Student Housing Studentato Santa Marta a Venezia Ing. Alessandro Ledda - Fund Manager - Urbanpromo

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Student Housing
Studentato Santa Marta a Venezia

Ing. Alessandro Ledda – Fund Manager
                                       14 novembre 2019
Student Housing Studentato Santa Marta a Venezia Ing. Alessandro Ledda - Fund Manager - Urbanpromo
01

Domanda
e offerta
in Italia

 2
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Studenti e università in Italia

                                       64   Atenei tradizionali
                            Statali

    Università
                                       3          Politecnici

     Italiane
                                       19   Atenei tradizionali
                           Private
                                       11   Atenei telematici

                                  TOT 97

                                              Fonte: Scenari Immobiliari, report 2018
                                   3
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Studenti fuorisede e stranieri

 Studenti universitari fuorisede       Studenti universitari stranieri
         a.a. 2016-2017                       a.a. 2016-2017

                                              Fonte: Scenari Immobiliari, report 2018
                                   4
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Italia vs Europa

L’offerta italiana strutturata di posti letto è la più esigua a livello europeo

                                    76,8%

                      65,6%
                                                   59,2%
                                                                56,8%                  Domanda di RSU in Italia
    50,60%

                                                                                       Totale
        30,30%
                                                                              37,0%
                                                                                       iscritti             1.654.680
                  22,7%

                                                                                       Totale
                                13,7%          12,4%        10,6%           8,6%
                                                                                      domanda                    334.455
     Irla nda      Fra ncia     Germa nia    Paesi Bassi     Spagna         Italia

          Offerta RS U sul tota le dei fuorisede       Fuorisede su totale studenti

                                                                                           Fonte: Scenari Immobiliari, report 2018
                                                                        5
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L’offerta strutturata in Italia

                 Offerta strutturata di posti letto     Copertura della domanda abitativa degli studenti fuorisede

                                                                                                                 Copertura degli studentati
                                                                             Milano                              (PL ogni 100 studenti fuori sede)
                                          Collegi
                                          matrice                                                                                   0-5
                                         religiosa
                                                                                                                                    5 - 10
                                           11%
                                                                                                                                    10 - 20

                                         Collegi di                                                                                 20 - 30
                                          merito                                                                 Padova             > 30
                                           9%
                                                      Torino

                                                                                                               Bologna
  Diritto allo
    studio                                                     Pisa
     80%
                                                                      Firenze

Offerta di posti letto per tipologia e provincia                      Roma

  10.000                                                                                                                                       Bari
                                                                                       Napoli
   8.000

   6.000                                                                                 Salerno
   4.000

   2.000

         0
                                                                                      Palermo
                                           a
                        o
              no

                                         va
                                          a
                              a

                                    vi
                     rin

                            om

                                        gn

                                       do
          ila

                                  Pa
                   To

                                      lo
                            R

                                                                                                                                     Catania
         M

                                    Pa
                                    Bo

                                                                                                Fonte: Scenari Immobiliari, report 2018
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02

I nuovi
modelli di
studentato

  7
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Adattamento dei modelli di
           gestione alle esigenze della
           nuova domanda
                                                Gestore                   Proprietario

                 Sovrapposizione delle due figure                                   Figure separate

                          Gestione diretta                                          Gestione indiretta

              Rischio                           Vantaggio                                                 Vantaggio

      Convergenza del rischio                Riduzione degli attori                              Forte approccio manageriale
imprenditoriale, legato ad obiettivi               coinvolti
 di business, e rischio gestionale,
legato alla sostenibilità dei servizi                                                         Capacità di         Differenziazione
                                              Riduzione dei costi
               offerti                                                                   monitoraggio delle      dei compiti senza
                                                                                           performance e           sovrapporre le
                                             Riduzione dei tempi                         dell’efficienza delle     responsabilità
                                                                                               strutture
Il processo è sostenibile solo se         I maggiori benefici emergono
    la proprietà possiede una               nella fase di conduzione:
  approfondita conoscenza del            Ø Definizione delle tariffe;
              settore                    Ø Definizione dei piani
                                           marketing;
                                         Ø Definizioni delle manutenzioni
                                           ordinarie e straordinarie
                                                                      8
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Adattamento dei modelli di
            gestione alle esigenze della
            nuova domanda

                                                                                                                           OBIETTIVO: RIDUZIONE GAP INFRASTRUTTURALE ESISTENTE NELL OFFERTA RESIDENZIALE UNIVERSITARIA
 Aumento studenti       Necessità di
    fuori sede          integrazione                                                                  Standard
                                                                                 Continuum nel        edilizi
                                                                                 tessuto sociale      innovativi

                                Studentati à                             Interventi
                                  luoghi di                              (costruzione,
                                                  Integrazione sociale   ristrutturazione)
                              SOCIALIZZAZIONE
                                                       nella città
                                                                         integrati nel
                                                                         contesto urbano
                                                                                                                                                              ’

Le parti comuni comprendono:

Ø Servizi didattici e culturali
Ø Servizi ricreativi                            Standard minimi
Ø Servizi gestionali e amministrativi                                                                    Consumi ridotti
                                                quantitativi degli        Linee           Energie
  (mensa, lavanderia)                           alloggi e delle                         rinnovabili
                                                                          guida
                                                parti comuni

                                                                     9
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Modello di studentato: esempi
        virtuosi
                                                                                    CANONE UNICO
 Necessità di
socializzazione

     Sistemazione
      strutturata

              Qualità
            dell’abitare
                                        Affitto                                         Sale giochi

                    Necessità di                                         Palestra                      Ristorazione
                  pianificare i costi                      Pulizie

                                                                                                                       Aree
                                                                                                                      esterne
                                                  Utenze                          Sale
                                                                               multimediali
                                                                                                  Studio e
                                                                                                 coworking

                                                                  Lavanderia

                                                             10
03

Driver di
successo
delle
iniziative -
Economics

   11
Driver di selezione

                  Fattori per la valutazione di un potenziale investimento

                                               2             3
                                          Struttura     Costo area
                                          del mercato   / immobile
                                          privato
                                                                                    4
                                                                    Gestore solido e
                                                                    con esperienza
                                                                    locale
    Prospettive dell’Ateneo
1   Numero di iscritti e richiesta         1                                                Gestore solido e con
    posti letto                             ttive
                                     Prospe
                                     dell’Ate
                                             neo
                                                               St
                                                             lo ake
                                                               ca ho
                                                                     5                  4   esperienza locale
                                                                                            Affidabilità del gestore
                                                                  li
                                                                     se lder
    Struttura del mercato                                              n
                                                                       si
2                                                                           bi
    privato                                                                    li
    Analisi del mercato locale                                                              Stakeholder locali sensibili
                                                                                        5
                                                                                            Social responsability

3   Costo area / immobile

                                                        12
Il rendimento e la sostenibilità

    INVESTIMENTO
                                        Sostenibilità per il gestore
                                               «Effort rate»                       «Tutela»
                                                                                 investimento
                                        Canone            Canone
                                       Fatturato       Margine Lordo

CANONE DI
LOCAZIONE

                      Attrattività                              Contenimento       Manutenzioni
                      dell’ateneo                                   costi
                                                                 di gestione

                                         Bacino
                                        di utenza
     RENDIMENTO
                                                                               Personale

                             Tariffe                            Energia
                            studenti

                                          13
L’interesse per il comparto a
           livello europeo

        Lo student housing è tra le principali asset class emergenti nelle preferenze
                              degli investitori istituzionali UE

     Prospettive di settore                                    Settori di nicchia da tenere in considerazione
                Sector              Investment   Development

 1        Logistics facilities         4.28         4.21
                                                                  32
                                                                                       Student Housing

                                                                                                                  %
 2       Self-storage facilities       4.14         4.14

 3     Private rented residential      4.15         4.14
                                                                                             Hotels

                                                                  28                                              %
 4         Student Housing             4.14         4.08
                                                                                Retirement/assisted living
 5    Retirement/assisted living       4.18         4.04
                                                                   23                                             %
 6      Housebuildind for sale         4.00         4.01
                                                                                    Serviced apartments
 7     Shared/serviced offices         4.01         3.95          17                                              %
 8            Healthcare               4.00         3.95
                                                                                  Shared/serviced offices

 9       Serviced apartments           3.96         3.94          17                                              %
10           Data centres              4.00         3.79

                                                                 Fonte: Emerging Trends Europe survey 2018, PWC
                                                       14
L’interesse per il comparto a
livello mondiale

                                     Fonte: Savills Research using RCA
                                15
04

Sinergie con
 investitori
istituzionali
      e
stakeholder

   16
Fondi RE e investitori istituzionali, le
     possibili sinergie

                                           Piano Nazionale di                               Aumento della dotazione
   Sistema integrato
                                            edilizia abitativa                              nazionale di 15 mila posti
     dei Fondi (SIF)                                                                                alloggio
                                                  PNEA

                                                                                                Fondo
                                                                                              Immobiliare
Incremento del patrimonio                                                                     Lombardia –
  immobiliare attraverso                                                                      Comparto 1
     l’offerta di edilizia                                                                                      FONDO
     residenziale con il                                                                                        ERASMO
 coinvolgimento di capitali                                                                     Fondo
 pubblici e privati destinati                                                                 Immobiliare
alle categorie critiche, tra                                                                  Lombardia –
 cui gli studenti fuorisede                                                                   Comparto 2

                                Cassa Depositi e                             Ministero delle
                                    Prestiti                               Infrastrutture e dei
RSU viene riconosciuta un                                                       Trasporti
    UTILITA’ SOCIALE
                                 49,3%                                        6,9%
                                                      Gruppi bancari,
                                                   assicurativi e casse
Interazioni tra investitori                        di previdenza privata
privati e finanziamento di
    operatori pubblici                              43,8%
                                                       17
Fondi RE e investitori istituzionali, le
           possibili sinergie

            Normativa nazionale                                               FONDO
      sull'investimento immobiliare                                           ARISTOTELE
     degli Enti Previdenziali pubblici

1)                                       2)                              Primo ed unico progetto nato
                                                                        dall'attuazione della normativa
 Obbligo di destinare parte                 Vincolo di effettuare gli
    dei fondi disponibili                 interventi esclusivamente
     (almeno il 25%) ad                  in via INDIRETTA, tramite la
  interventi nel comparto                   sottoscrizione di fondi
 dell'edilizia universitaria,                    immobiliari e/o
anche per uso residenziale,               partecipazioni minoritarie
  ed a favore di Istituti di                 in società immobiliari
Ricerca (L. 498/92, art. 3).             (D.Lgs. 104/1996, art 11).

                                                                 18
05

Modello di
studentato
di Fabrica -
Progetti ed
esperienze

   19
Track record Fabrica SGR

                        FONDO                                          FONDO
                        ARISTOTELE                                     ERASMO

   1                                                                                        5
Sesto S. Giovanni                                                                Venezia –
  (MI) - 200 p.l.                                                                 650 p.l.

   2                                                                                    6
      Roma –                                                                    Padova –
     1.500 p.l.                                                                  210 p.l.

   3                                                                                   7
       Chieti –                                                                  Torino –
       600 p.l.                                                                  540 p.l.

                                     Totale investimenti: >200 mln €

   4                                    Totale posti letto: 4.500                       8
      Bari –                                                                    Bologna –
     600 p.l.                                                                    240 p.l.

                                                    20
Venezia Santa Marta

Capienza                  650 posti letto (17.000 mq)
Progettista              Consorzio di Progettazione
Gestore                  Fondazione Ceur - Camplus

Ottobre 2015                     Aggiudicazione gara
Aprile 2016                Stipula diritto di superficie
Febbraio 2016                Progettazione esecutiva
Settembre 2017                     Affidamento lavori
15 ottobre 2019            Apertura dello Studentato
…72 anni …        Gestione e manutenzione della RSU
                  L’università riacquisirà la proprietà
… 2091
                                senza oneri aggiuntivi

                                                           21
La location

              22
23
Com’era

          24
Il cantiere

              25
Come è

         26
Come è

         27
28
29
L’efficienza energetica dei fabbricati

                                     Edificio in Classe A

                                               VS

                                     Edificio in Classe B

                                       In ragione del profilo di consumo relativamente costante – determinato
             ~25%                      principalmente dalla climatizzazione degli spazi comuni e dalla produzione e
 Riduzione dei costi di gestione       ricircolo di acqua sanitaria - l’impatto economico dell’efficientamento
          energetica                   energetico è massimo

                                       Incidenza importante sui costi di funzionamento delle struttura, determinata
          ~15-20%                      in larga parte dal consumo per le aree comuni che tendenzialmente
Incidenza dei costi energetici sui     funzionano 24/24h
        costi di gestione

                                       Considerata la marginalità limitata della gestione di uno studentato in
             ~3%                       modalità Social Housing, l’impatto del risparmio energetico è considerevole
                                       e permette di migliorare la marginalità del gestore
   Riduzione costi gestionali

                                                 30
L’utilizzo della bioedilizia

                               31
I servizi agli studenti

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Il rapporto con il quartiere

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