6.35% p.a. Credit-Linked Certificate su Jaguar Land Rover Automotive
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Termsheet del 11.04.2020
Offerta al pubblico solo in: CH
Certificato con protezione del capitale e protezione del capitale condizionale
Tipo di prodotto secondo ASPS: 1410
6.35% p.a. Credit-Linked Certificate su
Jaguar Land Rover Automotive
Scadenza 20.06.2022; emissione in USD; Non quotato
ISIN CH0486095810 - Numero di valore 48609581
Gli investitori interessati devono leggere con attenzione il capitolo "Rischi significativi" riportato di seguito ed il capitolo "Fattori di rischio" contenuto nel "Programma". Un investimento in
questo prodotto mette il capitale dell’investitore a rischio. L’investitore potrebbe perdere, del tutto o in parte, il capitale investito.
Sebbene traduzioni in altre lingue possano essere disponibili, solo il final termsheet ed il Programma in inglese sono legalmente vincolanti.
Questo prodotto finanziario è uno strumento derivato ai sensi della legge svizzera. Esso non si qualifica come quota di un investimento collettivo di capitale ai sensi dell'art. 7 segg. della
legge federale svizzera sugli investimenti collettivi di capitale (LICol) e pertanto non viene né registrato né sottoposto a sorveglianza da parte dell'Autorità federale di vigilanza sui
mercati finanziari (FINMA). Gli investitori non beneficiano della specifica protezione degli investitori prevista dalla LICol.
Inoltre, l'investitore si assume il rischio di credito dell’emittente e del garante.
Il presente documento non costituisce un prospetto ai sensi dell’articolo 1156 del Codice delle obbligazioni svizzero (CO) o dell’art. 40 e segg. della LSerFi.
Il Prodotto e qualsiasi altro pagamento correlato sono soggetti e legati in particolare al merito creditizio della o delle Entità di riferimento/Sottostante(i). Lo spread di credito relativo alla
o alle Entità di riferimento/Sottostante(i) può variare significativamente durante il ciclo di vita del Prodotto. Uno spread di credito elevato e/o in progressivo aumento indica che il mercato
prevede una sostanziale probabilità che si verifichi un Evento di credito. Pertanto, questo Prodotto potrebbe essere o potrebbe diventare altamente speculativo e gli Investitori dovrebbero
prendere atto che esiste un rischio significativo di perdita parziale o totale del capitale investito.
I. Descrizione del prodotto
Il Prodotto è legato al merito creditizio dell'Entità di riferimento e paga uno o più Importi della cedola, come qui indicato, ed
è rimborsato alla pari alla Data di rimborso, a meno che l’Emittente eserciti il proprio Diritto di recesso ovvero si verifichi un
Evento di credito nel corso del Periodo di osservazione di eventi di credito ovvero una Data di determinazione dell’evento in
relazione all'Entità di riferimento (il Rimborso e gli Importi della cedola nel caso dell’esercizio del Diritto di recesso dell’Emittente,
nonché il verificarsi di un Evento di credito ovvero una Data di determinazione dell’evento sono descritti più dettagliatamente
a seguire).
Il Prodotto non è a capitale garantito. Gli investitori sostengono il rischio di credito dell'Entità di riferimento, dell’Emittente
e del Garante (sempre che) del Prodotto. Qualora si verifichi un Evento di credito nel corso di un Periodo di osservazione di
eventi di credito ovvero una Data di determinazione dell’evento, potrebbero essere pagate Cedole ridotte ovvero potrebbero
non essere pagate Cedole maturate e future e l’importo complessivo ricevuto dall’Investitore potrebbe essere inferiore al
Valore nominale e, in alcune circostanze, pari a zero.
Il Prodotto è documentato ai termini del Programma in essere, oltre a essere soggetto alle Definizioni ISDA riproposte a
seguire, come definite a seguire, ma solo nella misura in cui sono necessarie a definire i termini indicati in stampatello nel
presente Termsheet e non ancora definiti nella Documentazione del Prodotto, salvo espressa indicazione contraria. Inoltre, i
termini definiti nelle Definizioni ISDA ma diversamente denominati o definiti nel presente Termsheet, saranno interpretati, ai
fini dell’applicazione o dell’interpretazione delle Definizioni ISDA, conformemente al rispettivo termine o alla definizione
utilizzati nel presente Termsheet.
L’Emittente ha il diritto di (senza esservi tenuto) rettificare i termini e le condizioni del Prodotto e/o estinguere il Prodotto (a)
nel caso in cui l’Emittente non sia in grado di, dopo aver dispiegato sforzi commercialmente ragionevoli, acquisire, istituire,
istituire nuovamente, sostituire, mantenere, sciogliere o cedere operazioni o attivi che l’Emittente ritiene necessari per coprire
il rischio di sottoscrizione ed esecuzione delle obbligazioni derivanti dal Prodotto o realizzare, recuperare o rimettere i proventi
di tali operazioni o attivi o (b) nel caso in cui vengano pubblicate nuove definizioni o integrazioni relative alle Definizioni ISDA.
Data del Fixing Iniziale Scadenza Data di rimborso
12.07.2019
ATO 20.06.2022 11.07.2022
MIN
TER
UK88: 3a90c1ed-d6ee-4b46-a43e-8f20be8d0f41 / Price Request ID:c5aed60a-d124-4146-9063-e537977fe9aa - 130447020Sottostante/Entità di riferimento
Sottostante/Entità di riferimento Rating dell'Entità di riferimento* Transaction Type
Jaguar Land Rover Automotive Ba2/BB-/- STANDARD EUROPEAN CORPORATE
*I Rating dichiarati da agenzie di rating selezionate si intendono alla Data del fixing iniziale e possono variare nel corso della
vita del Prodotto. L’Agente di calcolo ha ottenuto i Rating da fonti pubbliche e non si assume alcuna responsabilità in merito
alla loro correttezza e accuratezza.
Dettagli del prodotto
Numero di valore 48609581
ISIN CH0486095810
Prezzo di emissione 100.00%
Volume di emissione USD 10'000'000 (con possibilità d’aumento)
Valore nominale USD 1'000
Moneta di rimborso USD
Date
Data del Fixing Iniziale 12.07.2019
Data di emissione 19.07.2019
Scadenza 20.06.2022 (soggetta a modifiche in caso di irregolarità di mercato)
Data di rimborso Se non si è verificato alcun Evento di credito nel corso del Periodo di osservazione degli
Eventi di credito e non si è avuta alcuna Data di determinazione dell’evento, la data di rimborso
è la prima tra:
a) 11.07.2022 (“Data di rimborso programmato”)
b) la data indicata come Data di rimborso anticipato nell’Avviso di recesso dell’Emittente
(“Data di rimborso anticipato”), qualora l’Emittente abbia esercitato il Diritto di recesso.
Se si è verificato un Evento di credito nel corso del Periodo di osservazione degli Eventi di
credito o una Data di determinazione dell’evento, la data di rimborso è la Data di rimborso
in caso di evento di credito.
Le date di cui sopra sono soggette alle disposizioni applicabili in caso di Evento di turbativa
del regolamento.
Data di rimborso in caso di L’ultima tra:
evento di credito
a) la data di rimborso programmato
b) la data che cade dieci Giorni lavorativi dopo la data in cui l’Importo di liquidazione
viene calcolato dall’Agente di calcolo
Importo/i della cedola
L’Investitore ha il diritto di ricevere dall’Emittente, per Prodotto, un differenziale Pagamento in contanti nella Valuta di
regolamento, conformemente alle seguenti disposizioni:
Scenario 1 Se non si è verificato alcun Evento di credito nel corso del Periodo di osservazione degli
(Programmato) Eventi di credito e non si è avuta alcuna Data di determinazione dell’evento in relazione
all’Entità di riferimento, l’Importo della cedolak alla Data di pagamento della cedolak.
Scenario 2 Se si è verificato un Evento di credito nel corso del Periodo di osservazione di eventi di credito
(Evento di credito) o una Data di determinazione dell’evento in relazione all’Entità di riferimento, come
ragionevolmente osservato e stabilito dall’Agente di calcolo, l’Investitore non riceverà Importi
di cedolak attuali e ulteriori dalla Data di pagamento della cedolak immediatamente
precedente, rispettivamente, la Data di determinazione dell’evento o la Data di emissione.
Se l’Emittente esercita il Diritto di recesso e prima della Data di rimborso anticipato si è
verificato un Evento di credito o una Data di determinazione dell’evento in relazione all’Entità
di riferimento, lo Scenario 2 prevarrà sulle disposizioni del Diritto di recesso dell’Emittente.
L’Agente di calcolo ha facoltà di posticipare o sospendere il pagamento degli importi se
ritiene, a sua esclusiva e assoluta discrezione, che un Evento di credito o potenziale tale
(quale, a titolo non esaustivo, un potenziale Inadempimento (Failure to Pay)) si sia verificato,
possa essersi verificato o potrebbe verificarsi a breve o qualora vi siano richieste pendenti
2 | Termsheet del 11.04.2020nell’ambito del pertinente Comitato per le determinazioni dei derivati del credito (secondo
le Definizioni ISDA) in merito al verificarsi di un Evento di credito.
Importo della cedolak Si intende un importo nella Valuta di regolamento, calcolato come segue ad ogni Data di
pagamento della cedola k e stabilito dall’Agente di calcolo:
Importo della cedolak = Valore nominale x Tasso cedolarek x Frazione di conteggio
giornalierak
Tasso cedolare 6.35% p.a.
Frazione di conteggio giorna- Si intende il numero di giorni rapportato al denominatore annuo del Periodo cedolarek di
lierak riferimento per il quale viene calcolato l’Importo della cedolak, come stabilito dall’Agente di
calcolo e in conformità alla Convenzione per il conteggio dei giorni e del giorno lavorativo.
Data di pagamento della 12.07.2021 (k=1), 11.07.2022.
cedolak
Periodo cedolarek Si intende il periodo dalla Data di pagamento della cedolak-1 inclusa alla Data di pagamento
della cedolak esclusa nel corso della durata del Prodotto, fermo restando che (a) il Periodo
cedolare1 (K=1) decorrerà dalla Data di emissione inclusa e (b) il Periodo cedolarek finale
terminerà alla prima tra la Data di rimborso programmato e la Data di rimborso anticipato,
esclusa.
Base di calcolo 30/360
Convenzione del giorno lavora- Successivo non rettificato
tivo
Rimborso
Alla Data di rimborso l’Investitore ha il diritto di ricevere dall’Emittente, per Prodotto, un Regolamento per differenziale nella
Valuta di regolamento, in conformità alle seguenti disposizioni:
Scenario 1 Qualora non si sia verificato alcun Evento di credito nel corso del Periodo di osservazione
(Programmato) degli Eventi di credito e alcuna Data di determinazione dell’evento in relazione all’Entità di
riferimento, il Valore nominale.
Scenario 2 Qualora si sia verificato un Evento di credito nel corso del Periodo di osservazione di eventi
(Evento di credito) di credito in relazione ad una o più Entità di riferimento, secondo quanto ragionevolmente
osservato e stabilito dall’Agente di calcolo, il Valore di liquidazione.
Se l’esercizio del Diritto di recesso dell’Emittente coincide con il verificarsi di un Evento di
credito nel corso del Periodo di osservazione di eventi di credito in relazione alle Entità di
riferimento, lo Scenario 2 prevarrà sulle disposizioni del Diritto di recesso dell’Emittente.
L’Agente di calcolo può posticipare o sospendere il pagamento degli importi se ritiene, a
sua esclusiva e assoluta discrezione, che un Evento di credito o potenziale tale (quale, a
titolo non esaustivo, un potenziale Inadempimento (Failure to Pay)) si sia verificato, possa
essersi verificato o potrebbe verificarsi a breve o qualora vi siano richieste pendenti
nell’ambito del pertinente Comitato per le determinazioni dei derivati del credito (secondo
le Definizioni ISDA) in merito al verificarsi di un Evento di credito.
Valore di liquidazione Il Valore di liquidazione è espresso nella Valuta di regolamento ed è pari a (i) il Valore
nominale meno (ii) la quota prorata di tutte le perdite per la chiusura o il regolamento di
eventuali posizioni di copertura relative all'Entità di riferimento colpite e meno (iii) la quota
prorata di eventuali costi generati dalla chiusura o dal regolamento di tali posizioni di
copertura.
Il Valore di liquidazione sarà calcolato dall’Agente di calcolo a sua assoluta discrezione.
L’Agente di calcolo pubblicherà il Valore di liquidazione non appena calcolato in conformità
al Programma.
L'emittente, nel caso in cui dovesse ricevere le obbligazioni dalla posizione di copertura,
cercherà di vendere le stesse nel mercato entro 20 giorni solari dalla scadenza. Se per un
qualsiasi motivo ciò non dovesse essere possibile, l'emittente agirà da compratore di ultima
istanza. In questo caso il prezzo delle obbligazioni coinvolte verrà calcolato dall'agente di
calcolo secondo sua assoluta discrezione e potrebbe, in casi estremi, risultare zero.
Il Valore di liquidazione potrebbe risultare significativamente inferiore al Valore nominale
o addirittura pari a zero.
Diritto di Recesso dell’emittente L’Emittente ha un diritto incondizionato di richiamare tutti i Certificati per rimborso anticipato
(“Diritto di recesso”) senza preavviso, in qualsiasi momento, mediante avviso (“Avviso di
recesso”) sul sito web dell’Agente pagatore (www.leonteq.com), in conformità ai termini e alle
condizioni generali del Programma. L’Avviso di recesso preciserà la Data del fixing finale e la
3 | Termsheet del 11.04.2020rispettiva Data di rimborso anticipato.
Qualora l’Emittente eserciti il Diritto di recesso, l’Investitore riceverà l’Importo di liquidazione
alla Data di rimborso anticipato ed il Prodotto sarà oggetto di recesso. L’Investitore non
riceverà cedole [attuali e] ulteriori.
Caratteristiche di determinazione dell’evento di credito
Evento di credito Si intendono gli Eventi di credito definiti nelle Definizioni ISDA e indicati nella tabella seguente.
L’Agente di calcolo è tenuto a osservare e determinare ragionevolmente se si è verificato un
Evento di credito. Il verificarsi di un Evento di credito sarà pubblicato tramite avviso dall’Agente
di calcolo sul suo sito web (“Avviso di evento di credito”) nel corso del Periodo di consegna
dell’avviso. Ai fini della determinazione del Periodo di consegna dell’avviso, la Scadenza del
fixing sarà considerata quale Data di estinzione programmata.
L’Avviso di evento di credito si considera come consegnato e diventa efficace subito dopo la
pubblicazione sul sito web dell’Agente di calcolo (“Data di consegna dell’avviso”). Un evento
di credito e una Data di determinazione dell’evento (come definiti nelle Definizioni ISDA)
saranno inter alia (oltre ai casi descritti nelle Definizioni ISDA) considerati come verificatisi
ed efficaci subito dopo la pubblicazione dell’Avviso di evento di credito descritta a seguire.
Evento di credito Applicabile
Bankruptcy (Fallimento) YES
Obligation Acceleration (Decadenza NO
del termine)
Obligation Default (Immediata YES
esigibilità per default)
Failure to Pay (Inadempimento) YES
Repudiation / Moratorium NO
(Disconoscimento / Pretesa di
dilazione)
Restructuring (Ristrutturazione del YES
debito)
Governmental Intervention NO
(Intervento governativo)
Multiple Holder Obligation Applicabile
(Obbligazione detentore
multiplo)
Grace Period Extension Non applicabile
(Estensione del periodo di
grazia)
All Guarantees Applicabile
(Tutte le garanzie)
Obligation Category Borrowed Money (denaro in prestito)
(Categoria obbligazionaria)
Obligation Characteristics Nessuna
(Caratteristiche dell’obbliga-
zione)
Financial Reference Entity Non applicabile
Terms
(Termini dell'Entità di riferi-
mento)
Seniority Level Non applicabile
(Livello di Seniority)
Periodo di osservazione degli Si intende il periodo che va dal sessantesimo giorno solare (incluso) prima della Scadenza
Eventi di credito del fixing alla Data di estensione (inclusa) (come definita nelle Definizioni ISDA). Ai fini della
determinazione della Data di estensione, il 20 Giugno 2022 sarà considerata quale Data di
recesso programmato.
Notice Delivery Period Si intende il periodo che va dalla Data del fixing iniziale (inclusa) al venticinquesimo giorno
(Periodo di consegna solare (incluso) dopo l’ultima tra la Data del fixing finale e la Data di estensione (come definita
dell’avviso) nelle Definizioni ISDA).
Notice of Publicly Available Non applicabile
Information
(Comunicazione di informazioni
disponibili al pubblico)
4 | Termsheet del 11.04.2020Event Determination Date Salvo diverse disposizioni nella Documentazione del Prodotto, si intende la data definita
(Data di determinazione nelle Definizioni ISDA purché siano ritenute applicabili le sezioni “Regolamento asta” e
dell’evento) “Acquirente o Venditore” ai fini del Prodotto.
Credit Event Backstop Date Ai fini della definizione dell’Avviso di evento di credito (si veda la sezione 1.32 delle Definizioni
(Data di backstop dell’evento ISDA) e della definizione dell’Annuncio di evento di credito DC (si veda la sezione 1.28 delle
di credito) Definizioni ISDA), la Data di backstop dell’evento di credito sarà “non applicabile”.
Definizioni ISDA Si intendono le Definizioni dei derivati di credito pubblicate dall’International Swaps and
Derivatives Association, Inc. (“ISDA”) sul proprio sito web www.isda.org (o qualsiasi sito web
successore). Si informa che le Definizioni ISDA non sono disponibili gratuitamente.
L’Agente di calcolo ha il diritto di (ma non è tenuto a) sostituire e modificare le Definizioni
ISDA con definizioni o integrazioni successive pubblicate dall’ISDA.
Le Definizioni ISDA si applicano solo nella misura necessaria a definire i termini indicati con
iniziale maiuscola nel presente Termsheet e non ancora definiti nella Documentazione del
Prodotto, salvo espressa indicazione contraria. Inoltre, i termini definiti nelle Definizioni ISDA
ma diversamente denominati o definiti nel presente Termsheet, saranno interpretati, ai fini
dell’applicazione o dell’interpretazione delle Definizioni ISDA, in conformità al rispettivo
termine o alla definizione utilizzata nel presente Termsheet.
Informazioni generali
Emittente EFG International Finance (Guernsey) Ltd., St Peter Port, Guernsey
(Rating di credito: n/a, Autorità di vigilanza: FINMA, su base consolidata)
Garante EFG Bank AG, Zurigo, Svizzera
(Rating di credito: Fitch A con prospettive stabili, Moody’s A1 con prospettive stabili, Autorità
di vigilanza: FINMA)
Lead manager Leonteq Securities AG, Zurigo, Svizzera
Agente di calcolo Leonteq Securities AG, Zurigo, Svizzera
Ufficio di pagamento Leonteq Securities AG, Zurigo, Svizzera
Commissioni di collocamento Fino a 0.33% p.a. (compreso eventuale IVA. Cfr. sezione "Indennità a favore di terzi" del presente
documento e "General Terms and Conditions" del Programma.)
Quotazione Non quotato
Mercato secondario Pubblicazione giornaliera delle indicazioni dei prezzi tra le 09:15 e le 17:15 sul sito
www.leonteq.com, Refinitiv [SIX Symbol]=LEOZ o [ISIN]=LEOZ e Bloomberg [ISIN] Corp oppure
su LEOZ. Per qualsiasi operazione di “riacquisto” si applica un termine minimo di 15 Giorni
lavorativi tra la data di trade e la Data di rimborso.
Tipologia di quotazione I prezzi dei mercati secondari sono quotati come «dirty»; l’importo degli interessi maturati
è incluso nei prezzi.
Metodologia di quotazione I prezzi dei mercati secondari sono quotati in percentuale.
Modalità di pagamento Pagamento in contanti
Lotto minimo di negoziazione USD 1'000
Quantità minima di negozia- USD 1'000
zione
Restrizioni di vendita Non è stata e non verrà intrapresa nessuna azione volta a permettere un’offerta pubblica dei
prodotti o il possesso o la distribuzione di documentazione d’offerta dei prodotti in
giurisdizioni nelle quali per i citati scopi tali azioni sono necessarie.
Di conseguenza, l’offerta, la vendita e la distribuzione o la pubblicazione di documentazione
d’offerta relativa ai prodotti può avvenire soltanto in giurisdizioni conformemente alle leggi
e regolamentazioni applicabili. Tali leggi non impongono alcun obbligo alle parti emittenti o
al lead manager.
Restano riservate eventuali limitazioni sulla base di restrizioni di legge applicabili alle
comunicazioni e alle attività transfrontaliere concernenti i prodotti e le informazioni relative
ai prodotti.
Le più importanti giurisdizioni in cui i prodotti non possono essere distribuiti pubblicamente
sono SEE, Regno Unito, Hong Kong e Singapore.
I prodotti non possono essere offerti o venduti negli Stati Uniti o per conto o a beneficio di
cittadini Americani (come definito nel regolamento S).
Informazioni dettagliate sulle Restrizioni di vendita sono pubblicate nel Programma disponibile
sul sito www.leonteq.com e di cui è possibile ottenere gratuitamente una copia dal Lead
Manager.
Clearing SIX SIS AG, Euroclear, Clearstream
Luogo di custodia SIX SIS AG
5 | Termsheet del 11.04.2020Offerta al pubblico solo in Svizzera
Cartolarizzazione Diritti valori
Legge applicabile / Giurisdi- Svizzero / Zurigo
zione
Giorno lavorativo London & New York (Ai fini dell’interpretazione delle Definizioni ISDA)
Zurich, London & New York (ai fini delle Date di pagamento della cedola, della Data di rimborso,
della Data di rimborso anticipato e della Data di Rimborso in caso di evento di credito)
Con la definizione ”parti emittenti” si intende l’emittente ed il garante, come definito nella sezione “Informazioni generali”
qui inclusa.
Imposta Svizzera
Tassa di bollo federale svizzera Ai fini della tassa di negoziazione svizzera, il prodotto è trattato analogamente ad
un’obbligazione. Pertanto, le transazioni sul mercato secondario sono, in linea di principio,
soggette alla tassa di bollo svizzera (TK22).
Imposta federale svizzera sul For private investors with tax domicile in Switzerland holding the Product as part of their
reddito private property, the Coupon Amounts on their respective payment dates are subject to the
(per gli investitori privati fiscal- Federal Direct Tax. The tax treatment regarding the cantonal and communal income taxes
mente imponibili in Svizzera ) can differ from the tax treatment regarding the Federal Direct Tax. But in general the income
tax treatments are corresponding.
Imposta preventiva Questo prodotto non è soggetto all’imposta preventiva svizzera.
Il 1° gennaio 2017, la Svizzera ha introdotto lo standard globale per lo scambio automatico di informazioni ai fini fiscali. La
legge federale sullo scambio automatico di informazioni , "LSAI", ha come controparti firmatarie l’Unione Europea, l’Australia,
Jersey, Guernsey, l’Isola di Man, l’Islanda, la Norvegia, il Giappone, il Canada e la Corea del Sud. Le trattative con altri Paesi
in merito all’adozione della LSAI proseguiranno. Nel suddetto contesto, l’Imposta Europea sul Risparmio applicata agli
intermediari svizzeri e la ritenuta d’acconto finale verso il Regno Unito e l’Austria sono stati abrogati.
Le informazioni fiscali sono una sintesi non vincolante e forniscono unicamente una panoramica generale delle potenziali
ripercussioni fiscali svizzere legate a questo prodotto alla data di emissione. Le normative fiscali possono subire cambiamenti,
anche con effetto retroattivo.Si suggerisce quindi agli investitori effettivi e potenziali di rivolgersi ai propri consulenti fiscali
per quanto riguarda gli effetti impositivi in Svizzera dell’acquisto, della proprietà, della disposizione, della scadenza,
dell’esercizio o del rimborso di un prodotto, alla luce delle particolari circostanze. Le parti emittenti e il lead manager
declinano qualsiasi responsabilità per le eventuali implicazioni fiscali.
Informazioni relative al bond floor
Informazioni attualizzate sul bond floor, se questo è applicabile al prodotto (come definito nelle sezioni "Dettagli del prodotto"
e "Imposta Svizzera" qui incluse) sono disponibili al seguente sito internet per l’amministrazione federale delle contribuzioni
(AFC): www.ictax.admin.ch. L’investitore deve essere consapevole che ai fini fiscali, nel caso in cui la valuta di emissione non
sia in Franchi Svizzeri (CHF) il valore del bondfloor sarà convertito in Franchi Svizzeri (CHF) sia al momento dell’
emissione/acquisto che al momento della vendita/rimborso dello stesso. Ciò significa che relativamente al calcolo del reddito
imponibile ed eventualmente al calcolo della Witholding tax (se applicabile), l'investitore sara’ quindi esposto al rischio di
cambio. Tuttavia, la Withholding tax sul Bondfloor si applica solo nel caso in cui il Bondfloor a scadenza (in %) è maggiore
di quello al momento dell’emissione (in %).
Documentazione del prodotto
Sia il Termsheet, che sarà disponibile al più tardi alla Data di Emissione, che il Termsheet Finale includono le informazioni
richieste per un prospetto semplificato definitivo ai sensi dell’articolo 5 della Legge sugli investimenti collettivi ("LICol"), nella
versione in cui tale articolo era vigente immediatamente prima dell’entrata in vigore della Legge svizzera sui servizi finanziari
("LSerFi"), ma non per un prospetto ai sensi dell’articolo 40 della LSerFi o dell'articolo 1156 del Codice delle obbligazioni
svizzero. Non è stato preparato, né sarà preparato in relazione ai Prodotti, alcun documento con le informazioni di base ai
sensi dell’articolo 60 della LSerFi o documento equivalente ai sensi della LSerFi.
Non è stato riesaminato o approvato alcun prospetto da un organo di revisione svizzero ai sensi dell’articolo 52 della LSerFi
e la documentazione preparata in relazione ai Prodotti potrebbe non essere conforme ai requisiti di divulgazione applicabili
a un prospetto approvato da un tale organo di revisione ai sensi della LSerFi. Il termsheet contiene un sommario delle
informazioni sul prodotto e ha un fine unicamente informativo. Il termsheet finale ed il Programma di emissione e offerta
del relativo emittente valido alla data del fixing iniziale, che comprende tutte le ulteriori condizioni ("Programma"), sono
giuridicamente vincolanti e costituiscono le uniche fonti di documentazione del prodotto ("Product Documentation"); se ne
raccomanda quindi sempre la lettura accurata. I termini utilizzati nel termsheet finale, ma ivi non definiti, assumono significato
in funzione del contenuto del "Programma". Sebbene traduzioni in altre lingue possano essere disponibili, solo il final
termsheet ed il Programma in inglese sono legalmente vincolanti.
Gli Investitori verranno debitamente informati circa le condizioni espresse dal "Programma" in tale materia. Inoltre, qualsiasi
cambiamento concernente le condizioni di tale prodotto verrà reso noto nel realtivo termsheet al sito www.leonteq.com nella
sezione "Products" o, per i prodotti quotati, secondo le regole della SIX Exchange Regulation AG. Gli Investitori troveranno
6 | Termsheet del 11.04.2020informazioni sulle parti emitttenti nella sezione "About Leonteq" del sito www.leonteq.com e/o sul sito della parte emittente corrispondente. Per tutta la durata del prodotto, è possibile ordinare gratuitamente la documentazione ad esso relativa dal lead manager al seguente indirizzo: Europaallee 39, 8004 Zurigo (Svizzera), oppure via telefono (+41 58 800 1111*), fax (+41-(0)58-800 1010) oppure via e-mail (termsheet@leonteq.com). Le ricordiamo che tutte le conversazioni su una linea contressegnata da un asterisco (*) vengono registrate. Qualora Lei ci contattasse mediante tale numero, riterremo questa prassi come implicitamente accettata. Garanzia Questo prodotto è garantito dall’accordo di garanzia tra l’emittente ed il garante ai sensi della legge svizzera. Per qualunque prodotto emesso dall’emittente e garantito dal garante, quest’ultimo garantisce il pagamento del valore di riscatto o di ogni altro compenso in denaro o eventualmente la consegna del sottostante, in caso l‘emittente non è in grado di pagare un tale importo o di consegnare il sottostante a favore del investitore e se il prodotto in questione e stato emesso dell’emittente e garantito dal garante. L’accordo di garanzia applicabile a questo prodotto è incluso nel programma dello specifico emittente valido a partire dalla data del fixing iniziale e una copia firmata può essere ottenuta senza addebiti dal lead manager. II. Prospettive di utili e perdite Questo prodotto rientra nella categoria "Certificato dell'Entità di riferimento con protezione condizionale del capitale". A seconda che il prodotto abbia un Cap o meno, il risultato che un investitore può realizzare con questo prodotto a scadenza è limitato (con Cap) o illimitato (senza Cap). Il profitto si compone del capitale investito (ad esclusione di qualsiasi costo di transazione o altri costi) moltiplicato per la protezione condizionale del capitale più eventuali pagamenti supplementari (garantiti e / o condizionati), come il pagamento di cedole o di partecipazione, premi o altro. Se si è verificato un evento di credito, l'investitore potrebbe perdere la totalità del capitale investito. Si prega di fare riferimento alle sezioni "Descrizione del prodotto" e "Rimborso" per informazioni più dettagliate sulle caratteristiche di questo prodotto. III. Rischi significativi Rischi legati al prodotto Generale Se si è verificato un evento di credito, l’investitore potrebbe perdere la totalità del capitale investito. Il presente Prodotto è un prodotto finanziario complesso. L’Investitore sopporta un rischio di credito aggiuntivo. Si invitano gli Investitori a richiedere una consulenza professionale sui rischi associati al Prodotto specifico prima di investire in Prodotti esposti a Entità di riferimento o che rimandano a eventi di credito di terzi. Data la complessità dei termini e delle condizioni di questo prodotto, l’investimento è adeguato solo per Investitori esperti che capiscono e sono nella posizione di valutare i rischi associati. Rischi relativi al nesso di credito con l’Entità di riferimento e l’Obbligazione di riferimento Il valore di questo Prodotto e del suo rimborso dipendono, tra le altre cose, prevalentemente dalla/e Entità di riferimento e dalla/e Obbligazione/i di riferimento. Il merito creditizio dell’Entità di riferimento pertinente dipende da rischi specifici relativi all’entità stessa e al suo business. L’eventuale cartolarizzazione di collaterali in essere non esclude i rischi associati a eventuali Eventi di credito. Il presente Prodotto non è garantito dalla/e Entità di riferimento né da obbligazioni o attivi di quest’ultima/e. Qualora l’Agente di calcolo stabilisca, in conformità ai termini del Prodotto e a sua discrezione, che si è verificato un Evento di credito, gli Investitori del Prodotto non possono far valere alcun diritto di rivalsa nei confronti dell’Entità di riferimento in questione per quanto riguarda eventuali perdite sostenute a causa dell’Importo di liquidazione rimborsato loro (che può essere di molto inferiore al Prezzo di emissione o addirittura pari a zero). Una volta stabilito il verificarsi di un Evento di credito da parte dell’Agente di calcolo, gli Investitori non beneficiano di alcuna performance positiva relativamente alla/e Obbligazione/i di riferimento o ad altri strumenti di debito emessi dall’Entità di riferimento pertinente. In particolare, le conseguenze della determinazione di un Evento di credito da parte dell’Agente di calcolo non sono reversibili. Pertanto, in caso di ristrutturazione per esempio, gli Investitori non partecipano al corrispondente processo di ristrutturazione e non hanno diritto di opporsi agli elementi di quest’ultimo. Per questo motivo, un investimento nel Prodotto può comportare un rischio maggiore rispetto ad un investimento diretto nelle passività della/e Entità di riferimento. 7 | Termsheet del 11.04.2020
Qualora si verifichino circostanze o eventi tali da incidere negativamente sul merito creditizio o sul rating di credito della/e Entità di riferimento ma che non danno luogo ad un Evento di credito, il prezzo del Prodotto potrebbe diminuire. Di conseguenza, gli Investitori che vendono il Prodotto in quel momento potrebbero sostenere una perdita significativa del capitale investito. L’Emittente, il Garante e le loro affiliate, eventuali agenti e altri terzi per conto dei soggetti precitati non effettuano indagini, ricerche o altre verifiche e non rilasciano dichiarazioni o garanzie, né espresse né implicite, in relazione alla/e Entità di riferimento. La/e Entità di riferimento potrebbe cambiare a seguito di operazioni di fusione o altri eventi. Da ciò potrebbe derivare il rischio che l’Entità di riferimento in questione non sia più, a seguito di tali cambiamenti, economicamente comparabile all’Entità di riferimento in essere prima dei cambiamenti. Le successioni potrebbero essere pertinenti qualora si verifichino prima o dopo la Data di emissione o dopo la finale Scadenza del fixing del Prodotto. È opportuno che gli Investitori tengano in considerazione che la data di riferimento in cui può essere determinato l’Importo di liquidazione potrebbe cadere non solo alcuni giorni, ma addirittura alcune settimane o mesi, dopo il verificarsi di un Evento di credito senza che alcun pagamento di interessi relativamente all’Importo di liquidazione sia dovuto dall’Emittente. Alcuni eventi e circostanze, incluso il verificarsi di un Evento di credito, si considereranno verificati se un Comitato per la determinazione dei derivati del credito di ISDA (il “CD”) adotta una deliberazione in tal senso. Le deliberazioni adottate dai CD saranno pubblicate sul sito internet http://www.isda.org/credit. I potenziali Investitori devono essere consapevoli che l’investimento nel Prodotto ed eventuali perdite derivanti da un Evento di credito dipendono dai contenuti delle delibere di CD e che l’Emittente, il Garante e le loro affiliate e i detentori del Prodotto sono vincolati da tali deliberazioni. L’Emittente, il Garante e le loro affiliate possono essere soggetti a conflitti di interesse in relazione alla/e Entità di riferimento. Adeguatezza I potenziali acquirenti del Prodotto devono assicurare di: comprendere la natura del Prodotto e la portata della loro esposizione al rischio, avere sufficienti conoscenze, esperienza e accesso a consulenti professionali al fine di svolgere una propria valutazione legale, contabile e finanziaria dei pregi e dei rischi di investimento legati al Prodotto e considerare il Prodotto quale investimento idoneo tenuto conto della propria situazione personale e finanziaria. Data la complessità dei termini e delle condizioni di questo prodotto, l’investimento è adeguato solo per Investitori esperti che capiscono e sono nella posizione di valutare i rischi associati. Rischio di tasso di interesse/Rischio di credito Investendo nel Prodotto, gli Investitori si espongono al rischio di tasso di interesse e spread del credito dell’Entità di riferimento in quanto la valutazione del Prodotto dipende, inter alia, dai tassi di interesse e dagli spread del credito prevalenti dell’Entità di riferimento. Rating creditizio/Volatilità del rating Il rating creditizio rappresenta l’opinione delle agenzie di rating in merito alla qualità del credito e non sono in nessun modo garanzia di detta qualità. Le agenzie di rating tentano di valutare la sicurezza dei pagamenti in conto capitale e/o interessi e non valutano il rischio di fluttuazione del valore di mercato. Di conseguenza, il rating creditizio (se applicabile) può non riflettere completamente il vero rischio del riferimento di debitore. Inoltre le agenzie di rating possono non riuscire ad effettuare tempestivi aggiornamenti del rating creditizio in risposta ad eventi, così che la effettiva situazione finanziaria di un emittente può essere migliore o peggiore di quella indicata dal rating. Le agenzie di rating possono di tanto in tanto cambiare il rating del riferimento di debitore senza che per questo vi siano state delle perdite. Inoltre non vi è alcuna sicurezza che il rating dell’obbligazione (se applicabile) del riferimento di debitore non siano modificati o ritirati in futuro, o che un rating sia garanzia di una futura performance. Né l’emittente né alcuna altra parte hanno effettuato alcuna analisi nel riferimento di debitore. Rischio di recesso anticipato L’Emittente ha ampia discrezionalità per rimborsare anticipatamente il Prodotto. Il recesso anticipato può incidere negativamente sugli interessi finanziari degli Investitori. Liquidità limitata Sarà fornito un mercato secondario a normali condizioni di mercato al prezzo di mercato prevalente. Incidenza fiscale/normativa L’investimento nel Prodotto potrebbe essere soggetto a incidenze fiscali o normative. Le Parti emittenti e gli Agenti di collocamento non forniscono alcun parere fiscale. Si invitano gli Investitori a consultare i propri consulenti prima di investire nel Prodotto. Ulteriori fattori di rischio Gli investitori sono raccomandati di accertare la piena comprensione della natura del prodotto e del rischio che sono disposti ad assumersi. Spetta a loro, inoltre, giudicare l’idoneità del prodotto alle specifiche esigenze alla luce della propria situazione personale e finanziaria. Il prodotto implica rischi notevoli, incluso quello di giungere a scadenza con valore nullo. Gli investitori dovrebbero quindi, in determinate circostanze, prepararsi a sostenere una perdita totale del proprio capitale investito. Si consiglia di prestare attenzione ai seguenti importanti fattori di rischio, oltre che al capitolo "Fattori di rischio" del "Programma". Le condizioni del prodotto, nella sua durata, possono essere adeguate secondo le disposizioni del "Programma". Gli investitori per i quali la valuta abituale differisce da quella in cui viene rimborsato il prodotto, devono essere coscienti del rischio di cambio. 8 | Termsheet del 11.04.2020
Il valore del prodotto non è necessariamente correlato a quello del sottostante. Rischi di mercato La generale evoluzione dei titoli dipende soprattutto dall’andamento dei mercati dei capitali, che a sua volta è influenzato dalla situazione generale dell’economia mondiale nonché dalle condizioni quadro economiche e politiche nei rispettivi Paesi (dal cosiddetto rischio di mercato). Le variazioni dei prezzi di mercato, come i tassi d’interesse, i prezzi delle materie prime oppure le rispettive volatilità possono influenzare negativamente la valutazione del sottostante e del prodotto. Inoltre sussiste il rischio che, nel corso della durata o alla scadenza dei prodotti, nei rispettivi sottostanti e/o alle borse o ai mercati sopravvengano turbolenze o altri eventi non prevedibili (come le interruzioni delle negoziazioni della borsa e/o la sospensione delle contrattazioni). Tali eventi possono influire sul momento del rimborso e/o sul valore dei prodotti. Nessun pagamento di dividendi Questo prodotto non conferisce nessun pretesa a diritti e/o pagamenti dal sottostante, come per esempio il pagamento di dividendi, e perciò, a meno che questo non venga esplicitamente menzionato in questo termsheet, non genera nessun reddito corrente. Eventuali perdite di valore del prodotto non possono perciò essere compensate da altri redditi. Rischi di credito delle parti emittenti L'investitore si assume il rischio delle parti emittenti dei prodotti. I prodotti sono costituiti da impegni in primo grado e non garantiti della parte emittente corrispondente e si collocano nello stesso rango di tutti gli altri impegni attuali nonché futuri in primo grado e non garantiti di questa parte emittente. L’insolvenza di una parte emittente può comportare la perdita parziale o totale del capitale investito. L’investitore deve prendere atto che l’emittente non ha un rating creditizio, questo significa che non è valutata da nessuna agenzia di rating. Mercato secondario L'emittente e/o il lead manager, o qualsiasi terza parte nominata dall’emittente si occupano di stabilire prezzi di domanda e offerta per i prodotti in condizioni di mercato normali (se definito nella sezione "informazioni generali"). Nonostante ciò, tuttavia, l'emittente e/o il lead manager non garantiscono la liquidità del mercato e non si assumono alcuna responsabilità nel fissare i prezzi, né in relazione al livello o al perfezionamento degli stessi. In particolari situazioni di mercato, in cui l'emittente e/o il lead manager non sono nella posizione di effettuare operazioni di copertura, o in cui la chiusura di determinate operazioni si rivela estremamente difficile, è possibile un aumento dello spread tra i prezzi della domanda e dell’offerta al fine di limitare il rischio economico dell'emittente e/o del lead manager. Rischio della illiquidità C’è la possibilità che, durante la vita del prodotto, uno o (se applicabile) più sottostanti siano o diventino illiquidi. La mancanza di liquidità di un sottostante può influenzare negativamente il differenziale domanda-offerta del prodotto (bid-ask spread) e può fare sì che siano necessari dei periodi più lunghi del previsto per l’acquisto e/o la vendita dei titoli sottostanti, per l’esecuzione di strategie di Hedging e per la chiusura delle stesse. Ciò implica che il rimborso del prodotto richieda un tempo maggiore del previsto o che il rimborso avvenga ad un valore diversto da quello previsto, come ragionevolmente determinato dall’Agente di Calcolo. Ulteriori informazioni Vigilanza prudenziale EFG International Finance (Guernsey) Ltd. soggiace alla vigilanza consolidata di EFG International AG attraverso la FINMA e non dispone di licenze provenienti da un’autorità competente di Guernsey, né è sottoposta al controllo di alcuna di esse. Sia Guernsey Financial Services Commission che States of Guernsey Policy Council non si assumono responsabilità circa la solvibilità dell’emittente, né circa la correttezza di qualsiasi dichiarazione rilasciata. EFG Bank AG in quanto Banca Svizzera e negoziatore di valori mobili è regolata dalla FINMA, la quale ha concesso la relativa licenza. Conflitti di interesse Le parti emittenti e/o il lead manager e/o qualsiasi terza parte nominata da questi hanno talvolta facoltà di esaminare fatture proprie o di terzi, posizioni in titoli, monete, strumenti finanziari o altri investimenti che fungono da sottostanti ai prodotti descritti nel presente documento; essi possono inoltre acquistare o vendere investimenti, accedere in qualità di market maker e, al contempo, agire attivamente sul versante della domanda e dell’offerta. Le operazioni commerciali o di copertura dell’emittente e/o del lead manager e/o della terza parte nominata possono influenzare il prezzo del sottostante, nel caso in cui venga raggiunto il relativo barrier level (se presente). Indennità a favore di terzi In alcune circostanze l’emittente e/o il lead manager possono vendere il prodotto ad istituzioni finanziarie o intermediari usufruendo di uno sconto sul prezzo di vendita, oppure rimborsare un importo prestabilito a tali istituzioni finanziarie o intermediari (se ne fa riferimento nella sezione "Informazioni generali" del presente documento). Inoltre, per alcuni servizi forniti dai partners distributivi e per migliorare la qualità e i servizi relativi ai prodotti, l’emittente e/o il lead manager possono, di volta in volta, pagare delle trailer fees a terzi. 9 | Termsheet del 11.04.2020
Ulteriori informazioni sono disponibili su richiesta. Pagamento di una cedola Se il prodotto prevede il pagamento di una cedola, l’investitore ha il diritto a ricevere il pagamento di tale cedola solo se ha acquistato o non venduto il prodotto al piú tardi nel giorno lavorativo antecedente alla rispettiva Coupon Ex-Date, al prezzo allora in vigore. Nessuna offerta Il termsheet ha principalmente scopo informativo e non rappresenta un'offerta o un invito a richiedere un'offerta, né una raccomandazione all'acquisto di prodotti finanziari. Nessuna garanzia L’emittente, il lead manager e qualsiasi terza parte nominata da questi non può fornire alcuna garanzia circa qualsiasi informazione contenuta nel presente documento e tratta da fonti indipendenti. Per la distribuzione in Svizzera Leonteq Securities AG Europaallee 39 8004 Zurich, Switzerland Tel: +41 58 800 1111 termsheet@leonteq.com www.leonteq.com Per la distribuzione nello spazio economico europeo (SEE) Leonteq Securities (Europe) GmbH Goetheplatz 2 60311 Frankfurt, Germania Tel: +49 69 970 979 900 www.leonteq.de SUCCURSALI Leonteq Securities (Europe) GmbH Leonteq Securities (Europe) GmbH Paris Branch London Branch 40, rue La Pérouse 108 Cannon Street 75116 Paris, Francia London EC4N 6EU,United Kingdom Tel: +33 (0)1 40 62 79 36 Phone: +44 (0)207 467 5350 www.leonteq.fr www.leonteq.co.uk 10 | Termsheet del 11.04.2020
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