#580 - È tempo di Italian Certificate Awards Torna il premio dedicato ai migliori prodotti ed emittenti di certificati - Certificate Journal
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ANNO XII - 31 OTTOBRE 2018
La guida numero uno dei prodotti strutturati in Italia | www.certificatejournal.it
#580
È tempo di Italian Certificate Awards
Torna il premio dedicato ai migliori prodotti ed emittenti di certificati
Indice
SPECIALE ICA APPUNTAMENTI
PAG. 5 PAG. 17
NEWS ANALISI TECNICA
PAG. 18 E FONDAMENTALE
PAG. 25
EDITORIALE
A CURA DI PIERPAOLO SCANDURRA
L’editoriale
di Pierpaolo Scandurra
Si apre il sipario degli Italian Certificate Awards. Giunti alla 12° edizione,
anche quest’anno gli ICA assegneranno i riconoscimenti per l’attività
svolta dagli emittenti nell’anno solare tra agosto 2017 e 2018 sia in
ambito di prodotto che di comunicazione, servizi di assistenza e
iniziative di formazione. Diverse le categorie di premio in cui gli emittenti
si cimenteranno, da quella più ambita di “emittente dell’anno” a quelle
dedicate ai certificati classificati per tipologia e strategia di investimento,
passando per una serie di premi speciali rivolti all’attività dei distributori
e dei broker online. Al fine di allineare la competizione agli standard europei,
per la prima volta due categorie sono dedicate alla classificazione di prodotto
prevista dalla mappa EUSIPA, l’associazione europea che fa da ombrello alle varie
associazioni nazionali di certificati e prodotti strutturati – tra cui la nostra ACEPI
– mentre si conferma ancora una volta il premio speciale Certificate Journal. La
graduatoria finale che porterà alla cerimonia di premiazione del 20 novembre
sarà stilata da una giuria specializzata ma prima sarà proprio il pubblico dei
lettori del Certificate Journal a giudicare con il proprio voto i migliori candidati
nelle varie categorie. Le votazioni sul sito dedicato www.italiancertificateawards.
it hanno preso il via oggi, 31 ottobre e si concluderanno il 9 novembre. Non
fate mancare quindi il vostro supporto a quei prodotti che più di altri vi hanno
conquistato o agli emittenti che ritenete maggiormente meritevoli di aggiudicarsi
il prestigioso riconoscimento di emittente dell’anno 2018.
Votate numerosi!
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SPECIALE ICA 2018
A CURA DELLA REDAZIONE
Italian Certificate Awards, al via le votazioni
La premiazione avverrà nella serata di gala organizzata il 20 novembre al Four Seasons di Milano
È suonata la campanella dell’ultimo chilometro per
l’assegnazione degli Italian Certificate Awards 2018
e come ogni anno , da ormai dodici anni, si rinnova la
piacevole consuetudine per voi lettori del Certificate
Journal di poter esprimere una preferenza per gli
emittenti, i certificati, le reti di distribuzione e i broker
online che a vostro giudizio hanno svolto la migliore
attività nel corso dell’anno solare agosto 2017-
2018. Le votazioni si sono aperte oggi, 31 ottobre e
termineranno il 9 novembre, sul sito dedicato www.
italiancertificateawards.it. Dai dati raccolti dall’Ufficio Studi del CedLAB,
CLICCA PER VISUALIZZARE
gli ICA 2018 vedranno ancora una volta i certificati a capitale protetto LA SCHEDA DI OGNI CERTIFICATO
condizionato – cosi desritti dalla classificazione ACEPI – protagonisti sia
PREZZO RIMBORSO
RENDIMENTO
SOTTOSTANTE PRODOTTO BARRIERA SCADENZA ISIN
MAX POTENZIALE
in termini quantitativi che qualitativi. Gran parte dei certificati candidati
BANCO BPM RECOVERY BONUS CAP € 1,39 23/06/20 XS1842838911 € 60,59 € 100 64%
a competere per l’assegnazione del prestigioso premio di “certificato FIAT CHRYSLER RECOVERY BONUS CAP € 10,28
AUTOMOBILES 23/06/20 XS1842839729 € 74,07 € 100 37%
dell’anno” sono infatti appartenenti alla categoria dei prodotti con INTESA
RECOVERY BONUS CAP € 1,51 23/06/20 XS1842839133 € 66,29 € 100 50%
SANPAOLO
capitale protetto condizionato, ovvero quelli comumenenti noti come
UBI BANCA RECOVERY BONUS CAP € 2,25 23/06/20 XS1842839489 € 62,59 € 100 59%
certificati con barriera. Cash Collect o Phoenix, nelle diverse varianti, € 17,500.00 -
FTSE MIB CORRIDOR 15/02/19 LU1840870734 € 5,68 € 10 76%
€ 24,000.00
sono stati tra i più emessi e candidati dai diversi emittenti ma non
ENEL CORRIDOR € 3.80 - € 5.50 15/03/19 LU1840375569 € 6,47 € 10 55%
mancano delle eccellenti proposte di tipo Bonus, che hanno saputo
EUR / USD CORRIDOR € 1.11 - € 1.25 15/03/19 LU1840421009 € 5,93 € 10 69%
resistere agli scossoni di mercato dell’ultimo periodo. Hanno saputo PETROLIO WTI CORRIDOR
€ 56.50 - € 4.50 15/03/19 LU1840382425 € 6,35 € 10 57%
FUTURE
certamente proteggere il capitale quelle emissioni a capitale protetto/
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SPECIALE ICA 2018
A CURA DELLA REDAZIONE
garantito che concorreranno nella relativa categoria di premio in un EMISSIONI SU CATEGORIE ACEPI
contesto di mercato che vede una sostanziale avversione al rischio da CAPITALE CAPITALE CONDI-
ZIONATAMENTE
CAPITALE
NON PRO- A LEVA
PROTETTO PROTETTO TETTO
parte degli investitori. Non mancano, tuttavia, le proposte più aggressive
Banca Akros
sotto il profilo del rischio/rendimento come i certificati a partecipazione o 5 9 0 0
(Banca Aletti)
quelli a leva, dove spicca quest’anno la novità rappresentata dai Corridor, Banca IMI 20 158 1 0
prima bannati dall’Esma e successivamente riabilitati in tempo utile per
Bnp Paribas 10 692 3 720
poter contrastare i certificati a leva fissa e dinamica nella categoria
Commerzbank 0 60 0 0
dei prodotti a leva. Al fine di allineare la competizione agli standard
europei, due nuove categorie sono state introdotte: “ miglior certificato a Credit Suisse 0 32 1 0
partecipazione”, dove concorrono tra gli altri i Benchmark o Tracker, gli Credite Agricole 2 10 0 0
Outpertformance e Bonus, entrambi senza cap, o i Twin Win, anch’essi
Deutsche Bank 0 99 7 0
senza cap ai rendimenti; “ miglior certificato yield enhancement” , volto
a premiare quei certificati a rendimento migliorato come i Bonus Cap, Exane Finance 4 136 3 0
Outperformance Cap e i numerosi Express , Cash Collect e Phoenix. Goldman Sachs 1 62 0 0
Confermati anche in questa edizione i premi speciali dedicati alle reti di JP Morgan
0 10 0 0
distribuzione bancaria e private e quello pensato per valutare la migliore Chase N.V.
Leonteq
attività di negoziazione dei broker online. Infine si conferma anche 3 156 3 0
Securities
quest’anno il Premio Speciale Certificate Journal, dedicato all’emittente Mediobanca 1 48 0 0
che ha offerto nel periodo di valutazione il miglior servizio di assistenza, Morgan Stanley 2 10 0 0
comunicazione, formazione e informazione pre e post vendita, attraverso
Natixis 1 33 0 0
il proprio sito web o campagne di comunicazione. Non resta quindi che
collegarsi sul sito web dedicato agli ICA 2018 e iniziare a votare per Societe Generale 1 92 7 202
far salire il vostro emittente preferito in graduatoria. In questo numero Ubs 0 11 0 0
speciale interamente dedicato agli ICA2018, andiamo ora a presentare
Unicredit 12 303 7 80
nel dettaglio tutti i certificati in gara nella categoria di “ certificato
Vontobel 0 0 13 67
dell’anno” e i numeri degli emittenti.
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SPECIALE ICA 2018
A CURA DELLA REDAZIONE
CERTIFICATO DELL’ANNO CERTIFICATO DELL’ANNO
ATHENA CERTIFICATE SU ENEL SPA ATHENA DAILY BELL SU BASKET DI AZIONI WORST OF
DI SOCIETE GENERALE DI BNP PARIBAS
COME FUNZIONA: Autocall: Il certificato prevede il rimborso COME FUNZIONA: effetto memoria, contestuale al rimborso del
Certificato a capitale condizionatamente anticipato con una rilevazione di ENEL in Certificato a capitale condizionatamente nominale.
protetto di tipo Express agganciato al titolo una delle date di osservazione annuali, al di protetto legato ad un basket di tipo
Enel della durata complessiva di 5 anni. sopra del livello iniziale, con il pagamento di worst of composto dai titoli Expedia DALL’EMISSIONE:
Con frequenza annuale verrà rilevato il un coupon del 10,7% annuo. e TripAdvisor. Il certificato prevede un Quotato al Cert-X il certificato rimborserà
valore del sottostante e se questo risulterà coupon annuale a memoria del 5% che anticipatamente 105 euro il 23 aprile 2019,
pari al suo livello iniziale il certificato DALL’EMISSIONE: verrà corrisposto insieme al rimborso visto che entrambi i titoli sottostanti hanno
rimborserà anticipatamente l’intero Quotato al Cert-X il certificato scambia del nominale, nel caso in cui, alla data superato la soglia del 108,5% in data 17
nominale maggiorato di un coupon annuo attualmente a 86,2 euro di osservazione i sottostanti siano maggio 2018.
del 10,7%. Qualora il certificato dovesse almeno pari ai rispettivi strike oppure se
arrivare alla sua naturale scadenza, si in qualunque giorno di mercato aperto,
apriranno tre distinti scenari di rimborso: entrambi i titoli rilevino al di sopra del XS1732584534
l’intero nominale maggiorato di un coupon XS1816509159 108,5% del prezzo iniziale. Nel caso ISIN XS1732584534
del 53,5% in caso di una rilevazione al di ISIN XS1816509159 in cui, esclusivamente alla scadenza, NOME ATHENA DAILY BELL
sopra dello strike iniziale; l’intero nominale entrambi i titoli sottostanti, verranno
NOME ATHENA CERTIFICATE EMITTENTE Bnp Paribas
in caso di rilevazioni inferiori ma superiori rilevati al di sotto della barriera europea
alla barriera posta al 70%; un importo EMITTENTE Societe Generale fissata al 50% dello strike , il rimborso MERCATO CERT-X
parametrato all’effettivo livello raggiunto da MERCATO CERT-X del nominale sarà diminuito della DATA EMISSIONE 30/04/2018
Enel al pari di un invesitmento lineare nello DATA EMISSIONE 31/07/2018 performance negativa del peggior titolo DATA SCADENZA 29/04/2022
stesso in caso di una rilevazione inferiore a rispetto al proprio strike.
DATA SCADENZA 07/08/2023 FACOLTA’ Long
quest’ultimo livello.
FACOLTA’ Long PREZZO DI EMISSIONE 100
CARATTERISTICHE SALIENTI:
CARATTERISTICHE SALIENTI: PREZZO DI EMISSIONE 100 Capitale condizionatamente protetto: la
Capitale condizionatamente protetto: BARRIERA (Down) 3,339 struttura del certificato garantisce la protezione SOTTOSTANTE STRIKE
la struttura del certificato garantisce la SOTTOSTANTE Enel spa
del nominale fino al 50% dei prezzi iniziali. Expedia 106,35
protezione del nominale fino al 70% dei Coupon e Autocall: Il certificato offre un
STRIKE 4,77 TripAdvisor 37,39
prezzi iniziali. Coupon annuo del 5% su base annua con
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SPECIALE ICA 2018
A CURA DELLA REDAZIONE
CERTIFICATO DELL’ANNO
ATHENA PREMIUM EXPRESS SU ENEL SPA
DI BNP PARIBAS
COME FUNZIONA: Autocall: Il certificato prevede il rimborso
Certificato a capitale condizionatamente anticipato con il titolo sottostante sopra strike.
protetto legato al singolo titolo Enel.
Il certificato prevede cedole non a
DALL’EMISSIONE:
memoria semestrali dell’1,55% che
Quotato al Cert-X il certificato lanciato a
verranno corrisposte nel caso in cui
marzo 2018 ha rimborsato 101,55 euro
Enel rilevi al di sopra di un trigger
dopo sei mesi anche se l’azione Enel ha
fissato all’85% rispetto allo strike. Se,
registrato una performance negativa pari a
in corrispondenza delle stesse date
circa -14% dal valore iniziale.
di rilevazione, il titolo dovesse trovarsi
anche al di sopra del proprio prezzo
iniziale, si riceverebbe il rimborso del
nominale anticipatamente, insieme ad XS1716037145
un ultimo coupon, anch’esso dell’1,55%. ISIN XS1716037145
Qualora, esclusivamente a scadenza, ATHENA PREMIUM
NOME
il sottostante si trovasse al di sotto EXPRESS
della barriera europea, posta al 60% EMITTENTE Bnp Paribas
dello strike , il rimborso del nominale MERCATO CERT-X
verrebbe diminuito della performance DATA EMISSIONE 29/03/2018
negativa rispetto al proprio strike price.
DATA SCADENZA 29/03/2022
FACOLTA’ Long
CARATTERISTICHE SALIENTI:
Capitale condizionatamente protetto: la PREZZO DI EMISSIONE 100
struttura del certificato garantisce la protezione BARRIERA (Down) 2,985
del nominale fino al 60% dei prezzi iniziali.
Sottostante Enel spa
Cedole: Il certificato offre un flusso cedolare
Strike 4,975
del 3,1% su base annua
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APPROFONDIMENTO
A CURA DELLA REDAZIONE
CERTIFICATO DELL’ANNO CERTIFICATO DELL’ANNO
BONUS CAP PLUS SU MICROSOFT BENCHMARK SU SOLACTIVE CHINA INTERNET
DI BANCA IMI DI DEUTSCHE BANK
COME FUNZIONA: Importi Plus: 3 cedole annuali garantite del COME FUNZIONA:
4,15%.
DE000DM7J701
Certificato in dollari a capitale Certificato a capitale non protetto
ISIN DE000DM7J701
condizionatamente protetto legato al emesso sotto la pari con partecipazione
singolo titolo Microsoft. Il certificato DALL’EMISSIONE: Up/Down del 100%. Consente replicare NOME BENCHMARK
prevede un bonus del 4,15% del valore Quotato al Cert-X, con scadenza fissata le performance del Solactive China EMITTENTE Deutsche Bank
nominale se a scadenza la media dei per novembre 2021, quota 883,75 euro in Internet Tr, indice sintetico delle maggiori MERCATO SEDEX
prezzi di chiusura del titolo nell’ultima denaro con Microsoft che supera lo strike società digitali cinesi.
DATA EMISSIONE 18/10/2017
settimana risulterà al di sopra della di oltre il 20%.
DATA SCADENZA 17/10/2019
barriera europea posta al 60% rispetto CARATTERISTICHE SALIENTI:
allo strike per un rimborso massimo Capitale non protetto: replica lineare del FACOLTA’ Long
di 1041,5 USD. Inoltre, sono previste sottostante. PREZZO DI EMISSIONE 66,568
cedole incondizionate dell’importo di Solactive China
SOTTOSTANTE
41,5 USD con cadenza annuale. Nel caso IT0005282931 DALL’EMISSIONE: Internet
in cui, a scadenza, la media dei prezzi STRIKE 0
ISIN IT0005282931 Dall’emissione registra una performance
del titolo sottostante rilevasse al di sotto
NOME BONUS CAP PLUS negativa di circa il 27%.
della barriera, il rimborso seguirebbe
linearmente la sua performance media EMITTENTE Banca IMI
rispetto al prezzo (medio) fissato in fase MERCATO CERT-X
di emissione. DATA EMISSIONE 31/10/2017
DATA SCADENZA 01/11/2021
CARATTERISTICHE SALIENTI:
FACOLTA’ Long
Capitale condizionatamente protetto:
la struttura del certificato garantisce la PREZZO DI EMISSIONE 1000
protezione del nominale fino al 60% del SOTTOSTANTE Microsoft
prezzo iniziale.
STRIKE 83,804
Bonus e Cap:104,15% con il titolo
sottostante sopra barriera
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SPECIALE ICA 2018
A CURA DELLA REDAZIONE
CERTIFICATO DELL’ANNO È ONLINE
BONUS PLUS SU EUROSTOXX 50
DI BANCA IMI
COME FUNZIONA: DALL’EMISSIONE:
Certificato a capitale condizionatamente Quotato al SeDeX, con scadenza fissata
protetto legato all’indice Eurostoxx 50. per luglio 2022 sta registrando una
Il certificato prevede un bonus del 4% performance negativa nel 9% circa,
del valore nominale se a scadenza coerente con la discesa dell’indice nel
la media dei prezzi del titolo rileverà periodo.
al di sopra della barriera, europea,
posta al 70% rispetto allo strike per un
rimborso massimo di 1040 euro. Inoltre,
sono previste cedole incondizionate
dell’importo di 40 euro con cadenza
annuale. Nel caso in cui, a scadenza,
la media dei prezzi del titolo sottostante XS1839115893
fosse al di sotto della barriera, il ISIN XS1839115893
rimborso seguirebbe linearmente la sua
NOME BONUS PLUS
performance media rispetto al prezzo
(medio) fissato in fase di emissione. EMITTENTE Banca IMI
MERCATO SEDEX
DATA EMISSIONE 10/07/2018
CARATTERISTICHE SALIENTI: DATA SCADENZA 11/07/2022
Capitale condizionatamente protetto:
FACOLTA’ Long
la struttura del certificato garantisce la
protezione del nominale fino al 70% del PREZZO DI EMISSIONE 1000 Ogni giorno tutte le news su economia,
prezzo iniziale. BARRIERA (Down) 2422,5227 mercati e consulenza finanziaria
Bonus e Cap:104% con il titolo sottostante
SOTTOSTANTE Eurostoxx 50
sopra barriera Importi Plus: 3 cedole
STRIKE 3460,7467
annuali garantite del 4%. visita il sito:
www.wallstreetitalia.com
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APPROFONDIMENTO
A CURA DELLA REDAZIONE
CERTIFICATO DELL’ANNO CERTIFICATO DELL’ANNO
BORSA PROTETTA CON CEDOLA SU SMI SWISS CASH COLLECT PROTETTO SU EUROSTOXX
MARKET INDEX DI BANCA AKROS (BANCA ALETTI) SELECT DIVIDEND 30 DI UNICREDIT
COME FUNZIONA: COME FUNZIONA:
Certificato a capitale protetto di Certificato a capitale protetto legato
tipo Digital legato all’andamento all’andamento dell’indice Eurostoxx
dell’indice Swiss Market Index (SMI) . Select Dividend 30. Alla scadenza,
Alla scadenza, anche in caso di anche in caso di ribassi del sottostante,
ribassi del sottostante, è garantito è garantito il rimborso minimo pari al
il rimborso minimo pari al 95% del 100% del valore nominale. ll certificato
valore nominale. Prevede, poi, lo prevede poi cedole del 3% annuali
stacco di cedole annuali del 2,8% senza effetto memoria che verranno
senza effetto memoria nel caso in cui corrisposte nel caso in cui l’indice
l’indice, in corrispondenza delle date sottostante rilevi al di sopra del valore
di rilevazione previste, rilevi al di sopra fissato in fase di emissione (100%).
del valore fissato in fase di emissione. IT0005326894 IT0005337875
ISIN IT0005326894 ISIN IT0005337875
BORSA PROTETTA CARATTERISTICHE SALIENTI: CASH COLLECT
NOME NOME
CARATTERISTICHE SALIENTI: CON CEDOLA Capitale protetto: la struttura del certificato PROTETTO
Banca Akros (Banca
Capitale protetto: la struttura del EMITTENTE garantisce la protezione incondizionata EMITTENTE Unicredit
Aletti)
certificato garantisce la protezione del MERCATO SEDEX dell’intero nominale. MERCATO CERT-X
95% del capitale. DATA EMISSIONE 29/03/2018 Cedole: Il certificato offre un flusso DATA EMISSIONE 31/07/2018
Cedole: il certificato prevede un flusso cedolare del 3% su base annua senza
DATA SCADENZA 17/03/2023 DATA SCADENZA 31/07/2025
cedolare del 2,8% senza memoria su effetto memoria.
base annua. FACOLTA’ Long FACOLTA’ Long
PREZZO DI EMISSIONE 100 DALL’EMISSIONE: PREZZO DI EMISSIONE 1000
DALL’EMISSIONE: SOTTOSTANTE SMI Swiss Market Index Quotato al Cert-X con scadenza SOTTOSTANTE Eurostoxx Select
Dividend 30
Quotato al SeDeX di Borsa Italiana, sta STRIKE 8740,97
fissata per luglio 2025, il certificato sta STRIKE 2043,77
registrando una performance negativa registrando una performance negativa di
dell’1,75% dall’emissione di marzo 2018. circa il 13%.
10SPECIALE ICA 2018
A CURA DELLA REDAZIONE
CERTIFICATO DELL’ANNO
CORRIDOR SU EUR/USD FIXING BCE
DI SOCIETE GENERALE
COME FUNZIONA:
Certificato a leva di tipo Corridor
emesso a 7,5 euro e scritto sul tasso
di cambio Eur/Usd. Il certificato con
scadenza complessiva di 5 mesi,
consente all’investitore di ricevere
un importo di 10 euro a certificato
in caso di tenuta delle due barriere
previste, posizionate a 1,11 e 1,29 del
tasso Eur/Usd. In caso di violazione di
una delle due barriere, il certificato si
estingue anticipatamente e nulla sarà LU1651890193
dovuto all’investitore. ISIN LU1651890193
NOME CORRIDOR
EMITTENTE Societe Generale
CARATTERISTICHE SALIENTI:
MERCATO SEDEX
Corridor: rimborso di 10 euro a
certificato in caso di tenuta del DATA EMISSIONE 11/01/2018
corridoio evidenziato dalle due barriere DATA SCADENZA 15/06/2018
invalidante poste a 1,11 e a 1,29 sul
FACOLTA’ Long
tasso di cambio Eur/Usd.
PREZZO DI EMISSIONE 7,35
BARRIERA (Down) 1,11
DALL’EMISSIONE: BARRIERA (Up) 1,29
Certificato scaduto con rimborso di 10 euro SOTTOSTANTE Eur/Usd Fixing BCE
a certificato e rendimento rispetto ai 7,5
STRIKE 0
euro dell’emissione del 33,33% in 5 mesi.
11APPROFONDIMENTO
A CURA DELLA REDAZIONE
CERTIFICATO DELL’ANNO CERTIFICATO DELL’ANNO
CRESCENDO RENDIMENTO TEMPO SU BASKET CRESCENDO RENDIMENTO TEMPO SU BASKET
DI AZIONI WORST OF DI EXANE FINANCE DI AZIONI WORST OF DI EXANE FINANCE
COME FUNZIONA: Cedole: Il certificato offre un flusso cedolare del COME FUNZIONA: Cedole: Il certificato offre un flusso cedolare del
Certificato a capitale condizionatamente 12,84% su base annua con effetto memoria Certificato a capitale condizionatamente 12,48% su base annua con effetto memoria
protetto legato ad un basket di tipo worst Autocall: Il certificato prevede il rimborso protetto legato ad un basket di tipo worst Autocall: Il certificato prevede il rimborso
of composto dai titoli Enel, Adidas e Intesa anticipato con tutti i titoli sopra strike. of composto dai titoli Eni, Fiat Chrysler anticipato con tutti i titoli sopra strike price.
Sanpaolo. Il certificato prevede cedole a Automobile e Unicredit. Il certificato prevede
memoria mensili dell’1,07% che verranno DALL’EMISSIONE: cedole a memoria dell’1,04% che verranno DALL’EMISSIONE:
corrisposte nel caso in cui tutti i titoli Quotato al Cert-X il certificato ha rimborsato corrisposte nel caso in cui tutti i titoli all’interno Quotato al Cert-X il certificato ha rimborsato
all’interno del paniere sottostante rilevino al anticipatamente in data 9 aprile 2018, pagando del paniere sottostante rilevino al di sopra anticipatamente in data 13 aprile 2018,
di sopra del livello barriera chè è stato fissato all’investitore il valore nominale di 1000 euro del livello barriera chè è stato fissato al 65% pagando all’investitore il valore nominale di
al 70% rispetto allo strike. A partire dalla data insieme ad 8 cedole dell’importo di 10,7 euro. rispetto allo strike . A partire dalla data di 1000 euro insieme a 6 cedole dell’importo
di osservazione del 7 febbraio 2018, se i osservazione del 13 aprile 2018 se i titoli di 10,4 euro.
titoli dovessero trovarsi anche al di sopra dei dovessero trovarsi anche al di sopra dei
propri prezzi iniziali, si riceverebbe il rimborso FREXA0007148 propri prezzi iniziali, si riceverebbe il rimborso
del nominale anticipatamente, insieme ad del nominale anticipatamente, insieme ad
FREXA0007932
ISIN FREXA0007148 ISIN FREXA0007932
un ultimo coupon, anch’esso dell’1,07%, un ultimo coupon, anch’esso dell’1,04%,
CRESCENDO CRESCENDO
NOME NOME
e a tutti quelli eventualmente non incassati RENDIMENTO TEMPO e a tutti quelli eventualmente non incassati RENDIMENTO TEMPO
EMITTENTE Exane Finance EMITTENTE Exane Finance
in precedenza. Qualora, esclusivamente a in precedenza. Qualora, esclusivamente a
MERCATO CERT-X MERCATO CERT-X
scadenza, anche un solo titolo si trovasse scadenza, anche un solo titolo si trovasse
al di sotto della barriera europea, il rimborso DATA EMISSIONE 22/08/2017 al di sotto della barriera europea, il rimborso DATA EMISSIONE 18/10/2017
del nominale verrebbe diminuito della DATA SCADENZA 21/08/2020 del nominale verrebbe diminuito della DATA SCADENZA 27/10/2020
performance del peggiore all’interno del FACOLTA’ Long performance del peggiore all’interno del FACOLTA’ Long
basket rispetto al proprio strike. PREZZO DI EMISSIONE 1000 basket rispetto al proprio strike. PREZZO DI EMISSIONE 1000
SOTTOSTANTE STRIKE SOTTOSTANTE ( Basket
CARATTERISTICHE SALIENTI: CARATTERISTICHE SALIENTI: STRIKE
di azioni worst of )
Adidas 194,3 Eni spa 13,97
Capitale condizionatamente protetto: la struttura Capitale condizionatamente protetto: la struttura
Enel spa 4,988 Fiat Chrysler Automobile 15,04
del certificato garantisce la protezione del del certificato garantisce la protezione del
Intesa San Paolo spa 2,895 Unicredit 17,02
nominale fino al 70% dei prezzi iniziali. nominale fino al 65% dei prezzi iniziali.
12APPROFONDIMENTO
A CURA DELLA REDAZIONE
CERTIFICATO DELL’ANNO CERTIFICATO DELL’ANNO
EQUITY PROTECTION CAP SU S&P GSCI EXPRESS SU BASKET DI AZIONI WORST OF
AGRICULTURE INDEX ER DI GOLDMAN SACHS DI GOLDMAN SACHS
COME FUNZIONA: COME FUNZIONA: del nominale fino al 70% del prezzo iniziale.
Certificato a capitale protetto Certificato a capitale condizionatamente Cedole e Autocall: Il certificato offre una
negoziato in dollari statunitensi legato protetto legato a un basket worst of cedola a memoria semestrale del 5,65%
all’indice S&P GSCI Agriculture Index composto dal titolo Luxottica e Campari. con trigger decrescenti (dal 100% al 90%).
Er. Alla scadenza, anche in caso di Il certificato prevede una cedola del Qualora si verifichino i presupposti per lo
ribassi del sottostante, è garantito 5,65% semestrale a memoria, che stacco della cedola, si riceverà anche il
il rimborso minimo pari al valore verrà corrisposta insieme al rimborso rimborso del nominale (Express).
nominale. Prevede partecipazione del nominale nel caso in cui, in DALL’EMISSIONE:
lineare al rialzo con l’indice oltre il suo corrispondenza della prima data di Quotato al Certx il certificato sta registrando
prezzo iniziale, fino ad un cap fissato rilevazione del 17 gennaio 2019, il titolo una performance negativa del 7% circa.
al 137% del valore nominale. worst of rilevi al di sopra del proprio
prezzo iniziale. Il trigger per lo stacco GB00BG650G68
XS1603322550 della cedola (e del contestuale rimborso ISIN GB00BG650G68
CARATTERISTICHE SALIENTI: ISIN XS1603322550
del nominale) si abbassa dopo ogni NOME EXPRESS
Capitale protetto: la struttura del certificato EQUITY PROTECTION data di rilevazione, fino ad arrivare al
NOME EMITTENTE Goldman Sachs
garantisce la protezione del 100% del capitale. CAP 90% in corrispondenza della scadenza..
Negoziazione in USD EMITTENTE Goldman Sachs La barriera del capitale, controllata MERCATO CERT-X
Partecipazione: Segue linearmente l’indice MERCATO CERT-X esclusivamente a scadenza, è fissata al DATA EMISSIONE 31/07/2018
oltre lo strike price Cap: rimborso massimo DATA EMISSIONE 11/08/2017
70% rispetto allo strike price: il rimborso DATA SCADENZA 26/07/2021
pari a 1370 USD finale verrà diminuito dell’eventuale
DATA SCADENZA 11/08/2023 FACOLTA’ Long
performance negativa del worst of al
FACOLTA’ Long di sotto di tale soglia rispetto al prezzo PREZZO DI EMISSIONE 1000
DALL’EMISSIONE: PREZZO DI EMISSIONE 1000 inziale.
Quotato al Cert-X il certificato sta SOTTOSTANTE STRIKE
registrando una performance negativa SOTTOSTANTE S&P GSCI Agriculture
CARATTERISTICHE SALIENTI: Campari 7,4
di circa il 14%, coerente con quella Capitale condizionatamente protetto: la
STRIKE 39,03844 Luxottica Group SpA 56,28
dell’indice sottostante. struttura del certificato garantisce la protezione
13SPECIALE ICA 2018
A CURA DELLA REDAZIONE
CERTIFICATO DELL’ANNO
EXPRESS SU INTESA SAN PAOLO SPA
DI COMMERZBANK
COME FUNZIONA: DE000CV8BS89
Certificato a capitale condizionatamente ISIN DE000CV8BS89
protetto legato a Intesa Sanpaolo.
NOME EXPRESS
Il certificato prevede un coupon a
memoria semestrale dell’8,1% che EMITTENTE Commerzbank
verrà erogato nel caso in cui il titolo MERCATO SEDEX
sottostante rilevi, in corrispondenza DATA EMISSIONE 09/03/2018
delle date di rilevazione, al di sopra del
DATA SCADENZA 27/03/2020
trigger , insieme al rimborso anticipato
del valore nominale. Il trigger per il FACOLTA’ Long
rimborso anticipato e lo stacco della PREZZO DI EMISSIONE 100
cedola si abbassa del 5% per ogni BARRIERA (Down) 2,55
data di rilevazione, fino ad arrivare al
SOTTOSTANTE Intesa San Paolo spa
livello barriera, posto all’85% rispetto
allo strike price, a scadenza. Qualora, STRIKE 3
esclusivamente a scadenza, il titolo
si trovasse al di sotto della barriera
europea, il rimborso del nominale dell’8,1% semestrale; qualora si verificassero
verrebbe diminuito della performance i presupposti per il pagamento del coupon, si
negativa rispetto al proprio strike price. avrebbe contestualmente anche il rimborso
del valore del nominale (Express)
CARATTERISTICHE SALIENTI: .
Capitale condizionatamente protetto: la DALL’EMISSIONE:
struttura del certificato garantisce la protezione Quotato al Sedex il certificato sta registrando
del nominale fino all’85% rispetto al prezzo una performance negativa del 32% circa,
iniziale di Intesa. coerente con la discesa di Intesa Sanpaolo
Cedole e Autocall: Il certificato offre un coupon dalla data di emissione.
14APPROFONDIMENTO
A CURA DELLA REDAZIONE
CERTIFICATO DELL’ANNO CERTIFICATO DELL’ANNO
EXPRESS SU MSCI EMU ESG LEADERS SELECT 50 PHOENIX DOMINO REVERSE SU BASKET DI AZIONI
DI DEUTSCHE BANK WORST OF DI NATIXIS
COME FUNZIONA: COME FUNZIONA: protezione del nominale fino al 140% dei
Certificato a capitale condizionatamente Certificato a capitale condizionatamente prezzi iniziali.
protetto scritto su l’indice MSCI EMU protetto legato ad un basket di tipo worst of Cedole: Il certificato offre un flusso cedolare
ESG Leanders Select 50 con coupon composto dai titoli Banco BPM, FCA, STM modulare fino ad un massimo del 12% su
del 9,20% a memoria, ottenibile nelle e UniCredit. Il certificato, caratterizzato da base annua vincolato al rispetto del trigger
date di osservazioni annuali per livelli facoltà short, prevede cedole modulari a del 120% dello strike iniziale per ogni titolo
del sottostante superiori al prezzo memoria dell’1,5% per ogni sottostante che del basket.
d’esercizio fissato all’emissione. viene rilevato al di sotto del livello barriera che Autocall: Il certificato prevede il rimborso anticipato
Prevede un livello barriera al 70% per è stato fissato al 120% dello strike iniziale. con tutti i titoli al di sotto dello strike price.
un rimborso massimo, a scadenza, del Pertanto la cedola massima conseguibile ogni DALL’EMISSIONE: Quotato al Cert-X
46,00%. semestre è del 6%. A partire dalla seconda il certificato è scambiato intorno i 1060
XS1566867435 data di rilevazione, in corrispondenza delle euro, dopo aver già staccato la prima
CARATTERISTICHE SALIENTI: ISIN XS1566867435 stesse date di rilevazione, se i titoli dovessero cedola del 6%
Capitale condizionatamente protetto: trovarsi anche al di sotto dei propri prezzi
NOME EXPRESS
la struttura del certificato garantisce iniziali, si riceverebbe il rimborso del nominale IT0006741166
EMITTENTE Deutsche Bank anticipatamente, insieme ad un ultimo coupon, ISIN IT0006741166
una protezione del capitale fino ad una
PHOENIX DOMINO
discesa dell’indice pari al 30% dallo MERCATO CERT-X anch’esso del 6%. Qualora, esclusivamente NOME
REVERSE
strike DATA EMISSIONE 30/04/2018 a scadenza, anche un solo titolo si trovasse EMITTENTE Natixis
Coupon: previsto rimborso anticipato al di sopra del livello barriera, posizionato al MERCATO CERT-X
DATA SCADENZA 09/05/2023
con coupon del 9,20% “a memoria” per 140% dei livelli iniziali, il rimborso del nominale DATA EMISSIONE 14/03/2018
FACOLTA’ Long DATA SCADENZA 14/03/2022
un massimo del 46,00%. verrebbe diminuito della performance del
FACOLTA’ Short
PREZZO DI EMISSIONE 100 migliore all’interno del basket rispetto al PREZZO DI EMISSIONE 1000
proprio strike price, al pari di un investimento
DALL’EMISSIONE: BARRIERA (Down) 1001,076
MSCI EMU ESG Lea- “short” a partire dal livello iniziale. SOTTOSTANTE STRIKE
Il certificato sta registrando una SOTTOSTANTE ders Select 50 Banco BPM 2,922
performance negativa di circa il 18% CARATTERISTICHE SALIENTI: Fiat Chrysler Automobile 16,982
STRIKE 1430,1086
a fronte del -10,90% del sottostante Capitale condizionatamente protetto: Stmicroelectronics 19,385
da emissione. la struttura del certificato garantisce la Unicredit 16,784
15SPECIALE ICA 2018
A CURA DELLA REDAZIONE
CERTIFICATO DELL’ANNO
PHOENIX MEMORY LOOKBACK SU BASKET DI AZIONI
WORST OF DI NATIXIS
COME FUNZIONA: Autocall: Il certificato prevede il rimborso
Certificato a capitale condizionatamente anticipato con tutti i titoli sopra strike price.
protetto legato ad un basket di tipo worst of Lookback: la presenza di questa opzione
composto dai titoli Generali, Intesa Sanpaolo garantisce il fixing dei livelli iniziali sui
ed Eni. Il certificato prevede il fixing dello minimi dei prezzi dei tre titoli sottostanti nei
strike, grazie all’opzione Lookback, sui primi tre mesi di quotazione
minimi registrati dai tre sottostanti nelle
finestre di osservazione previste nei mesi DALL’EMISSIONE:Quotato al Sedex
di luglio, agosto e settembre. Il certificato il certificato scambia attualmente a 850
prevede cedole con effetto memoria del euro dopo aver già staccato una cedola
2,5% distribuite con frequenza trimestrale, che del 2,5% ad ottobre a fronte di un -11%
verranno corrisponste nel caso in cui tutti i del titolo worst of. Grazie all’opzione
titoli all’interno del paniere sottostante rilevino Lookback ha abbassato gli strike iniziali
al di sopra del livello barriera, fissato al 70% rispetto alla prima data di circa il 20%
dello strike iniziale. A partire dal luglio 2019, e ha consentito una stabilizzazione del
le rilevazioni varranno anche per il rimborso prezzo durante la fase estiva.
anticipato, che si concretizzerà in caso di
contemporaneo rispetto dell’intero livello
iniziale da parte di tutti i sottostanti del basket. IT0006742123
ISIN IT0006742123
PHOENIX MEMORY
NOME
CARATTERISTICHE SALIENTI: LOOKBACK
Capitale condizionatamente protetto: EMITTENTE Natixis
MERCATO SEDEX
la struttura del certificato garantisce la DATA EMISSIONE 26/06/2018
DATA SCADENZA 13/07/2022
protezione del nominale fino al 70% dei FACOLTA’ Long
prezzi iniziali. PREZZO DI EMISSIONE 1000
Cedole: Il certificato offre un flusso SOTTOSTANTE STRIKE
Eni spa 15,986
cedolare del 2,5% su base trimestrale (il Generali Assicurazioni 14,275
10% p.a.)con effetto memoria Intesa San Paolo spa 2,24
16APPROFONDIMENTO
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CERTIFICATO DELL’ANNO CERTIFICATO DELL’ANNO
PHOENIX MEMORY SU BASKET DI AZIONI WORST OF PHOENIX MEMORY SU BASKET DI AZIONI WORST OF
DI LEONTEQ SECURITIES DI CREDIT SUISSE
COME FUNZIONA: dei livelli iniziali COME FUNZIONA: performance negativa del -16,35% con una
Certificato a capitale condizionatamente Autocall: Il certificato prevede il Certificato a capitale condizionatamente corrispondente riduzione del titolo worst
protetto legato ad un basket di tipo worst of rimborso anticipato con tutti i titoli sopra protetto, scritto su un basket formato da sottostante del 14,19%
composto dai titoli Netflix e Tesla. Il certificato strike price a partire dalla quinta data di Enel, Generali ed Eni con valore nominale
prevede cedole con effetto memoria dello osservazione 100€, che prevede l’erogazione di cedole
0,625% distribuite con frequenza mensile, mensili dello 0,70% per valori del titolo
che verranno corrisposte nel caso in cui DALL’EMISSIONE: worst of superiori al 72% dello strike nelle
tutti i titoli all’interno del paniere rilevino al di Quotato al Cert-X il certificato scambia date di rilevamento. Dotato dell’opzione
sopra del livello trigger fissato al 70% dello attualmente a 950 euro, dopo aver già distribuito autocallable a partire dal 25 gennaio 2019
strike iniziale. A partire dalla quinta data di 5 cedole mensili dello 0,625% ciascuna il certificato può essere rimborsato con tutti
osservazione, le rilevazioni varranno anche i i titoli almeno pari allo strike . A scadenza
XS1009870582
per il rimborso anticipato, che si concretizzerà per valori superiori alla barriera posta al
ISIN XS1009870582
in caso di contemporaneo rispetto dell’intero 72% verrà rimborsato il capitale maggiorato
NOME PHOENIX MEMORY
livello iniziale da parte di tutti i sottostanti del dell’ultima cedola e di quelle eventualmente
basket. A scadenza il livello barriera per la CH0411109967 in memoria, mentre in caso contrario il valore EMITTENTE Credit Suisse
protezione dell’intero nominale è fissato al ISIN CH0411109967 di rimborso verrà calcolato in funzione della MERCATO SEDEX
50% dei rispettivi strike price. NOME PHOENIX MEMORY performance del titolo peggiore. DATA EMISSIONE 26/01/2018
EMITTENTE Leonteq Securities
MERCATO CERT-X DATA SCADENZA 26/07/2021
CARATTERISTICHE SALIENTI: CARATTERISTICHE SALIENTI:
DATA EMISSIONE 07/05/2018 FACOLTA’ Long
Capitale condizionatamente protetto: Capitale condizionatamente protetto:
DATA SCADENZA 09/11/2021 PREZZO DI EMISSIONE 100
la struttura del certificato garantisce la barriera cedolare e capitale al 72%
FACOLTA’ Long
protezione del nominale fino al 50% dei Cedole: Il certificato prevede cedole
PREZZO DI EMISSIONE 1000
prezzi iniziali. mensili dello 0,70% SOTTOSTANTE ( Basket STRIKE
di azioni worst of )
Cedole: Il certificato offre un flusso
SOTTOSTANTE ( Basket STRIKE Enel spa 5,16
cedolare dello 0,625% su base mensile di azioni worst of )
Eni spa 14,93
(il 7,5% p.a.) con effetto memoria, al Netflix ( Nasdaq ) 313,36
DALL’EMISSIONE:
rispetto del trigger posizionato al 70% Tesla Inc (NASDAQ GM) 301,15
Dall’emissione il certificato ha registrato una
Generali Assicurazioni 16,2
17SPECIALE ICA 2018
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CERTIFICATO DELL’ANNO
PHOENIX MEMORY SU BASKET DI AZIONI WORST OF
DI JP MORGAN CHASE N.V. L’effetto Domino
COME FUNZIONA:
Certificato a capitale condizionatamente
funziona anche al ribasso
protetto che prevede un flusso cedolare
trimestrale a memoria del 2,5% per livelli del
con i nuovi Reverse Domino
sottostante peggiore del basket, composto
da Volkswagen, Allianz e Koninklijke
Phoenix di Natixis
Natixis lancia due nuovi Reverse Domino Phoenix su due diversi panieri composti rispettivamente da titoli azionari
Philips Electronics, pari o superiori del 70% italiani ed internazionali.
del prezzo d’esercizio nonché la possibilità Con i certificati Reverse Domino Phoenix di Natixis, la cedola mensile potenziale dipende dal numero di titoli che alla
data di osservazione sono pari o al di sotto della Barriera Cedola (cfr. tabella sottostante).
di rimborso anticipato, nelle medesime
I certificati prevedono ad ogni data di pagamento mensile e a scadenza la corresponsione di un importo lordo pari
date, ad un trigger del 100%. A scadenza a 0.30% per ogni titolo pari o al di sotto la Barriera Cedola, quindi possono arrivare a corrispondere una cedola al
la tenuta della barriera posta al 60% dello massimo pari a 1.20% mensile se il prezzo di tutti i titoli è pari o inferiore alla Barriera Cedola.
strike consente il rimborso dei 1000 euro Direttamente negoziabili sul mercato EuroTLX, i certificati Domino Phoenix prevedono, oltre al pagamento della cedola
mensile lorda potenziale, il rimborso anticipato mensile a partire dal sesto mese, se il prezzo di tutti i titoli del paniere
nominali. Al di sotto di tale soglia verrà è pari o inferiore al rispettivo prezzo iniziale. Il capitale a scadenza è protetto solo se il prezzo di tutte le azioni del
riconosciuta l’effettiva performance del XS1668118562 paniere sottostante è pari o inferiore alla Barriera di Protezione del Capitale; l’investitore è quindi esposto ad una perdita
massima pari al capitale investito.
ISIN XS1668118562
titolo peggiore. CEDOLA
NOME PHOENIX MEMORY BARRIERA
BARRIERA DI
MENSILE
ISIN CERTIFICATI SOTTOSTANTE SCADENZA PROTEZIONE
CEDOLA LORDA
EMITTENTE JP Morgan Chase N.V. DEL CAPITALE
CARATTERISTICHE SALIENTI: POTENZIALE
MERCATO CERT-X 0.00% o 0.30%
Capitale condizionatamente protetto: IT0006742826
Unicredit SpA, Banco BPM, Fiat Chrysler
20/09/2021 120% 130% o 0.60% o
DATA EMISSIONE 04/04/2018 Automobiles, Telecom Italia SpA
0.90% o 1.20
barriera posta al 60%
DATA SCADENZA 06/04/2021
Cedole: trimestrali del 2,50% con Deutsche Bank AG, CommerzBank AG,
0.00% o 0.30%
FACOLTA’ Long IT0006742818 20/09/2021 120% 130% o 0.60% o
Nokia Oyj, Air France
memoria condizionate alla barriera del 0.90% o 1.20
PREZZO DI EMISSIONE 1000
70% dello strike Il rendimento può variare in funzione del prezzo di negoziazione sul mercato.
SOTTOSTANTE ( Basket STRIKE Per maggiori informazioni consultare il sito: http://www.equitysolutions.natixis.com
di azioni worst of )
DALL’EMISSIONE:
Allianz SE 179,54 Messaggio pubblicitario con finalità promozionali che non costituisce offerta, sollecitazione, raccomandazione o consulenza
Quotato al Cert-X, dall’emissione il valore del Koninklijke Philips all’investimento nei certificati Phoenix (i “Titoli”). Il presente non é inteso e non costituisce una scheda prodotto. Prima dell’acquisto
leggere attentamente il prospetto di base approvato dalla Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) in data 24 aprile 2018
30,395
certificato si è ridotto del -0,58% a fronte di una Electronics NV per i certificati Phoenix come di volta in volta integrato e supplementato, la relativa Nota di Sintesi e le Condizioni Definitive (Final Terms)
dei Titoli che sono disponibili sul sito https://equityderivatives.natixis.com/, ponendo particolare attenzione alle sezioni dedicate ai fattori di
variazione del worst del -4,15% Volkswagen AG Priv 154,74 rischio connessi all’investimento, ai costi e al trattamento fiscale dei Titoli, nonché ad ogni altra informazione che possa essere rilevante ai
fini della corretta comprensione delle caratteristiche dei Titoli. I Titoli non sono un investimento adatto a tutti gli investitori e comportano un
rischio di perdita totale o parziale del capitale investito. Ove i Titoli siano acquistati o venduti prima della scadenza, il rendimento potrà variare
considerevolmente. Si invitano pertanto gli investitori a rivolgersi ai propri consulenti prima di effettuare l’investimento.
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www.cib.natixis.comAPPROFONDIMENTO
A CURA DELLA REDAZIONE
CERTIFICATO DELL’ANNO CERTIFICATO DELL’ANNO
PHOENIX MEMORY SU EUROSTOXX BANKS DI CREDITE PHOENIX SU ENI SPA DI MEDIOBANCA
AGRICOLE
COME FUNZIONA: COME FUNZIONA:
Certificato a capitale condizionatamente Certificato a capitale condizionatamente
protetto che prevede l’erogazione di cedole protettolegato al titolo ENI, prevede
trimestrali a memoria del 2,00% con un l’erogazione di cedole mensili dello 0,66%
trigger al 70% del prezzo d’esercizio, livello con un trigger del 80% e la possibilità di
corrispondente alla barriera del capitale rimborso anticipato a partire dal 23 agosto
di osservazione a scadenza. Nelle stesse 2018 per valori di Eni almeno pari al prezzo
date è previsto il rimborso anticipato del d’esercizio. A scadenza per valori del
capitale con l’indice almeno pari allo titolo almeno pari all’80% dello strike verrà
strike. A scadenza è previsto il rimborso rimborsato il capitale nominale maggiorato
del capitale e dell’ultima cedola qualora dell’utlima cedola. Oltre questa soglia e
l’Eurostoxx Banks sia a un livello suiperiore fino al 70% dello strike verrà riconosciuto
alla barriera posta al 70% dello strike, il solo prezzo nominale mentre per valori
diversamente si partecipa linearmente alla inferiori si replicherà l’effettiva performance
performance negativa del sottostante. negativa realizzata dallo strike.
XS1630600861 XS1775775882
CARATTERISTICHE SALIENTI: ISIN XS1630600861 CARATTERISTICHE SALIENTI: ISIN XS1775775882
Capitale condizionatamente protetto: NOME PHOENIX MEMORY Capitale condizionatamente protetto: il NOME PHOENIX
barriera al 70% EMITTENTE Credite Agricole livello barriera del capitale è al 70% EMITTENTE Mediobanca
MERCATO CERT-X Cedole: mensili senza effetto memoria MERCATO CERT-X
Cedole: cedole trimestrali del 2,00% DATA EMISSIONE 23/10/2017 dello 0,66% DATA EMISSIONE 28/02/2018
DATA SCADENZA 24/04/2019 DATA SCADENZA 02/03/2021
FACOLTA’ Long DALL’EMISSIONE: FACOLTA’ Long
PREZZO DI EMISSIONE 1000 Quotato su Cert-X il certificato è stato rimborsato PREZZO DI EMISSIONE 20000
DALL’EMISSIONE: BARRIERA (Down) 93,52 alla prima data utile, ovvero il 23 agosto 2018., BARRIERA (Down) 9,5931
Quotato sul Cert-X, il prodotto ha rimborsato SOTTOSTANTE Eurostoxx Banks liquidando nominale e 6 cedole dallo 0,66% SOTTOSTANTE Eni spa
anticipatamente alla prima data di osservazione. STRIKE 133,6 ciascuna STRIKE 13,7044
19CERTIFICATO DELL’ANNO CERTIFICATO DELL’ANNO
PHOENIX SU FIAT CHRYSLER AUTOMOBILE DI UBS RECOVERY BONUS CAP SU BASKET DI INDICI WORST
OF DI MORGAN STANLEY
COME FUNZIONA: DALL’EMISSIONE: COME FUNZIONA: una performance negativa del 12,52%, a fronte
Certificato a capitale condizionatamente Il certificato, quotato sul Cert-X, ha visto un Certificato a capitale condizionatamente di un -12,72% del sottostante worst of
protetto, scritto su Fiat Chrysler Automobile, decremento del suo valore dall’emissione del protetto di tipo Recovery Bonus Cap,
che prevede l’erogazione di cedole mensili, 7,13% a fronte di una variazione negativa del emesso sotto la pari e scritto su un basket
senza effetto memoria, dello 0,65% qualora titolo automobilistico del 15,62% worst of composto dagli indici FTSE Mib,
il sottostante nelle date di osservazione, si S&P 500 e SMI Swiss Market, che prevede
presenti a un valore pari o superiore del il rimborso di un totale di 1000 euro qualora
75% del prezzo d’esercizio. E’ previsto nessuno degli indici faccia mai toccare un
inoltre il rimborso anticipato il 21 gennaio livello pari alla barriera posta al 63,96%
2019 con il titolo a un livello almeno pari dei rispettivi strike. Diversamente il valore
allo strike. A scadenza verrà rimborsato il di rimborso verrà calcolato in funzione
nominale qualora il titolo si posizioni al di dell’indice con la performance più bassa.
sopra del livello barriera posto al 65%
CARATTERISTICHE SALIENTI:
DE000MS0GWG1
ISIN DE000MS0GWG1
CARATTERISTICHE SALIENTI: Capitale condizionatamente protetto: RECOVERY BONUS
NOME
Capitale condizionatamente protetto: il DE000UV8Y6J0 la struttura del certificato prevede CAP
prodotto consente una protezione del ISIN DE000UV8Y6J0 un barriera continua ( americana) al EMITTENTE Morgan Stanley
capitale investito fino ad una discesa NOME PHOENIX 63,96%. MERCATO SEDEX
del sottostante del 35% dal valore EMITTENTE Ubs DATA EMISSIONE 28/06/2018
all’emissione. MERCATO CERT-X Cap: Il certificato prevede un rimborso DATA SCADENZA 29/06/2022
DATA EMISSIONE 26/07/2018 massimo conseguibile pari a 1000 euro FACOLTA’ Long
Cedole: previste cedole mensili dello DATA SCADENZA 26/07/2019 (124,84%) PREZZO DI EMISSIONE 801
0,65% non a memoria FACOLTA’ Long
SOTTOSTANTE ( Basket
PREZZO DI EMISSIONE 1000 STRIKE
di indici worst of )
BARRIERA (Down) 10,9226 FTSE Mib 21888,5
Fiat Chrysler Auto-
SOTTOSTANTE mobile DALL’EMISSIONE: SMI Swiss Market Index 8616,56
STRIKE 16,804 Quotato al Sedex il certificato sta registrando S&P 500 Index 2754,88
20CERTIFICATO DELL’ANNO
CERTIFICATO DELL’ANNO
REVERSE EXPRESS SU BASKET DI INDICI WORST OF
DI LEONTEQ SECURITIES TOP BONUS DOPPIA BARRIERA SU GENERALI
ASSICURAZIONI DI UNICREDIT
COME FUNZIONA: certificato garantisce la protezione del nominale fino
Certificato a capitale condizionatamente al 130% dei prezzi iniziali.
Cedole: Il certificato offre un flusso cedolare del
COME FUNZIONA: DE000HV408V8
protetto legato ad un basket di tipo worst
Certificato a capitale condizionatamente ISIN DE000HV408V8
of composto dagli indici Dax, Nasdaq 100, 2,325% su base trimestrale (il 9,3% p.a.) senza
protetto legato al singolo titolo Generali TOP BONUS DOPPIA
Nikkei 225, Il certificato, caratterizzato da effetto memoria vincolato al rispetto del trigger del NOME
Assicurazioni. Il certificato è un Top BARRIERA
facoltà short, prevede cedole non a memoria 120% dello strike iniziale per ogni indice del basket.
Bonus Doppia Barriera che prevede due EMITTENTE Unicredit
del 2,325% distribuite trimestralmente Autocall: Il certificato prevede il rimborso anticipato
differenti bonus che verranno corrisposti MERCATO SEDEX
qualora nessun sottostante quoti al di con tutti gli indici al di sotto dello strike price
in base alla tenuta di due barriere DATA EMISSIONE 14/09/2017
sopra del trigger del 120% dello strike
distinte, entrambe di tipo europeo: la
iniziale. A partire dalla quarta data di DALL’EMISSIONE: DATA SCADENZA 18/09/2020
seconda posta al 75%, al di sopra della
rilevazione, in corrispondenza delle stesse Quotato al CertX il certificato scambia FACOLTA’ Long
quale si riceverebbe un premio pari al
date di rilevazione, se i 3 indici sottostanti attualmente a 928 euro, dopo aver già distribuito 109% rispetto al valore nominale di 100 PREZZO DI EMISSIONE 100
dovessero trovarsi anche al di sotto dei 2 cedole trimestrali del 2,325% ciascuna. euro, la prima al 90%, alla tenuta della BARRIERA (Down) 14,067
propri livelli iniziali, si riceverebbe il rimborso
quale è subordinato il secondo bonus
del nominale anticipatamente, insieme ad CH0404588250 SOTTOSTANTE
del 127%. La barriera al 75% costituisce
un ultimo coupon, anch’esso del 2,325% ISIN CH0404588250 DESCRIZIONE STRIKE
anche il livello rilevante per la protezione
Qualora, esclusivamente a scadenza, anche NOME REVERSE EXPRESS
del capitale a scadenza: qualora il titolo Generali Assicurazioni 15,63
un solo indice si trovasse al di sopra del livello EMITTENTE Leonteq Securities
sottostante si trovasse al di sotto di
barriera, posizionato al 130% dei livelli iniziali, MERCATO CERT-X
questa soglia, il rimborso del nominale
il rimborso del nominale verrebbe diminuito DATA EMISSIONE 13/04/2018 distinte barriere, europee, l’investitore potrà
verrebbe diminuito della performance
della performance del migliore all’interno del DATA SCADENZA 18/04/2023 incassare a scadenza due premi (uno di 9
negativa dello stesso rispetto al prezzo
basket rispetto al proprio strike price, al pari FACOLTA’ Short euro per certificato ed uno di 27 euro).
fissato in fase di emissione.
di un investimento “short” a partire dal livello PREZZO DI EMISSIONE 1000
iniziale.
CARATTERISTICHE SALIENTI: DALL’EMISSIONE:
SOTTOSTANTE ( Basket STRIKE Quotato al SeDeX il certificato sta
di indici worst of ) Capitale condizionatamente protetto: la
CARATTERISTICHE SALIENTI: DAX Index 12397,32 registrando una performance negativa del
struttura del certificato garantisce la protezione
Capitale condizionatamente protetto: la struttura del Nasdaq 100 Index 6615,87 3,25% nonostante il -9% circa di Generali.
del nominale fino al 75% dei prezzi iniziali.
Nikkei 225 Index 21794,32
Doppio Bonus:In base alla tenuta di due
21SPECIALE ICA 2018
A CURA DELLA REDAZIONE
CERTIFICATO DELL’ANNO
Investment Banking
TRACKER SU CYBER SECURITY PERFORMANCE La Silver Society:
DI VONTOBEL
da sfida globale a driver
COME FUNZIONA: DE000VN9C386 di sviluppo economico
Il Tracker Certificate Cyber Security ISIN DE000VN9C386
replica linearmente la performance
NOME TRACKER
dell’indice tematico sottostante
composto da un paniere di 15 imprese EMITTENTE Vontobel
che presentano un’attività significativa MERCATO SEDEX Tracker Certificate Demographic Opportunity
nei segmenti della sicurezza informatica, DATA EMISSIONE 16/03/2018 L’aumento dell’aspettativa di vita e della buona salute è ormai percepita come una tendenza demografica di lungo termine
di cui beneficeranno società ed economie. Il Solactive Demographic Opportunity Performance-Index, costituito da un
quali ad esempio: soluzioni firewall, anti- paniere di 20 società che guidano non solo il settore farmaceutico e dell’health care ma anche il settore dei servizi, tempo
DATA SCADENZA 27/02/2023 libero, turismo, assicurazioni, prodotti per la cura personale e di bellezza, lusso ed occhialeria, consente di puntare sulla
virus/antimalware, servizi di ripristino crescita di questo mega trend considerato come una delle sfide più importanti di questo secolo.
d’emergenza, sicurezza dei contenuti, FACOLTA’ Long Tutti i Tracker Certificate sono disponibili in negoziazione continua (prezzo di acquisto e di vendita) dalle 9:05 alle 17:30
sul segmento SeDeX di Borsa Italiana grazie alla liquidità fornita da Bank Vontobel Europe AG in qualità di market maker.
cloud security, crittografia. PREZZO DI EMISSIONE 100
Sottostante Solactive Demographic Opportunity Performance-Index
SOTTOSTANTE
ISIN DE000VN9EGF6
CARATTERISTICHE SALIENTI: DESCRIZIONE STRIKE Mercato di Quotazione SeDeX (Borsa Italiana)
Capitale non protetto : la struttura del certificato Cyber Security Perfor- Commissioni di Gestione 1,00% p.a.
non garantisce la restituzione del capitale 159,3
mance Data di Emissione 17/10/2018
investito Partecipazione:lineare sia al rialzo Data di Valutazione Iniziale 15/10/2018
che al ribasso Long: il Certificato realizza un Data di Scadenza 17/10/2023
profitto in caso di rialzi dell’indice. Prezzo di Emissione 100 EUR (lotto minimo: 1 Certificate)
Vontobel Financial Products GmbH, Francorforte sul Meno,
Emittente / Garante Germania / Vontobel Holding AG, Zurigo, Svizzera
DALL’EMISSIONE:
Il certificato, con scadenza 2023, è Per maggiori informazioni
è possibile contattare il numero verde gratuito 800 798 693
negoziato sul SeDeX di Borsa Italiana e ha o consultare il sito certificati.vontobel.com
già registrato una performance del +8,20%
dall’emissione (marzo 2018). certificati.vontobel.com
Possibile perdita del capitale investito
MESSAGGIO PUBBLICITARIO CON FINALITÀ PROMOZIONALI.
Questi prodotti sono prodotti a capitale non protetto e, conseguentemente, gli investitori possono perdere l’intero capitale investito. Prima di ogni decisione leggere attentamente il Prospetto di Base (approvato da BaFin
in data 13/09/2017), ogni eventuale supplemento, la relativa Nota di Sintesi nonché le Condizioni Definitive (Final Terms) e il Documento contente le Informazioni Chiave (KID) del prodotto ad essi allegati, in particolare le
sezioni dedicate ai fattori di rischio connessi all’investimento, (inclusi il rischio di insolvenza dell’emittente, della garante e il rischio di mercato), ai costi e al trattamento fiscale, nonché ogni altra informazione che l’emittente
e/o la garante l’intermediario sia tenuto a mettere a disposizione degli investitori, disponibili sul sito dell’emittente certificati.vontobel.com. Il presente documento non è da considerarsi esaustivo e ha scopo puramente informativo
e pubblicitario e non costituisce in alcun modo una raccomandazione di tipo finanziario, contabile, legale o altro, né può fungere da base ad una decisione di investimento e non ha alcun valore contrattuale. L’investitore è
22 pertanto tenuto a valutare autonomamente, prima della decisione di acquisto di tali prodotti, i vantaggi e i rischi connessi all’investimento e tutti gli aspetti di tipo legale, fiscale e contabile che ne conseguono. In tale processo
di analisi e valutazione dei rischi connessi a tali prodotti, l’investitore potrà altresì avvalersi di consulenti finanziari e/o professionisti competenti.APPROFONDIMENTO
A CURA DELLA REDAZIONE
CERTIFICATO DELL’ANNO
TRACKER SU SOLACTIVE BLOCKCHAIN TECHNOLOGY
INDEX DI VONTOBEL
COME FUNZIONA: DE000VN9C4B2
Il prodotto replica linearmente la ISIN DE000VN9C4B2
performance dell’indice tematico/
NOME TRACKER
settoriale sottostante, il Solactive
Blockchain Technology Performance- EMITTENTE Vontobel
Index, composto da un paniere di MERCATO SEDEX
azioni appartenenti ai diversi ambiti DATA EMISSIONE 11/04/2018
di applicazione della tecnologia
FACOLTA’ Long
Blockchain.
PREZZO DI EMISSIONE 100
CARATTERISTICHE SALIENTI: SOTTOSTANTE
Capitale non protetto : la struttura del certificato DESCRIZIONE STRIKE
non garantisce la restituzione del capitale Solactive Blockchain 100
Technology Index
investito Partecipazione:lineare sia al rialzo
che al ribasso Long: il Certificato realizza un
profitto in caso di rialzi dell’indice.
DALL’EMISSIONE:
Il certificato è negoziato sul SeDeX di Borsa
Italiana e ha già registrato una performance
del +2,6% dall’emissione (aprile 2018).
23APPUNTAMENTI DA NON PERDERE
A CURA DI CERTIFICATI E DERIVATI
momento. Per info e registrazioni dei certificates. Più in particolare il
6 NOVEMBRE https://register.gotowebinar.com/ primo giorno verrà fornita un’ampia TUTTI I LUNEDÌ
Webinar Unicredit e CeD register/8625427215489785602 panoramica di base, con il corso Borsa in diretta TV
In programma per il 6 novembre “Strategie e Combinazioni di Porta- Finestra sul mondo dei certifica-
il prossimo appuntamento con i foglio” mentre il giorno successivo ti di investimento realizzato dallo
PF Webinar di UniCredit realizzati 15 NOVEMBRE è previsto lo svolgimento del cor- staff di BNP Paribas. Trader e ana-
in collaborazione con Certificati e Webinar di Deutsche Bank so “Tecniche avanzate di gestione listi sono chiamati a commentare
Derivati. In questo appuntamento Penultimo appuntamento del 2018 di portafoglio con certificates”. Si la situazione dei mercati, Pierpao-
Christophe Grosset di Unicredit e con i webinar di Deutsche Bank re- ricorda che entrambi i corsi sono lo Scandurra aggiornerà in diretta
Pierpaolo Scandurra, direttore del alizzati in collaborazione con Certi- validi per il mantenimento di tutti i i portafogli con asset allocation
Certificate Journal, faranno i pun- ficati e Derivati. In particolare il 15 livelli EFPA, da EFA, EFP ai nuovi “prudente” e “dinamico” e i se-
to della situazione sui mercati e novembre alle ore 16 andrà in onda EIP FC e rispettivamente contribu- gnali operativi dell’Ufficio Studi
cercheranno all’interno dell’offerta un nuovo incontro con Pierpaolo iscono per 7 ore e 4 ore di tipo del CedLAB sui certificati di BNP
dei certificati del gruppo bancario Scandurra che guarderà alle novità A. Per informazioni e iscrizioni è Paribas. La trasmissione è fruibile
di Piazza Gae Aulenti le migliori presentate dalla banca tedesca e possibile collegarsi a http://www. su http://www.borsaindiretta.tv/
opportunità per affrontare l’ultima cercherà all’interno dell’ampia of- acepi.it/it/content/modulo-di-regi- , canale dove è possibile trovare
parte dell’anno. ferta di Bonus, Phoenix ed Express strazione-ai-corsi-efaefpeipeip-fc anche le registrazioni precedenti.
in quotazione spunti di investimen-
to. Per registrarsi all’evento è suf-
13 NOVEMBRE ficiente collegarsi al seguente link
Webinar di SocGen e CeD https://register.gotowebinar.com/ CLICCA PER VISUALIZZARE
È fissato per il 13 novembre alle ore register/2490338151785856513 LA SCHEDA DI OGNI CERTIFICATO
16 il nuovo appuntamento con i we- SOTTOSTANTE TIPOLOGIA INDICE PARTECIPA- PARTECIPA- PREZZO
ASK (AL DATA
SOTTOSTANTE ZIONE UP ZIONE DOWN EMISSIONE SCADENZA
19/07/2018)
binar promossi da Société Générale
DE000DS5CG30 Outperformance CAC40 185% 100% 104.55 09/07/18 10/07/20
in collaborazione con Certificati 20-22 NOVEMBRE
DE000DS5CG22 Outperformance EUROSTOXX50 205% 100% 105.50 09/07/18 10/07/20
e Derivati. In questa occasione si ACEPI a Milano
guarderà al mondo dei certificati in- DE000DS5CG14 Outperformance FTSEMIB 175% 100% 103.50 09/07/18 10/07/20
Si chiudono con la doppia tappa
vestment, delle obbligazioni, degli di Milano del 20 e 21 novembre DE000DS5CG48 Outperformance IBEX35 205% 100% 103.55 09/07/18 10/07/20
ETC e dei ritrovati Corridor cercan- i corsi formativi Acepi del 2018 DE000DS5CG55 Outperformance SMI 185% 100% 107.15 09/07/18 10/07/20
do le migliori opportunità e le stra- rivolti ai consulenti finanziari che DE000DS5CG63 Outperformance FTSE100 180% 100% 103.75 09/07/18 10/07/20
tegie per affrontare le situazioni del intendano approfondire la materia
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