ASSEMBLEA DEGLI AZIONISTI - Milano 19 aprile 2018 - Italgas
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al 18-04 € 5,19 5,20 12 m 4,70 n Mln Azioni 8 s Euro euro h a 4,20 r e [%] s 4 3,70 42 3,20 0 gen-17 feb-17 mar-17 apr-17 mag-17 giu-17 lug-17 ago-17 set-17 ott-17 nov-17 dic-17 volumes volumi price prezzo
Attività 1 Italgas in breve 5 Le riorganizzazione La digitalizzazione Il Servizio Clienti Il patrimonio immobiliare 2 Gli investimenti La flotta veicoli 6 La sostenibilità 3 Le acquisizioni 7 I risultati 2017 4 Le emissioni obbligazionarie
Highlights operativi Di cui le partecipate Highlights Acquisizioni (totali) non consolidate settore gas 2018 (totali) Lunghezza della rete 66.700 km 8.400 km 67.470 km Concessioni 1.609 109 1.697 Punti di riconsegna 7,5 mln 0,9 mln 7,54 mln Quota di mercato 34,0% 3,6% 34,2% Gas distribuito 9 mld m³ 1,2 mld m³ 9,03 mld m³ Dipendenti 4.034 450 4.077 Consolidato al 31/12/17 Affiliate al 31/12/2107 Acquisizioni perfezionate ad aprile 2018: Amalfitana Gas, Ichnusa Gas, Portopalo, Medea, Seaside
Target Capex 2017 2016 2017 Altro 15% Altro 8% Smart meter 30% Rete 55% Smart meter 44% Rete 48% € 378,0 mln € 521,9 mln € 500 mln 1.664.000 smart meter + 189% vs 2016 590 km nuove reti + 69%
2016 2017 13% ALTRO 15% ALTRO 8% Smart meter 30% Smart meter 44% RETE 55% RETE 48% • attivi € 378,0 mln € 521,9 mln inaccessibili • cessati 2017: copertura 39% vs 33% ARERA 2018: copertura 60% vs 50% ARERA Fino a 12.000 sostituzioni al giorno
Numero Comuni messi in gas 2016 2017 ALTRO 15% ALTRO 8% Smart meter 30% Smart meter 44% RETE 55% RETE 48% € 378,0 mln € 521,9 mln 35 comuni messi in gas 5 con carro bombolaio Km di Rete Entro 06/2018 completamento metanizzazione Sud Italia
2016 2017 ALTRO 15% ALTRO 8% Smart meter 30% Smart meter 44% RETE 55% RETE 48% € 378,0 mln € 521,9 mln altri investimenti € 5,3 mln ICT € 29 mln € 39 progetto separazione infrastruttura progetti a supporto business mln Immobiliare € 4,6 mln manutenzioni straordinarie e ristrutturazioni
Valorizzazione (EV) RAB € 135 mln € 120 mln PDR attivi PDR totali 70K 150K Investimenti Estensione Portopalo addizionali reti >> € 200 mln 3.000 Km
In Sardegna con un ruolo da protagonista nel processo di metanizzazione dell’isola. oggi domani Medea (Sassari) n° clienti 15.000 180.000 Ichnusa Gas: 10 concessioni in costruzione Ichnusa Gas: km di rete 400 1.500 2 concessioni in esercizio 75 comuni Investimenti complessivi >> € 200 mln
€ 13 mln Progetti di efficientamento energetico Portafoglio di certificati bianchi € 2,8 mln € 2,0 mln Approvvigionamento di nuovi TEE Gare d’ambito Fatturato* EBITDA* Utile* Certificata UNI 11352:2014 400 clienti Consulenza e soluzioni tecnologiche proprietarie * Dati gestionali
2017 Struttura del Debito Netto Prestiti obbligazionari per € 2,65 mld 20% - costo medio dell’1,25% e durata 6% media ca 8 anni 11% Oversubscription 3X € 3,6 31 12 2016 Worldwide investors mld Bridge to Bond - € 2,3 mld 63% rimborsato ad aprile Term Loan BEI € 360 mln a Bridge to bond Linee bancarie tasso variabile durata 20 anni Term Loan Finanziamenti istituzionali (BEI)
Struttura del Debito Netto 5% 21% 31 12 2017 3% € 3,7 € 4,8 Totale committed credit facilities e obbligazioni mld mld 71% Linee bancarie Bond Term Loan Finanziamenti istituzionali (BEI)
gennaio 2018 Riapertura bond € 250 mln prestito obbligazionario 09/2017 spread di 58 bps vs originali 72 bps Term loan BEI € 360 mln da tasso variabile a tasso fisso scadenza 2024; “all in” 97bps > 80% a tasso fisso
Scadenze emissioni Obbligazionarie [mln] > 80% a tasso fisso
ICT LE OPERATIONS Innovazione tecnologica Riorganizzazione territoriale Public Cloud Milglioramento delle skills mix Digitalizzaizone Rete Call Center I PROCESSI SMART METERS Applicazione delle best practices Riduzione costi telco di trasmissione dati «make or buy» mix Innovazione Tecnologica Ottimizzazione flotta veicoli Digitalizzazione rete ASSET MANAGEMENT Ottimizzazione fornitura ed IMMOBILI installazione smart meters Riduzione costi utility Strategia contrattuale per contratti mtz RIORGANIZZAZIONE SOCIETARIA e… Unica società di distribuzione del gas (Reti) miglioramento Controllo delle affiliate in Italgas SpA continuo
Veneto Lombardia Lombardia Ovest B A Friuli C Venezia-Giulia Torino E D Piemonte Medea (Sassari) Liguria F Funzioni centrali • Condivisioni best practice Ichnusa Gas: G Centro 10 concessioni in Centro 14 Poli a copertura del Tirreno Adriatico • Project management per costruzione Medea (Sassari) H territorio nazionale Ichnusa Gas: gestire gli investimenti I Puglia 2 concessioni in • Dimensioni comparabili Roma Nord M Molise esercizio Ichnusa Gas: L Roma Sud 10 • concessioni in Organizzazione standard costruzione Campania N • Presidio del territorio O Calabria Ichnusa Gas: Basilicata • Pronti per 2 concessioni in le gare d’ambito esercizio Sicilia P
I.P.R.M. (p > 12 bar) (5 < p ≤12 bar) GRANDI UTENZE GN INDUSTRIALI (0,5 < p ≤ 5 bar) UTENZE I.R.I. INDUSTRIALI USI DOMESTICI, (0,04 < p ≤ 0,5 bar) ARTIGIANALI E monitoraggio rete e SERVIZI PUBBLICI impianti in real-time G.R.F. analisi big data (p ≤ 0,04 bar) PICCOLI USI DOMESTICI E SERVIZI PUBBLICI gestione allarmi LA DIGITALIZZAZIONE DELLA RETE manutenzione IoT per impianti di riduzione intermedi e finali predittiva 100% smart meter ottimizzazione processi e risorse
2016 2017 2018 Numero Unico Numero Unico Nuove soluzioni tecnologiche Team unico Team unico Tecnologie tradizionali Tecnologie tradizionali PRONTO INTERVENTO Numeri telefonici diversi Call Center Unico Riorganizzazione e nuove risorse Team separati Numero verde Estensione Orari Servizio Tecnologie obsolete Team unico SERVIZIO CLIENTI Nuove soluzioni tecnologie
Principali interventi Italia Ristrutturazioni, ampliamenti e ricerca Venezia nuove sedi per Poli Territoriali bonifica sito Santa Marta Torino Riorganizzazione in unico Campus: Largo Regio Parco Valorizzazione immobiliare sito Corso Napoli Regina Margherita Studio per ristrutturazione Roma Vendita a ENI sito Roma Ostiense
Prima Azienda con totalità vetture operative a Metano in Italia GENNAIO 1° TRIM. 2018 2019 PROPRIETÀ PROPRIETÀ 2350 33 NOLEGGIO NOLEGGIO 40 2144
Principali attività 2017 Italgas e la Sostenibilità (CSR) 180 anni di Italgas: libro e eventi Reporting: Dichiarazione Non Finanziaria 2017 Sostegno alla cultura: il Teatro Regio, Mostra «Invisibili connessioni» Primo piano di sostenibilità Italgas Valorizzazione patrimonio archivistico e Ingresso negli indici FTSE4Good. Individuata da attività Museo e Archivio Italgas: Carbon Disclosure Project tra le società leader a divulgazione, iniziative di formazione e livello internazionale per strategie progetto scuola-lavoro azioni messe in atto per contrastare il cambiamento climatico: inserimento nella "Climate change A-List»
Al 1.10.2017, Napoletana Gas viene incorporata in Italgas Reti.
€ mln vs 2016 Ricavi 1.124,2 4,3% Crescita a doppia cifra di tutti i margini EBITDA 776,2 17,3% Raggiunto l’obiettivo 2018 di riduzione Adj EBITDA 781,2 14,1% della base costi -15% vs 2016 EBIT 417,9 24,4% Adj EBIT 422,9 17,9% Utile Netto 292,8 145,6% Adj Net Profit 296,4 34,0%
€ mln vs 2016 Investimenti 521,9 38,1% Superato l'obiettivo di € 500 mln di investimenti Flusso di cassa 10,1% 549,4 Vs 2016 adj.cash Indebitamento netto a € 3,7 mld in Operativo flow crescita di € 100 mln - € 50 mln di M&A Debito Netto 3.720,3 Consolidato Leverage (*) 61% (*) Calcolato come Debito Netto/RAB (*) incluse le società partecipate
Riduzione vita utile dei misuratori piano di sostituzione smart meters 32,7 96,8 Maggiori ricavi per 46,3 422,9 358,8 Minori costi operativi per 50,5 € mln Ebit adj Ebitda adj Ammortamenti e Ebit adj Cons 2016 svalutazioni Cons 2017
12,2 2,8 3,8 64,1 Aumento della base imponibile parzialmente Minori oneri compensata da finanziari riduzione aliquota IRES +11mln 296,4 221,1 € mln Utile netto adj Ebit adj Oneri Proventi netti su Imposte sul Utile netto adj Cons 2016 Finanziari netti partecipazioni reddito Cons 2017
Investimenti Contributi Debiti per tecnici attività di (49,6) investimento 28,6 30,7 306,2 (521,9) 549,4 (462,6) 22,4 (50,3) € mln 292,8 109,2 (161,8) (102,9) Utile Ammortamenti Capitale Flusso di Investimenti Cessioni Flusso di Operazioni di Dividendi Variazione Debito netto e altre poste d’esercizio Cassa da netti Cassa prima M&A Finanziario Attività delle netto operative operazioni M&A
Investimenti Eccellenza Forte generazione Opportunità di organici per una operativa di cassa mercato per crescita efficiente struttura crescere profittevole finanziaria Proposta dividendo 2017: 0,208 €/azione + 4% vs 2016 pagabile il 23 maggio 2018
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