TerniEnergia Hub turn on the energy saving - MILANO | 11 FEBBRAIO 2016 HOTEL PRINCIPE DI SAVOIA
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TerniEnergia Hub
turn on the energy saving
MILANO | 11 FEBBRAIO 2016
HOTEL PRINCIPE DI SAVOIA
TERNIENERGIA HUB
turn on the energy saving
2016
L’ENERGY SAVING IN ITALIA: RISULTATI E SFIDE
PUNTI DI FORZA
Crescente riconoscimento
1 del potenziale di scalabilità
IL PROBLEMA del mercato
Lento sviluppo
del mercato Crescente evidenza
del finanziamento 2 dei benefici condivisi
dell’energy saving dagli attori della filiera
che conduce
a frustrazione Crescente interesse
3 da parte degli investitori
istituzionali
TERNIENERGIA HUB
turn on the energy saving
2016
LE PRIORITÀ PER GLI INVESTITORI
Processo win-win per il Garantire dati credibili Sviluppo di un sistema Valorizzare il ruolo- Sostenere lo sviluppo
portafoglio di performance del standard di rating per chiave degli e la diffusione di
dell’investitore e per progetto a una valutazione investimenti in strumenti finanziari
le aziende oggetto di disposizione dei trasparente dei rischi efficienza energetica per l'efficienza
investimento, fino decisori chiave tecnici e finanziari dei nei programmi delle energetica, progetti
all’utilizzatore finale dell’investimento progetti di saving aziende e dei manager finanziati e risultati
E
D
C
B
A STRUMENTI FINANZIARI
ENGAGEMENT
STANDARD
DATI E PROVE
CONSAPEVOLEZZA
Fonte: Energy Efficiency Financial Institutions GroupTERNIENERGIA HUB
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2016
LA DOMANDA DEGLI INVESTITORI
I progetti di efficienza energetica
ancora non soddisfano i requisiti dei
mercati dei capitali. L’industria del
settore è ancora troppo disaggregata.
Non ci sono due progetti o contratti
uguali. Questo rende difficili operazioni
sui mercati secondari e poco praticabili
o impossibili le cartolarizzazioni. Dati
1.000 progetti di efficienza energetica,
gli analisti dovrebbero analizzare 1.000
teaser e business plan per valutare il
rischio. La fee del financial advisor non
ripagherà mai quel livello di revisione.
Fonte: Michael Eckhart (Citigroup - Managing Director & Global Head of Finance and Sustainability)TERNIENERGIA HUB
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I PROBLEMI PER LA FILIERA INDUSTRIALE
Difficoltà nell'attivare gli strumenti finanziari per proporre soluzioni FTT.
Avversione dell’utilizzatore finale nel dare in outsourcing la
gestione dei servizi energetici.
Difficoltà nell’elaborare simulazioni di pay-back e avversione
verso contratti di durata medio-lunga.
Necessità di un minimo garantito di funzionamento/consumo
per la durata del contratto (Rischio industriale e di controparte).
Difficoltà nel recepire la baseline e il calcolo dei risparmi.
Incertezza delle norme e burocrazia.
Fonte: Indagine AssoEsco 2015TERNIENERGIA HUB
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IL NODO DA SCIOGLIERE
Con rischi di performance troppo elevati,
con costi di transazione eccessivi,
non è possibile costruire la massa critica
e non è possibile aggregare.TERNIENERGIA HUB
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2016
LA RISPOSTA: TERNIENERGIA HUB
ORIGINAL EQUIPMENT ORIGINAL EQUIPMENT
MANUFACTURERS (OEM) & ENERGY EFFICIENCY
PRODUTTORI DI TECNOLOGIE MANUFACTURERS (OEEEM)
REALIZZANO E GESTISCONO
L’INTERVENTO DI EFFICIENZA
ENERGETICA E PRODUCONO E/O
FORNISCONO LE SOLUZIONI
TECNOLOGICHE
WHOLESALER
DISTRIBUTORI
OPEN DEVELOPER
SVILUPPATORI
HUB
DI TECNOLOGIE DI PROGETTI
DI ENERGY SAVING
(RAPPORTO
COMMERCIALE)
LA PIATTAFORMA
ENERGY EFFICIENCY DI CONVERGENZA INSTITUTIONAL
SERVICE PROVIDER (EESP) “MADE IN ITALY” INVESTORS
STUDI DI INGEGNERIA, AUDITOR, ISTITUTI DI CREDITO, FONDI DI
ACCENDIAMO L’EFFICIENZA ENERGETICA
EPC, INSTALLATORI, INVESTIMENTO, SOCIETÀ DI
ELETTRICISTI, IMPIANTISTI, LEASING, PF, PB, ECC.
TERMO-IDRAULICITERNIENERGIA HUB
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ALLEANZE E PARTNERSHIP PER AGGREGARE
Audit energetico Progettazione Installazione Monitoraggio Gestione
e studi di fattibilità e manutenzione degli incentivi
Unendo dimensioni e competenze tecniche Grazie all’Hub, TerniEnergia si propone come
capillari, gli attori della filiera – grazie soggetto aggregatore degli attori coinvolti
all’alleanza strategica con TerniEnergia - nella realizzazione dell’intervento di
possono sfruttare le potenzialità dell’Hub efficienza energetica, grazie a un corretto
per un servizio “chiavi in mano” rivolto sistema di gestione del rischio del
all’utilizzatore finale con progetto e del piano industriale,
caratteristiche di economicità, dei quali assume la responsabilità.
conoscenze industriali, affidabilità, Con l’approccio sistemico di
semplificazione dei meccanismi e
disponibilità finanziaria.
OPEN TerniEnergia Hub, si punta a creare
un team di lavoro caratterizzato da
La partnership che si attiva con
TerniEnergia Hub produce una
HUB conoscenze specialistiche,
eterogenee e dinamiche per limitare
ottimizzazione del processo di gli effetti delle fonti di rischio.
interlocuzione verso gli investitori , L’Hub rende competitivi gli interventi
fornendo a chi adotta l’intervento di proposti dai partner, libera l’utilizzatore
efficienza energetica un’interfaccia che finale da ogni onere organizzativo e di
consenta di superare le attuali complessità, investimento e si propone come interfaccia
grazie al beneficio di un approccio integrato. ideale per l’investitore istituzionale.
TERNIENERGIA HUB È L’INTERFACCIA TRA PROMOTORI DEGLI INTERVENTI DI E.E. ED INVESTITORI
L’Hub propone protocolli di valutazione non discrezionali e diversificati per ogni tipologia di interlocutoreTERNIENERGIA HUB
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UNA PIATTAFORMA DEDICATA 2016
PER GLI ENERGY SERVICE PROVIDER
TERNIENERGIA HUB FORNISCE UN ASSESSMENT DA “PARTE TERZA” PER GLI INVESTITORI
Target: creare una asset class specialistica, che consenta ai mercati dei capitali di investire in progetti italiani di energy saving
NUOVI STRUMENTI
PROTOCOLLI DI VALUTAZIONE
ACCREDITAMENTO ALL’OPEN HUB
“LABEL” PER IL FORNITORE
NUOVE RISPOSTE
PER GLI SVILUPPATORI
PER GLI UTILIZZATORI FINALI
PER GLI INVESTITORI
ISTITUZIONALI
UN CATALIZZATORE
DI NUOVI STANDARD
DI CONNESSIONI TRA CAPITALE
E INTERVENTI DI SAVING
DI PROGETTI REPLICABILI
PER PROGETTISTI, SOCIETÀ DI SERVIZI ENERGETICI, INSTALLATORI UN VANTAGGIO UNICO
Il sistema definisce un insieme di protocolli per dare al mercato progetti standardizzati di efficienza energetica,
riconoscendo credenziali di qualità agli sviluppatori (studi tecnici, società di servizi energetici, installatori, ecc.)
dai quali si ricevono e si remunerano prestazioni specialistiche destinate all’utilizzatore finaleTERNIENERGIA HUB
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2016
TerniEnergia Hub
CASE HISTORIESTERNIENERGIA HUB
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2016
RIFINANZIAMENTO CON LEASING FINANZIARIO
ASSET REALIZZATO
CON FTT DA PARTNER
INDUSTRIALE
IMPIANTO COMPLETATO
C
E ACCETTATO
DALL’UTILIZZATORE FINALE
ATTIVAZIONE DELLO STRUMENTO
FINANZIARIO
A TERNIENERGIA HUB INDIVIDUA LO STRUMENTO
FINANZIARIO DEDICATO E L’INVESTITORE
ISTITUZIONALE, RIFINANZIA L’INTERVENTO
FACENDOSI CARICO DELLE GARANZIE DI
PERFORMANCE, ASSUME IL RUOLO DI ESCo,
REMUNERA IL PARTNER PER L’INVESTIMENTO
D
SOSTENUTO, PER I COSTI DELLE TECNOLOGIE E PER
L’ATTIVITÀ DI O&M
B
DI NUOVI STANDARD CONDUZIONE DELL’INTERVENTO
ACCORDO CON TERNIENERGIA HUB
DI CONNESSIONI TRA CAPITALE IL PARTNER RECUPERA L’EQUITY INVESTITO,
E INTERVENTI
L’HUBDI SAVING
VALUTA L’INTERVENTO CON PROTOCOLLO LIBERANDO RISORSE PER NUOVI INTERVENTI
DI PROGETTI REPLICABILI
DIVERSIFICATO PER TIPOLOGIA DI INTERLOCUTORE, TERNIENERGIA HUB REMUNERA LA PROPRIA
NE ASSUME LA TITOLARITÀ, ASSORBENDO IL RISCHIO ATTIVITÀ GRAZIE AL SAVING GENERATO E GARANTISCE
INDUSTRIALE, E ATTIVA LE RELAZIONI CON ALL’INVESTITORE IL RENDIMENTO ATTESO.
L’INVESTITORE ISTITUZIONALE PER IL FINANZIAMENTO
CASO N° 1
AL TERMINE DEL CONTRATTO TERNIENERGIA RISCATTA
DELL’INTERVENTO L’IMPIANTO E NE TRASFERISCE LA PROPRIETÀ
ALL’UTILIZZATORE FINALETERNIENERGIA HUB
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CARTOLARIZZAZIONE DEI CREDITI
CONCLUSIONE DELL’INTERVENTO
AL TERMINE DEL CONTRATTO L’INVESTITORE
TRASFERISCE LA PROPRIETÀ DELL’IMPIANTO
ALL’UTILIZZATORE FINALE
E
A D
ASSET REALIZZATO CON FTT CARTOLARIZZAZIONE DEI CREDITI
LA SPV CEDE L’IMPIANTO E I CREDITI
DA PARTNER INDUSTRIALE ATTUALIZZATI ALL’INVESTITORE.
IMPIANTO COMPLETATO
B C
LA CARTOLARIZZAZIONE SI PUÒ APPLICARE
E ACCETTATO DALL’UTILIZZATORE FINALE ANCHE A PORTAFOGLI DI OPERAZIONI
OMOGENEE, QUALORA NON SI FINANZI UN
SINGOLO PROGETTO DI ELEVATO VALORE
ACCORDO CON TERNIENERGIA HUB COSTITUZIONE DELLA SPV
CASO N° 2
L’HUB VALUTA L’INTERVENTO CON PROTOCOLLO LA SPV ACQUISISCE L’IMPIANTO DI EFFICIENZA
DIVERSIFICATO PER TIPOLOGIA DI INTERLOCUTORE, ENERGETICA, REMUNERANDO AL PARTNER
ASSORBENDO IL RISCHIO INDUSTRIALE, E ATTIVA LE L’INVESTIMENTO SOSTENUTO, PER I COSTI DELLE
PROCEDURE PER COSTITUIRE UN VEICOLO FINALIZZATO TECNOLOGIE E PER L’ATTIVITÀ DI O&M
ALLA CESSIONE DEI CREDITITERNIENERGIA HUB
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FINANZIAMENTO DALLA FIRMA DEL CONTRATTO
FIRMA DEL CONTRATTO ATTIVAZIONE DELLO STRUMENTO
PER L’IMPIANTO DI E.E. DA FINANZIARIO
PARTE DEL PARTNER TERNIENERGIA HUB INDIVIDUA LO STRUMENTO
ACCORDO TRA LO SVILUPPATORE DEL FINANZIARIO DEDICATO E L’INVESTITORE
PROGETTO E L’UTILIZZATORE FINALE ISTITUZIONALE PIÙ ADATTO PER LA TIPOLOGIA
DI INTERVENTO:
D
A – RIFINANZIAMENTO CON LEASING FINANZIARIO
A TERNIENERGIA HUB SI FA CARICO DELLE GARANZIE DI
PERFORMANCE, REMUNERA I COSTI SOSTENUTI (EPC,
TECNOLOGIE E COSTI INDIRETTI) E L’ATTIVITÀ DI O&M,
ASSUME IL RUOLO DI ESCo GRAZIE AL SAVING
GENERATO EMGARANTISCE ALL’INVESTITORE IL
RENDIMENTO ATTESO. AL TERMINE DEL CONTRATTO
TERNIENERGIA RISCATTA L’IMPIANTO E NE
TRASFERISCE LA PROPRIETÀ ALL’UTILIZZATORE
FINALE
B B – CARTOLARIZZAZIONE DEI CREDITI
L’IMPIANTO E I CREDITI ATTUALIZZATI (SAVING
GENERATO) VENGONO CEDUTI ALL’INVESTITORE,
CONSENTENDO DI REMUNERARE I COSTI SOSTENUTI
ACCORDO CON TERNIENERGIA HUB (EPC, TECNOLOGIE E COSTI INDIRETTI) E L’ATTIVITÀ DI
L’HUB VALUTA L’INTERVENTO CON PROTOCOLLO O&M. AL TERMINE DEL CONTRATTO L’INVESTITORE
DIVERSIFICATO PER TIPOLOGIA DI INTERLOCUTORE, TRASFERISCE LA PROPRIETÀ DELL’IMPIANTO
ASSORBENDO IL RISCHIO INDUSTRIALE, E ATTIVA LE ALL’UTILIZZATORE FINALE
PROCEDURE PER FINANZIARE IN FTT LA REALIZZAZIONE
DEL PROGETTO. LA POSSIBILITÀ DI EMETTERE GARANZIE,
C ASSET REALIZZATO
CASO N° 3
IL TRACK RECORD E IL SISTEMA DI GOVERNANCE DI
TERNIENERGIA CONSENTONO DI LIBERARE I CAPITALI CON FTT DALL’HUB
NECESSARI PER L’INVESTIMENTO IMPIANTO COMPLETATO
E ACCETTATO
DALL’UTILIZZATORE FINALETERNIENERGIA HUB
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DISCLAIMER
DISCLAIMER - This document has been prepared by TerniEnergia solely for investors and analysts. This
document does not constitute an offer or invitation to purchase or subscribe any shares or other
securities and neither it nor any part of it shall form the basis of or be relied upon in connection with
any contract or commitment whatsoever.
Some information contained here in and other material discussed at the meetings may include forward-
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based on current plans, estimates, projections, and projects and therefore you should not place undue
reliance on them.
Forward-looking statements involve inherent risks and uncertainties. We caution you that a number of
important factors could cause actual results to differ materially from those contained in any forward-
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changes in the price of certain commodities including electricity, gas and coal, the competitive market
and regulatory factors.
Moreover, forward-looking statements are current only at the date they are made.TERNIENERGIA HUB
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