ZEST GLOBAL OPPORTUNITIES - ZEST GLOBAL OPPORTUNITIES - ZEST SA
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ZEST GLOBAL OPPORTUNITIES
ZEST
GLOBAL OPPORTUNITIES
Asset Management SICAV Giugno 2020
ZEST GLOBAL OPPORTUNITIES
ZEST
GLOBAL OPPORTUNITIES
Giugno 2020
Asset Management SICAV Giugno 2020
ZEST GLOBAL OPPORTUNITIES - Obiettivo
I N V E ST I R E S U I M E R C AT I G LO B A L I
ADATTANDO L’ASSET ALLOCATION ALLA FASE DEL CICLO ECONOMICO
Asset Management SICAV Giugno 2020
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ZEST GLOBAL OPPORTUNITIES - Obiettivo
SELEZIONANDO I PAESI E I SETTORI CON LE MIGLIORI PROSPETTIVE
Asset Management SICAV Giugno 2020
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ZEST GLOBAL OPPORTUNITIES - Obiettivo
INVESTENDO NELLE MIGLIORI SOCIETÀ DEI SETTORI PIÙ PROMETTENTI
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ZEST GLOBAL OPPORTUNITIES - Active Investing vs. Passive Investing
LE STRATEGIE DI GESTIONE PASSIVA STANNO CRESCENDO …
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ZEST GLOBAL OPPORTUNITIES - Active Investing vs. Passive Investing
… MA ENTRAMBE OFFRONO OPPORTUNITÀ DI SUCCESSO …
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ZEST GLOBAL OPPORTUNITIES - Active Investing vs. Passive Investing
… E PRESENTANO VANTAGGI E SVANTAGGI
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ZEST GLOBAL OPPORTUNITIES - Active Investing vs. Passive Investing
Z E S T G LO B A L O P P O R T U N I T I E S
È MODULATO PER OTTENERE IL MEGLIO DA ENTRAMBE LE STRATEGIE
STRATEGIA APPROCCIO Area Investimento Strumenti
Passiva Top-Down Aree Geografiche & Settori Derivatives & ETF
Attiva Bottom-Up Stock Picking & Seeking alpha Azioni & Bond
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ZEST GLOBAL OPPORTUNITIES - Considerazione
GLI ASSET CAMBIANO IL LORO POTENZIALE DI RENDIMENTO
➢ Fattori Emotivi (Momentum)
➢ Fattori Valutativi (Peers Comparison)
POSSIBILI STRATEGIE ALTERNATIVE
➢ Ciclo Economico
• (Fasi diverse nei vari settori e non contestuali nelle diverse aree
geografiche del mondo) APPROCCIO EFFETTO NON CAUSA / CONSEGUENZA NON
DESIDERATO EFFETTO DESIDERATA
VALUE entry point «value trap» «dead money» -
anticipata ritardo nella performance
QUANT troppo peso al fattori si adegua in ritardo
passato irripetibili
LA SOLUZIONE
ASSET ALLOCATION DINAMICA E FLESSIBILE
AFFIANCATA AD UNA TOP-DOWN PIÙ
STABILE & INDEX RELATED
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10ZEST GLOBAL OPPORTUNITIES - Asset Allocation dinamica e flessibile
GESTIONE FLESSIBILE
Strategia ATTIVA Strategia PASSIVA
CERCHIAMO WORLDWIDE
✓Individuiamo i Macro trend su cui investire
➢ Aziende leader nei rispettivi settori e laddove si
possa individuare la leadership ✓Investiamo nelle asset class, aree geografiche e settori
più promettenti e/o più adeguati alla fase di ciclo
➢ Aziende di qualità con un elevato ritorno sul
capitale investito e fatturato in crescita ✓Nessun Asset Allocation o Tracking Error pre-costituito
➢ Aziende innovative con forte potenziale e un ✓Utilizziamo strumenti derivati per ottimizzare il flusso di
trend di crescita ancora intatto o sottovalutato cassa, sfruttando l’uso dei margini
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11ZEST GLOBAL OPPORTUNITIES - Processo di scelta dei titoli
Individuazione Verifica dei Analisi Tecnica e
del Target Fondamentali Settoriale
• Company Visit • Le valutazioni dell’azienda
• Incontri con il management • L’analisi Tecnica ci aiuta ad
sono in linea con i individuare l’entry point,
• Top List della sell side fondamentali o sotto i riducendo i rischi di un timing
• Letture di stampa potenziali di crescita errato
specializzata
• Creazione di un primo Rank: • Confronto con i competitors
ACCENDONO L’INTERESSE SUL
SETTORE O SUL SINGOLO TITOLO ✓ Earning Surprise • Verifica della liquidabilità
✓ Style Score della posizione (di norma 1
• Le prospettive dell’azienda, ✓ Broker Valuation, giorno, max. 3 giorni)
la rendono una storia ✓ Investor Sentiment,
✓ Corporate Insider &
interessante
HF activity
✓ …
BUYING
OPPORTUNITY
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12ZEST GLOBAL OPPORTUNITIES - Processo d’investimento
Scenario Analisys Top-Down Comitati Investimenti
Individuazione Macrotrend Ricerca Interna - Esterna
Strategy & Tactical
Allocation (sector)
Investment
Monitor
GENERAZIONE IDEA Allocation
Manager
Allocation
Analisi Settoriale Analisi Fondamentale
Bottom up
Analisi Tecnica Company Visit
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13ZEST GLOBAL OPPORTUNITIES - Track record since inception
NELLA STORIA DEL FONDO
LE FASI DI ESPANSIONE SUPERANO QUELLE DI CONTRAZIONE
in process
Fonte: Morningstar Direct
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14ZEST GLOBAL OPPORTUNITIES - Fund Information
BANK DEGROOF PETERCAM LUX. S.A. 12, rue E. Ruppert, L-2453 Luxembourg
Fondata nel 1871 fa capo a Bank Degroof Peterecam SA – Brussels
Banca Depositaria e T.A. AUManag. (31 dicembre 2018) 63.2 mldi euro
Cash Deposit 6,2 mldi euro
CET1 ratio 16.8%
SOCIETE GENERALE Securites Services
Maciachini Center MAC 2 - Via Benigno Crespi, 19/A - 20159 Milano
Banca Corrispondente Italia Fa capo a Societe Generale
AUCustody 3.947 mldi euro (3.320 fondi)
AUAdmin. 621 mlni euro (4.067 fondi)
Società di Revisione KPMG 39, Avenue Lohn F. Kennedy, L-2220 Luxembourg
DEGROOF PETERCAM ASSET SERVICES 12, rue E. Ruppert, L-2453 Luxembourg
Società di Gestione AUAdmin. per terze parti (30 settembre 2018) 33.3 mldi euro
ZEST S.A. - Via Greina, 3 - 6900 Lugano - Svizzera
Fondata nel 2007 dallo spin-off dell’attività di gestione fondi di
Gestore degli Investimenti Financial Strategy, società Svizzera di gestione patrimoniale
nata nel 1975 . AUM (settembre 2019) 425 mni euro
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15ZEST GLOBAL OPPORTUNITIES - Fund Information
Classe I per Investitori Istituzionali
Tipologie di Azioni Classe P per Investitori Individuali diretti o con mandato di gestione o di consulenza
Classe R per Società di distribuzione e Clienti retail
Classe I 250.000€
Versamento Iniziale e Successivo Classe P 5.000€ 100€
Classe R 1.000€ 100€
gestione marketing
Classe I 0,95% -
Commissione di Gestione (annua) Classe P 0,95% 0,75%
Classe R 0,95% 1,40%
10% della performance positiva trimestrale (Classe P, R)
Commissioni di Performance 10% della performance positiva con High Water Mark (Classe I)
Classe I CH2830220 ZENITFI LX LU0280697748
Codici: Telekurs - Bloomberg - ISIN Classe P CH2830245 ZENITFP LX LU0280698043
Classe R CH2830241 ZENITFR LX LU0280697821
Sito Web www.zest-management.com
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16ZEST GLOBAL OPPORTUNITIES
Marco Simion
Classe 1964, laurea in Economia Aziendale presso
l’Università degli Studi “Ca’ Foscari” di Venezia, Marco opera
nel settore dell’Asset Management dal 1986. Ha presieduto
per 12 anni il Board della SICAV ZENIT MULTISTRATEGY
gestendo, sin dalla sua nascita, il comparto Global
Opportunities che nel maggio 2019 è confluito in ZEST
ASSET MANAGEMENT SICAV. Lunga esperienza in
importanti studi di Agenti di Cambio. Portfolio Manager in
Fiduciaria Duomo (gruppo Raggio di Sole Finanziaria) e poi in
PFM SIM SpA. Nel 2001, è stato l’ideatore e il responsabile
della linea di Private Banking MultiStrategy in ZENIT SGR di
cui il comparto GLOBAL OPPORTUNITIES è stato
l’evoluzione naturale. Ha collaborato con la Clarion Finanz
AG di Zurigo nella valutazione e nel finanziamento di progetti
nel settore Energy, Biotech e Natural Resources. Fino al
2004, è stato Consigliere e Supervisor del Finance
Department di M+RZP oggi MARAZZI & ASSOCIATI.
Asset Management SICAV Giugno 2020ZEST GLOBAL OPPORTUNITIES Distributori
ALLFUNDS Bank SA INVEST BANCA SPA Absolute Return Consulting GmbH
www.allfundsbank.com www.investbanca.it www.arc.at
BANCA ALBERTINI S.P.A. Online Sim S.p.A. URSUS-3 CAPITAL A.V.
www.albertinibank.it www.onlinesim.it www.ursus-3capital.com
LA CASSA DI RAVENNA S.P.A. Banca Leonardo S.p.A. INNOVAZIONE FINANZIARIA SIM S.P.A.
www.lacassa.com www.bancaleonardo.com BANCA DI IMOLA
www.bancadiimola.it
CASSA DI RISPARMIO DI SALUZZO CGM Italia SGR S.p.A.
www.crsaluzzo.it/banca-on-line.aspx www.azimut-group.com/international- BANCO DI LUCCA E DEL TIRRENO
presence/cgm www.bancodilucca.it
BANCA CESARE PONTI S.P.A
www.gruppocarige.it/bponti/html/ita/index.htm Banca Ifigest S.p.A. CONSULTINVEST INVESTIMENTI SIM S.P.A.
www.bancaifigest.it www.consultinvest.it
BPER BANCA SPA RETAIL
www.bper.it Mutual Funds Exchange KAIROS PARTNERS SGR S.P.A.
www.mfex.com www.kairospartners.com
NEXTAM PARTNERS SIM S.P.A.
www.nextampartners.com RBC Investor & Treasury Services UNICA SIM
Luxembourg www.unicasim.it
BANCA FINNAT EURAMERICA S.P.A. www.rbcis.com
www.bancafinnat.it BANCA POPOLARE DI SPOLETO
Financial Strategy Monaco www.bpspoleto.it
BSI EUROPE S.A.- SUCCURSALE ITA RETAIL www.finstrategy.com
it.efgbank.com Cassa Lombarda S.p.A.
AQA Capital Ltd www.cassalombarda.it
BANCO DI SARDEGNA SPA RETAIL www.aqa-capital.com
www.bancosardegna.it IFSAM
Candriam Investors Group www.ifsam.lu
CASSA DI RISPARMIO DI BRA S.P.A. www.candriam.be
www.crbra.it
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18ZEST GLOBAL OPPORTUNITIES Disclaimer
ZEST SA
ZEST SA is an investment management company based in Lugano and regulated by the Swiss Financial Market Supervisory Authority, FINMA. ZEST SA performs its financial activities solely in Switzerland, where it holds all
the requested authorizations.
ZEST Asset Management SICAV
The document contains information on ZEST Asset Management SICAV, an umbrella fund, created under Luxembourg law, organised as a “société d’investissement à capital variable” under Part I of the Luxembourg 17
December 2010 on undertakings for collective investment, authorised and regulated by the Luxembourg supervisory authority (Commission de Surveillance du Secteur Financier – “CSSF”). Luxembourg Registered number
RCS B 130156.
ZEST Asset Management SICAV - Limited access to investors in / from Luxembourg / Italy / Spain / Austria / Switzerland
ZEST Asset Management SICAV is registered for public sale in Luxembourg / Italy / Spain / Austria and Switzerland. Therefore, the information on the present document is reserved for investors in / from Luxembourg / Italy /
Spain / Austria and Switzerland and refers to both qualified and non-qualified investors. The Fund’s prospectus, the KIIDs, its articles of incorporation as well as the most recent financial reports can be downloaded free of
charge on www.zest-management.com. Investors have to consider only the information / documents which refer to the country of their domicile.
The Fund has been registered with Swiss Financial Market Supervisory Authority (FINMA) for distribution in and from Switzerland. 1741 Fund Solution SA has been appointed as representative and Tellco Ltd
as paying agent of the Fund in Switzerland.
The Fund is distributed in Switzerland by ZEST SA and in the other countries only by the licensed distributors indicated in this document and on www.zest-management.com.
No distribution, no offer, no solicitation, no advice
The information and opinions contained in this document are of purely informative nature and shall in no way constitute an invitation, offer, recommendation, advice or inducement to buy or to sell, to apply for or to
subscribe to securities, financial instruments, financial or investment products or services, nor persuasion to effect transactions. Furthermore, they do not constitute advice on legal, fiscal, business or other matters in any
way and are unsuitable as basis for decision-making.
No guarantee
Every care has been taking in preparing the content of this document; however, ZEST SA cannot guarantee that the content is always correct, accurate, complete, reliable or up to date. ZEST SA is not obliged to correct
information that is no longer up to date from this document or to explicitly identify it as such.
No liability
In no circumstance whatsoever - including negligence - may ZEST SA, its directors or any employee be held liable for loss or damage of whatsoever type, whether direct or consequential, deriving from the use of this
document.
Information regarding investment risks
Investing in financial products involves risks, including in particular those associated to market fluctuations as well as the inherent risk of every product type. Investments may also be affected by changes to the rules and
regulations governing exchange controls or taxation, including withholding tax, or by changes to economic and monetary policies. No guarantee can be given that the indicated objectives will be achieved and that investors
will recover the amount of their initial investment. Past performance is not an indicator for future results or performance. Financial products are exposed to various risks, depending on its complexity, structure and
investment policies. The possible investment in securities must be independently assessed on the basis of the Prospectus of the financial instrument and the suitability of the financial instrument with the specific
characteristics of each investor.
Copyright
Unless otherwise provided, all the content of this document is covered by Copyright. All the rights pertain to ZEST SA. The material set forth herein is freely accessible for the sole purpose of consultation. Every reproduction
of the material, even if only partially, in any form, written and/or electronic, is solely allowed upon prior explicit consent granted by ZEST SA
More Information
More information can be found on www.zest-management .com or contacting us at info@zest-management.com.
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