PARVEST ENHANCED CASH 6 MONTHS
←
→
Trascrizione del contenuto della pagina
Se il tuo browser non visualizza correttamente la pagina, ti preghiamo di leggere il contenuto della pagina quaggiù
PARVEST ENHANCED CASH 6 MONTHS
Comparto della SICAV PARVEST, Società dʼInvestimento a Capitale Variabile
PARVEST Enhanced Cash 6 Months è stato lanciato il 30 ottobre 2007.
Già PARVEST Dynamic 6 Months (EUR) e PARVEST Enhanced Eonia 6 Months
Prospetto Semplificato
Settembre 2010
Il presente prospetto semplificato contiene le informazio- annuale e semestrale, presso la sede legale della SICAV
ni generali relative a PARVEST (la "SICAV") e al compar- o sul sito www.bnpparibas-ip.com
to. Per ottenere ulteriori informazioni, è possibile ottene-
re in qualsiasi momento e gratuitamente le ultime versio- Ogni riferimento nel presente documento ad allegati o
ni in vigore del prospetto completo e delle relazioni capitoli si intende riferito al prospetto completo.
G E S T I O N E E VA L U TA D I R I F E R I M E N T O
Gestore BNP Paribas Asset Management, Parigi, Francia
Valuta di Riferimento EUR
POLITICA DʼINVESTIMENTO E RISCHI
Obiettivo dʼinvestimento: Realizzare, su un orizzonte di to può essere influenzato dalle variazioni dei tassi di inte-
detenzione di almeno sei mesi, una performance superio- resse. Questi ultimi possono a loro volta subire l'influenza
re a quella del tasso di rendimento del mercato moneta- di svariati fattori o eventi tra cui le politiche monetarie, i
rio dellʼEUR. tassi di sconto, l'inflazione, ecc. Si fa presente all'investito-
re che l'aumento dei tassi di interesse comporta una dimi-
Politica dʼinvestimento: Il comparto investirà almeno i 2/3 nuzione del valore degli investimenti in strumenti obbliga-
dei suoi attivi in obbligazioni e/o titoli assimilabili alle obbliga- zionari e in titoli di debito.
zioni e/o strumenti del mercato monetario espressi in EUR e
strumenti finanziari derivati su questo tipo di attivi. Rischio di credito: Consiste nel rischio risultante dal
La parte restante, pari al massimo a 1/3 dei suoi attivi, può declassamento del merito di credito di un emittente obbli-
essere investita in qualsiasi altro valore mobiliare, in stru- gazionario, al quale sono esposti i comparti, che può deter-
menti del mercato monetario, strumenti finanziari derivati, minare una riduzione del valore dei relativi investimenti.
e/o in liquidità e, entro il limite del 10% dei suoi attivi, in Tale rischio è collegato alla capacità di un emittente di ono-
OICVM o OIC. rare i propri debiti.
Il declassamento del merito di credito di un'emissione o di
Lʼesposizione alle valute diverse dall'EUR è inferiore al un emittente potrebbe determinare una riduzione del valo-
15%. re dei titoli di debito interessati nei quali il comparto è inve-
stito.
Nei due mesi precedenti la liquidazione o la fusione del Alcune delle strategie utilizzate possono basarsi su obbli-
comparto, sarà possibile derogare alle disposizioni dʼinve- gazioni di emittenti con un rischio di credito elevato (titoli
stimento descritte in precedenza. ad alto rendimento).
I comparti che investono in obbligazioni ad alto rendimen-
Profilo di rischio dei comparti: I potenziali investitori to presentano un rischio superiore alla media dovuto o a
sono invitati a leggere attentamente il prospetto nella sua una maggiore oscillazione della relativa valuta, o alla qua-
integralità prima di procedere a un investimento. lità dell'emittente.
Non può essere concessa alcuna garanzia in merito alla Rischio di controparte: È il rischio connesso alla qualità
realizzazione degli obiettivi d'investimento dei comparti della controparte con la quale la società di gestione nego-
della SICAV e la performance conseguita in passato non è zia o il regolamento/la consegna di strumenti finanziari, o
garanzia di rendimenti futuri. Ogni investimento può inoltre la stipula di contratti su strumenti finanziari a termine. Tale
risentire di eventuali modifiche relative alle norme in mate- rischio riguarda la capacità della controparte di rispettare
ria di controllo dei tassi di cambio, di fiscalità o di ritenuta gli impegni assunti (ad esempio il pagamento, la consegna
alla fonte, oppure in termini di politiche economiche e o il rimborso).
monetarie.
Rischio di cambio: Il comparto include attivi denominati in
Infine, occorre far presente all'investitore che la performan- valute diverse da quella di riferimento e può pertanto esse-
ce dei comparti potrebbe non essere conforme ai rispettivi re influenzato dalle oscillazioni dei tassi di cambio tra detta
obiettivi e che il capitale investito (detratte le commissioni di valuta di riferimento e le altre valute, o da eventuali varia-
sottoscrizione) potrebbe non essergli interamente restituito. zioni delle norme sul controllo dei tassi di cambio. Se la
valuta di denominazione di un titolo si apprezza nei con-
Di seguito sono descritti i rischi specifici relativi al com- fronti della valuta di riferimento del comparto, il controvalo-
parto. re del titolo nella valuta di riferimento aumenta. Al contra-
rio, un deprezzamento di quest'ultima valuta comporta una
Rischio di tasso di interesse: Il valore di un investimen- riduzione del controvalore del titolo.
1Parvest Enhanced Cash 6 Months
Prospetto Semplificato – Settembre 2010
L'efficacia delle operazioni di copertura del rischio di cam- Rischio connesso all'inflazione: Accade che i rendimen-
bio effettuate dal gestore di portafoglio non può essere ti degli investimenti a breve termine non evolvano allo stes-
totalmente garantita. so ritmo dell'inflazione, determinando una riduzione del
potere d'acquisto degli investitori.
Rischio connesso agli strumenti derivati: Al fine di
coprire [strategia di utilizzo di derivati per scopi di copertu- Rischi di natura fiscale: Il valore di un investimento può
ra (hedging)] e/o di ottimizzare il rendimento del proprio essere influenzato dall'applicazione di norme fiscali di
portafoglio [strategia di utilizzo di derivati per scopi di inve- paesi diversi, anche in materia di ritenuta alla fonte, non-
stimento (trading)], il comparto è autorizzato ad avvalersi di ché dai cambi di governo e dai mutamenti di politica eco-
tecniche e strumenti derivati, in conformità alle condizioni nomica o fiscale nei paesi interessati. Di conseguenza non
descritte negli Allegati I e II del prospetto (in particolare i può essere fornita alcuna garanzia in merito all'effettivo
warrant su valori mobiliari, i contratti di swap di valori mobi- raggiungimento degli obiettivi finanziari.
liari, di tassi, di valute, di inflazione, di volatilità e altri stru-
menti finanziari derivati, i contract for difference (CFD), i Profilo degli investitori: Le azioni dei comparti della
credit default swap (CDS), gli EMTN, i contratti a termine e SICAV sono offerte sia agli investitori privati sia a quelli isti-
le opzioni su valori mobiliari, su tassi o su contratti a termi- tuzionali. Questi ultimi beneficiano di una categoria di azio-
ne, ecc.). ni specifica allorché i loro investimenti superano una deter-
Si fa presente agli investitori che l'utilizzo di derivati per minata soglia.
finalità di investimento (trading) comporta un effetto di leva
che aumenta la volatilità del rendimento dei comparti.
C AT E G O R I E D I A Z I O N I AT T I V E
Classe a Classe a
Categoria di azioni capitalizzazione distribuzione Offerte a
Classic Sì Sì Persone fisiche e giuridiche
I Sì No Clienti istituzionali e OIC
Privilège Sì No Persone fisiche e giuridiche
N Sì No Persone fisiche e giuridiche
X (*) Sì No Gestori, clienti istituzionali e OIC
Le nozioni summenzionate hanno le seguenti definizioni:
• "Clienti istituzionali": le persone giuridiche specificamente autorizzate dalla SICAV che sottoscrivano per i) proprio conto
o ii) per conto di persone fisiche in un regime di risparmio collettivo o in un regime assimilabile.
• "Gestori": i Gestori, le società loro affiliate nonché i gestori di portafoglio che sottoscrivano unicamente nell'ambito di
mandati di gestione di portafogli per loro clienti istituzionali. Questi organismi e loro clienti istituzionali devono essere spe-
cificamente autorizzati dalla SICAV.
• "OIC": gli OIC specificamente autorizzati dalla SICAV.
(*) Tutti i sottoscrittori di azioni della categoria X devono essere specificamente autorizzati dalla SICAV.
PERFORMANCE
I rendimenti sono calcolati sull'anno solare per i comparti con almeno un anno di vita, e sono al netto delle commissioni.
Essi tuttavia non tengono conto delle eventuali commissioni e spese percepite in occasione dellʼemissione o del riscatto
delle azioni. Gli investimenti della SICAV sono soggetti alle variazioni del mercato e, di conseguenza, gli investitori corro-
no il rischio di recuperare un importo inferiore a quello investito. I rendimenti storici non influiscono sui risultati futuri.
Performance al 31/12 (al netto di commissioni)
Categoria 2006 2007 2008 2009
Classic - 4,43% 1,58%
I - 4,53% 1,65%
Privilège - 4,64% 1,59%
N - 4,20% 1,16%
X - 4,48% 1,73%
Le performance sono comunicate per le classi di azioni a capitalizzazione, quando esistono; in loro mancanza, sono
comunicate per le classi di azioni a distribuzione.
2Parvest Enhanced Cash 6 Months
Prospetto Semplificato – Settembre 2010
INVESTIMENTI MINIMI
Sottoscrizione Iniziale Minima
Categoria di azioni e Possesso Sottoscrizione Successiva Minima
Classic Nessuna Nessuna
I EUR 3 milioni per comparto o EUR 10 Nessuna (fermo restando il rispetto
milioni complessivi nella SICAV del livello minimo di possesso)
Alle sottoscrizioni provenienti da OIC
non si applica alcun limite di
sottoscrizione/detenzione.
Privilège EUR 1 milione per comparto Nessuna (fermo restando il rispetto
del livello minimo di possesso)
N Nessuna Nessuna
X Nessuna Nessuna
DIRITTI E COMMISSIONI
Diritti/commissioni di sottoscrizione, riscatto e conversione: Questi diritti/commissioni sono dovuti dagli investitori in
occasione delle transazioni summenzionate. La commissione di conversione è dovuta, eventualmente, oltre agli eventua-
li diritti di entrata e/o di uscita.
Diritti a favore del comparto Classic I Privilege N X
Diritto di entrata Nessuno Nessuno Nessuno Nessuno Nessuno
Diritto massimo di uscita per i
riscatti/conversioni riguardanti oltre 1% 1% 1% 1% 1%
il 10% degli attivi del comparto interessato
in un dato Giorno di Valorizzazione
Diritto massimo di uscita per le
Nessuno Nessuno Nessuno Nessuno Nessuno
altre operazioni
Commissioni a favore dei distributori Classic I Privilege N X
Commissione massima di sottoscrizione 5% 5% 5% Nessuna 5%
Commissione massima di uscita Nessuna Nessuna Nessuna 5% Nessuna
Commissione massima di conversione tra
comparti o tra le categorie autorizzate i) 2% o ii) la differenza tra la commissione massima di sottoscrizione e
del comparto il tasso percepito sulla sottoscrizione iniziale
Diritti e commissioni annuali (Total Expense Ratio o TER): Tali diritti e commissioni sono rapportati alla media degli
attivi netti di un esercizio annuale e sono espressi come percentuale di tali attivi.
Commissione Commissione Commissione Altre spese3 TER esercizio
Categoria di azioni massima di gestione1 di performance massima di 2009-2010
distribuzione2
Classic 0,50% No No 0,15% 0, 27%
Institutions 0,25% No No 0,06% 0, 19%
Privilège 0,30% No No 0,15% 0, 24%
N 0,50% No 0,35% 0,15% 0, 70%
X 0% No No 0,06% 0, 12%
1 Calcolato sulla media degli attivi netti di ogni categoria di azioni nel mese precedente. Tale commissione comprende le commissioni
pagate ai gestori e gestori delegati.
2 Spettante ai distributori e calcolata ogni giorno sulla base del Valore Patrimoniale Netto giornaliero.
3 Utilizzata per la copertura generale delle spese di deposito delle attività (remunerazione della banca depositaria), per l'amministrazio-
ne quotidiana (calcolo del Valore Patrimoniale Netto, tenuta dei registri, domicilio…), fatta eccezione per le commissioni di brokeraggio,
le commissioni di transazione non legate al deposito, gli interessi e le spese bancarie, gli oneri straordinari e la taxe d'abonnement
vigente in Lussemburgo, nonché per ogni altra imposta addebitabile alla SICAV.
3Parvest Enhanced Cash 6 Months
Prospetto Semplificato – Settembre 2010
P O L I T I C A I N M AT E R I A D I T R A N S A Z I O N I
Valore Patrimoniale Netto: A ogni giorno della settima- Valorizzazione (di seguito il "Giorno di Calcolo del
na che sia un giorno lavorativo bancario in VPN"). Gli ordini di sottoscrizione, riscatto e conversio-
Lussemburgo (il "Giorno di Valorizzazione") corrisponde ne sono trattati a un Valore Patrimoniale Netto scono-
un Valore Patrimoniale Netto avente la data di tale sciuto secondo le regole fissate di seguito, solamente
Giorno di Valorizzazione, calcolato e comunicato il gior- nei giorni lavorativi bancari a Lussemburgo; lʼora indica-
no lavorativo bancario successivo a tale Giorno di ta è quella del Lussemburgo:
Data del VPN per Data di calcolo Valute di quotazione
Centralizzazione esecuzione degli e di comunicazione Data di del VPN e di
degli ordini1 ordini del VPN pagamento pagamento di
sottoscrizioni/riscatti
ore 15 del Giorno Giorno di Giorno successivo Massimo quattro EUR e USD
di Valorizzazione Valorizzazione (G) al Giorno di giorni lavorativi bancari
Valorizzazione (G+1) dopo il Giorno di
Valorizzazione (G+4)
1 Gli ordini di conversione da e verso i comparti per i quali lʼorario di centralizzazione degli ordini è alle ore 15.00 del giorno precedente
il Giorno di Valorizzazione debbono pervenire entro le ore 15.00 del giorno precedente il Giorno di Valorizzazione.
Le azioni del comparto possono essere sottoscritte e agente pagatore avente sede nella giurisdizione in cui
riscattate al Valore Patrimoniale Netto del Giorno di sono offerte le azioni, durante le operazioni di sottoscri-
Valorizzazione interessato. Il Valore Patrimoniale Netto zione o rimborso effettuate dall'intermediario di tale agen-
applicabile alle sottoscrizioni può essere maggiorato di te pagatore.
un diritto di entrata e/o di una commissione di sottoscri-
zione o di distribuzione. Il Valore Patrimoniale Netto Tutti i Valori Patrimoniali Netti sono disponibili presso la
applicabile ai riscatti può essere ridotto di una commis- sede legale della SICAV, nonché presso la Società di
sione di riscatto pagata al Distributore e/o di una commis- Gestione, i Soggetti Incaricati dei Pagamenti e sul sito
sione di uscita versata alla SICAV. internet www.bnpparibas-ip.com
Le categorie e classi di azioni che possono essere sotto- Conversione di azioni in azioni di comparti differenti:
scritte attraverso un piano individuale di risparmio sono Le condizioni relative alle sottoscrizioni ed ai riscatti si
specificate nel prospetto e/o negli allegati al prospetto e/o applicano anche alle conversioni di azioni. Una conver-
nei moduli di sottoscrizione applicabili nei paesi nei quali sione è considerata come unʼoperazione simultanea di
è autorizzata la commercializzazione delle Azioni della riscatto e di sottoscrizione di azioni. Di conseguenza, tali
SICAV. Le commissioni e spese detratte nel caso di un operazioni potranno essere eseguite solamente il primo
piano individuale di risparmio non possono mai superare Giorno di Valorizzazione comune ai comparti interessati
un terzo dell'ammontare investito nel primo anno del da questa conversione. Le conversioni di azioni sono
piano di risparmio in questione. possibili solamente se sono rispettate le restrizioni appli-
Si raccomanda altresì agli investitori di informarsi sulle cabili alla nuova categoria/classe sottoscritta (livelli mini-
eventuali commissioni e spese loro addebitate da un mi di investimento, investitori idonei, ecc.).
REGIME FISCALE
In virtù della legislazione e dei regolamenti attualmente in Dal 1° luglio 2005, in conformità con la legge lussembur-
vigore, la SICAV è soggetta alla tassa di abbonamento. ghese del 21 giugno 2005 che recepisce nel diritto lus-
Alla data del presente prospetto, lʼaliquota annuale è semburghese la direttiva 2003/48/CE del 3 giugno 2003
0,05%, ad eccezione dei comparti PARVEST Short Term sulla tassazione dei redditi da risparmio sotto forma di
CHF, PARVEST Short Term USD, PARVEST Short Term pagamenti di interessi, viene applicata una ritenuta alla
Euro e PARVEST Short Term GBP, della categoria X e fonte al versamento di redditi da risparmio sotto forma di
delle categorie di azioni offerte unicamente agli investito- pagamenti di interessi da parte di un agente per i paga-
ri Istituzionali e agli OIC (così come precisato al capitolo menti in Lussemburgo a favore di beneficiari effettivi, per-
IV.1.A.), che sono soggetti a un'aliquota annuale dello sone fisiche fiscalmente residenti in un altro Stato
0,01%. La tassa è calcolata e dovuta trimestralmente, Membro dellʼUnione Europea. In Lussemburgo, tali reddi-
sulla base del Valore Patrimoniale Netto degli attivi della ti sono soggetti ad una ritenuta alla fonte in base a unʼali-
SICAV alla fine del trimestre considerato. quota del 15% fino al 30 giugno 2008, del 20% fino al 30
giugno 2011 e del 35% a partire dal 1° luglio 2011.
I proventi incassati dalla SICAV saranno eventualmente
soggetti a una ritenuta nel loro paese di origine e sono I sottoscrittori devono procedere direttamente alle dichia-
quindi incassati dalla SICAV dopo il prelievo di questa razioni alle quali sono eventualmente soggetti nei loro
ritenuta, che non è né imputabile né recuperabile. paesi di residenza fiscale.
4Parvest Enhanced Cash 6 Months
Prospetto Semplificato – Settembre 2010
INFORMAZIONI GENERALI
Forma giuridica Gestore
Comparto di PARVEST. PARVEST è una società dʼinvesti- BNP Paribas Asset Management
mento a capitale variabile a comparti multipli di diritto lus- 1, boulevard Haussmann,
semburghese creata su iniziativa del Gruppo BNP Paribas. F-75009 Parigi, Francia
La SICAV è autorizzata ai sensi della legge lussemburghe-
se del 20 dicembre 2002 relativa agli organismi d'investi- Banca Depositaria
mento collettivo. La SICAV è stata costituita in BNP Paribas Securities Services,
Lussemburgo il 27 marzo 1990 per una durata illimitata. succursale del Lussemburgo,
33, rue de Gasperich,
Esercizio sociale L-5826 Howald-Hesperange,
L'esercizio sociale inizia il 1° marzo e termina l'ultimo gior- Granducato di Lussemburgo
no del mese di febbraio di ogni anno.
Revisore dei conti
Sede legale PricewaterhouseCoopers,
33, rue de Gasperich, 400, route dʼEsch,
L-5826 Howald-Hesperange, L-1014 Lussemburgo
Granducato di Lussemburgo Granducato di Lussemburgo
Promotore Autorità di vigilanza
BNP Paribas S.A. Commission de Surveillance du Secteur Financier,
16, boulevard des Italiens, 110, route dʼArlon,
F-75009 Parigi, Francia L-2991 Lussemburgo
Granducato di Lussemburgo
Società di gestione www.cssf.lu
BNP Paribas Investment Partners Luxembourg,
33, rue de Gasperich,
L - 5826 Howald-Hesperange
Granducato di Lussemburgo
Il presente Prospetto Informativo è traduzione fedele dellʼultimo Prospetto approvato dalla “Commission de Surveillance du
Secteur Financier” del Lussemburgo.
Prospetto Informativo pubblicato mediante deposito presso lʼArchivio Prospetti della CONSOB in data 16/09/2010.
5Puoi anche leggere
