SUSTAINABLE DEVELOMENT BONDS - THE WORLD BANK - CONNECTING CAPITAL MARKETS TO DEVELOPMENT - Borsa Italiana
←
→
Trascrizione del contenuto della pagina
Se il tuo browser non visualizza correttamente la pagina, ti preghiamo di leggere il contenuto della pagina quaggiù
THE WORLD BANK
SUSTAINABLE DEVELOMENT BONDS
CONNECTING CAPITAL MARKETS TO DEVELOPMENT
COSA E’ LA BANCA MONDIALE?
• Banca Internazionale per la Ricostruzione e lo Sviluppo (IBRD)
• Fondata nel 1945 e controllata da 189 paesi membri
• Due obiettivi: eliminare la poverta’ estrema e promuovere lo
sviluppo sostenibile
• La piu’ grande istituzione di finanza sostenibile degli ultimi 70
anni
• Le attivita’ sono allineate ai 17 Obiettivi Di Sviluppo Sostenibile
dell’ONU
• Emittente obbligazionario con rating Aaa/AAA
2
LA BANCA MONDIALE E L’ITALIA
• Lo Stato Italiano e’ diventato membro della Banca Mondiale il 27
marzo 1947 ed e’ oggi l’ottavo maggior azionista.
• Dal 1951 al 1965, la Banca Mondiale ha erogato 400 milioni di dollari
in finanziamenti per progetti in Italia, focalizzati su agricoltura,
produzione di energia elettrica e produzioine industriale.
• Il primo finanziamento venne firmato nell’ottobre del 1951 per
finanziare la ricostruzione delle infrastrutture industriali, energetiche ed
agricole del sud e delle isole. Beneficiario del finanziamento era la
Cassa del Mezzogiorno.
• Dal 1965, la ricchezza economica dell’Italia ha superato i limiti di
eligibilita’ per ottenere finanziamenti della Banca Mondiale.
3
BANCA MONDIALE OBBLIGAZIONI
Esperienza, Sicurezza, Liquidita’ e Impatto.
Esperienza
• Emittente nel mercato dei capitali dal 1947; rating tripla A dal 1959
• Prodotti obbligazionari in varie valute, tagli, strutture e scadenze
• Prodotti innovativi (swap, global bond, e-bond, green bond, blockchain bond)
Sicurezza e Liquidita’
• Bilancio solido grazie ad una gestione finanziaria molto prudente
• Finanziamenti solo a governi o a progetti coperti da garanzie statali
• Preferred Creditor Treatment
• Programma di buyback per assicurare liquidita’ ad ogni obbligazione della banca
Mandato di Sviluppo
• I programmi di sviluppo sostenibile della Banca Mondiale puntato ad ottenere un
impatto sociale ed ambientale positivo nei paesi membri
4
BANCA MONDIALE OFFERTA DI PRODOTTI
Mix di prodotti con rating tripla A e con uno specifico uso dei proventi
Benchmark, Non-Core Currency Structured Notes Risk Transfer
Global & Plain Vanilla Bonds Bonds & Callable Bonds Bonds
70
60
GBP
9% 50
USD miliardi
USD
64% 40
EUR
5% 30
AUD 20
4%
TRY 10
3%
JPY 0
3% '09 '10 '11 '12 '13 '14 '15 '16 '17 '18 '19
Other
12% Benchmark/Global Bonds Other Plain Vanilla Bonds
Structured/Risk Transfer Notes
5
BANCA MONDIALE OBIETTIVI DI SVILUPPO
(1) Eliminare la poverta’ estrema e (2) Promuovere lo sviluppo sostenibile
JAMAICA ARMENIA
Improving Urban Infrastructure & Improving Education
Services Readiness and Quality
• >50,000 people with improved • 2400 preschool enrollees
solid waste management • 120 community preschools
• >10,000 people have electricity • 107 improved high schools
• 1,200 families with water
access IBRD Financing:
• 4,500 with jobs training $15 million
IBRD Financing:
$42 million
CHINA
Reducing greenhouse gas
PANAMA emissions in farming
communities
Connecting rural mothers and
• CO2eq. emissions reduced
children with quality health BRAZIL GABON by 1,000,000 tons/year
services
• 500,000 rural households
• 200,000 people with access Improving water quality and Boosting Women’s
get cleaner biogas-based
to mobile health units environmental sustainability Employment
cooking and heating
• Babies with complete • Integrated environmental • 12,750 women with new
systems
vaccination records and water management jobs and higher skills
• Skilled personnel systems IBRD Financing:
• 20% higher efficiency IBRD Financing:
$120 million
IBRD Financing: in water use $18 million
$40 million
IBRD Financing:
$70.28 million
6
COLLEGARE IL MERCATO DEI CAPITALI ALLO
SVILUPPO SOSTENIBILE
Investitori istituzionali e retail sono sempre piu’ focalizzati sull’impatto dei loro investimenti
Bonds Green Bonds SDBs
SDB for Women’s
& Girls’ Empowerment
Pandemic Emergency
Financing Facility SDB for SDGs 6 & 14
SDB for SDG 11
(Water/Oceans)
Bonds linked to Sustainable (Sustainable Cities)
Development Goals (France, Italy)
Cat Bonds for Pacific
Global Concessional Finance Alliance countries SDB for SDG 12
Nikko’s World Bank Facility for refugee host countries (Food Loss & Waste)
Green Fund
Morningstar Emerging
Cool Bond linked to Markets Infrastructure Index Green Bonds reach USD 13B
First Cat Bond for 16
Certified Emission Caribbean countries Green Growth Bonds Index- SDB for SDGs 3 & 5
Reductions
linked Notes (Asia, Europe, US) SDB for SDGs (Health & Nutrition)
ECO3+ Bonds 3, 5, 12 & 13
CER monetization for
(Netherlands) SRI/ESG Emerging Market
UN Adaptation Fund
Currency Program (Italy) SDB for Health
First Vaccine SDB for SDG 5
Bonds (IFFIm) Index Linked Notes raise awareness on climate (US) & Nutrition (Gender)
First SRI Sukuk
SRI-themed bonds Launch of Solactive UBS
First Green Bond Sustainable Development Bond Program
La Banque Postale Development Bank Bond Index
2005 2007 2011 2015 2017 2018 2019
7
OBBLIGAZIONI DI SVILUPPO SOSTENIBILE
Obbligazioni di Sviluppo Sostenibile supportano i 17 SDG e generano un impatto ESG positivo
Zero Poverty & Hunger Affordable & Clean
(SDGs 1 & 2) Energy (SDG 7)
Good Health & Industry, Innovation &
Well-Being (SDG 3) Infrastructure (SDG 9)
Gender Equality Sustainable Cities
(SDG 5) (SDG 11)
Responsible Consumption &
SDG indices
Production (SDG 12)
Clean Water & Healthy Oceans Climate Action & Life on
(SDG 6 & 14) Land (SDGs 13 & 15)
8
OBBLIGAZIONI DI SVILUPPO SOSTENIBILE
Maggiore consapevolezza dei SDGs attraverso le obbligazioni di svillupppo sostenibile della Banca Mondiale
Responsible Consumption and Production Women and Girls’ Empowerment (SDG 5)
(SDG 12 & 2) is a pillar of Folksam’s Empowering women and girls is one of the most
sustainability strategy and key to corporate effective ways to accelerate economic
measures to improve resource efficiency by development, reduce poverty and build
reducing food loss and waste. USD 300 sustainable societies. Approx. USD 1 billion.
million.
Health and Nutrition of Women, Children and
Water and Oceans (SDG 6 & 14) The bonds raise
Adolescents (SDG 3 & 5) The World Bank and
awareness for the World Bank’s strategic focus on
the Global Financing Facility are partnering to
conservation and sustainable use of fresh and salt
reduce the borrowing costs of countries investing
water resources and highlight the marine plastics
in improving outcomes for women and children.
crisis. Almost USD 1 billion equivalent through
Approx. USD 1 billion.
20+ transactions in 9 currencies.
Sustainable Cities (SDG 11) A collaboration with
Swedish investors highlights projects that are
helping to build sustainable cities amid Green Bonds (SDGs 6, 7, 11, 13, 14 & 15) to
unprecedented urban growth, including for support mitigation and adaptation activities. Over
improvements in water supply and sanitation, USD 13 billion equivalent through 150
waste management, transportation infrastructure transactions in 21 currencies.
and services, energy supply, and address
challenges from climate change. SEK 2.5 billion.
9
COMUNICAZIONE E TRASPARENZA
1 Completa documentazione dei progetti 2 Sintesi dei progetti
3 Newsletters 4 Impact Reporting dettagliato
10BANCA MONDIALE @ MOT
OTH
NZD 9%
Sintesi delle emissioni 3%
AUD
4% USD
Emittente: World Bank (IBRD) 75%
BRL
Rating: Aaa/AAA 4%
Uso proventi: Progetti di sviluppo sostenibile INR
5%
Emissioni retail: 26
Nominale: USD 1.6 miliardi equivalenti
Valute: 14 (AUD, BRL, CAD, CNY,
IDR, INR, MXN, NZD, PHP,
RON, TRY, USD, ZAR) 800
USD Milioni
Cedola: Fissa/variabile 700
Durata: 3, 5, 8, 10 anni 600
500
400
Emissioni quotate al MOT: 87
300
200
100
0
2016 2016 2016 2016 2017 2017 2017 2017 2018 2018 2018 2018 2019
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1
11SDB UN ESEMPIO ITALIANO
Sintesi delle condizioni
Emittente: Banca Mondiale (IBRD)
Rating: Aaa/AAA
Nominale: USD 28.9 milioni
Cedola: Fissa al 4% il primo anno e poi indicizzata
Indice Solactive Human Capital World MV
seleziona societa’ quotate sulla base di:
• rispetto di standard globali ESG
• assenza in attività controverse
• no carbone e derivati
• contribuito ai SDGs in termini di sviluppo
del capitale umano
• buoni indicatori finanziari
• diversificazione settoriale e geografica
• bassa volatilità attesa
Durata: 5 anni
Valuta: 28/12/2018
Scadenza: 28/12/2023
Uso proventi: Progetti di sviluppo sostenibile
12Puoi anche leggere
