Report Osservatorio Tassi - Euribor.it
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Osservatorio
Tassi
Sommario ANDAMENTO TASSI
Euribor e mutui a tasso variabile 2
TERZO TRIMESTRE 2021
Eurirs e mutui a tasso fisso 3
Previsioni dei tassi dei mutui 4
NEWS
Nuove regole sulla politica monetaria 5
della Bce
Prosegue il trend positivo del mercato 6
delle case e dei mutui
credipass.it
REPORT OSSERVATORIO TASSI
Andamento dei
tassi dei mutui
Nel terzo trimestre del 2021, gli indici dei mutui a tasso fisso e a tasso variabile,
rispettivamente i parametri Eurirs e Euribor, hanno registrato un andamento altalenante.
In particolare, i tassi IRS sono quelli che hanno subito una variazione più rilevante, con un
calo fino a 30 punti base sulle durate più lunghe (25 e 30 anni) e fino a 20 punti base sulle
scadenze di breve durata (fino a 15 anni).
Per quanto riguarda l'Euribor, invece, non si sono verificate modifiche rilevanti. Gli indici
dei mutui a tasso variabile restano dunque ampiamente in zona negativa, con la scadenza
trimestrale stabile a -0,55%.
Tassi ai minimi per chi ha un mutuo a tasso variabile
Come detto, tutte le scadenze lari di un mutuo indicizzato possono
Cos'è l'Euribor? dell'Euribor sono in territorio nega- beneficiare dei tassi ai minimi storici.
È l'indice di riferimento utiliz- tivo dal 2015, ovvero da quando la Le rate dei mutui restano ai livelli più
Banca centrale europea aveva deci- bassi di sempre e per il futuro non si
zato dalle banche dell'Eurozo-
so di favorire l'economia stagnante intravedono scenari per cui gli indi-
na per definire l'importo delle
dell'Eurozona attuando una politica ci Euribor dovrebbero aumentare
rate dei mutui a tasso variabile.
monetaria accomodante con il be- in modo significativo. Nel corso del
Il parametro Euribor può varia-
neficio di rendere più accessibile il terzo trimestre 2021, le varie durate
re tutti i giorni che è possibile
credito a vantaggio delle famiglie e dell'Euribor sono rimaste ai livelli di
consultare quotidianamente
delle imprese. Oggi, sottoscrivere inizio luglio.
sul sito Euribor.it. Le scadenze
un mutuo a tasso variabile è partico- In particolare, la scadenza mensi-
più diffuse dalle banche italia-
larmente conveniente proprio grazie le ha chiuso il mese di settembre a
ne sono quelle a base mensile,
all'Euribor negativo e agli spread ri- -0,56% (era a -0,57% lo scorso 1 lu-
trimestrale e semestrale. Per
dotti proposti dagli istituti bancari glio), mentre la scadenza semestrale
determinare il tasso finito di
italiani ed europei. è rimasta invariata a -0,52 tra inizio e
un mutuo ipotecario a tasso
Con l'Euribor agli attuali livelli, i tito- fine trimestre.
variabile, la banca erogante il
prestito terrà conto dell'indi-
ce Euribor, a cui aggiungerà
lo spread, che rappresenta Fonte: Osservatorio tassi a cura di Credipass
il guadagno dell'istituto di
-0.54.00
credito.
- 0.54.20
- 0.54.40
- 0.55.00
- 0.55.20
Settembre Agosto Luglio Giugno
TORNA ALL’INDICE 2REPORT OSSERVATORIO TASSI
Eurirs stabile e mutui a tasso fisso sotto l'1%
Nel corso del terzo trimestre 2021, ce, tutte le durate sono aumentate di
Cos'è l'Eurirs? l'Eurirs ha registrato una flessione, circa mezzo punto percentuale.
scendendo di 20 punti base, per poi Comunque, viste le offerte vantag-
Acronimo di Euro Interest riprendere quota e riportarsi ai livelli giose da parte dei principali istituti
Rate Swap, è l'indice di rife- di inizio trimestre. bancari italiani, in questo momento
rimento interbancario che è possibile sottoscrivere un mutuo a
viene utilizzato dagli istituti I tassi più bassi sono stati registrati rata fissa di durata ventennale ad un
di credito per calcolare la il 20 agosto, con gli Eurirs a 20 e 25 tasso inferiore all'1%, permettendo
rata dei mutui a tasso fisso. anni rispettivamente pari a 0,21% e al mutuatario che acquista la prima
Il valore del parametro 0,22%. Tra fine agosto e fine settem- casa di pagare una quota esigua di
Eurirs varia tutti i giorni e bre, il livello degli IRS è tornato a sa- interessi nel corso dell'ammorta-
le varie durate (da 1 anno a lire al livello di inizio luglio, intorno a mento.
50 anni) sono collegate alla 0,50%. Rispetto ad inizio anno, inve-
scadenza del contratto di
mutuo. È possibile consul-
tare le rilevazioni quotidia-
ne dell'indice IRS e i dati
storici sul sito Euribor.it alla Fonte: Osservatorio tassi a cura di Credipass
pagina https://www.euribor.
it/eurirs-oggi 1.00
0.50
0.40
0.30
0.20
Settembre Agosto Luglio Giugno
TORNA ALL’INDICE 3REPORT OSSERVATORIO TASSI
Previsione dei tassi
dei mutui
L'andamento dei tassi dei mutui si
basa su una serie di indici e deci-
sioni da parte di varie istituzioni. Per
quanto riguarda il tasso variabile, il
parametro Euribor è legato princi-
palmente alla politica monetaria sta-
bilita dalla Banca centrale europea.
Nel corso di ogni riunione della Bce,
il Consiglio direttivo decide il tasso
di riferimento della Bce. Attualmen-
te il cosiddetto tasso Refi è fissato
a 0,00% ed è invariato dal 2015. Ne-
gli ultimi anni, il tasso Bce è rimasto
stabilmente ai minimi storici proprio
per agevolare l'accesso al credito da
parte di chi intende contrarre un de-
bito. Da allora, le varie scadenze dei
tassi Euribor sono sempre state infe- Francoforte sul Meno, Banca Centrale
riori alla soglia dello zero. Europea
I futures sull'Euribor, che definisco- Per individuare gli scenari futuri del
no le aspettative degli operatori fi- parametro IRS si possono verifica-
nanziari sull'andamento dei tassi dei re i dati sull'inflazione. Secondo le
mutui, rivelano che l'indice rimarrà più recenti stime di Eurostat, il tas-
stabile agli attuali livelli da qui a fine so di inflazione nell'area Euro, a set-
anno e probabilmente anche per tembre, è salito al 3,4%, in aumento
tutto il 2022. rispetto al 3% di agosto. In Italia,
il tasso è del 2,6% secondo l'ulti-
Le previsioni sull'andamento del tas- ma rilevazione di Istat. L'inflazione
so dei mutui fissi sono più compli- dunque continua ad accelerare e si
cate in quanto l'Eurirs ha un legame porta così ad un livello che non si re-
più stretto con gli strumenti obbli- gistrava da ottobre 2012. Di conse-
gazionari di pari durata come il Bund guenza, è prevedibile auspicarsi un
tedesco, storicamente considerato
il benchmark più affidabile a livello
europeo. Inoltre, gli indici Eurirs si
basano anche sulle stime sull'infla-
zione dell'Eurozona.
TORNA ALL’INDICE 4REPORT OSSERVATORIO TASSI
Nuove regole sulla politica
monetaria della Bce
leggero rialzo degli indici Eurirs nel prese dalla Bce e ascoltando le
Cos'è il tasso BCE? periodo del quarto trimestre 2021. recenti dichiarazioni da parte di
La Banca centrale europea ha vari esponenti del Board della
Detto anche "Refi" (da refinan- recentemente stabilito nuove Banca centrale europea, restano
ce o rifinanziamento) è il tasso regole sull'incidenza del tasso pochi dubbi sul fatto che i tassi
di riferimento principale della di riferimento rispetto al valore rimarranno bassi a lungo, e questo
Banca centrale europea a cui dell'inflazione. In passato, lo statuto sarà un vantaggio per i titolari di un
tutte le banche dell'Eurozona dell Bce prevedeva che i tassi di mutuo a tasso variabile, così come
si attengono per calcolare il interesse non sarebbero aumentati per chi ha intenzione di acquistare
costo del denaro in occasione fino a quando il dato dell'inflazione casa sottoscrivendo un nuovo
delle operazioni di finanziate non avrebbe raggiunto un livello di mutuo ipotecario, sia a tasso fisso
dalla BCE a favore degli istituti poco inferiore al 2%. Dallo scorso che a tasso variabile.
di credito dei 27 Paesi dell'U- luglio, la Banca centrale europea probabilmente in quell'occasione
nione europea. Attualmente, adotterà nuove misure monetarie non saranno prese decisioni
il tasso Bce è fermo dal 2015 a che potranno considerare periodi importanti sulla politica economica.
quota 0,00%. transitori in cui l'inflazione possa Gli occhi degli analisti finanziari
superare il target del 2%, senza saranno rivolti ai successivi incontri
dover necessariamente alzare i tassi che si terranno tra settembre e
di interesse. Di fatto, la mossa della la fine dell'anno. Con la speranza
Bce giustifica il mantenimento che in quel periodo si potrà avere
dell'attuale politica monetaria una visione più ampia rispetto alla
nonostante l'inflazione sia in salita. situazione pandemica in modo
L'istituto presieduto da Christine da delineare con più chiarezza
Lagarde, inoltre, ha anticipato gli scenari futuri sul fronte dei
che si intende considerare nel tassi di interesse e dell'economia
dato dell'inflazione anche i costi dell'Eurozona in generale.
Prossime riunioni BCE nel 2021
dell'immobiliare residenziale.
28 ottobre 2021 Analizzando le ultime decisioni
16 dicembre 2021
TORNA ALL’INDICE 5REPORT OSSERVATORIO TASSI
Prosegue il trend positivo
del mercato delle case e
dei mutui
Secondo i dati diffusi dall'Osser- In seguito alle agevolazioni che favo-
vatorio del mercato immobiliare riscono l'acquisto della prima casa
dell’Agenzia delle Entrate (Omi), nel da parte dei giovani under 36 con
secondo trimestre 2021, gli acqui- un Isee inferiore a 40.000 euro, e in
sti di abitazioni sono aumentati del concomitanza con i tassi di interesse
73,4% rispetto allo stesso periodo ai minimi storici, il mercato immobi-
del 2020. Valori importanti anche liare è in forte crescita e anche nei
che bisogna tenere conto che il se- prossimi mesi si intravedono impor-
condo trimestre del 2020 era stato tanti incrementi, con relativo trend
contraddistinto da un lockdown a positivo anche sull'intero comparto
causa del Covid. creditizio.
TORNA ALL’INDICE 6Credipass Srl Tel. 035 41616 - Fax 035 4161690 Via Martiri di Cefalonia, 5 info@credipass.it 24121, Bergamo, (BG), Italia www.credipass.it
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