ONE STEP AHEAD COMPANY PROFILE - Hera holding
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ONE STEP AHEAD COMPANY PROFILE
COMPANY PROFILE
INDICE
TRACK RECORD
Chi siamo
Mission Emilia Romagna
IL GRUPPO
La storia Liguria
Top Management Veneto
Organigramma Lombardia
01 03
HÉRA ZEST
Credit Service & NPE
NPE FUND
DIVISIONI
Advisory
Capital Market Il Fondo
02 04
01 IL GRUPPO Presenti dal 1999 Soluzioni end-to-end Valorizzazione asset sottostanti crediti NPE
CHI SIAMO MISSION
Siamo un Gruppo fondato UN REFERENTE UNICO
CREIAMO VALORE
nel 1999 specializzato nella Siamo un punto di riferimento unico
Il nostro obiettivo è quello di ricavare
gestione e valorizzazione in grado di seguire tutte le situazioni
il massimo valore possibile attraverso
complesse. Abbiamo pieno controllo
di asset immobiliari. di tutte le fasi del processo di la valorizzazione del sottostante
valorizzazione dell’asset, dalla fase di immobiliare a crediti NPE
Nel corso degli anni ci due diligence fino alla collocazione sul
siamo focalizzati nella mercato con l’obiettivo di ottenere la
massimizzazione del recupero del credito
valorizzazione di asset collegato.
IL GRUPPO 01
immobiliari a garanzia di Vantiamo una profonda conoscenza del
PER NOI OGNI DEAL È “IL DEAL”
crediti ipotecari (Utp/NPL). mercato real estate e possediamo solide Per noi ogni singolo deal è unico: lavoriamo con
competenze multidisciplinari in ambito un approccio tailor-made e risolviamo situazioni
finance, legal e fiscale avvalendoci complesse studiando «su misura»
Lavoriamo a fianco di anche dei migliori professionisti sul le migliori strategie.
mercato.
clienti privati e istituzionali
(banche, fondi di
investimento) sia italiani 77 mln €
È il valore della massa debitoria delle
che esteri. iniziative gestite direttamente con i APPROCCIO INNOVATIVO
nostri veicoli
Gestiamo tutto il processo di recupero dell’inizia-
tiva immobiliare secondo una logica “end to end”:
237.4 mln € — due diligence;
— redazione del Business Plan;
È l’ammontare derivante — acquisizione della governance;
dall’execution di iniziative legate alle
— esecuzione azioni previste dal piano fino
attività di advisory e di governance
alla vendita dell’asset.
LA STORIA
1999 Héra Immobili nasce a Bergamo come agenzia per la 2013 Héra intensifica la propria attività di consulente per primari istituti
finanziari e sviluppa una nuova linea di business dedicata alla
intermediazione di proprietà residenziali e commerciali.
La nascita Un nuovo gestione di asset sottostanti (collaterali) a crediti non performing
business (Utp, NPL).
2003 Héra ampia i propri servizi acquisendo e agendo come sviluppatore
di beni residenziali e turistici.
2015 Héra crea una divisione dedicata al mondo NPL e si struttura con
nuove figure executive nel settore finanziario, al fine di fornire un
Development Nuove figure
IL GRUPPO 01
servizio completamente integrato.
per servizi integrati
2007 Héra espande la sua presenza all’estero sia attraverso accordi di
partnership strategica sia aprendo direttamente la prima filiale
2017 Héra approva il nuovo piano strategico che prevede la
riorganizzazione delle proprie attività in tre unità di business (Credit
Service & NPE, Advisory e Capital market) e la crescita del team
Visione estera a Mosca. Nuovo piano
attraverso l’inserimento di nuove figure professionali.
Internazionale strategico
2009 Héra crea divisioni dedicate per gestire i diversi segmenti di
business (corporate, retail e prosegue con lo sviluppo internazionale) 2018 Coerentemente a quanto stabilito nel piano strategico Héra si
riposiziona nel mercato della gestione dei crediti attraverso il
aprendo direttamente una filiale a Londra. La nuova identità restyling del logo e della brand identity.
Riorganizzazione
2011 Héra rafforza la sua presenza all’estero aprendo due nuove filiali a
2019 Héra partecipa attivamente alla creazione del Fondo (Héra Zest
Npe) dedicato all’acquisizione di crediti secured e, affiancata da
Una continua New York e Pechino. Fondo e nuovo una primaria società di consulenza internazionale, definisce il nuovo
crescita piano industriale piano industriale per definire le linee guida di sviluppo 2020/2025.
TOP MANAGEMENT
IL GRUPPO 01
OSCAR PITTINI PAOLO ZAGO DOMENICO FINAMORE PAOLO FANARA
President General Manager Head of Legal Department Chief Financial Officier
ORGANIGRAMMA
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IL GRUPPO 01
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02 DIVISIONI Gestione Strategia Big Deal
CREDIT SERVICE & NPE
PROJECT CONSTRUCTING C.R.O.
MANAGEMENT & ENGENEERING Affianchiamo le aziende in
Le attività di Project Il nostro team di Construction situazione di crisi attraverso
Management comprendono tutte and Engineering è owner del la figura del C.R.O. (Chief
le operazioni di organizzazione coordinamento delle attività Restructuring Officer), un
e monitoraggio necessarie alla tecnico/costruttive e di cantiere. manager con esperienza nella
realizzazione del piano. In particolare il team segue tutte gestione ordinaria dell’impresa
La divisione Credit Service & NPE Queste includono: le fasi del progetto: permitting, e in tutti i processi di
ristrutturazione, siano essi piani
urbanistica, progettazione,
si occupa di seguire tutte le fasi del — coordinamento dei diversi gestione cantiere. di risanamento ex art. 67, piani
attori coinvolti nel progetto; di ristrutturazione ex art. 182bis,
processo di sviluppo e valorizzazione — organizzazione e ovvero procedure concorsuali
liquidatorie o in continuità.
di crediti non performanti con pianificazione delle attività;
— predisposizione e attuazione
RENEGOTIATION
sottostante immobiliare secondo di un efficiente sistema di OF DEBT
EQUITY PARTNER
controllo; Nell’ambito di progetti di
il piano economico e finanziario — gestione di tutta la valorizzazione che partono da
In alcune iniziative partecipiamo
DIVISIONI 02
in qualità di partner con un nostro
contrattualistica legata al situazioni debitorie critiche,
studiato su misura dalla divisione progetto; apriamo un tavolo con i fornitori
investimento diretto nel progetto.
La nostra partecipazione diretta
Advisory. — rapporti con gli istituti di
credito
che hanno già lavorato all’interno
del cantiere e che vantano
può avvenire o su richiesta
di un altro partner finanziario
— attività relative alla vendita, un credito con la proprietà
dell’iniziativa o su alcuni deal che,
dell’asset valorizzato rinegoziando dilazione e/o
Dal coordinamento delle attività di stralcio dei termini di pagamento
nonostante il potenziale, non
sono considerati appealing dagli
per poter far ripartire
Project Management alla gestione velocemente i lavori.
investitori.
del cantiere, dalla negoziazione con i
fornitori preesistenti e nuovi fino alla MARKETING
promozione degli immobili secondo I nostri servizi Il nostro ufficio Marketing segue
tutte le attività di promozione
mirate strategie di marketing.
di Credit Service
di un asset attraverso strategie
di comunicazione studiate
su misura per ogni singola
operazione: dalla ideazione
& NPE del logo di ogni iniziativa, ai
vari piani di marketing, dalla
realizzazione di campagne
pubblicitarie, alla creazione di
siti internet dedicati.ADVISORY
I nostri servizi BUSINESS PLAN
Sulla base dei risultati della
di Advisory
due diligence predisponiamo il
Business Plan che si compone
di 3 componenti fondamentali:
La nostra divisione Advisory vanta un’approfondita — Componente economico/
conoscenza del settore Real Estate e solide finanziaria: vengono redatti
il Conto economico, lo Stato
competenze in ambito finance, permettendo così DUE DILIGENCE
La Due diligence consiste garanzie rilasciate. Vengono poi
patrimoniale e il Cash flow per
l’intera durata dell’iniziativa.
di assistere i clienti con un approccio strutturato in tutte le attività di rilievo, analizzati anche i diversi impatti
verifica e analisi documentale fiscali a seconda delle modalità
e specializzato nelle analisi del credito e dell’asset e tecnica di una posizione NPE con la quale viene costruita
— Sensitivity analisys: il
Business Plan viene stressato,
con lo scopo di “fotografare” la l’operazione di acquisizione
sottostante ad esso a supporto del processo di combinando la variazione delle
DIVISIONI 02
reale situazione di un’iniziativa del credito e la successiva
grandezze fondamentali (i.e. la
valorizzazione. immobiliare sotto tutti i diversi
punti di vista con l’obiettivo di
valorizzazione.
— Analisi real estate: il team
variazione del prezzo di vendita/
mq).
valorizzarne il potenziale. di Advisory (Area Real Estate)
Concorrono alla redazione della analizza gli aspetti legati
L’Advisory offre una consulenza finanziaria a 360° due diligence: all’asset sottostante sia dal
— Crono programma attività
principali per l’acquisizione della
punto di vista sia dal punto di
e riveste un ruolo centrale nelle analisi e nelle —Valuation: effettuiamo vista urbanistico-amministrativo,
governance e di valorizzazione
dell’asset.
attività di due diligence (i.e. permitting, urbanistica, valutazioni di singoli asset,
portafogli immobiliari, NPL e
sia dal punto di vista edilizio.
valutativa, legale, fiscale e tributaria) necessarie UTP secondo i migliori metodi
RESTRUCTURING
di valutazione: reddituale,
alla redazione del Business Plan delle iniziative finanziario DCF, comparativo. PLANS
— Legal analysis: il nostro ufficio Il nostro team di Advisory vanta
immobiliari. legale supporta la divisione una considerevole esperienza
Il team di Advisory supporta inoltre il Management Advisory in tutta la fase di due
diligence legale sullo stato
nell’assistenza nei processi di
risanamento e di ristrutturazione
delle Società nella predisposizione di Piani industriali attuale dell’immobile e su come dell’indebitamento finanziario,
costruire l’operazione. in ambito sia stragiudiziale sia
e finanziari e nella negoziazione dello stesso con i — Analisi contabile e fiscale: giudiziale, ovvero all’interno di
per ogni deal, viene effettuata contesti previsti dall’attuale
creditori. l’analisi del bilancio della Società ordinamento giuridico di
debitrice e delle eventuali gestione della crisi.CAPITAL MARKET VALUATION
il Team Valuation di Héra è
specializzato nella valutazione
I nostri servizi
di singoli asset, portafogli
immobiliari, NPL e UTP secondo
i migliori metodi di valutazione:
di Capital Market
La divisione Capital Market di Héra Holding fornisce reddituale, finanziario DCF,
consulenza specializzata a supporto comparativo.
di grandi clienti (investitori istituzionali e privati) SALE MANAGEMENT IDENTIFICATION BEST
nei processi di dismissione e acquisizione di immobili cielo/ su incarico dei nostri clienti ci
occupiamo di tutto l’iter della
PROPERTIES
garantiamo la ricerca delle
terra in tutta Italia. vendita di un immobile fino al migliori opportunità di
closing dell’operazione.
Assistiamo il cliente in ogni step dell’operazione al fine di investimento immobiliare
DIVISIONI 02
presenti sul mercato in base
soddisfare gli obiettivi di investimento richiesti. agli obiettivi del cliente
offrendo consulenza su ogni
Grazie ad un approccio strategico ed integrato con aspetto burocratico, fiscale,
legale e tecnico.
gli altri dipartimenti aziendali siamo in grado di:
BUSINESS PLAN QUALCHE NUMERO
costruiamo il business
— svolgere un’accurata due diligence dell’immobile; plan dell’iniziativa al fine di 257: i contatti con possibili
— eseguire analisi economiche finanziarie; determinarne la redditività
coerentemente agli scenari di
investitori nazionali ed
internazionali
— studiare la migliore strategia di vendita/acquisizione sviluppo dell’asset.
813 milioni: il valore degli asset
— fornire assistenza per il closing dell’operazione. gestiti tra immobili residenziali,
logistica ed hotellerie dislocati su
centro e nord Italia
Vantiamo strette relazioni con clienti istituzionali
310 milioni: il valore totale degli
e family office. asset per i quali è in corso la due
diligence immobiliare03 TRACK RECORD Esperienza Continuità Risultati
EMILIA ROMAGNA
DESCRIZIONE ASSET
50 ville bifamiliari e 54 appartamenti nella periferia di un capoluogo di provincia
dell’Emilia Romagna.
Stato avanzamento lavori al momento dell’acquisto: 60%
Cantiere in stato fermo dal 2011 (società fallita nel 2013)
Capex necessarie per completare i lavori: > 10 MLN
TRACK RECORD 03
STRUTTURA Costituzione di una NewCo che ha rilevato l’asset e che
OPERAZIONE sta procedendo ad effettuare i lavori.
INTERVENTO DI HÉRA
Redazione del Business Plan.
Costituzione del veicolo e acquisto del complesso immobiliare dal fallimento.
Gestione dei rapporti con il creditore finanziario dell’iniziativa nell’ambito dell’execution
del Piano industriale.
Gestione dei rapporti con il comune e la PA per la risoluzione di tutte le tematiche
urbanistiche di permitting (i.e. permessi scaduti, sanatorie, etc.)
Gestione del cantiere (i.e. selezione fornitori, negoziazione termini di pagamento con
i fornitori, assistenza alla direzione lavori, analisi e valutazioni di eventuali criticità
tecniche, etc.), direzione e completamento lavori.
Attività di Cash management (i.e. gestione incassi, pagamenti fornitori, pagamenti
imposte, etc.).
Commercializzazione dell’asset: ad oggi, 2 anni dopo l’avvio dell’iniziativa, sono stati
venduti 51 appartamenti e 5 ville, con un anticipo delle tempistiche di un anno rispetto a
quanto previsto nel Business Plan relativamente al primo step.EMILIA ROMAGNA
DESCRIZIONE ASSET
Cinema da ristrutturare con cambio destinazione d’uso in commerciale (previsti due spazi
commerciali al piano terra) e residenziale (previsti nove appartamenti di lusso, distribuiti
su tre piani) nel centro di un capoluogo di provincia dell’Emilia Romagna
(distribuite su tre piani)
Capex necessarie per ultimare l’intervento: > 5 MLN
TRACK RECORD 03
Negoziazione e definizione dell’accordo con il debitore
per l’acquisizione dell’asset mediante accollo del debito.
STRUTTURA
Operazione condivisa con l’istituto di credito che
OPERAZIONE deteneva le garanzie ipotecarie sull’asset. Lo stesso
istituto si è reso disponibile all’erogazione di nuova
finanza propedeutica al completamento di alcuni lavori.
INTERVENTO DI HÉRA
Redazione del Business Plan dell’iniziativa immobiliare.
Gestione dei rapporti con il creditore finanziario dell’iniziativa nell’ambito dell’execution
del Piano industriale.
Gestione dei rapporti con il comune e la PA per la risoluzione di tutte le tematiche
urbanistiche di permitting (i.e. concessioni, permessi scaduti, sanatorie, etc.)
Gestione del cantiere (i.e. selezione fornitori, negoziazione termini di pagamento con
i fornitori, assistenza alla direzione lavori, analisi e valutazioni di eventuali criticità
tecniche, etc.), direzione e completamento lavori.
Attività di Cash management (i.e. gestione incassi, pagamenti fornitori, pagamenti
imposte, etc.).
Commercializzazione dell’asset.VENETO
DESCRIZIONE ASSET
74 appartamenti in località Sottomarina in un Comune del Veneto
Stato avanzamento lavori: 80%
Cantiere in stato fermo dal 2015
Capex necessarie per ultimare l’intervento: > 5 MLN
TRACK RECORD 03
STRUTTURA Incarico di Advisory
OPERAZIONE
INTERVENTO DI HÉRA
Gestione dei rapporti con il creditore finanziario dell’iniziativa nell’ambito dell’execution
del Piano industriale.
Gestione delle negoziazioni con i creditori non finanziari pregressi.
Gestione dei rapporti con il comune e la PA per la risoluzione di tutte le tematiche
urbanistiche di permitting (i.e. concessioni, permessi scaduti, sanatorie, etc.)
Gestione del cantiere (i.e. selezione fornitori, negoziazione termini di pagamento con
i fornitori, assistenza alla direzione lavori, analisi e valutazioni di eventuali criticità
tecniche, etc.), direzione e completamento lavori.
Attività di Cash management (i.e. gestione incassi, pagamenti fornitori, pagamenti
imposte, etc.).
Gestione dei rapporti con l’apparato amministrativo e contabile della Società (i.e.
fatturazione, rilevazione contabile di eventuali debiti non presenti in bilancio, etc.).
Gestione dei rapporti con la rete di agenzia nella fase di commercializzazione dell’assetLOMBARDIA
DESCRIZIONE ASSET
Hotel composto da 41 camere nel centro di un capoluogo di provincia della Lombardia
Stato avanzamento lavori: 70%
Capex necessarie per ultimare l’intervento: > 3 MLN
TRACK RECORD 03
L’acquisizione della governance dell’iniziativa è avvenuta
mediante la nomina del CRO che ha gestito il processo
STRUTTURA di ristrutturazione finanziaria nell’ambito di un piano di
OPERAZIONE risanamento ex art. 67 L.F.
L’acquisizione delle quote societarie e della gestione
della ristrutturazione dell’edificio è avvenuta mediante
l’esercizio di una call option previsto nel medesimo
Piano di Risanamento.
INTERVENTO DI HÉRA
Redazione del Piano di risanamento ex art 67 L.F.
Attività di CRO in esecuzione del suddetto Piano di risanamento
Gestione del cantiere (i.e. selezione fornitori, negoziazione termini di pagamento con
i fornitori, assistenza alla direzione lavori, analisi e valutazioni di eventuali criticità
tecniche, etc.), direzione e completamento lavori.
Commercializzazione dell’assetLIGURIA
DESCRIZIONE ASSET
Complesso residenziale composto da 16 ville con ampi giardini e piscina in un Comune
sul mare della Liguria
Stato avanzamento lavori: 100%
Capex necessarie per ultimare l’intervento: > 1,3 MLN
TRACK RECORD 03
STRUTTURA Usufrutto delle quote per il tempo necessario a
completare i lavori e vendere gli asset
OPERAZIONE
INTERVENTO DI HÉRA
Negoziazione dei debiti con i fornitori preesistenti;
Gestione del cantiere (i.e. selezione fornitori, negoziazione termini di pagamento con
i fornitori, assistenza alla direzione lavori, analisi e valutazioni di eventuali criticità
tecniche, etc.), direzione e completamento lavori.
Definizione ed esecuzione del piano di Marketing;
Commercializzazione dell’asset04 HéRA ZEST NPE FUND Specializzato Alternativo Unico
HéRA ZEST NPE FUND
Il primo fondo specializzato sui Obiettivo del Fondo: acquistare, da banche o altri
soggetti istituzionali, crediti Npe (non performing
crediti deteriorati immobiliari exposure) garantiti da singoli asset immobiliari, per
valorizzarli attraverso interventi mirati.
italiani:
Héra Zest Npe Fund è un fondo chiuso, denominato
Héra Holding Spa è advisor tecnico in euro, con una durata di 8 anni e un obiettivo di
Héra Zest Npe Fund investe in
HÉRA ZEST NPE FUND 04
per la selezione, la due diligence e la raccolta di 200 milioni di euro. Il fondo è costituito
crediti deteriorati (NPL e UTP), valorizzazione dei debiti in portafoglio. in forma di società a capitale variabile, qualificato
come Raif (Reserved alternative investment fund)
che riguardano singoli immobili di diritto lussemburghese; è destinato a investitori
istituzionali, family office e private banking ed è
valorizzati tra 10 e 50 milioni di sottoscrivibile attraverso Aqa Capital Management.
euro, principalmente residenziali,
I target di investimento sono crediti deteriorati,
hotellerie e commerciali. di tipo non performing loan (NPL) o unlikely to
pay (UTP), “single name”: singoli crediti garantiti
da singoli asset immobiliari, principalmente di tipo
È un fondo alternativo sotto forma residenziale, hotellerie e commerciale, con un
valore contabile lordo tra 10 e 50 milioni di euro.
di Raif, destinato a istituzionali,
family office e private banking.
Zest Sa, società di asset management
svizzera indipendente è investment
manager del fondo.L A S C H E D A D E L FONDO
Struttura: società di investimento
a capitale variabile, RAIF
Durata: 8 anni
Valuta: Euro
Prezzo iniziale di sottoscrizione: 100M
HÉRA ZEST NPE FUND 04
Periodo di sottoscrizione: fino a settembre 2022
Investimento minimo: € 500.000
Investment management fees (p.a.): 2%
Carried interest: 20%
Tipologia di asset: Residenziale, hotellerie,
commerciale nel Nord e Centro Italia
Target di investimento: Crediti garantiti “single
name” con gross book value
(«GBV») € 1-50m
Ritorni attesi: IRR 10- 12%
Cedola: fino al 6% dal terzo anno*
Target di raccolta: up to 300M
(first step 100M)
*TBDCONTATTI Sede Milano: Sede Roma: Héra Holding SpA Héra Holding SpA Via Conservatorio, 15 Largo del Nazareno, 15 20122 – Milano (MI) 00187 – Roma Tel: +39 02 78 06 04 Tel: +39 06 69 48 10 57 Mail: milano@herahg.com Mail: roma@herahg.com
www.herahg.com
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