLEA DEGLI AZIONISTI
Milano 19 aprile 2018
al 18-04
€ 5,19
5,20
12
m
4,70 n
Mln Azioni
8 s
Euro
euro
h
a
4,20 r
e
[%] s
4
3,70
42
3,20 0
gen-17 feb-17 mar-17 apr-17 mag-17 giu-17 lug-17 ago-17 set-17 ott-17 nov-17 dic-17
volumes
volumi price
prezzo
Attività
1 Italgas in breve 5
Le riorganizzazione
La digitalizzazione
Il Servizio Clienti
Il patrimonio immobiliare
2 Gli investimenti
La flotta veicoli
6 La sostenibilità
3 Le acquisizioni
7 I risultati 2017
4 Le emissioni obbligazionarie
Highlights operativi Di cui le partecipate Highlights Acquisizioni
(totali) non consolidate settore gas 2018 (totali)
Lunghezza della rete 66.700 km 8.400 km 67.470 km
Concessioni 1.609 109 1.697
Punti di riconsegna 7,5 mln 0,9 mln 7,54 mln
Quota di mercato 34,0% 3,6% 34,2%
Gas distribuito 9 mld m³ 1,2 mld m³ 9,03 mld m³
Dipendenti 4.034 450 4.077
Consolidato al 31/12/17 Affiliate al 31/12/2107
Acquisizioni perfezionate ad aprile 2018: Amalfitana Gas, Ichnusa Gas,
Portopalo, Medea, Seaside
Target Capex
2017
2016 2017
Altro 15%
Altro 8%
Smart meter 30%
Rete 55% Smart meter 44%
Rete 48%
€ 378,0 mln € 521,9 mln € 500 mln
1.664.000 smart meter + 189%
vs 2016
590 km nuove reti + 69%2016 2017
13% ALTRO 15% ALTRO 8%
Smart meter 30% Smart meter 44%
RETE 55% RETE 48%
• attivi
€ 378,0 mln € 521,9 mln
inaccessibili
• cessati
2017: copertura 39% vs 33% ARERA
2018: copertura 60% vs 50% ARERA
Fino a 12.000
sostituzioni al giornoNumero Comuni messi in gas
2016 2017
ALTRO 15% ALTRO 8%
Smart meter 30% Smart meter 44%
RETE 55% RETE 48%
€ 378,0 mln € 521,9 mln
35 comuni messi in gas
5 con carro bombolaio
Km di Rete Entro 06/2018 completamento
metanizzazione Sud Italia2016 2017
ALTRO 15% ALTRO 8%
Smart meter 30% Smart meter 44%
RETE 55% RETE 48%
€ 378,0 mln € 521,9 mln
altri investimenti
€ 5,3 mln ICT
€ 29 mln
€ 39 progetto separazione infrastruttura
progetti a supporto business
mln
Immobiliare
€ 4,6 mln
manutenzioni
straordinarie e
ristrutturazioniValorizzazione
(EV)
RAB
€ 135 mln € 120 mln
PDR attivi PDR totali
70K 150K
Investimenti Estensione Portopalo
addizionali reti
>> € 200 mln 3.000 KmIn Sardegna con un ruolo da protagonista nel processo di metanizzazione dell’isola.
oggi domani Medea (Sassari)
n° clienti 15.000 180.000 Ichnusa Gas:
10 concessioni
in costruzione
Ichnusa Gas:
km di rete 400 1.500 2 concessioni in
esercizio
75 comuni
Investimenti complessivi >> € 200 mln€ 13 mln
Progetti di efficientamento energetico
Portafoglio di certificati bianchi
€ 2,8 mln € 2,0 mln Approvvigionamento di nuovi TEE
Gare d’ambito
Fatturato* EBITDA* Utile*
Certificata UNI 11352:2014
400 clienti
Consulenza e soluzioni tecnologiche proprietarie
* Dati gestionali2017
Struttura del Debito Netto
Prestiti obbligazionari per € 2,65 mld
20% - costo medio dell’1,25% e durata
6%
media ca 8 anni
11% Oversubscription 3X
€ 3,6 31 12 2016 Worldwide investors
mld
Bridge to Bond - € 2,3 mld
63% rimborsato ad aprile
Term Loan BEI € 360 mln a
Bridge to bond Linee bancarie tasso variabile durata 20 anni
Term Loan Finanziamenti istituzionali (BEI)Struttura del Debito Netto
5%
21%
31 12 2017
3% € 3,7 € 4,8 Totale committed
credit facilities
e obbligazioni
mld mld
71%
Linee bancarie Bond
Term Loan Finanziamenti istituzionali (BEI)gennaio 2018
Riapertura bond € 250 mln prestito
obbligazionario 09/2017 spread di
58 bps vs originali 72 bps
Term loan BEI € 360 mln da tasso
variabile a tasso fisso
scadenza 2024; “all in” 97bps
> 80% a tasso fissoScadenze emissioni Obbligazionarie
[mln]
> 80% a tasso fissoICT
LE OPERATIONS
Innovazione tecnologica
Riorganizzazione territoriale Public Cloud
Milglioramento delle skills mix Digitalizzaizone Rete
Call Center
I PROCESSI
SMART METERS
Applicazione delle best practices
Riduzione costi telco di trasmissione dati
«make or buy» mix
Innovazione Tecnologica
Ottimizzazione flotta veicoli
Digitalizzazione rete
ASSET MANAGEMENT
Ottimizzazione fornitura ed IMMOBILI
installazione smart meters Riduzione costi utility
Strategia contrattuale per contratti mtz
RIORGANIZZAZIONE SOCIETARIA e…
Unica società di distribuzione del gas (Reti) miglioramento
Controllo delle affiliate in Italgas SpA continuoVeneto
Lombardia Lombardia
Ovest
B A Friuli
C Venezia-Giulia
Torino E D Piemonte
Medea (Sassari)
Liguria F Funzioni centrali
• Condivisioni best practice
Ichnusa Gas:
G
Centro 10 concessioni in
Centro
14 Poli a copertura del Tirreno
Adriatico
• Project management per
costruzione
Medea (Sassari)
H
territorio nazionale Ichnusa Gas:
gestire gli investimenti
I Puglia 2 concessioni in
• Dimensioni comparabili Roma Nord
M Molise
esercizio
Ichnusa Gas: L
Roma Sud
10
• concessioni in
Organizzazione standard
costruzione Campania N
• Presidio del territorio O Calabria
Ichnusa Gas: Basilicata
• Pronti per
2 concessioni in le gare d’ambito
esercizio
Sicilia
PI.P.R.M.
(p > 12 bar) (5 < p ≤12 bar) GRANDI UTENZE
GN INDUSTRIALI
(0,5 < p ≤ 5 bar) UTENZE
I.R.I. INDUSTRIALI
USI DOMESTICI, (0,04 < p ≤ 0,5 bar)
ARTIGIANALI E monitoraggio rete e
SERVIZI PUBBLICI
impianti in real-time
G.R.F. analisi big data
(p ≤ 0,04 bar)
PICCOLI USI
DOMESTICI E
SERVIZI PUBBLICI
gestione allarmi
LA DIGITALIZZAZIONE DELLA RETE manutenzione
IoT per impianti di riduzione intermedi e finali predittiva
100% smart meter
ottimizzazione
processi e risorse2016 2017 2018
Numero Unico Numero Unico Nuove soluzioni tecnologiche
Team unico Team unico
Tecnologie tradizionali Tecnologie tradizionali
PRONTO INTERVENTO
Numeri telefonici diversi Call Center Unico Riorganizzazione e nuove risorse
Team separati Numero verde Estensione Orari Servizio
Tecnologie obsolete Team unico
SERVIZIO CLIENTI
Nuove soluzioni tecnologiePrincipali interventi
Italia
Ristrutturazioni, ampliamenti e ricerca
Venezia
nuove sedi per Poli Territoriali
bonifica sito Santa
Marta
Torino
Riorganizzazione in unico Campus:
Largo Regio Parco
Valorizzazione immobiliare sito Corso Napoli
Regina Margherita Studio per
ristrutturazione
Roma
Vendita a ENI sito Roma
OstiensePrima Azienda con totalità vetture operative a Metano in Italia
GENNAIO 1° TRIM.
2018 2019
PROPRIETÀ PROPRIETÀ
2350 33
NOLEGGIO NOLEGGIO
40 2144Principali attività 2017
Italgas e la Sostenibilità (CSR) 180 anni di Italgas: libro e eventi
Reporting: Dichiarazione Non Finanziaria 2017 Sostegno alla cultura: il Teatro Regio,
Mostra «Invisibili connessioni»
Primo piano di sostenibilità Italgas
Valorizzazione patrimonio archivistico e
Ingresso negli indici FTSE4Good. Individuata da attività Museo e Archivio Italgas:
Carbon Disclosure Project tra le società leader a divulgazione, iniziative di formazione e
livello internazionale per strategie progetto scuola-lavoro
azioni messe in atto per contrastare il
cambiamento climatico: inserimento
nella "Climate change A-List»Al 1.10.2017, Napoletana Gas viene incorporata in Italgas Reti.
€ mln vs 2016
Ricavi
1.124,2 4,3% Crescita a doppia cifra di tutti i margini
EBITDA 776,2 17,3% Raggiunto l’obiettivo 2018 di riduzione
Adj EBITDA 781,2 14,1% della base costi -15% vs 2016
EBIT 417,9 24,4%
Adj EBIT 422,9 17,9%
Utile Netto 292,8 145,6%
Adj Net Profit 296,4 34,0%€ mln vs 2016
Investimenti 521,9 38,1% Superato l'obiettivo di € 500 mln
di investimenti
Flusso di cassa 10,1%
549,4 Vs 2016 adj.cash Indebitamento netto a € 3,7 mld in
Operativo flow
crescita di € 100 mln - € 50 mln di M&A
Debito Netto
3.720,3
Consolidato
Leverage (*) 61%
(*) Calcolato come Debito Netto/RAB (*) incluse le società partecipateRiduzione vita utile dei misuratori
piano di sostituzione smart meters
32,7
96,8
Maggiori ricavi per 46,3 422,9
358,8 Minori costi operativi per 50,5
€ mln
Ebit adj Ebitda adj Ammortamenti e Ebit adj
Cons 2016 svalutazioni Cons 201712,2 2,8 3,8
64,1 Aumento della base
imponibile parzialmente
Minori oneri
compensata da
finanziari
riduzione aliquota IRES
+11mln
296,4
221,1
€ mln
Utile netto adj Ebit adj Oneri Proventi netti su Imposte sul Utile netto adj
Cons 2016 Finanziari netti partecipazioni reddito Cons 2017Investimenti Contributi Debiti per
tecnici attività di
(49,6) investimento
28,6 30,7
306,2 (521,9)
549,4 (462,6)
22,4 (50,3)
€ mln
292,8
109,2
(161,8) (102,9)
Utile Ammortamenti Capitale Flusso di Investimenti Cessioni Flusso di Operazioni di Dividendi Variazione Debito
netto e altre poste d’esercizio Cassa da netti Cassa prima M&A Finanziario
Attività delle netto
operative operazioni M&AInvestimenti Eccellenza Forte generazione Opportunità di
organici per una operativa di cassa mercato per
crescita efficiente struttura crescere
profittevole finanziaria
Proposta dividendo 2017: 0,208 €/azione
+ 4% vs 2016
pagabile il 23 maggio 2018Puoi anche leggere
