Piano Industriale DigiTIM 2018-20 - TELECOM ITALIA GROUP Subtitle Document type | Date - Snater Lazio
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TELECOM ITALIA GROUP
Piano Industriale DigiTIM 2018-20
Subtitle
Document type | Date
Agenda
Il Piano DigiTIM
Il Progetto di Separazione della Rete
2
Financial Highlights 2017
Dati Organici (1), mln€, % YoY
Full Year 2017 4^ Quarter 2017
Ricavi da Servizio EBITDA Ricavi da Servizio EBITDA
18.263
17.915 +1,9%
Gruppo
8.291 +4,6% 8.673
4.516 4.666
+3,3% 2.149 2.238
+4,1%
FY'16 FY'17 FY'16 FY'17 4Q'16 4Q'17 4Q'16 4Q'17
Domestico
13.871 +0,9% 14.000
6.878 +2,5% 7.053
3.524 3.607
+2,4% 1.744 1.777
+1,9%
FY'16 FY'17 FY'16 FY'17 4Q'16 4Q'17 4Q'16 4Q'17
Brasile
4.082 4.291
+5,1% 1.434 +14,0% 1.635 1.004 +6,1% 1.065 409 +13,6% 465
FY'16 FY'17 FY'16 FY'17 4Q'16 4Q'17 4Q'16 4Q'17
Indebitamento
Netto
€ 25,3 mld (4) in riduzione di 920m€ QoQ
(1) Includendo gli impatti del tasso di cambio e delle partite non ricorrenti
(2) Targets: Stabilità dei Ricavi da Servizio ed EBITDA YoY in crescita “single digit”
3
(3) Targets: Ricavi da Servizio ed EBITDA positivo in tutti l quarters
(4) AdjustedIl Contesto e le Sfide del Settore delle Telecomunicazioni
Mercato estremamente competitivo, orientato su elevati volumi e sensibile ai prezzi
Crescita “esplosiva” del consumo Dati non adeguatamente “monetizzata”
Crescita del consumo Dati che richiede continui investimenti
Creazione di un modello investitorio meno rischioso e basato su un
ecosistema di partners
Difficoltà nel tradurre la qualità del network in un fattore di differenziazione
percepito e monetizzato dal cliente
“Customer satisfaction” spesso non adeguatamente gestita dagli operatori Telco
Sviluppo e contribuzione dei Business adiacenti ancora marginale, nonostante gli
investimenti ad essi dedicati
Ritardi nello sviluppo delle capabilities digitali e degli strumenti di advanced
analytics/big data
Sviluppo del 5G come abilitatore di un vasto range di nuovi servizi (Connettività
intelligente, Internet Of Things etc)
Politica Regolatoria Europea orientata “pro competition” e non “pro investimenti”
4Il mercato Italiano in particolare mostra grandi potenzialità
Italy Best performers
30-40%
Penetrazione Offerte 4-Play
convergenti ~2%
50-60%
~35%
Penetrazione Caring Digitale
% nuove attivazioni mobili da 20-25%
canali digitali ~5%
80-85%
Penetrazione Pay TV 35%
SOURCE: Investor Relations reports 5Nel prossimo futuro il Settore sarà rivoluzionato da un Cambiamento Strutturale
Recente Passato Presente (2018-2020) Futuro Prossimo (dal 2020)
Connettività Digitalizzazione e Qualità Nuove Fonti di Ricavo da
dell’Esperienza Cliente Servizi Intelligenti
Nuove tecnologie • 4G • 4.5G • 5G e Internet of Things
stanno maturando… • FTTx • Multicast • Intelligenza Artificiale
• Cloud • Big Data & Analytics • Virtualizzazione delle reti
• CyberSecurity
... innescando una
Servizi di Connettività Servizi Convergenti Servizi di Connettività Ubiqui
rivoluzione in termine
Broadband e (Video, Cloud/IT) ed Intelligenti
di servizi e modelli di
Ultrabroadband
business …
… ed aprendo ~30 € bln Italian Telecom Market
grandissime
opportunità per il ~22 € bln
Settore delle
Telecomunicazioni
Il Piano DigiTIM Plan è concentrato nel recuperare i gap di digitalizzazione della Società ed a creare solide fondamenta per
sfruttare le opportunità di una Settore in cambiamento strutturale
TIM crede in un futuro in cui “tutto è connesso, dotato di sensori, intelligente” dove gli operatori di Telecomunicazioni offrono
servizi digitali ad ogni individuo, famiglia e impresa in un Mondo completamente Connesso ed Intelligente
6DigiTIM strategic pillars
Creare la migliore esperienza di “Coinvolgimento del Cliente”
ridisegnando un “viaggio” digitale ed agile
Sostenere la Leadership rafforzando il posizionamento della
base clienti «premium» e catturando tutte le opportunità di
crescita dentro e fuori il core business (crescita dei clienti fibra,
convergenza, IoT, Cloud)
Accelerare la generazione di cash-flow utilizzando tutti gli
strumenti offerti dalle nuove tecnologie per rafforzare la solidità
dello Stato Patrimoniale ed incrementare il ritorno per gli azionisti
Rendere l’organizzazione agile, con una cultura digitale, orientata
all’execution ed al raggiungimento dei risultati
7DigiTIM è una strategia orientata al valore
Il miglior “customer engagement”
Domestic
1 Consumer 2 Business 3 Wholesale
• Mantenere il posizionamento premium con offerte • Sostenere i ricavi tradizionali con convergenza, • Sostenere i ricavi tradizionali attraverso la
convergenti (dati e contenuti esclusivi) fibra e migrazione su VOIP migrazione sulla fibra
• Accelerare la migrazione dei clienti sulla fibra e • Accelerare l’evoluzione in una "ICT Company" • Crescita graduale dei ricavi dei servizi non
stimolare nuovi percorsi di crescita per catturare nuove opportunità di crescita (es. regolamentati grazie a un miglioramento
• Trasformare il customer engagement con cloud, ICT per PMI) radicale del customer engagement
Posizionamento esperienza digitale e nuovi portafogli semplificati • Ottimizzare la copertura per migliorare il
posizionamento competitivo
da leader
4 TIM Brasil 5 Inwit 6 Sparkle
• Guadagnare quota suoi segmenti ricchi (es. PMI in abbonamento) grazie a • Rafforzare la leadership sul mercato • Sostenete il business tradizionale,
infrastrutture premium e miglioramento esperienza digitale cliente italiano delle torri sfruttando le nuove espandere la presenza
• Continuare a crescere nell’UBB fisso e mobile grazie ad aumento coperture opportunità sul mobile e guidando la commerciale su nuove aree
• Accelerare la generazione di cassa con Capex mirati e programma di fase di densificazione della rete geografiche e puntare sui servizi
efficienza dati / VAS
7 Efficienza degli OPEX 8 Efficacia dei CAPEX
Generazione di
cassa • Creare una struttura di costo snella ed efficiente sfruttando la • Realizzare gli investimenti in base alla loro capacità di generare valore,
trasformazione digitale e le tecniche avanzate di analisi dei dati sfruttando l’attuale infrastruttura UBB
9 Digitalizzazione 10 Advanced Analytics e Intelligenza Artificiale 11 Persone, cultura & organizzazione
• Abilitare il miglior “customer engagement” e • Promuovere la responsabilità, la trasparenza e
la miglior esperienza multicanale, • Implementare le funzionalità più avanzate per una cultura basata sulle prestazioni, attraverso
Organizzazione garantendo al contempo ulteriori efficienze generare valore sia in termini di “customer un'organizzazione agile e un elevato
engagement” che di generazione di cassa coinvolgimento delle persone
agile
12 Esecuzione
• Dettare i tempi della trasformazione e snellire drasticamente I processi interni grazie al Transformation Office
8TIM: Dalla Copertura Fibra a… DigiTIM
Copertura UBB di TIM
Piano 2018-2020 – Transformation Capex
% di Unità Immobiliari, milioni
miliardi di €
100% FTTC 2,5
90% FTTH 77% 79% 0,3 IT transformation
(18,7 mln) (19,1 mln)
80%
Network
0,4
70% 59% transformation
(14,3 mln)
60%
50% 42%
(10,1 mln)
61%
40% 68% (14,7 mln)
(16,4 mln)
30% 55% 1,8 4G-4,5G
39% (13,2 mln)
20%
(9,5 mln)
10% 3% 9% 18%
4% (2,3 mln) (4,4 mln)
(0,6 mln) (1,1 mln)
0%
2015 2016 2017 2020 cumulato
2018-2020
Gli investimenti effettuati negli ultimi anni hanno consentito di dare forte impulso ai piani di copertura FTTC e FTTH; nel
prossimo triennio gli investimenti continueranno con l’obiettivo di coprire in FTTH le prime 100 città.
Nell’arco di piano gli sforzi saranno focalizzati anche all’attuazione del progetto di trasformazione DigiTIM. I progetti di
ampliamento copertura LTE e 4,5G del mobile, quello di Network Transformation (integrated decommissioning, NFV
virtualization and Automation, OSS transformation, etc…) ed il progetto di IT Transformation avranno in questa ottica un
ruolo fondamentale.
9TIM: Un Grande Investitore che crede nell’Italia
Investimenti Cumulati in Italia 2018-2020: 9 bln €
Oltre il 50% sono investimenti Innovativi (FTTC, FTTH, 4,5G)
Nel triennio TIM rimane uno dei maggiori Gruppi per investimenti in Italia (+30% vs Enel)
Investimenti 2017 Investimenti 2020
Trasformazione IT CPE and Trasformazione IT CPE and
success based success based
12% 15% 11%
Sviluppo Sviluppo 24%
del Mobile 12% ~25% del Mobile ~19%
capital 21%
Transporto capital Transporto
intensity 27% gestione e gestione e
intensity
manutenzione manutenzione
35% (mobile e fisso) (mobile e fisso)
Sviluppo Sviluppo 14% 31%
del Fisso del Fisso
10I Target del Piano DigiTIM 2018-’20
GOALS DRIVERS TARGETS / KPIs
• Mantenere il posizionamento premium con offerte
convergenti (dati e contenuti esclusivi) • Stabilità delle Domestic
2018-2020 Plan
Sostenere • Esperienza digitale ed analytics come fattori di Service Revenues
• Domestic EBITDA: tasso di
Period
la differenziazione
crescita “Low single digit” nel
Leadership • Opportunità di crescita sia dentro che fuori il core business periodo 2017-’20
(eg. Cloud, IoT, Mobile Advertising, Data Monetization)
• Brasile & Inwit: crescita di
• Forte Crescita della base clienti Fibra (Retail + Wholesale) Revenues ed Ebitda
fino a ~9 milioni nel 2020 (3x base clienti 2017)
• Crescita selettiva degli investimenti con massimizzazione • 2018-’20 Equity Free Cash
Investimenti e del Return on Investment anche grazie a strumenti
Flow Cumulato: ~ €4.5bn
2020
Generazione di Digitali ed Analytics
Cassa • Reindirizzo degli Investimenti di copertura fibra (ormai
(escluso Spettro e ante
dividendi)
ultimata) sullo sviluppo 4,5G, sulla modernizzazione
della rete e sul decommissioning
• La generazione di cassa supportata da una rigorosa • Net Debt
2018 and 2019
disciplina operativa e finanziaria ridurrà il rapporto Net Consolidato/EBITDA ~2.7x
Riduzione del Debt consolidato/Ebitda ratio per la fine del 2018 nel 2018, ulteriore riduzione
Debito • Il rapporto Capex / Sales del Domestico torna a livelli nel 2019 e 2020
ordinari dopo il completamento delle coperture • Domestic Capex/SalesAgenda
Il Piano DigiTIM
Il Progetto di Separazione della Rete
12Il Progetto di Separazione volontaria della rete fissa di accesso di TIM
La Nuova NetCo Gli Step
• Il CdA di TIM ha approvato di avviare l’iter formale
per la notifica ad AGCom del progetto di
1 Individuazione del “Ramo
separazione volontaria della propria rete di accesso
d’Azienda”, che includerà
tutti i beni materiali ed
• Il progetto prevede la creazione di una legal entity
Identificazione immateriali nel perimetro
separata (NetCo), con la rete di accesso (sia in rame “Ramo (sistemi IT, personale,
sia in fibra, dalla centrale a casa del cliente), d’azienda” contratti, ecc.)
controllata al 100% da TIM (legal separation)
• L’implementazione è regolata dall’art. 50 ter del CCE,
con consultazione pubblica e interazioni con la
stessa AGCom 2
Creazione di una società
• La società sarà dotata di tutta l’infrastruttura separata, 100% TIM,
(incluso gli edifici delle centrali e gli apparati tramite conferimento del
Creazione Ramo d’Azienda
elettronici) i sistemi IT e il personale per fornire NetCo identificato
servizi di accesso alla rete all’ingrosso in maniera
indipendente
• La creazione della NetCo manterrà invariato il
perimetro del Gruppo, ed avverrà in conformità e nel Tempi di realizzazione
rispetto della disciplina del Golden Power
stimati in 15-18 mesi
13Obiettivi della separazione della Rete di Accesso (NetCo)
Creare un Hub ottimizzato, con un management dedicato, focalizzato
sulla gestione e lo sviluppo della rete
Contribuire all’evoluzione dell’attuale quadro regolatorio,
favorendo gli investimenti
NetCo
NetCo
Wholesale Implementare il modello di separazione della rete di accesso Creazione di valore
To be
Rete fissa di più avanzato in Europa, creando un punto di accesso “one-stop per TIM, gli
accesso
shop” per i servizi «wholesale», regolati e non regolati, per azionisti e per il
tutti gli Operatori e la stessa TIM, interamente neutrale e sistema
trasparente a garanzia della parità di trattamento
Garantire una elevatissima qualità della rete e dei servizi al
cliente
Sostenere il Paese nel raggiungimento degli obiettivi dell’Agenda Digitale
Europea 2025 e contribuire alla digitalizzazione dell’Italia
14NetCo si inquadra nel processo di trasformazione vs una rete «state of the art» completamente IP
Da A
Rete di Accesso • Rete esistente,
Rete di Accesso
• Rete completamente
parzialmente UBB UBB
(NetCo)
• Centrali • Minori costi di energia
e affitto
centrali
central • Decommissioning
delle centrali
Rete di Trasporto Rete di Trasporto
• Piattaforme
• Costi ridotti per
hardware e software
esistenti
Punti di
aggregazione e • Bassa automazione • Costi ridotti per
POP di backbone
e costi rilevanti Punti di
istallazione,
aggregazione e
POP di backbone
configurazione e
manutenzione
PDH/SDH
• Limitata Piattaforme Servizi
flessibilità
• Rete «All-IP»
Piattaforme Servizi Applicazione 1, 2, n automatizzata e
• Piattaforme in programmabile
Control logic
in POPs logica «silos»
Cloud in condivisione
• Elevato standard di
• Sicurezza limitata Rete All-IP automatizzata e
programmabile
sicurezza
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