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INVESTIMENTI MILLENNIALS FRIENDLY I Millennials sono i clienti di domani per il settore del risparmio gestito, sotto la lente della finanza ormai da alcuni anni. Tecnologia, servizi su misura e impegno sociale sono i bisogni che esprimono oltre ad un forte interesse a diventare più consapevoli e informati della gestione dei propri risparmi.
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Gruppo Ersel
Se si guarda alla produzione di studi e ricerche Allora, qual è il problema dei Millennials
che hanno nel titolo la parola Millennials, con il mercato azionario? Una spiegazione
sembra che la generazione nata tra il possibile è che questa generazione sia più
1981 e il 1996 sia la più studiata di sempre, avversa al rischio perché questi investitori
anche dal punto di vista finanziario. Un certo sono diventati maggiorenni durante la crisi
numero di nuovi studi indica che i Millennials, finanziaria del 2008-2009 quando, a livello
INVESTIMENTI MILLENNIALS FRIENDLY detti anche Generazione Y, stiano facendo globale, le azioni hanno corretto al ribasso
un ottimo lavoro investendo per il futuro, in maniera importante e indiscriminata –
COSA VUOLE LA ma alcuni di questi studi dimostrano anche ricordiamo che i mercati finanziari all’epoca
GENERAZIONE DEI che sono cauti nell’allocare i propri risparmi
sul mercato azionario, perché non amano
persero circa il 60% del loro valore tra
ottobre 2007 e marzo 2009. Per i Millennials
RISPARMIATORI il rischio e fanno fatica a pensare a lungo la fine della scuola e l’inizio dei progetti per
OTTIMISTI termine. La buona notizia è che investono, la il futuro hanno coinciso con un momento di
cattiva è che lo fanno in maniera conservativa. totale sfiducia verso il settore finanziario e,
Un recente sondaggio di Fidelity riporta allo stesso tempo, di incondizionata fiducia
come il 42% dei Millennials stia investendo in verso il mondo digitale e la tecnologia che
prodotti finanziari poco adatti a obiettivi di hanno cambiato l’economia e i consumi.
lungo periodo, rispetto al 38% degli investitori Non stupisce, dunque, che l’identikit
della Generazione X e al 23% dei Baby dell’investitore Millennials sia un mix tra
Boomers che sono, in assoluto, i più abituati a desiderio di risparmio per il futuro e di
rischiare. grande predisposizione verso soluzioni
tecnologiche che rendano semplice e sicura la
pianificazione finanziaria.
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PEW RESEARCH CENTER The generations defined
Il think tank americano che fornisce
Generation
informazioni su problemi sociali, opinione AGE in 2018
pubblica, andamenti demografici sugli Stati
Uniti ed il mondo in generale, da oltre un
MILLENNIALS
born 1981 - 96
decennio studia la generazione del Millennio. ages 22-37
Nel 2018 ha deciso di ristabilire i confini tra i
Millennial e la generazione successiva. A 37 GENERATION X
born 1965 - 80
anni compiuti, i più “anziani” tra i Millennial ages 38-53
hanno raggiunto l’età adulta e questo segna
uno stacco con la generazione successiva che, BOOMERS
born 1946 - 64
ages 54-72
secondo il Pew View Reaserch Center va fissato
al 1996: chiunque sia nato tra il 1981 e il 1996
(tra i 22 ei 37 anni nel 2018) sarà considerato born 1928 - 45
SILENT
ages 73-90
un Millennial e chiunque sarà nato dal 1997 in
poi farà parte di una nuova generazione, che 1920 1940 1960 1980 2000
può essere definita “post-Millennials” ma
che già va definendosi come Generazione Z.
Fonte: PEW Research Center
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In generale, i Millennials secondo il ritratto conoscenza su misura per le loro preferenze essere semplice e mostrare in maniera chiara il
della copertina manifesto del settimanale personali. prodotto finanziario più indicato al bisogno.
Time che, nel 2013, li ha definiti la Me Me • Sono attenti al prezzo, ma pagano per la
Me Generation, sono individualisti, pigri, qualità Il pragmatismo dei Millennials li tiene per
narcisisti e superficiali, ma si sanno adattare Quattro Millennials su dieci sono disposti a indole lontani dal rischio che non sia calcolato,
molto rapidamente a un mondo che cambia pagare per un servizio di qualità e a spendere ma questo non preclude loro la possibilità di
altrettanto repentinamente e, per questo, per assicurarsi la buona riuscita di eventi diventare buoni investitori come ben descrive
sono ottimisti, fiduciosi e pragmatici. importanti nelle loro vite. Non sono abituati a nel manuale The Millennial Advantage: How
Tutto questo si traduce in una serie di pagare commissioni, preferiscono una tariffa Millennials Can (And Must) Be the Next
comportamenti del tutto particolari quando si fissa per un servizio e un costo on demand Great Generation of Investors il consulente
tratta di investimenti: perché è così che li ha abituati l’industria finanziario Jason Kirsch, secondo il quale i
digitale dei consumi come Netflix e dei Millennials corrono rischi solo in maniera
• Vogliono imparare e informarsi trasporti come Uber. intelligente e solo se ciò li fa sentire a loro agio.
Nonostante sentano di avere una buona • Il self-investing è un must Tecnologia, servizi su misura e impegno sociale,
padronanza dei loro investimenti, Il 59% dei Dopo aver studiato come e dove investire, si che si sta rivelando un caposaldo nelle scelte
Millennial mostra interesse a diventare più tengono costantemente informati sui propri anche di vita dei Millennials, sono i bisogni di
consapevole e più informato della gestione risparmi grazie alla tecnologia. I Millennials questa generazione di investitori.
dei propri risparmi e della pianificazione hanno il doppio delle probabilità dei Baby
finanziaria. Boomers di utilizzare come consulente una
Cercano una consulenza individuale, piattaforma di robo-avdisor per poi fare
integrata da tutorial digitali o eventi di gruppo acquisti da soli, il cosiddetto self-investing.
di persona, che possa offrire il giusto mix di La tecnologia vincente, in questo caso, deve
4INVESTIMENTI MILLENNIALS FRIENDLY
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E questi bisogni trovano spazio in un’offerta
del mercato del risparmio gestito sempre più
orientata verso una pianificazione tecnologica,
grazie a portafogli modello e robo-advisor
che aiutano il self-investing, strumenti che Millennials VS Baby Boomers
consentono di pensare alla pensione con (22-37 anni) (54-72 anni)
investimenti a rate come i Piani di accumulo, 66% Ottimisti rispetto alle opportunità di investimento 49%
e fondi gestiti sempre di più secondo criteri
42% Esperti e informati in tema di investimenti 23%
ESG (Environmental, Social, Governance),
con un approccio di investimento di lungo 29.5% Portafoglio investito in liquidità 30%
periodo che porta alla costruzione di un’asset 21% Portafoglio investito in azioni 27%
allocation rispettosa dell’ambiente, dei diritti
11% Portafoglio investito su prodotti alternativi 7%
umani e di genere, e delle pratiche di governo
societarie. 66% Sceglie un fondo tenendo conto dei criteri ESG 32%
61% Preferisce investire in fondi sostenibili, 25%
e non considera chi non applica criteri ESG
37% Destina un somma periodica alla previdenza integrativa 47%
66% E’ abbastanza sicuro che avrà una somma di denaro 53%
sufficiente per una vecchiaia confortevole
66% Preferisce gestire i propri investimenti e servizi bancari in un’unica 35%
App e dal proprio smartphone
Fonte: Legg Mason Global Investment Survey 2018 – Rise of the convinction investor
5INVESTIMENTI MILLENNIALS FRIENDLY
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I MILLENNIALS di questa generazione vuole raggiungere Nell’analisi di Nextam investments
obiettivi di benessere sociale quando Management emergono chiaramente le
SPINGONO LA CRESCITA risparmia. ragioni per cui questa generazione ha una
DEGLI INVESTIMENTI ESG particolare attitudine verso gli investimenti
L’interesse verso l’approccio Impact investing responsabili che stanno prendendo
Gli investimenti sostenibili, socialmente arriva in un momento in cui l’evidenza del sempre più piede:
responsabili o ESG (Environmental, Social, potenziale rendimento di questo tipo di • I Millennials sono meno preoccupati dei
Governance), che rappresentano i diversi investimento è più facilmente disponibile ritorni finanziari e vogliono essere azionisti
approcci al cosiddetto Impact investing, (scopri l’e-book Investire a prova di ambiente). di aziende che riflettano le loro convinzioni e
ovvero l’investimento che ha come obiettivo Fino a pochi anni fa, infatti, gli investimenti siano gestite in modo etico;
il benessere sociale e ambientale oltre al sostenibili erano difficilmente misurabili, • Sono più consapevoli dei fattori che
rendimento, è il preferito dall’86% dei ma diversi fattori stanno cambiando guidano il cambiamento economico che
Millennials secondo una ricerca di Morgan questa percezione. Con gli ESG, l’industria stanno plasmando il nostro futuro come
Stanley, che considera questa predisposizione del risparmio gestito ha l’opportunità di i cambiamenti demografici, gli sviluppi
come il driver per il cambiamento dell’offerta rivoluzionare il risparmio di lungo periodo, tecnologici e i cambiamenti climatici e hanno
del mercato del risparmio gestito. La anche in chiave pensionistica, per offrire una maggiore attenzione e verso la politica
migrazione dei prodotti verso questo soluzioni previdenziali in linea con le esigenze e le regole soprattutto se hanno un impatto
approccio di investimento parte dall’America dei Millennials. sociale rilevante;
dove, entro il 2020 un adulto su tre sarà un • Vogliono che i propri investimenti siano in
Millennials, ma è arrivata anche in Europa e linea con i loro valori personali.
in Italia dove, secondo un’indagine di Natixis
Investment Managers, l’84% degli investitori
6INVESTIMENTI MILLENNIALS FRIENDLY
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L’ASCESA E LA SFIDA DEI
MEGATREND
Alcuni megatrend stanno cambiando la
natura del mondo finanziario - creando sfide e Demografia Tecnologia
opportunità in egual misura, il cui peso cadrà Le tendenze demografiche non solo renderanno Gli sviluppi tecnologici continuano a fungere da
necessaria una gestione efficace degli investimenti, ma principali motori dei cambiamenti sociali, economici
sulle generazioni future, in particolare sui
col tempo cambieranno radicalmente la natura della e ambientali, creando nuove opportunità e
Millennials.
sfida e la potenziale base di clienti di un gestore degli interrompendo i modelli di business esistenti.
investimenti.
Ambiente Valori sociali, comportamento ed etica
Le insicurezze delle risorse stanno cambiando la La tecnologia e Internet hanno contribuito a
natura delle opportunità di investimento e la richiesta rivoluzionare il modo in cui una grande parte della
di protezione dai rischi, nonché l’importanza di popolazione mondiale interagisce, comunica e si
comportamenti aziendali socialmente responsabili e comporta.
strategie di investimento.
Fonte: KPMG, Standard Life Investments
7INVESTIMENTI MILLENNIALS FRIENDLY
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Già oggi a livello globale, più di 1 dollaro su La crescita degli investimenti ESG e le Tuttavia, c’è ancora molto da fare per
4 sotto la gestione professionale è investito numerose soluzioni che sono state lanciate migliorare la percezione degli investimenti
“in modo sostenibile”, e secondo uno studio sono state accolte con favore e le nuove ESG. I criteri ESG non sono un filtro di
condotto da Morgan Stanley su 120 investitori regole su cui sta lavorando l’Unione europea esclusione, né semplicemente strumenti
istituzionali, ben il 70% dei gestori ha integrato potranno dare una spinta ulteriore. di valutazione per definire le attività non
criteri di investimento sostenibili nei loro A maggio 2018 la Commissione europea ha materiali nei bilanci delle società. La
processi decisionali e un ulteriore 14% lo presentato un pacchetto di tre proposte di formazione degli investitori è importante, ma
sta considerando attivamente. E questo si è regolamento che sono anche tre linee guida c’è anche bisogno che i responsabili politici
tradotto in un’offerta di prodotto sempre più dell’azione che il regolatore sta portando e le autorità si impegnino a promuovere una
ampia: solo nel primo semestre del 2018 in avanti: classificazione solida, chiara e standard per
Italia, secondo dati Morningstar, sono stati • istituire un sistema di classificazione UE tutto il settore.
lanciati oltre 77 nuovi fondi sostenibili (contro unificata di attività economiche sostenibili,
i 118 del secondo semestre 2017), di cui la la cosiddetta tassonomia, che dovrebbe
maggioranza è azionaria (33), mentre tanti diventare uno standard per i prodotti;
fondi esistenti hanno cominciato a inserire • migliorare i requisiti di informativa su come
criteri di sostenibilità nella gestione e nel gli investitori istituzionali integrano fattori
prospetto informativo. ambientali, sociali e di governance (ESG) nei
Gli investimenti ESG, per definizione, offrono loro processi di rischio;
una prospettiva di lungo termine sugli • creare una nuova categoria di parametri
investimenti e allineano le prospettive di di riferimento (benchmark) per aiutare gli
investimento del settore del risparmio gestito investitori a confrontare i loro investimenti e
valutare il grado di decarbonizzazione di un
al futuro delle prossime generazioni.
portafoglio in base agli obiettivi di sostenibilità
europei.
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Millennials
INVESTIMENTI MILLENNIALS FRIENDLY
I MILLENNIALS DEVONO Tra i bisogni dei Millennials non c’è solo quello di investire in maniera sostenibile. La priorità resta, come
per tutti, il rendimento. Secondo una ricerca McKinsey Global Institute dal titolo Diminishing Returns:
RISPARMIARE IL Why Investors May Need to Lower Their Expectations emerge che il rendimento degli investimenti
DOPPIO: UN PAC COME in Stati Uniti e in Europa occidentale nel corso dei prossimi 20 anni sarà probabilmente
SOLUZIONE inferiore a quello degli ultimi 30 anni, ma se si fanno le scelte giuste oggi, diversificando in azioni e
obbligazioni, si può ottenere un rendimento dell’8% da qui al 2036.
9INVESTIMENTI MILLENNIALS FRIENDLY
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I RENDIMENTI ATTESI Rendimenti
SONO PIÙ CONTENUTI
Past 30 tears, % Next 20 years (projected range for future returnes1) --- Average for past 100 years, %
Nel periodo 1985-2014 negli Stati Uniti Slow-growth scenario Growth-recovery scenario
e Europa occidentale il totale reale dei
rendimenti annualizzati per gli investitori
7.9 7.9
azionari è stato del 7,9% in entrambe le aree. 6.5
6.5 6.0 5.9
In particolare, gli Stati Uniti hanno reso l’1,4 % 5.0
in più rispetto alla media degli ultimi 100 anni, 4.9
mentre l’Europa occidentale ha reso il 3% in 4.5
più rispetto alla media dello stesso periodo. I 4.0
2.0 2.0
rendimenti obbligazionari, invece, hanno reso 1.7 1.6
in media il 5% all’anno negli Stati Uniti (+3,3%
o o
al di sopra della media di 100 anni), mentre
in Europa occidentale i bond hanno garantito US equities European equites2 US government European
ritorni medi del 5,9% ogni anno (4,2% sopra la bonds3 government bonds3
media degli ultimi 100 anni).
1 Numbers reflect the range between the low end of the slow-growth scenario and the high end of the growth-recovery scenario.
2 Weighted average real returns based on each year’s Geary-Khamis purchasing-power-parity GDP for 14 countries in Western Europe.
3 Bond duration for United States is primarily 10 years; for Europe, duration varies by country but is typically 20 years.
Fonte: McKinsey Global Institute analysis.
10INVESTIMENTI MILLENNIALS FRIENDLY
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Il ridimensionamento dei rendimenti attesi La buona notizia è che, secondo il report bruscamente non si ottengono tutti i guadagni
costringe le persone a dover fare i conti con i rendimenti attesi per un portafoglio ben che si avrebbero investendo l’intero importo
un nuovo scenario di investimento che punta diversificato tra azioni e obbligazioni va da un subito, vale lo stesso ragionamento in caso di
molto di più sul lungo periodo e, secondo minimo del 7,5% fino all’8% in 20 anni. discesa.
l’analisi di McKinsey, in media i trentenni di • Il rischio è diversificato. Per gestire il
oggi che formano la cosiddetta generazione Per una corretta diversificazione di lungo rischio sul mercato, il PAC in fondi offre una
Millennials dovranno lavorare almeno sette periodo con fondi azionari e obbligazionari protezione in più grazie al fatto che il denaro
anni in più o risparmiare quasi due volte per c’è uno strumento antico come il risparmio in un fondo d’investimento è investito in modo
mettere da parte lo stesso monte risparmi gestito che ancora oggi però è il più valido e si da diversificare il rischio grazie a una gestione
della generazione precedente, quella che oggi chiama Piano di Accumulo del Capitale (PAC). professionale.
ha quasi 50 anni.
Ecco i vantaggi in sintesi:
Cosa c’è da aspettarsi adesso? Secondo il • Facile e accessibile per pianificare il
report di McKinsey, i titoli azionari potrebbero futuro. Basta un conto corrente per aprire un
rendere in media tra il 4% e il 6,5% l’anno Piano di accumulo di capitale. Le rate dei PAC
in America e tra il 4,5% e il 6% in Europa sono accessibili a tutti, si può partire da 100
occidentale nei prossimi 20 anni, mentre euro mese. Un’altra caratteristica a favore del
i rendimenti del reddito fisso potrebbero PAC è che dà una disciplina di investimento a
essere compresi tra lo zero e il 2% annuo chi risparmia e aiuta a pianificare i risparmi.
sia in America sia in Europa da qui al 2036. • Doma la volatilità. Il PAC consente un
ingresso graduale sul mercato che offre
l’opportunità di mediare in caso di volatilità al
ribasso, ma anche al rialzo: se il mercato sale
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Self-investing
INVESTIMENTI MILLENNIALS FRIENDLY
UNO SMARTPHONE COME IL FINTECH GUIDA IL recessione economica hanno imposto una
nuova mentalità come chiave di investimento.
CONSULENTE SELF-INVESTING GRAZIE A L’incontro tra le nuove generazioni di
PORTAFOGLI MODELLO E investitori e l’industria del risparmio è
ROBO-ADVISOR avvenuto con le piattaforme di robo-
advisor, i consulenti virtuali che sfruttano
algoritmi matematici per creare soluzioni
Questa nuova generazione di investitori
personalizzate.
sta guidando il cambiamento delle società
La ragione? Soddisfano il desiderio di
d’investimento con un’ondata di nuove
indipendenza dei Millennials che differiscono
tecnologie e prodotti che soddisfano le loro
dalle generazioni precedenti perché hanno
esigenze. Cosa vogliono? Piattaforme
le idee chiare sui settori dove investire.
sofisticate che siano potenti e
Secondo i calcoli di PwC nello studio
convenienti e che rendano il mondo
L’industria dell’Asset Management nel 2020, la
un posto migliore. I Millennials che sono
robo advisory è uno dei driver strategici che
cresciuti in un momento di crescente
supporteranno i protagonisti del risparmio
preoccupazione per il clima e per la
12 gestito.INVESTIMENTI MILLENNIALS FRIENDLY
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E gli italiani, che sono sempre più tecnologici, Tecnologia, nuove
hanno già promosso queste nuove piattaforme. La regole di trasparenza e
prova è un’indagine della società di gestione Legg invecchiamento della
Mason secondo cui il 21% degli italiani utilizza popolazione hanno Tecnologia
La robo advisory porta notevoli
già un robo advisor per avere una consulenza, creato nuovi stili di nocità al modo di fare consulenza
dietro gli Stati Uniti (27%) e prima di Spagna (17%), investimento per i mentre la disponibilità di dati e i
social media impattano il rapporto
Francia e Germania (11%). Ma non solo. Secondo Millennials. banca-cliente
l’indagine Legg Mason, il 22% degli italiani scarica
abitualmente applicazioni dedicate al settore
del risparmio e il 32% si informa attraverso blog
specializzati.
Non c’è dubbio che i robo-advisor sono la
novità degli ultimi anni che sta cambiando la Regolamento
Shift demografico
Con MiFID II viene modificato
finanza. Questo non vuol dire che i tradizionali
L’invecchiamento della popolazione
il rapporto casa prodotto -
rischierà nuove soluzioni
distributore, mentre la trasparenza
consulenti finanziari siano destinati a scomparire: di costi ed incentivi porterà
previdenziali mentre i millennial
hanno esigenze diverse rispetto alle
la clientela a chiedere servizi
accanto ai servizi automatizzati, ci sarà ancora personalizzati e di qualità
passate generazioni
spazio per i servizi premium di gestione degli
investimenti. Ma soprattutto c’è spazio per i
servizi personalizzati, che sono uno dei desiderata
dei Millennials perché sono abituati a fare molti
acquisti online, cedono volentieri i loro dati
alle aziende, ma in cambio vogliono un servizio
all’altezza. Fonte: PwC - L’industria dell’Asset Management nel 2020
13INVESTIMENTI MILLENNIALS FRIENDLY
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La predilezione per una gestione tecnologica
Il DIGITAL MIX PERFETTO PER I MILLENNIALS
degli investimenti e dei servizi bancari,
secondo l’analisi di Accenture, sta portando
le società di gestione patrimoniale verso
un futuro che punta sempre di più
67% 66%
Vogliono raccomandazioni di investimento generate da Vogliono utilizzare un portale che consenta di
sull’automazione. E la parola d’ordine è
un robo-advisor fare self-investing
semplificazione. I Millennials, infatti, vogliono
30% Generazione X e Baby Boomers 25% Generazione X e Baby Boomers
tutte le informazioni, comprese quelle
che possono arrivare dai social media,
in un’unica schermata di smartphone,
reputano i canali multipli come ingombranti 65% 63%
e puniscono un’azienda che non eccelle nella Vogliono una esperienza di gioco, gamification, che Vogliono una piattaforma mobile friendly per
comunicazione. Insomma, qualsiasi cosa che consenta loro di imparare e di essere sempre più avere sempre la possibilità
non sia un’esperienza diretta di acquisto è consapevoli del ooro portafoglio di gestire l’investimento
considerata inefficiente e non amano parlare 39% Generazione X e Baby Boomers 27% Generazione X e Baby Boomers
con un essere umano per trovare la soluzione
62% 67%
a un problema.
Non sorprende, quindi, che gli investitori
in questo gruppo di età abbiano molte Vogliono una piattaforma che fornisca il sentiment Vogliono un software che consenta di tracciare
più probabilità di ritenere che alcuni degli sui mercati e incorpori anche il sentiment tutte le transazioni di investimento, i pagamenti e
strumenti tecnologici più all’avanguardia siano proveniente dai social media qualsiasi dato finanziario in tempo reale
requisiti di base di un’offerta di prodotti su cui 30% Generazione X e Baby Boomers 30% Generazione X e Baby Boomers
investire. Fonte: Accenture
14INVESTIMENTI MILLENNIALS FRIENDLY
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Inoltre, secondo l’analisi di Accenture, più
sono le opzioni digitali a disposizione per
personalizzare il servizio e più l’esperienza
è considerata soddisfacente. Qualche
esempio? Secondo la ricerca di Accenture,
il 50% dei Millennials vuole la possibilità
di personalizzare l’aspetto delle proprie
App, contro solo il 16% di Baby Boomers.
Il desiderio di personalizzare si estende
alla ricerca sugli investimenti e ai materiali
educational, che 5 Millennials su 10 amano
personalizzare per i loro obiettivi, contro 3
su 10 della Generazione X.
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La pensione
INVESTIMENTI MILLENNIALS FRIENDLY
RAGAZZI CHE DEVONO IL TEMA PREVIDENZIALE Secondo lo studio il tasso di copertura
pensionistica scenderà negli anni dal 84,3 al
PENSARE SUBITO ALLA È PRIORITARIO PER I 69,7 per cento della retribuzione entro 30
PENSIONE MILLENNIALS TRA FONDI anni.
PENSIONE E I NUOVI PEPP La ragioni stanno nel ritardo nell’ingresso
nel mondo del lavoro, nella discontinuità
contributiva e anche nella debole dinamica
Il mondo del lavoro per i Millennials è molto
retributiva che caratterizza molte attività
differente da quello che è stato per i loro
lavorative. I Millennials devono più delle
padri e, soprattutto, nonni. In particolare per
altre generazioni che li hanno preceduti
l’Italia lo scenario tracciato dal focus Censis
pensare subito alla pensione, e quando
Confcooperative dal titolo Millennials, lavoro
hai venti o trent’anni, non ti separi mai dal
povero e pensioni: quale futuro? mette in
tuo smartphone e stai valutando l’idea di
evidenza come ci sia un esercito di 5,7 milioni
risparmiare, con un investimento a lungo
di lavoratori che rischiano di alimentare le fila
termine si possono cogliere le migliori
dei poveri in Italia entro il 2050.
opportunità.
16INVESTIMENTI MILLENNIALS FRIENDLY
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Lo strumento principe per accantonare Rispetto alle generazioni precedenti, i giovani
Quanto piacciono i fondi
risparmi in chiave previdenziale è il fondo di oggi avranno difficoltà maggiori nel
pensione che è studiato con formule trovare soluzioni adatte alle proprie esigenze pensione
su misura per chi ha budget limitati, da previdenziali e, allineando gli investimenti ai
alimentare con micro versamenti. Per una loro valori, l’industria del risparmio gestito Fondi pensione 44%
generazione in cui l’età pensionabile si allunga ha il potenziale per rivoluzionare il risparmio
ETF 23%
diventa più importante la gestione della pensionistico, secono un’analisi di Natixix
ricchezza nel corso della vita stessa e non per Investment Managers. Per questo la sicurezza Fondi UCITS 15%
un futuro post lavorativo. Poiché si lavorerà previdenziale dipende anche dal modo in cui
più a lungo, i fondi pensione stanno cercando la società riesce ad affrontare le questioni FOF 8%
nuove formule più creative per coinvolgere i critiche sulla disuguaglianza di reddito e Fondi pensione 44%
Fondi bilanciati 4%
beneficiari di questa generazione e di quelle a di ricchezza, sull’accessibilità all’assistenza
ETF 23%
venire. sanitaria a prezzi contenuti, sulla qualità
Sicav 4%
e sicurezza ambientale e sulla stabilità a Fondi UCITS 15%
E dato che una delle caratteristiche principali lungo termine dei sistemi finanziari in tutto Altro 2% 8%
FOF
dei Millennials è la propensione a essere più il mondo: tutti aspetti che possono essere
consapevoli delle problematiche sociali e positivamente influenzati dagli investimenti Fondi bilanciati 4%
Studio Rothschild e 3rd Place. Percentuale
quindi più interessati alle eventuali attività ESG. Età 18-25 anni
rispetto a quanti
Sicav
25-35 anni 35-45 anni
si4%interessano nella rete ai
45-55 anni
Fondi pensione 57% 28% 15%
che si sviluppano parallelamente alle attività fondi comuni d’investimento
Altro 2%
di investimento, la gestione impact investing
potrebbe fare la differenza nell’offerta di
prodotti nuovi e su misura. Età 18-25 anni 25-35 anni 35-45 anni 45-55 anni
Fondi pensione 57% 28% 15%
17INVESTIMENTI MILLENNIALS FRIENDLY
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LA STRATEGIA LIFECYCLE Come ha sottolineato la COVIP nella Relazione
annuale 2017 al momento gli italiani non
PREMIA IL FONDO utilizzano in maniera corretta i fondi pensione.
PENSIONE • C’è una spiccata tendenza per gli iscritti
alle forme di previdenza complementare a
L’investimento in fondi pensione deve seguire rimanere nel comparto di ingresso e a non
la logica del ciclo di vita (lifecycle), che segue modificare il portafoglio nel corso del ciclo
la strategia di fare scelte più dinamiche di vita. Ciò può tradursi in risultati finali non
quando l’orizzonte temporale che separa dal ottimali. Circa il 44% degli iscritti ha un profilo
pensionamento è ancora ampio, riducendo garantito, il 12% obbligazionario, il 38% ha un
gradualmente l’esposizione al rischio profilo bilanciato, mentre solo 6% ha scelto
azionario all’avvicinarsi del momento della profili azionari;
pensione. In pratica, è come se gli italiani • Solo il 3,6% degli under 25 ha
mettessero il pilota automatico con scelte sottoscritto un fondo pensione, secondo
predefinite. i dati Covip, ed è invece proprio questo
segmento di risparmiatori quello che avrebbe
Fare delle scelte secondo il ciclo di vita più bisogno di costruirsi una pensione
consente di ottimizzare la volatilità dei mercati integrativa.
e la gestione del rischio.
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• Sono previste una serie di tutele: nel caso
di default verrà assicurato il recupero del
Tra le novità previdenziali del 2019 ci sono capitale iniziale. Per questa ragione i PEPP
i Pan-european personal pension product sono una soluzione di investimento anche
(PEPP). Con il via libera a questi prodotti, il per giovani disoccupati e studenti che se
Parlamento europeo ha dato la possibilità di cominceranno a versare contributi presto
scegliere un prodotto pensionistico certificato avranno una pensione integrativa più alta.
INVESTIMENTI MILLENNIALS FRIENDLY
da un’etichetta di sicurezza europea. Fino ad • Dal punto di vista fiscale non c’è
COME FUNZIONA IL PEPP: oggi, se un lavoratore di uno Stato membro un’armonizzazione dei regimi, ma standard
dell’UE percepiva una pensione integrativa ma
IL FONDO PENSIONE CON cambiava Stato, rischiava di perdere i diritti
comuni e un passaporto europeo che
ne garantirà la trasferibilità all’interno
PASSAPORTO EUROPEO acquisiti. Oggi, con i PEPP questo svantaggio dell’Unione. La raccomandazione della
decade. Questi prodotti sembrano tagliati Commissione sul trattamento fiscale dei
su misura dei Millennials e delle generazioni prodotti pensionistici individuali parla di
successive sempre più abituate a cambiare “stesso trattamento fiscale concesso ai
Paese per motivi di studio e lavoro. prodotti nazionali analoghi esistenti”.
• Secondo il progetto, i Prodotti individuali Per lanciare sul mercato prodotti PEPP, gli
pensionistici paneuropei (PEPP) avranno intermediari dovranno essere autorizzati
marchio europeo che dà a lavoratori dall’Autorità europea delle assicurazioni e
dipendenti o autonomi, ma anche agli delle pensioni aziendali e professionali (EIOPA)
studenti che vorranno assicurarsi una e la distribuzione elettronica sarà il canale
pensione integrativa, la possibilità di versare privilegiato per raggiungere tutti i cittadini
contributi in qualunque Paese UE ci si trovi europei ovunque si trovino.
con standard unificati.
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ONLINE SIM è dal 2000 la piattaforma italiana Su Online SIM scegli tu come investire: La piattaforma RoboBox di OnlineSim è il
del risparmio gestito, con oltre 4.000 Fondi in autonomia utilizzando i più evoluti miglior servizio di robo advisor in Italia.
e Sicav a commissioni scontate del 100% e strumenti di ricerca e analisi dei fondi;
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Pensione e Piani Individuali di Risparmio. l’aiuto degli altri strumenti di ottimizzazione.
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