Oltre Dubai: il caso dell'Arabia Saudita, la piu' grande economia nel Medio Oriente e Nord Africa - BEYOND DUBAI: THE CASE OF SAUDI ARABIA, MENA'S ...

Oltre Dubai:
il caso dell'Arabia Saudita, la piu' grande
   BEYOND
economia   nel MedioDUBAI:
                      Oriente e Nord Africa
  THE CASE OF SAUDI ARABIA, MENA'S BIGGEST
  MARKET

                                                 Avv. Edoardo Betto
                                              DLA Piper Saudi Arabia
                                                    9 Dicembre 2014
                                               Confindustria Vicenza

DLA Piper

DLA Piper nel mondo
   Oltre 4,200 avvocati dislocati in uffici nell'Asia Pacifico, Europa, Medio Oriente, Nord e Sud America
   Con una presenza diretta in oltre 30 Paesi, assistiamo clienti attivi in varie geografie e settori industriali e merceologici. Nei Paesi dove non
    abbiamo una presenza diretta, abbiano delle alleanze strategiche con DLA Piper Group Firms, Focus Firms e Preferred Firms.

DLA Piper in Medio Oriente
   Oltre 100 avvocati in Medio Oriente - tra cui 17 soci – con esperienza locale e internazionale
   L'unico studio legale internazionale con almeno una sede in ciascuno dei Paesi del GCC
   La nostra assistenza legale copre otto settori di grande importanza per il Medio Oriente: Servizi bancari e finanziari; Costruzioni & Infrastrutture;
    Difesa; Education; Energia & Acqua; Healthcare & Life Sciences; Hospitality, Leisure & Retail; Tecnologia, Media & Telecomunicazioni.

DLA Piper in Saudi Arabia
 In Arabia Saudita, DLA Piper fornisce a clienti locali e internazionali una gamma completa di
  servizi legali attraverso un mix di avvocati sauditi ed internazionali.

 Il nostro team di avvocati multilingue (arabo, inglese, italiano, francese e urdu) hanno
  esperienza pratica e teorica a livello internazionale e locale e hanno una conoscenza
  approfondita del contesto normativo e delle prassi giudiziarie dell'Arabia Saudita, dei driver e
  costumi del mercato. Il team ha inoltre una vasta conoscenza ed esperienza pratica in vari
  ambiti giuridici.

 Gli avvocati multilingue sauditi e internazionali nelle nostre sedi di Riyadh e Jeddah
  forniscono servizi legali a supporto delle esigenze strategiche e di business di aziende locali,
  regionali e multinazionali in Arabia Saudita.

                                                                                                                              9 December 2014      1

Edoardo Betto

 Edoardo Betto
 Senior Legal Consultant
 +966 5436 95738
 edoardo.betto@dlapiper.com

 Educazione
 BPP Law School London, QLTT, 2008
 LLM, University of Exeter, 2004
 LLB, Università degli Studi di Milano, 2002

 Abilitazioni Professionali
 Solicitor of the Senior Courts (England and Wales, 2008)
 Avvocato (Milano, 2006)

 Biografia
 Edoardo è Senior Legal Consultant nelle sedi in Arabia Saudita e Kuwait, e prima di trasferirsi in Medio Oriente ha lavorato
 presso studi legali di primaria importanza a Londra e Milano. Edoardo è un avvocato laureato e abilitato alla professione sia in
 Italia sia in Inghilterra e la sua esperienza pratica e teorica dei sistemi di civil law, common law e Shari'a gli conferisce la singolare
 capacità di riconoscere e gestire le sfumature legali di complesse operazioni trans-giurisdizionali.
 Edoardo si occupa di tutti gli aspetti del diritto societario e commerciale (M&A, private equity, joint ventures, riorganizzazioni
 aziendali, contratti commerciali) ed assiste anche grandi general contractor o subappaltatori nei progetti infrastrutturali dell'Arabia
 Saudita.
 Inoltre, Edoardo vanta una breve ma significativa esperienza come legale d'azienda per Piaggio & C. S.p.A., società
 multinazionale quotata, e, quindi, ha una preziosa conoscenza di come le aziende sono organizzate e gestite internamente.

                                                                                                                            9 December 2014   2

Indice

  1.   Panoramica dell'Arabia Saudita
          Principali informazioni e cifre ….……………………………...............p. 4
          Spesa pubblica 2015-2030……………………………………………. p. 5

  2.   L'Arabia Saudita e le economie degli altri Paesi del GCC………p. 6

  3.   Investire in Arabia Saudita: opportunita'…………………………..p. 9

  4.   Investire in Arabia Saudita: rischi e consigli………………………p. 14

                                                                         9 December 2014   3

1) Panoramica dell'Arabia Saudita:
principali informazioni e cifre

                        19th piu' grande economia mondiale, ¼ delle riserve provate di
                         petrolio al mondo, 4th piu' grande riserva di gas al mondo

                        Basso/nessun debito publico: e' al 2,7% (in Italia e' al 135%+)

                        FMI prevede una crescita del 4,4% - 4,6% all'anno nel 2014-2019

                        US$ 1,5TN di opere pubbliche pianificati o in fase di studio fino al
                         2030, circa USD$ 800BN sono in fase di esecuzione o tender
                         fino al 2020

                        Popolazione di 28M su un territorio di 2M di Km² (6 volte l'Italia)

                        Popolazione giovane (35% sotto i 15 anni, 57% sotto i 30 anni)

                        Destinazione per oltre 1 miliardo di turisti religiosi

                        Piu' grande destinatario di IDE nel ME (US$ 141BN ultimi 5 anni)

                        Economia booming, con PIL triplicato negli ultimi 10 anni

                        Obiettivo del governo e' di sviluppare un'economia interna meno
                         dipendente dai proventi del petrolio.
                                                                    9 December 2014   4

1) Panoramica dell'Arabia Saudita:
 spesa pubblica

          Spesa per opere pubbliche per il periodo 2014-2020 *

* Non include le opere in fase di studio o design

                                                          9 December 2014   5

2) L'Arabia Saudita e le economie degli altri
 Paesi del GGC

L'Arabia Saudita e' l'economia piu' grande del MENA (Middle East North Africa)

                                                              9 December 2014   6

2) L'Arabia Saudita e le economie degli altri
Paesi del GGC

  Numero di industrie: Arabia Saudita vs. GCC

                                                9 December 2014   7

2) L'Arabia Saudita e le economie degli
  altri Paesi del GGC

Confronto della pipeline di appalti tra 2013-2017 rispetto a quelli dei 5 anni precedenti

   •   L'Arabia Saudita e gli EAU hanno la maggiore pipeline di opere pubbliche

   •   Gli EAU tuttavia hanno gia' superato il proprio picco di spesa per opere pubbliche

                                                         * Non include le opere non ancora annunciate o in fase di studio

                                                                                                 9 December 2014   8

3) Investire in Arabia Saudita: opportunita'

                                               9 December 2014   9

3) Investire in Arabia Saudita: opportunita'

Come entrarvi
 Investimento diretto (costituzione di societa' o branch) vs. Investimento indiretto (spot sale, contratti commerciali)

Proprieta'
 Benefici, incentivi e garanzie per investitori stranieri pari a quelli per le aziende locali
 E' ammessa la costituzione di societa' e real estate detenuti al 100% da stranieri (salvo eccezioni)
 La proprieta' intellettuale e' riconosciuta e protetta

Infrastruttura industriale e Zone Economiche Speciali
 MODON e le 32 industrial cities (tra i vari benefit, terreno in affitto a US$ 0.27/mq; elettricita' a partire da US$
  0.03/KWS)
 4 economic cities
 Rabigh Conversion Industrial Park
 Royal Commission for Jubail and Yanbu

Mercato del lavoro
 Possibilità per gli investitori stranieri di ottenere visti di residenza per i propri dipendenti espatriati
 Mercato del lavoro flessibile (assunzioni e licenziamenti), forza lavoro low-skilled a buon mercato, incentivi offerti
  dal Saudi Human Resources Development Fund (HRDF) per assumere cittadini sauditi

                                                                                                      9 December 2014   10

3) Investire in Arabia Saudita: opportunita'

Alcune aziende che hanno già avviato attività industriali nelle industrial cities

                                                                          9 December 2014   11

3) Investire in Arabia Saudita: opportunita'

Finanza di progetto
 Il Saudi Industrial Development Fund (SIDF) offre mutui a interessi zero fino a 75% del valore del
  progetto (fino a max. Euro 120M)
 Il Public Investment Fund (PIF) offre mutui per progetti non coperti da altri mutui commerciali fino a
  max. Euro 1B
 Il Saudi Credit & Saving Bank (SCB) offre mutui fino a US$ 800K per PMI con progetti approvati da
  Modon

Sistema fiscale
 al 3° posto tra 183 Paesi (numero di pagamenti da effettuare all'anno), l'Italia e' al 141° posto (World
  Bank, Ease of Doing Business, 2014)
 imposta sulle persone fisiche giuridiche al 20% (e relativa ai dividendi dei soli soci stranieri)
 nessuna imposta sul reddito delle persone fisiche
 crediti d'imposta per incentivare gli investimenti in alcune aree geografiche
 nessuna limitazione al rimpatrio dei capitali
 trattato contro la doppia imposizione fiscale firmato con l'Italia
 il Reale Saudita e' liberamente convertibile ed e' legato al dollaro statunitense al tasso fisso del 3.75

                                                                                              9 December 2014   12

3) Investire in Arabia Saudita: opportunita'

 Accordi commerciali e supporto all'import/export

  WTO, GCC, GAFTA (Greater Arab Free Trade Area), accordo bilaterale di investimento con l'Italia
  Accesso ad oltre 300 milioni di clienti entro 3-4 ore di volo
  5% è il dazio doganale. Esistono esenzioni tra i membri della GAFTA e GCC e, in determinate
   circostanze, per stabilimenti industriali, attrezzature, macchinari, strumenti, materie prime, ecc.
  Zone franche tax free (Jeddah, Dammam, Jazan)
  Duty drawback (rimborso per importatori / esportatori di materie prime trasformate in Arabia Saudita)
  Il Saudi Export Program (SEP) fornisce finanziamento e copertura assicurativa per gli esportatori sauditi
   e per gli importatori stranieri

                                                                                            9 December 2014   13

4) Investire in Arabia Saudita: rischi e consigli

RISCHI
1)   Sistema legale fortemente regolamentato e mutevole
2)   Pochi codici/corpi di legge. I dettami religiosi (Shari'a) sono sovrastanti nell'ordine delle fonti del
     diritto
3)   Le tempistiche possono essere molto rilassate (es. costituzioni, liquidazioni o modifiche aziendali)
4)   "Saudizzazione" (Nitaqat)
5)   Far rispettare i contratti e le sentenze straniere può essere scoraggiante
6)   La vita quotidiana e i costumi sociali sono ritenuti intollerabili da molti manager occidentali. La
     ricerca di personale qualificato può quindi rivelarsi impegnativa

CONSIGLI
A.   Lo stile "fai-da-te" da parte di investitori stranieri che desiderano entrare nel mercato saudita può
     rivelarsi dannoso nel medio / lungo periodo. E 'quindi importante rivolgersi a consulenti qualificati
     prima di intraprendere questo passo
B.   Se possibile, valutare preliminarmente il mercato con strutture "flessibili" prima di impegnare
     risorse e capitali per entrarvi con investimenti di peso
C.   E' importante avere partner d'affari sauditi (affidabili) e fare una previa due diligence sugli stessi
D.   Inizialmente, gli incontri d'affari richiedono tempo, si protraggono ben oltre i primi due/tre incontri e
     sembrano offrire molto poco in termini di ritorni tangibili. Solo la perseveranza e la pazienza
     porterà, insh'Allah, i frutti sperati
E.   E' essenziale comprendere e rispettare la business etiquette saudita
                                                                                                  9 December 2014   14

DLA Piper Saudi Arabia – altri membri del team

               Dr. Eyad Reda                                           Amer Al Amr
               Country Managing Partner                                Legal Director
               T +966 11 201 8900                                      T +966 11 201 8900
               eyad.reda@dlapiper.com                                  amer.alamr@dlapiper.com
Education
 LL.M. (Hons) M.Phil./Ph.D. – in Commercial,            Education
  International Trade & European Law,                     LL.M. in Corporate Law, Sheffield Hallam
  University of Sheffield, Sheffield, UK;                   University, UK;
   LL.B. (Hons) Laws, King Saud University, Riyadh,      LL.B. (Hons) Laws, King Saud University, KSA.
    KSA.

Dr. Eyad is the Country Managing Partner in DLA          Amer is a legal director in the DLA Piper Riyadh
Piper Saudi Arabia and is also supporting our            office. Amer has undertaken a range of legal
Corporate team. Eyad has extensive experience in         mandates from litigation and regulatory matters to
national and international agreements and                corporate, Insurance/ re-insurance,
negotiations, and he played a major role in both         telecommunications as well as commercial
WTO negotiations and Economic Cities legal               work including advising on initial public offerings,
aspects. Eyad is also specialised in advising both       joint ventures, acquisitions, foreign investment,
private and public sector clients on the legal aspects   employment legal aspects, company incorporations
of doing business in Saudi Arabia. Eyad has              and distribution and franchise arrangements.
undertaken a range of corporate and commercial
mandates including advising on joint ventures,
corporate governance, acquisitions, issues relating
to rights as well as distribution and franchise
arrangements and business incorporations.

                                                                                         9 December 2014   15

DLA Piper Saudi Arabia – altri membri del team

              Rakesh Bassi                                            Husam El-Khatib
              Legal Director                                          Senior Legal Consultant
              T +966 11 201 8900                                      T +966 11 201 8900
              Rakesh.Bassi@dlapiper.com                               husam.el-khatib@dlapiper.com
Education
                                                          Education
 LL.B. Law and Italian, Upper Second Class
                                                           LL.B. London School of Economics;
   Honours.
                                                           M.A John Hopkins University;
                                                           B.A University of Chicago.
Rakesh Bassi is a Legal Director in the Corporate
                                                          Husam is a Senior Legal Consultant at DLA Piper,
Group, Saudi Arabia.
                                                          Riyadh office. Husam is a Finance and Projects
Prior to joining, he had worked at other top
                                                          lawyer in addition to providing support to the
international law firms such as Clifford Chance and
                                                          corporate team.
Hogan & Hartson in Saudi Arabia and Norton Rose in
                                                          Prior to joining DLA Piper, Husam worked as an
London.
                                                          Associate with Canadian Law Firm. Husam has
He facilitates both inward and outward investments to
                                                          extensive experience with finance/corporate
and from Saudi and has extensive experience in
                                                          matters, acquisitions and foreign investment. Husam
advising on Saudi corporate and commercial matters.
                                                          is also affiliated with the UK law society.
He is highly regarded for his expertise and insights on
Saudi joint ventures, acquisitions, restructurings and
commercial transactions.

                                                                                         9 December 2014   16

DLA Piper Saudi Arabia – altri membri del team

            Ammar Al Zughaiby                                          Basma Khashoggi
            Legal Consultant                                           Legal Consultant
            T +966 11 201 8900                                         T +966 12 284 3939
            ammar.alzughaiby@dlapiper.com                              basma.khashoggi@dlapiper.com

Education                                             Education
 LLM University of East London                        Diploma in Legal Practice Course (Distinction),
 LLB King Saud University                               The College of Law, Guilford, United Kingdom;
                                                       LL.M. in International and Comparative
Ammar is a Legal Consultant at DLA Piper, Riyadh         Commercial law, SOAS, University of London,
office. He is an Employment and compensation             UK;
team member and has an experience in                   LL.B. (Hons) Law, University of Essex, UK.
employment, as well as corporate and litigation
Ammar has been acting as a legal consultant for       Basma Khashoggi is a Legal Consultant at DLA
many Fortune 500 companies who are doing              Piper Jeddah office. In addition to her Saudi
business in the GCC and Saudi Arabia, advising on     qualification, Basma is a licensed lawyer in Saudi
a wide range of employment issues. Prior to joining   Arabia and the United States (New York).
DLA Piper, Ammar worked as a legal consultant at      Basma works extensively in advising national and
the Ministry of Labour, providing legal advisory to   multinational companies in relation to many legal
labour disputes and investigations.                   aspects including foreign investment, Economic
                                                      Cities legal aspect, contracts, initial public offerings,
                                                      commercial agency/distribution and employment.

                                                                                           9 December 2014   17

Questions

            9 December 2014   18