PRODOTTI CON EFFETTO PROTECTION PLUS+ - EXPRESS PROTECTION PLUS+ CASH COLLECT PROTECTION PLUS+ - prodotti sg

 
PRODOTTI CON EFFETTO PROTECTION PLUS+ - EXPRESS PROTECTION PLUS+ CASH COLLECT PROTECTION PLUS+ - prodotti sg
MESSAGGIO PUBBLICITARIO        PRODOTTI A COMPLESSITÀ MOLTO ELEVATA

PRODOTTI CON EFFETTO
PROTECTION PLUS +

             CASH COLLECT PROTECTION PLUS+

EXPRESS PROTECTION PLUS +

                                          FEBBRAIO 2018
PRODOTTI CON EFFETTO PROTECTION PLUS+ - EXPRESS PROTECTION PLUS+ CASH COLLECT PROTECTION PLUS+ - prodotti sg
2 PRODOTTI CON EFFETTO PROTECTION PLUS+

         INVESTIRE NEI MERCATI CON UN MECCANISMO
         INNOVATIVO DI PROTEZIONE A SCADENZA
               Societe Generale, banca leader nel mercato degli strumenti quotati, ha sviluppato una
               gamma di certificati d’investimento con un meccanismo innovativo di protezione a scadenza:
               l’Effetto Protection PLUS+. I prodotti con Effetto Protection PLUS+ consentono di esporsi
               ad un determinato sottostante (azione, tasso di cambio, …) con un meccanismo in grado
               di attenuare le potenziali perdite a scadenza in caso di andamento avverso del sottostante.

         IN COSA CONSISTE L’EFFETTO PROTECTION PLUS+
         L’Effetto Protection PLUS+ si caratterizza per un meccanismo innovativo di protezione a scadenza in
         caso di movimenti avversi del sottostante, che si attiva soltanto in caso di Evento Barriera (che corrisponde
         generalmente ad un forte o moderato ribasso del sottostante a scadenza).
         Nello specifico, qualora il valore del sottostante risulti, alla data di valutazione finale, oltre la Barriera di protezione
         a scadenza prevista per il certificato, la perdita sul Valore Nominale registrata dall’investitore sarà legata al
         deprezzamento registrato dal sottostante, ma non sarà commisurata all’intero deprezzamento bensì solo alla
         parte eccedente la Barriera di protezione a scadenza.

         UN ESEMPIO DI ATTIVAZIONE DELL’EFFETTO PROTECTION PLUS +
         A SCADENZA CON SOTTOSTANTE UN TITOLO AZIONARIO

           100%           Prezzo iniziale (Strike)

                                                                                                                  Soglia di              Deprezzamento
                          Andamento del prezzo                                                              deprezzamento                dell’azione
                          dell’azione sottostante                                                                   (30%)                (31%)

                          Barriera di Protezione a Scadenza
             70%

                                                                                                                                       Perdita sul
                                                                                                                                         Valore
                                                                                                                                       Nominale
                                                                                                                                         (-1%)
                   Emissione                                                                                           Scadenza

         Supponiamo una Barriera di protezione a scadenza del 70%.

         Qualora il certificato giungesse fino a scadenza e l’azione subisse un ribasso rispetto al suo
         prezzo iniziale superiore al 30%, ad esempio del 31%, la perdita registrata dall’investitore
         su ciascun certificato sarebbe pari al deprezzamento dell’azione sottostante, solo per la
         parte eccedente la Barriera di protezione a scadenza, cioè 1% in questa illustrazione.
         L’investitore riceverebbe in questo caso un importo di liquidazione a scadenza pari al
         99% del Valore Nominale.

         L’obiettivo di questa illustrazione è presentare il meccanismo dell’Effetto Protection PLUS+. I dati ivi riportati sono teorici; non possono essere
         in alcun modo considerati una garanzia di performance futura e non rappresentano in alcun modo un’offerta di prezzo da parte di Societe
         Generale.
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PRODOTTI CON EFFETTO PROTECTION PLUS+      3

I PRODOTTI CON EFFETTO PROTECTION PLUS+
DI SOCIETE GENERALE
LA GAMMA DI PRODOTTI CON EFFETTO PROTECTION PLUS+ SU TASSO DI CAMBIO
Grazie al meccanismo di protezione a scadenza “Effetto Protection PLUS+”, Societe Generale dà la possibilità
di diversificare il portafoglio investendo su asset class non tradizionali come ad esempio i tassi di cambio con
valute emergenti.
La gamma di prodotti con Effetto Protection PLUS+ di Societe Generale consente agli investitori di scegliere tra
due famiglie di strumenti a seconda della propria aspettativa di mercato.

                                            Apprezzamento                                     EXPRESS
                                         della Valuta emergente                              PROTECTION
    Aspettativa                              rispetto all’Euro
   dell’investitore
                                                                                               PLUS+
    sull’orizzonte
   d’investimento
   di breve-medio                     Moderato apprezzamento                                CASH COLLECT
       periodo                       o moderato deprezzamento
                                                                                             PROTECTION
                                        della Valuta emergente
                                            rispetto all’Euro                                  PLUS+

Per entrambe le famiglie di strumenti, in caso di deprezzamento della Valuta emergente rispetto all’Euro oltre la
Barriera di protezione a scadenza, l’investitore è esposto ad una perdita di capitale.

A CHI SI RIVOLGONO
I prodotti con Effetto Protection PLUS+ si rivolgono ad un investitore che è disposto ad esporre il capitale al
rischio di perdita anche totale del capitale investito nel caso in cui si verifichi una predeterminata condizione e di
preservare totalmente il Valore Nominale nel caso in cui questa condizione non si verifichi.
Express Protection PLUS+: il prodotto si rivolge ad un investitore che è disposto a ricevere a scadenza (che sia
anticipata o meno) un importo calcolato secondo criteri predeterminati, il cui ammontare dipende dall’andamento
del sottostante.
Cash Collect Protection PLUS+: il prodotto si rivolge a un investitore che desidera ricevere a date prestabilite
durante la vita del prodotto il pagamento di importi calcolati secondo criteri predeterminati o a rinunciarvi se non
si verificano le condizioni di pagamento, le quali dipendono dall’andamento del sottostante.

 PRODOTTI CON EFFETTO PROTECTION PLUS+

   Maggiore
           protezione a scadenza

   Diversificazione
                   del portafoglio con un’esposizione
   ai tassi di cambio su valute emergenti

   Riduzione
            della volatilità del prezzo
   sul mercato secondario

   Quotazione
             su EuroTLX o SeDeX
4 PRODOTTI CON EFFETTO PROTECTION PLUS+                                                                            EXPRESS PROTECTION PLUS+

         MECCANISMO DI FUNZIONAMENTO
                I prodotti Express Protection PLUS+ prevedono il pagamento di un premio soltanto in caso di
                apprezzamento della Valuta emergente nei confronti dell’Euro rispetto alla data di valutazione
                iniziale, in concomitanza con la liquidazione (anticipata o a scadenza) del prodotto.

         LIQUIDAZIONE ANTICIPATA AUTOMATICA CON PAGAMENTO DEL PREMIO
         A ciascuna data di valutazione periodica per la liquidazione anticipata automatica, se la Valuta emergente, rispetto
         alla data di valutazione iniziale:

            si è apprezzata rispetto all’Euro (ovvero il tasso di cambio Euro/Valuta emergente risulta pari o inferiore al valore
            rilevato alla data di valutazione iniziale), il certificato sarà liquidato anticipatamente e il meccanismo del prodotto
            prevede il pagamento di un importo pari al Valore Nominale per certificato detenuto oltre al pagamento del
            premio lordo moltiplicato per il numero di periodi trascorsi dall’emissione,

          (100% + PREMIO LORDO X NUMERO DI PERIODI TRASCORSI DALL’EMISSIONE) X VALORE NOMINALE

            si è deprezzata rispetto all’Euro (ovvero il tasso di cambio Euro/Valuta emergente risulta superiore al valore
            rilevato alla data di valutazione iniziale), il certificato non prevede la liquidazione anticipata né il pagamento
            di alcun premio per quel periodo e l’investimento prosegue.

         LIQUIDAZIONE A SCADENZA
         Qualora non si sia verificata in precedenza la condizione di liquidazione anticipata automatica, si può verificare
         uno dei seguenti scenari di liquidazione a scadenza. Alla data di valutazione finale, se la Valuta emergente,
         rispetto alla data di valutazione iniziale:
            si è apprezzata rispetto all’Euro (ovvero il tasso di cambio Euro/Valuta emergente risulta pari o inferiore al valore
            rilevato alla data di valutazione iniziale), il meccanismo del prodotto prevede il pagamento di un importo pari al
            Valore Nominale per certificato detenuto oltre al pagamento del premio lordo moltiplicato per il numero
            di periodi trascorsi dall’emissione,

          (100% + PREMIO LORDO X NUMERO DI PERIODI TRASCORSI DALL’EMISSIONE) X VALORE NOMINALE

            si è deprezzata rispetto all’Euro meno della soglia di deprezzamento (ovvero il tasso di cambio Euro/Valuta
            emergente risulta pari o inferiore alla Barriera di protezione a scadenza), il meccanismo del prodotto prevede il
            pagamento di un importo pari al Valore Nominale per certificato detenuto,

                                                           100% X VALORE NOMINALE

            si è deprezzata rispetto all’Euro più della soglia di deprezzamento (ovvero il tasso di cambio Euro/Valuta
            emergente risulta superiore alla Barriera di protezione a scadenza), l’investitore, grazie all‘Effetto Protection
            PLUS+, registrerà una perdita sul Valore Nominale pari al deprezzamento della Valuta emergente rispetto
            all’Euro solo per la parte eccedente la Barriera di protezione a scadenza.

              [100% – (TASSO DI CAMBIOFINALE – BARRIERA DI PROTEZIONE A SCADENZA) / TASSO DI CAMBIOINIZIALE]
                                                   X VALORE NOMINALE

          L’importo minimo di liquidazione a scadenza è pari a zero.
          Tasso di cambioFinale rappresenta il tasso di cambio EUR/Valuta Emergente alla data di valutazione finale
          Tasso di cambioIniziale rappresenta il tasso di cambio EUR/Valuta Emergente alla data di valutazione iniziale (Strike)
          Il potenziale rendimento può ridursi per l’effetto di commissioni, oneri, imposte e altri costi a carico dell’investitore.
EXPRESS PROTECTION PLUS+                                                                                             PRODOTTI CON EFFETTO PROTECTION PLUS+                 5

      SCENARI ESEMPLIFICATIVI
      Ipotizziamo un investimento in un certificato Express Protection PLUS+ legato al tasso di cambio Euro/Lira Turca
      (EUR/TRY) con le seguenti caratteristiche:
         Un tasso di cambio EUR/TRY alla data di valutazione iniziale pari a 4 (Strike)
          Una Barriera di protezione a scadenza pari a 5,20 (130% dello Strike), equivalente ad una soglia di
             deprezzamento del 30%.
          Premi trimestrali condizionati pari al 3% del Valore Nominale (1.000 Euro per certificato)
          Una scadenza massima di 3 anni, con possibilità di liquidazione anticipata automatica con cadenza
             trimestrale a partire dal termine del primo anno (quarto trimestre)

                                         Premio lordo                                                    Barriera di pagamento del premio
                                         Importo di liquidazione                                         e di liquidazione anticipata
                                         Barriera di protezione a scadenza                               Tasso di cambio EUR/TRY

      ESEMPIO POSITIVO (LIQUIDAZIONE ANTICIPATA)                                            ESEMPIO POSITIVO (LIQUIDAZIONE A SCADENZA)
                          7,00                                                                        7,00
                          6,00                                                                        6,00
                          5,00                                                                        5,00                                                        € 360
                EUR/TRY

                                                                                            EUR/TRY

                          4,00                         € 120                                          4,00
                                                                                                                                                                  € 1000
                          3,00                         € 1000                                         3,00
                          2,00                                                                        2,00
                          1,00                                                                        1,00
                          0,00                                                                        0,00
                                     1     2   3   4   5 6 7        8   9   10 11 12                         1   2   3   4   5 6 7        8    9    10 11 12
                                                        Trimestre                                                             Trimestre

      Al termine del trimestre 4, la Lira Turca si è apprezzata rispetto                    Al termine dei trimestri da 4 a 11, la Lira Turca si è deprezzata
      all’Euro, pertanto l’investimento viene liquidato anticipatamente e                   rispetto all’Euro, pertanto l’investitore non riceve alcun premio in
      l’investitore riceve per ogni certificato il premio lordo pari a €120                 quei trimestri e l’investimento prosegue.
      (12% del Valore Nominale, dato dal premio trimestrale del 3%                          Al termine del trimestre 12, la Lira Turca si è apprezzata rispetto
      moltiplicato per i 4 trimestri trascorsi dall’emissione) oltre all’importo            all’Euro, pertanto l’investitore riceve per ogni certificato il premio lordo
      di liquidazione anticipata pari a €1.000 (100% del Valore Nominale).                  pari a €360 (36% del Valore Nominale, dato dal premio trimestrale
                                                                                            del 3% moltiplicato per i 12 trimestri trascorsi dall’emissione) oltre
                                                                                            all’importo di liquidazione a scadenza pari a €1.000 (100% del
                                                                                            Valore Nominale).

      ESEMPIO MODERATAMENTE NEGATIVO                                                        ESEMPIO NEGATIVO
                7,00                                                                                  7,00                                     Deprezzamento del
                6,00                                                                                  6,00                                    10% oltre la Barriera

                5,00                                                                                  5,00
      EUR/TRY

                                                                                            EUR/TRY

                4,00                                                                                  4,00
                                                                                   € 1000                                                                        € 900
                3,00                                                                                  3,00
                                                                                                                                      Perdita del 10% del
                2,00                                                                                  2,00                               Valore Nominale
                1,00                                                                                  1,00
                0,00                                                                                  0,00
                                 1   2     3   4   5 6 7        8   9   10 11 12                             1   2   3   4   5 6 7        8    9   10 11 12
                                                    Trimestre                                                                 Trimestre

      Al termine dei trimestri da 4 a 11, la Lira Turca si è deprezzata                     Al termine dei trimestri da 4 a 11, la Lira Turca si è deprezzata
      rispetto all’Euro, pertanto l’investitore non riceve alcun premio in                  rispetto all’Euro, pertanto l’investitore non riceve alcun premio in
      quei trimestri e l’investimento prosegue.                                             quei trimestri e l’investimento prosegue.
      Al termine del trimestre 12, la Lira Turca si è deprezzata rispetto                   Al termine del trimestre 12, la Lira Turca si è deprezzata del 40% rispetto
      all’Euro, ma il tasso di cambio è risultato sotto la Barriera di protezione,          all’Euro (10% oltre la Barriera di protezione), pertanto l’investitore non
      pertanto l’investitore non percepisce alcun premio dall’investimento e                percepisce alcun premio dall’investimento e si attiva l’Effetto Protection
      riceve per ogni certificato l’importo di liquidazione a scadenza pari a               PLUS+: l’investitore riceve per ogni certificato l’importo di liquidazione a
      €1.000 (100% del Valore Nominale).                                                    scadenza pari a €900 (90% del Valore Nominale).

      L’obiettivo di questa illustrazione è presentare il meccanismo di funzionamento di un Express Protection PLUS+. I dati ivi riportati sono
      teorici; non possono essere in alcun modo considerati una garanzia di performance futura e non rappresentano in alcun modo un’offerta di
      prezzo da parte di Societe Generale.
      Il potenziale rendimento può ridursi per l’effetto di commissioni, oneri, imposte e altri costi a carico dell’investitore.
6 PRODOTTI CON EFFETTO PROTECTION PLUS+                                                                    CASH COLLECT PROTECTION PLUS+

         MECCANISMO DI FUNZIONAMENTO
               I prodotti Cash Collect Protection Plus+ prevedono il pagamento di premi periodici in caso di
               apprezzamento oppure di deprezzamento non oltre la soglia di deprezzamento della Valuta
               emergente nei confronti dell’Euro rispetto alla data di valutazione iniziale.
         PREMI PERIODICI CONDIZIONALI
         A ciascuna data di valutazione periodica per il pagamento dei premi e alla data di valutazione finale, se la Valuta
         emergente, rispetto alla data di valutazione iniziale:

           si è apprezzata rispetto all’Euro oppure si è deprezzata meno della soglia di deprezzamento (ovvero il tasso di
           cambio Euro/Valuta emergente risulta pari o inferiore alla Barriera di pagamento dei Premi), il meccanismo del
           prodotto prevede il pagamento del premio lordo periodico, con eventuale effetto memoria1 se previsto
           dal meccanismo del certificato,

                PREMIO LORDO PERIODICO X VALORE NOMINALE (CON EFFETTO MEMORIA1 SE PREVISTO)

           si è deprezzata rispetto all’Euro più della soglia di deprezzamento (ovvero il tasso di cambio Euro/Valuta
           emergente risulta superiore alla Barriera di pagamento dei Premi), il certificato non prevede il pagamento di
           alcun premio per quel periodo.

         LIQUIDAZIONE ANTICIPATA AUTOMATICA
         A ciascuna data di valutazione periodica per la liquidazione anticipata automatica, se la Valuta emergente, rispetto
         alla data di valutazione iniziale:
            si è apprezzata rispetto all’Euro (ovvero il tasso di cambio Euro/Valuta emergente risulta pari o inferiore al
            valore rilevato alla data di valutazione iniziale), il certificato sarà liquidato anticipatamente e il meccanismo
            del prodotto prevede, oltre al pagamento del premio lordo periodico (come descritto nel paragrafo Premi
            periodici condizionali), il pagamento di un importo pari al Valore Nominale per certificato detenuto,

                                                           100% X VALORE NOMINALE

           si è deprezzata rispetto all’Euro (ovvero il tasso di cambio Euro/Valuta emergente risulta superiore al valore
           rilevato alla data di valutazione iniziale), il certificato non prevede la liquidazione anticipata in quel periodo e
           l’investimento prosegue.

         LIQUIDAZIONE A SCADENZA
         Qualora non si sia verificata in precedenza la condizione di liquidazione anticipata automatica, si può verificare
         uno dei seguenti scenari di liquidazione a scadenza. Alla data di valutazione finale, se la Valuta emergente,
         rispetto alla data di valutazione iniziale:
            si è apprezzata rispetto all’Euro oppure si è deprezzata meno della soglia di deprezzamento (ovvero il tasso
            di cambio Euro/Valuta emergente risulta pari o inferiore alla Barriera di protezione a scadenza), il meccanismo
            del prodotto prevede, oltre al pagamento del premio lordo periodico (come descritto nel paragrafo Premi
            periodici condizionali), il pagamento di un importo pari al Valore Nominale per certificato detenuto,

                                                           100% X VALORE NOMINALE

           si è deprezzata rispetto all’Euro più della soglia di deprezzamento (ovvero il tasso di cambio Euro/Valuta
           emergente risulta superiore alla Barriera di protezione a scadenza), l’investitore, grazie all‘Effetto Protection
           PLUS+, registrerà una perdita sul Valore Nominale pari al deprezzamento della Valuta emergente rispetto
           all’Euro solo per la parte eccedente la Barriera di protezione a scadenza.
              [100% – (TASSO DI CAMBIOFINALE – BARRIERA DI PROTEZIONE A SCADENZA) / TASSO DI CAMBIOINIZIALE]
                                                   X VALORE NOMINALE
         L’importo minimo di liquidazione a scadenza è pari a zero.
         Tasso di cambioFinale rappresenta il tasso di cambio EUR/Valuta Emergente alla data di valutazione finale
         Tasso di cambioIniziale rappresenta il tasso di cambio EUR/Valuta Emergente alla data di valutazione iniziale (Strike)
         1
           Fare riferimento all’approfondimento sull’effetto memoria per maggiori dettagli
         Il potenziale rendimento può ridursi per l’effetto di commissioni, oneri, imposte e altri costi a carico dell’investitore.
CASH COLLECT PROTECTION PLUS+                                                                                                  PRODOTTI CON EFFETTO PROTECTION PLUS+                        7

      SCENARI ESEMPLIFICATIVI
      Ipotizziamo un investimento in un certificato Cash Collect Protection PLUS+ legato al tasso di cambio Euro/Lira
      Turca (EUR/TRY) con le seguenti caratteristiche:
         Un tasso di cambio EUR/TRY alla data di valutazione iniziale pari a 4 (Strike)
         una Barriera di pagamento dei premi e di protezione a scadenza pari a 5,20 (130% dello Strike), equivalente
         ad una soglia di deprezzamento del 30%.
         Premi trimestrali condizionati pari al 2% del Valore Nominale (1.000 Euro per certificato), senza memoria
         Una scadenza massima di 3 anni, con possibilità di liquidazione anticipata automatica con cadenza
         trimestrale a partire dal termine del primo anno (quarto trimestre)
                                            Premio lordo                                                         Barriera di pagamento del premio
                                            Importo di liquidazione                                              e di liquidazione anticipata
                                            Barriera di protezione a scadenza                                    Tasso di cambio EUR/TRY

      ESEMPIO POSITIVO (LIQUIDAZIONE ANTICIPATA)                                                    ESEMPIO POSITIVO (LIQUIDAZIONE A SCADENZA)
                          7,00                                                                                7,00
                          6,00                                                                                6,00
                          5,00                                                                                5,00
                                                                                                                                                                                   € 20
                EUR/TRY

                                                                                                    EUR/TRY
                          4,00                             € 20                                               4,00
                                                           € 1000                                                                                                                  € 1000
                          3,00                                                                                3,00
                          2,00                                                                                2,00
                          1,00                                                                                1,00
                                      € 20 € 20 € 20                                                                 € 20 € 20 € 20 € 20 € 20 € 20 € 20 € 20
                          0,00                                                                                0,00
                                        1     2    3   4
                                           5 6 7 8 9 10 11 12                                                         1    2    3 5 6 7 8 9 10 11 12
                                                                                                                                     4
                                            Trimestre                                                                              Trimestre
      Al termine dei trimestri da 1 a 3, il tasso di cambio è risultato sotto                       Al termine dei trimestri da 1 a 8, il tasso di cambio è risultato sotto
      la Barriera di pagamento del premio, pertanto l’investitore riceve il                         la Barriera di pagamento del premio, pertanto l’investitore riceve il
      premio lordo pari a €20 (2% del Valore Nominale).                                             premio lordo pari a €20 (2% del Valore Nominale) e l’investimento
      Al termine del trimestre 4, la Lira Turca si è apprezzata rispetto                            prosegue.
      all’Euro, pertanto l’investimento viene liquidato anticipatamente e                           Al termine dei trimestri da 9 a 11, il premio lordo non viene
      l’investitore riceve, oltre all’ultimo premio lordo pari a €20, l’importo                     corrisposto dato che il tasso di cambio è risultato al di sopra della
      di liquidazione anticipata pari a €1.000 (100% del Valore Nominale).                          Barriera di pagamento del premio.
                                                                                                    Al termine del trimestre 12, il tasso di cambio è risultato sotto la
                                                                                                    Barriera di Protezione, pertanto l’investitore riceve l’ultimo premio
                                                                                                    lordo pari a €20 oltre all’importo di liquidazione a scadenza pari a
                                                                                                    €1.000 (100% del Valore Nominale).

      ESEMPIO INTERMEDIO                                                                            ESEMPIO NEGATIVO
                7,00                                                  Deprezzamento dell’1%                   7,00                                              Deprezzamento del
                6,00                                                         oltre la Barriera                6,00                                             10% oltre la Barriera

                5,00                                                                                          5,00
      EUR/TRY

                                                                                                    EUR/TRY

                4,00                                                                                          4,00                                                                € 900
                                                                                            € 990
                3,00                                                                                          3,00
                                                                    Perdita dell’1% del                                                              Perdita del 10% del
                2,00                                                  Valore Nominale                         2,00                                      Valore Nominale
                1,00                                                                                          1,00
                                 € 20
                0,00                                                                                          0,00
                                  1     2      3   4
                                    5 6 7 8 9 10 11 12                                                                1    2    3 5 6 7 8 9 10 11 12
                                                                                                                                     4
                                     Trimestre                                                                                     Trimestre
      Al termine del trimestre 1, il tasso di cambio è risultato sotto la                           Al termine dei trimestri da 1 a 11, il premio lordo non viene
      Barriera di pagamento del premio, pertanto l’investitore riceve il                            corrisposto dato che il tasso di cambio è risultato al di sopra della
      premio lordo pari a €20.                                                                      Barriera di pagamento del premio.
      Al termine dei trimestri da 2 a 11, il premio lordo non viene                                 Al termine del trimestre 12, la Valuta Emergente si è deprezzata del
      corrisposto dato che il tasso di cambio è risultato al di sopra della                         40% rispetto all’Euro (10% oltre la Barriera di protezione), pertanto il
      Barriera di pagamento del premio.                                                             premio non viene corrisposto e si attiva l’Effetto Protection PLUS+:
      Al termine del trimestre 12, la Valuta Emergente si è deprezzata del                          l’investitore riceve per ogni certificato l’importo di liquidazione a
      31% rispetto all’Euro (1% oltre la Barriera di protezione), pertanto il                       scadenza pari a €900 (90% del Valore Nominale).
      premio non viene corrisposto e si attiva l’Effetto Protection PLUS+:
      l’investitore riceve per ogni certificato l’importo di liquidazione a
      scadenza pari a €990 (99% del Valore Nominale).

      L’obiettivo di questa illustrazione è presentare il meccanismo di funzionamento di un Cash Collect Protection PLUS+. I dati ivi riportati sono
      teorici; non possono essere in alcun modo considerati una garanzia di performance futura e non rappresentano in alcun modo un’offerta di
      prezzo da parte di Societe Generale.
      Il potenziale rendimento può ridursi per l’effetto di commissioni, oneri, imposte e altri costi a carico dell’investitore.
8 PRODOTTI CON EFFETTO PROTECTION PLUS+

          LA GAMMA DEI PRODOTTI CON EFFETTO
          PROTECTION PLUS+ DI SOCIETE GENERALE
                 La Valuta di emissione e di pagamento di questi certificati è l’Euro.
                 Il Valore Nominale per ciascun certificato è di 1.000 Euro

          CASH COLLECT PROTECTION PLUS+ SU TASSO DI CAMBIO
                                                                                                                      Prima
                                                                                                                     data di
                                                     Premio                      Barriera Premi         Barriera                  Data di
                                                                    Effetto                                        valutazione
   Sottostante        ISIN           Strike      condizionale                    e Protezione a      Liquidazione              Emissione - Quotazione
                                                                   memoria                                            per la
                                                  intermedio1                      scadenza           anticipata                Scadenza
                                                                                                                  Liquidazione
                                                                                                                    anticipata
                                                     0,45%                         5,1460825           3,958525                 26/01/2018
    EUR/BRL      XS1669415553 3,958525                                 Si                                         22/01/2019                 SeDeX
                                                    mensile                          (130%)              (100%)                 25/01/2021
                                                     0,50%                          4,879159           3,753199                30/06/2017 -
    EUR/BRL      XS1542088361 3,753199                                 Sì                                         26/06/2018                 SeDeX
                                                    mensile                          (130%)              (100%)                 29/06/2020
                                                     0,50%                          4,633652           3,309751                14/02/2017 -
    EUR/BRL      XS1526223844 3,309751                                No                                          12/02/2018                EuroTLX
                                                    mensile                          (140%)              (100%)                 17/02/2020
                                                     1,80%                          5,072375           3,623125                29/09/2016 -
    EUR/BRL      XS1386557844 3,623125                                 Sì                                         22/09/2017                EuroTLX
                                                  trimestrale                        (140%)              (100%)                 30/09/2019
                                                     0,45%                         29,782735          22,909796                26/01/2018 -
    EUR/MXN      XS1669415983 22,909796                                Si                                         22/01/2019                 SeDeX
                                                    mensile                          (130%)              (100%)                 25/01/2021
                                                     0,40%                         26,459427          20,353406                30/06/2017 -
    EUR/MXN      XS1542088288 20,353406                                Sì                                         26/06/2018                 SeDeX
                                                    mensile                          (130%)              (100%)                 29/06/2020
                                                     0,35%                           87,421            62,44357                14/02/2017 -
    EUR/RUB      XS1526224065 62,44357                                No                                          12/02/2018                EuroTLX
                                                    mensile                          (140%)              (100%)                 17/02/2020
                                                     0,45%                          6,935550             4,6237                26/01/2018 -
    EUR/TRY      XS1669415710        4,6237                            Si                                         22/01/2019                 SeDeX
                                                    mensile                          (150%)              (100%)                 25/01/2021
                                                     0,90%                          6,010810             4,6237                26/01/2018-
    EUR/TRY      XS1669415637        4,6237                            Si                                         22/01/2019                 SeDeX
                                                    mensile                          (130%)              (100%)                 25/01/2021
                                                     0,60%                          5,195255            3,99635                30/06/2017 -
    EUR/TRY      XS1542088445       3,99635                            Sì                                         26/06/2018                 SeDeX
                                                    mensile                          (130%)              (100%)                 29/06/2020
                                                     0,65%                          5,49661             3,92615                14/02/2017 -
    EUR/TRY      XS1526224149       3,92615                           No                                          12/02/2018                EuroTLX
                                                    mensile                          (140%)              (100%)                 17/02/2020
                                                     1,60%                          4,60376              3,2884                18/02/2016 -
    EUR/TRY      XS1290055489        3,2884                            Sì                                         11/02/2017                EuroTLX
                                                  trimestrale                        (140%)              (100%)                 18/02/2019
                                                     0,45%                         19,175065           14,75005                26/01/2018 -
    EUR/ZAR      XS1669415801 14,75005                                 Si                                         22/01/2019                 SeDeX
                                                    mensile                          (130%)              (100%)                 25/01/2021
                                                     0,50%                         19,186895           14,75915                30/06/2017 -
    EUR/ZAR      XS1542088528 14,75915                                 Sì                                         26/06/2018                 SeDeX
                                                    mensile                          (130%)              (100%)                 29/06/2020
                                                     0,50%                         19,94643            14,24745                14/02/2017 -
    EUR/ZAR      XS1526223927 14,24745                                No                                          12/02/2018                EuroTLX
                                                    mensile                          (140%)              (100%)                 17/02/2020

          EXPRESS PROTECTION PLUS+ SU TASSO DI CAMBIO
                                                          Premio                                                 Prima data di
                                                                                               Barriera                                Data di
                                                     condizionale a     Barriera                                valutazione per
                                                                                             Liquidazione                             Emissione
   Sottostante        ISIN             Strike      scadenza o in caso Protezione                                la Liquidazione                       Quotazione
                                                                                            anticipata con                                -
                                                     di liquidazione  a scadenza                                 anticipata con
                                                                                                Premio                                Scadenza
                                                       anticipata1                                                   Premio
                                                         0,85%              4,801765           3,429832                             15/05/2017 -
    EUR/BRL      XS1542080467        3,429832                                                                     09/11/2017                            EuroTLX
                                                         mensile             (140%)             (100%)                               14/05/2020
                                                         0,75%              26,768938         20,591491                             15/05/2017 -
    EUR/MXN      XS1542081275       20,591491                                                                     09/11/2017                            EuroTLX
                                                         mensile              (130%)            (100%)                               14/05/2020
                                                         1,25%                5,8509            3,9006                              15/05/2017 -
    EUR/TRY      XS1542080111         3,9006                                                                      09/11/2017                            EuroTLX
                                                         mensile              (150%)            (100%)                               14/05/2020
                                                         0,85%              20,38834            14,5631                             15/05/2017 -
    EUR/ZAR      XS1542080897         14,5631                                                                     09/11/2017                            EuroTLX
                                                         mensile             (140%)              (100%)                              14/05/2020

          1
            I premi sono al lordo dell’effetto fiscale e sono calcolati rispetto al Valore Nominale
          Il potenziale rendimento può ridursi per l’effetto di commissioni, oneri, imposte e altri costi a carico dell’investitore.
          Prima dell’investimento nei prodotti menzionati è necessario comprenderne tutte le caratteristiche, i Fattori di Rischio e i relativi costi illustrati nel
          Prospetto di Base, nei Supplementi e nei Final Terms, inclusivi della Nota di Sintesi dell’emissione, anche attraverso il proprio intermediario di fiducia.
PRODOTTI CON EFFETTO PROTECTION PLUS+       9

APPROFONDIMENTO:
I TASSI DI CAMBIO COME SOTTOSTANTE
INVESTIRE NEI TASSI DI CAMBIO
Il tasso di cambio sottostante è espresso come numero di unità di Valuta di Riferimento che possono essere
scambiate per un Euro.
Prendendo come esempio il tasso di cambio tra l’Euro (EUR) e il Rublo Russo (RUB), un valore del tasso di
cambio EUR/RUB pari a 80 significa che per 1 Euro è possibile ottenere 80 Rubli Russi.
Una diminuzione del valore del tasso di cambio EUR / Valuta di Riferimento equivale ad un apprezzamento
della Valuta di Riferimento nei confronti dell’Euro, e vice versa un aumento del valore del tasso di cambio
equivale ad un deprezzamento della Valuta di Riferimento nei confronti dell’Euro.

Considerando ad esempio un tasso di cambio EUR/RUB pari a 80, un                                                               Deprezzamento del Rublo Russo vs l’Euro
apprezzamento dell’Euro nei confronti del Rublo Russo corrisponde
ad un tasso EUR/RUB che aumenta (ovvero, con 1 Euro è possibile                                                                                                   ...
                                                                                                                                                            83
ottenere più di 80 Rubli Russi – in questa circostanza, si dice anche                                                                                  82
che il Rublo Russo si è deprezzato rispetto all’Euro).                                                                                            81
                                                                                                                               EUR/RUB = 80
Diversamente, un deprezzamento dell’Euro nei confronti del Rublo                                                                                  79
Russo corrisponde ad un tasso EUR/RUB che diminuisce (ovvero,                                                                                          78
                                                                                                                                                            77 ...
con 1 Euro vi è possibile ottenere meno di 80 Rubli Russi – in questa
circostanza, si dice anche che il Rublo Russo si è apprezzato rispetto
all’Euro).                                                                                                                     Apprezzamento del Rublo Russo vs l’Euro

CALCOLO DELLE BARRIERE NEI PRODOTTI CON EFFETTO PROTECTION PLUS+
LEGATI A TASSI DI CAMBIO
Per i prodotti con Effetto Protection PLUS+ con sottostante tassi di cambio tra l’Euro e una determinata Valuta di
Riferimento, le barriere vengono definite applicando il fattore percentuale (ad esempio il 140% per una soglia di
deprezzamento del 40%) al tasso di cambio Euro / Valuta di Riferimento rilevato alla data di valutazione iniziale.
L’apprezzamento del sottostante è inteso come apprezzamento della Valuta di Riferimento rispetto
all’Euro (e vice-versa per il deprezzamento).

                                                                                                          Prendendo come esempio un certificato Cash Collect
                            140                                                                           Protection PLUS+, legato al tasso di cambio EUR/RUB,
                                  Il prodotto non prevede il pagamento di alcun premio e a scadenza
                            120      si attiva l’Effetto Protection PLUS+ (perdita sul Valore Nominale)   con Barriera di pagamento dei premi e di protezione a
                            112                                                                           scadenza del 140% e un tasso di cambio EUR/RUB
  Tasso di Cambio EUR/RUB

                            100          Il prodotto prevede il pagamento del premio lordo
                                                 (alle date di osservazione puntuali)                     rilevato alla data di valutazione iniziale pari a 80 (Strike),
                             80                                                                           le corrispettive barriere (espresse in termini di tasso di
                             60                                                                           cambio EUR/RUB) sono cosi definite:
                                           Il prodotto prevede la liquidazione anticipata e
                             40                      il pagamento del premio lordo                        Strike iniziale: EUR/RUB = 80
                                                  (alle date di osservazione puntuali)
                             20                                                                           Barriera di liquidazione anticipata: EUR/RUB = 80 (100%
                              0                                                                           dello Strike iniziale)
                                    1      2     3    4     5    6     7     8    9    10 11 12
                            Emissione                                                     Scadenza        Barriera di pagamento dei premi e di protezione a scadenza:
                                                                                                          EUR/RUB = 112 (140% dello Strike iniziale)
                              Barriera di liquidazione anticipata
                              Barriera di pagamento dei Premi e di
                              Protezione a scadenza

L’obiettivo di questa illustrazione è presentare il meccanismo del prodotto. I dati ivi riportati sono teorici; non possono essere in alcun modo
considerati una garanzia di performance futura e non rappresentano in alcun modo un’offerta di prezzo da parte di Societe Generale.
10 PRODOTTI CON EFFETTO PROTECTION PLUS+

           APPROFONDIMENTO:
           L’EFFETTO MEMORIA SUI PREMI
           IN COSA CONSISTE L’EFFETTO MEMORIA SUI PREMI
           L’effetto memoria si caratterizza per la possibilità di ricevere la somma dei premi passati non pagati appena
           si verifica la condizione di pagamento del premio ad una successiva data di valutazione per il pagamento del
           premio. Qualora non si verifichi la condizione di pagamento, i premi in memoria non saranno pagati.

           ESEMPIO DI FUNZIONAMENTO DELL’EFFETTO MEMORIA NEI PRODOTTO CON EFFETTO
           PROTECTION PLUS+
           Supponiamo un investimento in un certificato Cash Collect Protection PLUS+ legato ad un tasso di cambio, con
           premio periodico condizionale del 2% del Valore Nominale con effetto memoria

                                              Premio in           Premio in                              Premio in           Premio in           Premi in
                                              memoria             memoria                                memoria             memoria             memoria
                                                                                                                                                    non
                                                                                                                                                 distribuiti

                                   Premio                                                     Premio distribuito +
                                   distribuito                                                premi memorizzati

                                                                                              6%
                                  2%
           Emissione                                                                                                                         Scadenza

                            Premio lordo (in % del Valore Nominale)                                  Barriera di pagamento dei premi
                            Barriera di liquidazione anticipata automatica                           Andamento del tasso di cambio sottostante

           Il potenziale rendimento può ridursi per l’effetto di commissioni, oneri, imposte e altri costi a carico dell’investitore.

           L’obiettivo di questa illustrazione è presentare il meccanismo dell’effetto memoria. I dati ivi riportati sono teorici; non possono essere in alcun
           modo considerati una garanzia di performance futura e non rappresentano in alcun modo un’offerta di prezzo da parte di Societe Generale.
PRODOTTI CON EFFETTO PROTECTION PLUS+                  11

AVVERTENZE E RISCHI

Si tenga presente che i prodotti con Effetto Protection PLUS+ di Societe Generale espongono ai seguenti principali rischi:
  ischio di perdita del capitale: i certificati non sono a capitale protetto. ll valore di rimborso di questo prodotto potrà essere inferiore
 R
 rispetto al capitale inizialmente investito. Nella peggiore delle ipotesi, gli investitori potrebbero subire la perdita totale del loro investimento.
  ischio di credito: i certificati sono emessi da SG Issuer1 e garantiti in maniera incondizionata e irrevocabile da Societe Generale.
 R
 Acquistando il prodotto l’investitore assume un rischio di credito nei confronti dell’emittente e del suo garante, i.e. l’insolvenza dell’emittente
 e del suo garante può comportare la perdita totale o parziale del capitale investito.
  ischio di mercato: i certificati contengono una parte in derivati. Questi prodotti presentano un rischio ed una volatilità elevati e necessitano
 R
 pertanto di una buona conoscenza del loro funzionamento. Dalla data di emissione fino a scadenza, il valore del prodotto evolve in funzione
 dei parametri di mercato, in particolare in funzione dell’evoluzione del valore del sottostante e della sua volatilità, in funzione dei tassi di
 interesse nonché in funzione dell’andamento del credit spread del garante (Societe Generale). Il prodotto può essere soggetto in qualsiasi
 momento a significative variazioni di prezzo che, in taluni casi, possono portare alla perdita totale del capitale investito. Il prodotto è oggetto
 di contratti di market-making, il cui scopo è di garantire la liquidità del prodotto, ipotizzando condizioni normali di mercato e il corretto
 funzionamento del sistema informatico.
  ischio di liquidità: è rappresentato dall’impossibilità o dalla difficoltà di liquidare l’investimento nei certificati prima della loro scadenza.
 R
 Questo rischio è mitigato dal fatto che l’Emittente ha provveduto alla quotazione dei prodotti e assumerà impegni di mercato secondario
 (direttamente o per il tramite di soggetti incaricati).
  ischio legato a condizioni sfavorevoli di mercato: A causa delle fluttuazioni del valore marked-to-market del prodotto l’investitore può
 R
 essere tenuto a depositare margini (make provisions) o a rivendere il prodotto in tutto o in parte prima della scadenza, al fine di rispettare i
 propri obblighi contrattuali o regolamentari. Pertanto l’investitore potrebbe essere obbligato a liquidare il prodotto in condizioni di mercato
 sfavorevoli e ciò potrebbe determinare una perdita totale o parziale del capitale investito. Il rischio sarà ulteriormente amplificato se il prodotto
 incorpora un effetto leva.
  ischio legato ad un’uscita anticipata dall’investimento: qualora l’uscita dall’investimento avvenga in una data diversa dalla data di
 R
 scadenza o dalle date di liquidazione anticipata (qualora il prodotto venga effettivamente liquidato anticipatamente), il valore dell’investimento
 dipenderà dalle quotazioni di mercato in quel momento. Se l’investitore decide di uscire anticipatamente dall’investimento il rendimento
 conseguito dipenderà dal prezzo di vendita del certificato che potrà risultare inferiore al suo Valore Nominale e perciò condurre ad una
 perdita di capitale non misurabile a priori.
  endimento massimo limitato: nello scenario migliore il certificato matura un premio lordo fisso anche in caso di performance superiori
 R
 del sottostante.
  ischio legato ad eventi straordinari: al fine di tenere conto degli effetti sul prodotto di alcuni eventi straordinari che potrebbero avere un
 R
 impatto sullo/sugli strumento/i sottostante/i del prodotto, la relativa documentazione prevede (i) meccanismi di rettifica o sostituzione e, in
 alcuni casi, (ii) il rimborso anticipato del prodotto. Questo potrebbe comportare delle perdite relative al prodotto.
  ischio connesso all’utilizzo del “bail in” e degli altri strumenti di risoluzione previsti dalla Direttiva europea in tema di risanamento
 R
 e risoluzione degli enti creditizi (Direttiva 2014/59UE): lo strumento del “bail-in” attribuisce all’Autorità di risoluzione il potere di svalutare
 e/o di convertire in titoli di capitale le passività delle banche. Pertanto, i portatori dei Titoli sono esposti al rischio – a seguito dell’applicazione
 del “bail-in” – che il valore nominale del proprio investimento venga svalutato, sino al totale azzeramento, e/o convertito in titoli di capitale,
 in via permanente e anche in assenza di una formale dichiarazione di insolvenza dell’Emittente o del Garante.
Questi certificati sono prodotti a complessità molto elevata ai sensi della Comunicazione Consob 0097996/14 del 22/12/2014.
L’investitore non dovrà basare la propria decisione d’investimento sulle informazioni qui fornite, bensì dovrà analizzare autonomamente la
complessità nonché i vantaggi e i rischi dei prodotti ivi descritti sotto l’aspetto legale, fiscale e contabile rivolgendosi, se lo riterrà opportuno,
ai propri consulenti specializzati o ad altri professionisti competenti.
Prima dell’investimento nei prodotti menzionati è necessario comprenderne tutte le caratteristiche, i Fattori di Rischio e i relativi
costi illustrati nel Prospetto di Base, nei Supplementi e nei Final Terms, inclusivi della Nota di Sintesi dell’emissione, anche attraverso
il proprio intermediario di fiducia.
Il presente documento, predisposto da Societe Generale, ha finalità di carattere meramente promozionale. Le opinioni, i commenti e i giudizi
ivi contenuti hanno solamente natura informativa. Nulla di quanto contenuto in questo documento deve intendersi come sollecitazione o
offerta, consulenza in materia di investimenti, legale, fiscale o di altra natura o raccomandazione ad intraprendere qualsiasi investimento negli
strumenti finanziari in oggetto. il presente documento non è da considerarsi esaustivo e ha solo scopi informativi. Societe Generale non è
responsabile per eventuali danni, derivanti anche da imprecisioni e/o errori, che possano derivare all’investitore e/o a terzi dall’uso dei dati e
delle informazioni contenuti nel presente documento.
Societe Generale non ha in alcun modo verificato che gli strumenti finanziari menzionati nel presente documento siano adeguati alle
caratteristiche di specifici investitori, non consiglia né raccomanda l’effettuazione di alcuna operazione su tali strumenti finanziari e le eventuali
opinioni e valutazioni contenute nel presente documento non intendono costituire consulenza di alcun tipo o ricerca in materia di investimenti.
Inoltre, eventuali valutazioni od opinioni di Societe Generale contenute nel presente documento possono divergere anche in maniera
significativa dalle valutazioni od opinioni di altri intermediari.
Societe Generale non potrà essere ritenuta responsabile delle conseguenze finanziarie o di altra natura derivanti dall’investimento nei prodotti
elencati. La vendita del prodotto ad alcuni soggetti o in alcuni paesi potrebbe essere subordinata a restrizioni normative. ogni investitore deve
accertarsi di avere facoltà di sottoscrivere il prodotto o di investirvi.

 SG Issuer è un’entità del Gruppo Societe Generale. La garanzia di Societe Generale è da intendersi unicamente come obbligo di Societe Generale
1

 di garantire i pagamenti dovuti da SG Issuer e non è, invece, una garanzia di rimborso del capitale investito.
PER INFORMAZIONI
Numero Verde
800 790 491
Da cellulare
02 89 632 569

E-mail
info@sgborsa.it

Sito internet
http://prodotti.societegenerale.it
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