PUNTARE SULLE AZIENDE DI PROSSIMA GENERAZIONE
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WELLINGTON FINTECH FUND
PUNTARE SULLE
AZIENDE DI
PROSSIMA
GENERAZIONE
Le società fintech sono in
grado di rimodellare il mondo
dei servizi finanziari
Ad uso esclusivo degli investitori
professionali o istituzionali. Non si
autorizza la distribuzione al pubblico.
Wellington FinTech Fund
L’obiettivo di Wellington FinTech Fund è realizzare interessanti
rendimenti di lungo periodo investendo principalmente in
società su scala globale che sfruttano la tecnologia per
migliorare o rivoluzionare i servizi finanziari tradizionali.
Tramite l’analisi fondamentale di tipo bottom-up concentrata
su specifiche società, il fondo cerca di investire in società
operanti nell’ambito della tecnologia finanziaria e/o in società
per le quali il principale motore della crescita è fornire o
BRUCE GLAZER
Gestore utilizzare la tecnologia per offrire servizi finanziari di prossima
generazione (fintech). Sebbene il fondo non sia strutturato in
“Siamo ancora agli albori relazione a un benchmark, l’indice MSCI All Country World
della rivoluzione digitale funge da indice di riferimento.
dei servizi finanziari.
La tecnologia sta cambiando il mondo dei servizi finanziari.
Internet, cloud e La tecnologia sta rivoluzionando e rimodellando molti settori economici
intelligenza artificiale e quello dei servizi finanziari non fa eccezione. Le società operanti
nell’ambito della tecnologia finanziaria (fintech) stanno fornendo
stanno appena iniziando o utilizzando la tecnologia per offrire servizi finanziari di prossima
ad essere applicate in generazione. Essendo tuttavia ancora nelle fasi iniziali di un percorso di
trasformazione digitale di lungo termine, siamo convinti che si tratta di
maniera diffusa a tutto il un’opportunità di investimento pluridecennale.
settore.” Riteniamo che la digitalizzazione dei servizi finanziari sarà diversa
da quella di altri settori.
I servizi finanziari si trasformeranno più gradualmente e per un periodo
di tempo più lungo rispetto ad altre aree che si sono già digitalizzate,
come musica ed e-commerce. Dato che la finanza è un settore
estremamente regolamentato, i cambiamenti di tale portata si realizzano
meno rapidamente che altrove. Tuttavia, l’infrastruttura integrata nelle
società di servizi finanziari è fondamentale per il relativo funzionamento
e riteniamo che gli ammodernamenti e i miglioramenti necessari
potrebbero proseguire per anni, rappresentando pertanto un’opportunità
di investimento duratura.
Perché adesso è il momento giusto per il fintech?
• Se fino a poco tempo il fintech era un’area emergente con un limitato
universo di investimento, oggi il numero delle società fintech quotate in
borsa ha registrato una crescita eccezionale migliorando le opportunità
di accesso a questo segmento di mercato.
• La trasformazione dei servizi finanziari è solo agli albori, con le
maggiori banche che iniziano ad investire per il futuro, e con le
piattaforme di investimento e di prestito che sono anch’esse ancora
all’inizio dei propri percorsi di crescita.
• Siamo convinti che le nuove tecnologie daranno impulso a ulteriori
innovazioni nei servizi finanziari, favorendo una crescita sostenibile di
lungo periodo.
Prima di investire, gli investitori dovrebbero considerare i rischi a cui
potrebbe essere soggetto il loro capitale. Il valore dell’investimento
può oscillare rispetto al valore del capitale originariamente investito.
ASSET CLASS AZIONARIO LONG-ONLY
DOMICILIO IRLANDA/UCITS
DATA DI LANCIO 16 OTTOBRE 2018
NUMERO TIPICO DI TITOLI
IN PORTAFOGLIO 35 – 55
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Wellington FinTech Fund
In quali segmenti individuiamo le migliori opportunità?
Sistemi di pagamento digitale
Oggi, nel mondo, i pagamenti sono ancora
regolati per la maggior parte in contanti.
Nel momento in cui si passa dai contanti
alle carte e/o ad altri sistemi di pagamento
digitale, i fornitori di queste tecnologie
dovrebbero beneficiare di economie di scala.
Investimenti e prestiti
Anche se lo sviluppo del robot-advisor
sia ancora a livello embrionale, riteniamo
che possa rappresentare un’opportunità
di crescita notevole, particolarmente nel
segmento della consulenza evoluta, dove
efficienza e preferenze dei clienti giocano un
ruolo cruciale.
Infrastrutture tecnologiche per il
settore finanziario
I software sono in grado di riprogrammare
i processi esistenti e possono apportare
enormi miglioramenti all’infrastruttura
tecnologica e ai relativi clienti, mentre
l’intelligenza artificiale può aiutare a
velocizzare l’innovazione, incrementare
l’efficienza e facilitare la transizione digitale.
RISCHI
CAPITALE: i mercati d’investimento sono soggetti a rischi MERCATI EMERGENTI: i mercati emergenti possono essere
economici, normativi, del sentiment di mercato e politici. soggetti a rischi di custodia e politici, nonché a una certa
Si raccomanda a tutti gli investitori, prima di investire, di volatilità. Gli investimenti in valuta estera comportano un
considerare i rischi che potrebbero influenzare il loro capitale. Il rischio di cambio.
valore dell’investimento può aumentare o diminuire rispetto al AZIONI: gli investimenti possono essere volatili e oscillare in
valore dell’investimento originario. Di volta in volta, il fondo può linea con le condizioni di mercato, con i risultati delle singole
essere soggetto a una volatilità elevata. società e con quelli del mercato azionario nel suo complesso.
CONCENTRAZIONE: la concentrazione degli investimenti nei GESTORE: la performance degli investimenti dipende dal team
medesimi titoli, settori, aree economiche o regioni geografiche di gestione degli investimenti e dalle strategie di investimento
può avere un impatto sulla performance. utilizzate. Nel caso in cui le strategie non realizzino i risultati
VALUTA: il valore del fondo può essere influenzato dalle attesi, non si presentino opportunità per implementarle o il
variazioni dei tassi di cambio. Se privo di copertura, il rischio di team non le metta in atto con successo, è possibile che un
cambio può esporre il fondo a una significativa volatilità. fondo realizzi una sottoperformance o registri delle perdite.
DERIVATI: i derivati possono comportare una maggiore SOCIETÀ A PICCOLA E MEDIA CAPITALIZZAZIONE: le
esposizione ai mercati rispetto alla somma pagata o depositata valutazioni delle società a piccola e media capitalizzazione
quando si effettua la transazione (operazione nota a volte come potrebbero essere più volatili di quelle delle società a grande
leverage). Le oscillazioni sul mercato possono quindi risultare capitalizzazione. Possono inoltre essere meno liquide.
in una perdita superiore all’importo originale investito. I derivati
possono essere difficili da valutare. I derivati possono anche Per un elenco completo dei fattori di rischio e delle
essere utilizzati per una gestione efficace del rischio e del informative preliminari si rimanda al prospetto del Fondo
portafoglio, ma può verificarsi uno sfasamento nell’esposizione e al Documento contenente le informazioni chiave per gli
quando i derivati vengono usati come coperture. investitori.
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Wellington FinTech Fund Accesso agli specialisti dedicati ai settori finanza e tecnologia Il gestore, Bruce Glazer, vanta 27 anni di esperienza nel settore tecnologia e opera a stretto contatto con il nostro team di specialisti del settore finanza e gli altri membri del settore tecnologia. Bruce ha anche accesso alle ampie risorse messe a disposizione di Wellington Management, ma è responsabile per la selezione individuale delle migliori opportunità di investimento nel segmento fintech. JENNIFER MATT LIPTON SCOTT KENNEDY MATT ROSS, CFA NETTESHEIM Equity Analyst Global Industry Global Industry BERG, CFA Analyst Analyst Global Industry Analyst Per ulteriori informazioni, si invita a visitare il sito www.wellingtonfunds.com INFORMAZIONI IMPORTANTI Wellington Management Company llp (WMC) è un consulente d’investimento indipendente registrato presso la US Securities and Exchange Commission (SEC). WMC è anche iscritto presso la US Commodity Futures Trading Commission (CFTC) in qualità di “commodity trading advisor” (CTA) e funge da CTA per alcuni clienti tra cui i pool di commodity iscritti e i loro gestori. WMC offre servizi di consulenza su materie prime a tutti gli altri clienti relativamente a esenzioni dall’iscrizione come CTA. WMC, insieme alle sue filiali (congiuntamente, Wellington Management), offre servizi di gestione degli investimenti e consulenza all’investimento ad istituzioni in tutto il mondo. Il presente materiale è stato redatto esclusivamente per essere utilizzato con controparti qualificate, investitori professionali, clienti “wholesale” e investitori non-retail a solo scopo informativo e non prende in considerazione gli obiettivi d’investimento, la situazione finanziaria o le esigenze specifiche di singole persone. Il presente materiale e/o i suoi contenuti non possono essere riprodotti o distribuiti, in tutto o in parte, senza il consenso scritto esplicito di Wellington Management. Il presente documento è fornito esclusivamente per finalità di marketing. Non può considerarsi un’offerta o una sollecitazione ad investire in quote di un fondo di Wellington Management (il “fondo”). Il presente documento non deve essere inteso come consulenza d’investimento o raccomandazione all’acquisto o alla vendita di titoli. L’investimento nel fondo potrebbe non essere adatto a tutti gli investitori. Il fondo accetta esclusivamente clienti professionali o investimenti effettuati tramite intermediari finanziari. Le opinioni espresse rappresentano le opinioni dell’autore, sono aggiornate al momento della redazione e sono suscettibili di modifica senza preavviso. Fatta eccezione per i Fondi registrati per le vendite pubbliche, le quote del fondo sono destinate solo a investitori qualificati o professionali su una base che non richiede la registrazione del fondo per le vendite pubbliche. Prima di decidere di investire in un fondo si raccomanda di fare riferimento al Documento contenente le informazioni chiave per l’investitore (KIID) aggiornato, ove disponibile, ai documenti di offerta del fondo e all’ultimo bilancio annuale (e semestrale). Per ciascun paese in cui i Fondi UCITS sono registrati per la vendita sono disponibili il prospetto in inglese e il KIID nella/e lingua/e ufficiale/i del paese stesso (visitare www.wellington.com/KIIDs). Per le classi di azioni registrate in Svizzera, tale documentazione è disponibile presso il Rappresentante e Agente incaricato del servizio di pagamento locale – BNP Paribas Securities Services, Selnaustrasse 16, 8002 Zurigo, Svizzera – insieme al Prospetto in inglese, francese e francese svizzero. Wellington Management Funds (Irlanda) plc è autorizzata e disciplinata in quanto schema UCITS dalla Central Bank of Ireland. In Canada, il presente materiale è distribuito da Wellington Management Canada ULC, società a responsabilità illimitata della Columbia Britannica registrata nelle province di Alberta, Columbia Britannica, Manitoba, Nuovo Brunswick, Terranova e Labrador, Nuova Scozia, Ontario, Isola del Principe Edoardo, Québec e Saskatchewan nelle categorie Gestore di Portafoglio (Portfolio Manager) e Operatore di mercato esentato (Exempt Market Dealer). In Europa (escl. Austria, Germania e Svizzera), il presente materiale è distribuito da Wellington Management International Limited (WMIL), una società autorizzata e regolamentata dalla Financial Conduct Authority nel Regno Unito. In Germania e Austria, il presente materiale è distribuito da Wellington Management Europe GmbH, società autorizzata e regolamentata dall’autorità federale tedesca di vigilanza finanziaria Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin). Le azioni del fondo non possono essere distribuite o commercializzate a investitori retail o semi professionali tedeschi se BaFin non autorizza il fondo a distribuire azioni alle suddette categorie di investitori. A Hong Kong, il presente materiale è distribuito da Wellington Management Hong Kong Limited (WM Hong Kong), società autorizzata dalla Securities and Futures Commission. A Singapore, il presente materiale è distribuito da Wellington Management Singapore Pte Ltd (WM Singapore) (Numero d’iscrizione 201415544E), disciplinata dall’Autorità monetaria di Singapore (Monetary Authority of Singapore). In Australia, Wellington Management Australia Pty Ltd (WM Australia) (ABN19 167 091 090) ha autorizzato la pubblicazione del presente materiale unicamente per utilizzo da parte di clienti “wholesale” (in base alla definizione del Corporations Act 2001). WMC è esente dall’obbligo di possedere una licenza australiana per servizi finanziari (AFSL) in base al Corporations Act 2001 relativo ai servizi finanziari erogati a clienti “wholesale” in Australia, subordinatamente a determinate condizioni. WMC è disciplinata dalla SEC in conformità con le leggi e i regolamenti statunitensi, che sono diversi da quelli australiani. In Giappone, Wellington Management Japan Pte Ltd (WM Japan) (numero d’iscrizione 199504987R) è iscritto come Società di strumenti finanziari con il numero: Direttore generale di Kanto Local Finance Bureau (Kin-Sho) Numero 428. WM Japan fa parte della Japan Investment Advisers Association (JIAA), della Investment Trusts Association, Giappone (ITA) e della Type II Financial Instruments Firms Association (T2FIFA). WMIL, WM Hong Kong, WM Japan, e WM Singapore sono inoltre iscritte come consulenti finanziari presso la SEC; tuttavia, esse rispettano le disposizioni sostanziali dello US Investment Advisers Act solo in riferimento ai clienti statunitensi. I Fondi di Wellington Management (“i Fondi”) non possono essere destinati ai cittadini o ai residenti degli Stati Uniti o all’interno degli Stati Uniti, dei relativi territori o possedimenti (eccezione fatta per i distributori e gli intermediari finanziari). Nessun fondo è stato registrato o verrà registrato ai sensi dello US Securities Act del 1933 e successive modifiche (“Securities Act”) e nessuna azione può essere destinata, venduta, trasferita o trasmessa, direttamente o indirettamente, negli Stati Uniti o a residenti o cittadini degli Stati Uniti (eccezione fatta per i distributori e gli intermediari finanziari). Nessun fondo è stato registrato o verrà registrato come società d’investimento ai sensi dello US Investment Company Act del 1940 e successive modifiche (“1940 Act”). Le partecipazioni dei Fondi possono essere offerte tramite Wellington Funds Distributors Inc., un Broker/Dealer registrato presso la SEC, membro della FINRA (Financial Industry Regulatory Authority) e della SIPC (Securities Investor Protection Corporation). Office of Supervisory Jurisdiction: 280 Congress Street, Boston, MA 02210. Tel: 617-951- 5000 Fax: 617-951-5250. Wellington Funds Distributors Inc. è una società controllata di Wellington Management Company llp, e Wellington Trust Company, na. Non è prevista un’assicurazione FDIC — Non è prevista una garanzia bancaria — Può perdere di valore. ©2020 Wellington Management. Tutti i diritti riservati. Dati aggiornati a marzo 2020. WELLINGTON MANAGEMENT FUNDS® è un marchio di servizio registrato di Wellington Group Holdings llp. 4347_2
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