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MAGAZINE SETTEMBRE/OTTOBRE 2020 - NUMERO 102 CASH COLLECT SU AZIONI E INDICI Premi condizionati e Barriere a scadenza per i nuovi SG Cash Collect
PUBBLICITÀ - MESSAGGIO PER INVESTITORI PROFESSIONALI Gamma Lyxor ETF sul Clima Insieme abbiamo il potere di cambiare il mondo L’unione fa la forza per limitare il riscaldamento globale Codice di Da sempre in Lyxor siamo Nome dell’ETF ISIN TER2 Borsa convinti che la finanza Lyxor MSCI USA Climate possa contribuire a rendere LU2055175025 0,15% CLUS3 Change UCITS ETF1 il mondo migliore. Lyxor MSCI World Climate Change (DR) UCITS ETF1 LU2056739464 0,20% CLWD3 Per questo abbiamo istituito Lyxor MSCI Europe Climate una nuova gamma di ETF LU2056738490 0,15% CLEU3 azionari sul Clima, che mirano Change (DR) UCITS ETF1 Lyxor MSCI EM Climate a replicare indici MSCI e LU2056738144 0,25% CLEM3 Change UCITS ETF1 S&P esposti ai mercati di Lyxor S&P 500 Paris-Aligned Eurozona ed Europa, Globali, Climate (EU PAB) (DR) UCITS LU2198883410 0,20% PABUS4 Emergenti e Stati Uniti, con ETF1 l’obiettivo di contenere il Lyxor S&P Global Developed riscaldamento globale entro Paris-Aligned Climate (EU LU2198882362 0,20% PABWD4 1,5o C e salvaguardare il PAB) (DR) UCITS ETF1 futuro del nostro pianeta. Lyxor S&P Eurozone Paris- Aligned Climate (EU PAB) LU2195226068 0,20% PABEZ4 Il cambiamento può (DR) UCITS ETF1 partire da ciascuno di noi. Lyxor S&P Europe Paris- Insieme possiamo fare la Aligned Climate (EU PAB) LU2198884491 0,20% PABEU4 differenza nel contrastare (DR) UCITS ETF1 l’emergenza climatica. Contatti: www.lyxoretf.it | info@ETF.it | 800 92.93.00 | Consulenti 02 89.63.25.00 | Fai la tua parte. Istituzionali 02 89.63.25.28 | LYXOR LyxorETF.it/clima 1 Per ciascun ETF, i relativi indici sottostanti sono: MSCI USA Climate Change Net Total Return Index (per l’ETF ISIN LU2055175025); MSCI World Climate Change Net Total Return Index (per l’ETF con ISIN LU2056739464); MSCI Europe Climate Change Net Total Return Index (per l’ETF con ISIN LU2056738490); MSCI Emerging Markets Climate Change Net Total Return Index (per l’ETF con ISIN LU2056738144); S&P 500 Paris-Aligned Climate Net Total Return Index (per l’ETF con ISIN LU2198883410); S&P Developed Ex-Korea LargeMidCap Paris-Aligned Climate Net Total Return Index (per l’ETF con ISIN LU2198882362); S&P Eurozone LargeMidCap Paris-Aligned Climate Net Total Return Index (per l’ETF con ISIN LU2195226068); S&P Europe LargeMidCap Paris-Aligned Climate Net Total Return Index (per l’ETF con ISIN LU2198884491). 2Fonte: Lyxor, dato al 02/10/2020. Il costo totale annuo dell’ETF (TER – Total Expense Ratio) non include i costi di negoziazione del proprio intermediario di riferimento, gli oneri fiscali ed eventuali altri costi e oneri. 3La data di quotazione prevista per questo ETF è il 5 novembre 2020. 4La data di quotazione prevista per questo ETF è il 29 ottobre 2020. I Lyxor ETF citati sono Fondi o Sicav francesi o lussemburghesi, gestiti da Lyxor International Asset Management (qui per brevità “Lyxor”), i cui prospetti sono stati approvati dalla AMF o dalla CSSF. Per la data di approvazione si rinvia ai Prospetti. Il valore degli ETF citati può aumentare o diminuire nel corso del tempo e l’investitore potrebbe non essere in grado di recuperare l’intero importo originariamente investito. Questo messaggio pubblicitario è destinato a investitori classificati come “controparti qualificate” o “investitori professionali”, ai sensi della Direttiva 2014/65/UE (MiFID II) e non costituisce sollecitazione, offerta, consulenza o raccomandazione all’investimento. Prima dell’investimento negli ETF citati si invita l’investitore a contattare i propri consulenti finanziari, fiscali, contabili e legali e a leggere i Prospetti, i “KIID” e i Documenti di Quotazione, disponibili sul sito www.lyxoretf.it e presso Société Générale, via Olona 2, 20123 Milano, dove sono illustrati in dettaglio i meccanismi di funzionamento, i fattori di rischio, i costi e il regime fiscale dei prodotti.
INDICE CASH COLLECT | PG.6 ETF SUL CLIMA | PG.8 ETC E LEVA FISSA | PG.10 Premi condizionati trimestrali I nuovi Lyxor ETF per contrastare ETC e Leva Fissa per molteplici fino al 4,5% con i Cash Collect il cambiamento climatico strategie sulle materie prime CORRIDOR/STAYUP E DOWN | PG.12 COVERED WARRANT | PG.14 Arrivano 111 Trading Certificates Azioni e indici azionari nella maxi su azioni, indici e tassi di cambio emissione di Warrant di SG Cash Collect e Trading Certificate per molteplici idee di investimento S ociete Generale ha inaugurato l’ultimo trimestre trading e nuovi spunti di investimento, SG ha quotato del 2020 quotando 15 nuovi certificati Cash 236 nuovi Covered Warrant, di tipo Call e Put. Confer- Collect, che consentono di prendere posizione mando la sostenibilità al centro della propria strategia su alcuni tra i principali titoli azionari italiani e stranieri di investimento, Lyxor è stata la prima a quotare un’in- e sui principali indici azionari europei. Le caratteristi- tera gamma di ETF concepiti per mitigare gli effetti dei che principali di questi prodotti sono: premi trimestrali cambiamenti climatici, in linea con i benchmark defi- condizionati con effetto memoria, possibilità di liquida- niti dalla Commissione Europea: Climate-Transition e zione anticipata e protezione condizionata a scaden- Paris-Aligned. Si tratta di otto nuovi ETF, tutti allineati za. Oltre ai Cash Collect, SG ha deciso di ampliare su una traiettoria di decarbonizzazione del 7% all’anno la propria gamma di “trading certificates” portando su e su uno scenario di contenimento della temperatura Borsa Italiana 111 nuovi certificati Corridor, StayUP e entro la soglia di 1,5°C, in linea con il target fissato StayDOWN; inoltre, per fornire nuove opportunità di dall’Accordo di Parigi del 2015. BORSA MAGAZINE. Creazione e produzione T-Mediahouse S.r.l. (unit T-Finance), per le immagini e le illustrazioni iStockphoto LP. Il presente documento è stato preparato da T-Mediahouse S.r.l. (unit T-Finance) (l’editore), Sede Legale Viale Sarca, 336 edificio sedici, 20126 Milano, in completa autonomia e riflette quindi esclusivamente le opinioni e le valutazioni dell’editore stesso. La pubblicazione è sponsorizzata da Societe Generale che potrebbe essere controparte di operazioni aventi ad oggetto gli strumenti finanziari trattati nel presente documento. Il presente documento ha finalità di carattere meramente pubblicitario. Le opinioni, i commenti e i giudizi ivi contenuti hanno solamente natura informativa. Nulla di quanto contenuto in questo documento deve intendersi come solle- citazione o offerta, consulenza in materia di investimenti, legale, fiscale o di altra natura o raccomandazione ad intraprendere qualsiasi investimento nei prodotti finanziari in oggetto. Le informazioni contenute nel presente documento possono provenire da fonti terze e, nonostante queste siano state utilizzate in quanto ritenute affidabili, Societe Generale non assume alcuna responsabilità sulla loro correttezza e completezza. Il sottoscrittore non dovrà basare la propria decisione di investire nel prodotto esclusivamente sulle informazioni fornitegli nel presente documento bensì dovrà analizzare autonomamente i vantaggi ed i rischi del prodotto sotto gli aspetti legale, fiscale e contabile rivolgendosi, se lo riterrà opportuno, ai propri consulenti specializzati o ad altri professionisti competenti. Fatti salvi gli obblighi di legge, Societe Generale non potrà essere ritenuta responsabile delle conseguenze finanziarie o di altra natura derivanti dall’investimento nel prodotto. La vendita del prodotto ad alcuni soggetti o in alcuni paesi potrebbe essere subordinata a restrizioni normative. Spetta dunque al sottoscrittore accertarsi di essere autorizzato a investire nel prodotto. Si consideri che alcuni valori potrebbero essere rilevati ad una data specifica e pertanto sono soggetti a variazione. Laddove si citino performance passate, i relativi dati si riferiscono a periodi antecedenti e non costituiscono indicatori affidabili di risultati futuri. Inoltre, si consideri che, qualora le performance passate siano espresse in una valuta diversa da quella del paese di residenza dell’investitore, gli eventuali rendimenti possono diminuire o aumentare in funzione dei tassi di cambio. Infine, laddove si citino performance passate gli eventuali rendimenti potrebbero essere ridotti da commissioni, tasse o altri oneri a carico dell’investitore. Il valore di rimborso di alcuni prodotti può essere inferiore al valore dell’investimento iniziale. Nello scenario peggiore, gli investitori possono perdere fino alla totalità del capitale investito. Si consideri, inoltre, che prima della scadenza, il mutamento dei parametri di mercato può determinare un’elevata volatilità del prezzo di alcuni prodotti. Nel caso di ETF, il valore può aumentare o diminuire nel corso del tempo e l’investitore potrebbe non essere in grado di recuperare l’intero importo originariamente investito. Prima dell’investimento leggere attentamente il Prospetto e le Condizioni Definitive (Final Terms), inclusive della Nota di Sintesi dell’emissione, disponibili sul sito www.prodotti.so- cietegenerale.it e presso Societe Generale – via Olona 2, 20123 Milano, ove sono illustrati in dettaglio i relativi meccanismi di funzionamento, i fattori di rischio e i costi. I Certificates sono soggetti alle disposizioni della Direttiva 2014/59/UE in materia di risanamento e risoluzione degli enti creditizi, a seguito della cui applicazione l’investitore potrebbe incorrere in una perdita parziale o totale del capitale investito (esempio bail-in). Disponibilità del Documento contenente le Informazioni Chiave (KID): l’ultima versione disponibile del Documento contenente le Informazioni Chiave relativo ai Certificates potrà essere visualizzata e scaricata sul sito http://kid.sgmarkets.com. Nel caso di ETF, prima dell’adesione leggere attenta- mente il Prospetto, il KIID ed il Documento di Quotazione disponibili sul sito www.ETF.it e presso Societe Generale – via Olona 2, 20123 Milano, ove sono illustrati in dettaglio i relativi meccanismi di funzionamento, i fattori di rischio e i costi. SETTEMBRE/OTTOBRE 2020 3 NUMERO 102
ETF TOP PERFORMER BENI DI CONSUMO E NEW ENERGY SVETTANO TRA I MIGLIORI ETF I MIGLIORI ETF DI LYXOR Energie Rinnovabili 14,18% LYXOR NEW ENERGY UCITS ETF Automotive 9,17% LYXOR STOXX EUROPE 600 AUTOMOBILES & PARTS UCITS ETF 3 Distribuzione 8,93% mesi LYXOR STOXX EUROPE 600 RETAIL UCITS ETF Acqua 8,26% LYXOR WORLD WATER UCITS ETF 06/07/20 05/10/20 Beni di Consumo Discr. 7,73% LYXOR MSCI WORLD CONSUMER DISCRETIONARY TR UCITS ETF Beni di Consumo Discr. 41,17% LYXOR MSCI WORLD CONSUMER DISCRETIONARY TR UCITS ETF Energie Rinnovabili 38,66% LYXOR NEW ENERGY UCITS ETF 6 Automotive 38,61% LYXOR STOXX EUROPE 600 AUTOMOBILES & PARTS UCITS ETF mesi India 33,84% LYXOR MSCI INDIA UCITS ETF 06/04/20 Tecnologia 05/10/20 33,82% LYXOR MSCI WORLD INFORMATION TECHNOLOGY TR UCITS ETF Energie Rinnovabili 39,95% LYXOR NEW ENERGY UCITS ETF Usa 38,42% LYXOR NASDAQ-100 UCITS ETF 12 Tecnologia 35,26% LYXOR MSCI WORLD INFORMATION TECHNOLOGY TR UCITS ETF mesi Taiwan 22,78% LYXOR MSCI TAIWAN UCITS ETF 07/10/19 Tecnologia 05/10/20 22,75% LYXOR STOXX EUROPE 600 TECHNOLOGY UCITS ETF Fonte: Bloomberg. ETF conformi alla direttiva UCITS. I risultati passati non sono indicativi di quelli futuri. Gli eventuali rendimenti potrebbero essere ridotti da commissioni, tasse o altri oneri a carico dell’investitore. 4 SETTEMBRE/OTTOBRE 2020 NUMERO 102
ETF TOP PERFORMER Rinnovabili in grande spolvero aspettando nuovi investimenti Il 75% della nuova capacità di produzione di energia New Energy UCITS ETF, che negli ultimi tre mesi ha gua- elettrica nello scorso anno ha utilizzato fonti rinnovabi- dagnato il 14,18%. Questo ETF punta a replicare l’indice li, segnando un nuovo record. Parola dell’International World Alternative Energy Total Return, formato da una Renewable Energy Agency, secondo cui a livello globa- selezione di azioni effettuata da RobecoSAM che rag- le sono stati affrontati investimenti per 3.000 miliardi di gruppa le 40 maggiori aziende al mondo che operano dollari nell’ultimo decennio sulle energie rinnovabili. Per nei settori delle energie rinnovabili, della distribuzione di affrontare in maniera adeguata il problema del cambia- energia o dell’efficienza energetica. Secondo i dati di mento climatico, sarà necessario raddoppiare gli inve- Lyxor al 1° ottobre, a livello geografico svettano sull’indi- stimenti annuali entro il 2030. L’interesse degli investitori ce gli Stati Uniti (32,28%), seguiti a distanza da Francia verso questo settore si nota dall’andamento del Lyxor (16,51%) e Spagna (15,64%). Dati rilevati al 01/10/2020 I LYXOR ETF TOP PERFORMER PER UN’OVERVIEW SEMPRE AGGIORNATA VAI SU WWW.ETF.IT ASSET CLASS LYXOR ETF CODICE ISIN CODICE NEG Energie Rinnovabili LYXOR NEW ENERGY UCITS ETF FR0010524777 ENER Automotive LYXOR STOXX EUROPE 600 AUTOMOBILES & PARTS UCITS ETF LU1834983394 AUTP Distribuzione LYXOR STOXX EUROPE 600 RETAIL UCITS ETF LU1834988435 RTA Acqua LYXOR WORLD WATER UCITS ETF FR0010527275 WAT Beni di Consumo Discr. LYXOR MSCI WORLD CONSUMER DISCRETIONARY TR UCITS ETF LU0533032008 DISW India LYXOR MSCI INDIA UCITS ETF FR0010361683 INDI Tecnologia LYXOR MSCI WORLD INFORMATION TECHNOLOGY TR UCITS ETF LU0533033667 TNOW Usa LYXOR NASDAQ-100 UCITS ETF LU1829221024 UST Taiwan LYXOR MSCI TAIWAN UCITS ETF LU1900066033 TWN Tecnologia LYXOR STOXX EUROPE 600 TECHNOLOGY UCITS ETF LU1834988518 TNO Fonte: Lyxor International Asset Management Auto col freno a mano in Europa, prove di ripartenza in Borsa Il mercato europeo delle quattro ruote è stato forte- ta a replicare l’indice STOXX Europe 600 Automobiles mente colpito dagli effetti dell’emergenza sanitaria. I & Parts (Net Return) EUR, costituito dalle più grandi dati di luglio e agosto mostrano ancora un calo delle società nel settore auto e della componentistica in Eu- vendite pari rispettivamente al 3,7% e al 17,6%, sep- ropa. Secondo i dati di Lyxor al 1° ottobre, i grandi pur in miglioramento rispetto alla contrazione del primo marchi tedeschi recitano la parte del leone all’interno semestre. L’entrata in vigore degli incentivi nei princi- dell’indice: Daimler (22,33%), Volkswagen (14,16%) e pali Paesi europei ha dato slancio alle società automo- BMW (11,48%) occupano infatti le prime tre posizioni, bilistiche in Borsa, come dimostra il +9,17% messo a seguite dall’italiana Ferrari (10,99%). Di conseguenza, segno negli ultimi tre mesi dal Lyxor STOXX Europe a livello geografico, il peso preponderante è detenuto 600 Automobiles & Parts UCITS ETF. Questo ETF pun- dalla Germania (58,25%). Dati rilevati al 01/10/2020 SETTEMBRE/OTTOBRE 2020 5 NUMERO 102
INDICE > CASH COLLECT PREMI TRIMESTRALI CONDIZIONATI FINO AL 4,5% CON I CASH COLLECT Tra le novità per la gamma di Cash Collect di SG spiccano 4 nuovi sottostanti: Generali, Moncler, Leonardo e l’indice STOXX Europe 600 HealthCare DI ALBERTO BOLIS americane, l’appuntamento clou di 15 nuovi certificati Cash Col- questo anno travagliato. Al 2 otto- lect, che consentono di prendere I mercati finanziari stanno cercan- bre, secondo la media raccolta da posizione su alcuni tra i principali do un po’ di tranquillità dopo al- RealClearPolitics, i sondaggi vedo- titoli azionari italiani e stranieri e sui cuni mesi vissuti sulle montagne no favorito Joe Biden di 7 punti sul principali indici azionari europei. Tra russe. Prima i crolli di marzo sulla presidente Donald Trump. In que- le novità per la gamma di Cash Col- scia dell’esplosione dell’emer- sta fase, sono sempre di più gli in- lect di SG spiccano quattro nuovi genza sanitaria e dei successivi vestitori alla ricerca di prodotti che sottostanti: Generali, la princi- lockdown varati dai governi nazio- offrono da una parte un rendimento pale compagnia assicurativa italia- nali, poi un forte rimbalzo che ha periodico e dall’altra una protezio- na; Moncler, azienda celebre nel fatto raggiungere vette mai viste a ne nel caso di ribassi contenuti. Per campo della moda e del fashion; Wall Street. Il terzo trimestre, inve- venire incontro a queste esigenze, Leonardo, il colosso italiano del- ce, si è concluso con timidi rialzi in Societe Generale ha inaugura- la difesa e dell’aerospazio e Europa, mentre in America l’S&P to l’ultimo trimestre dell’anno l’indice STOXX® Eu- 500 ha guadagnato oltre 8 punti quotando sul mercato EuroTLX rope 600 He- percentuali. Ora i mercati si prepa- althCare, che rano ad affrontare l’ultima par- te del 2020 con i timori di nuovi blocchi anti-Covid e in attesa delle elezioni 6 SETTEMBRE/OTTOBRE 2020 NUMERO 102
INDICE > CASH COLLECT raggruppa le principali società la Barriera Premio, posta dal 70% distribuiti nei trimestri preceden- europee attive in campo farma- all’85% dello strike a seconda del ti nei quali non si era verificata la ceutico. A livello generale, i nuo- certificato scelto. In tal caso, l’inve- condizione di pagamento (Effetto vi Cash Collect comprendono: stitore riceve il premio del trimestre Memoria). A partire da dicembre 11 strumenti su azioni italiane ed nonché i premi condizionati non 2021 è prevista inoltre la possi- europee (Air-France, Bayer, Enel, bilità di liquidazione anticipata Eni, FCA, Intesa Sanpaolo, Te- su base trimestrale: l’investito- lecom Italia, Unicredit, Generali, re riceverà il valore nominale (100 Moncler e Leonardo); 4 prodotti euro) oltre al premio con effetto su indici azionari (FTSE MIB, DAX, memoria se il valore del sottostan- Euro STOXX® Oil & Gas e STOXX® Europe 600 Health Care). 1-4,5% te sarà pari o superiore allo strike. Se questo non dovesse verificarsi, I potenziali premi a scadenza sono possibili due Le caratteristiche principali trimestrali condizionati scenari: se l’azione o l’indice sot- dei Cash Collect lordi con effetto memoria tostante sarà pari o superiore alla I nuovi certificati Cash Collect di SG Barriera Capitale, posta dal 70% prevedono la possibilità di ottenere all’85% dello strike a seconda del premi trimestrali condizionati certificato scelto, l’investitore ot- lordi dall’1% al 4,50%, con ef- terrà il valore nominale pari a 100 fetto memoria, che corrispon- euro; in caso contrario, la perfor- dono a un potenziale rendimen- to annuo lordo tra il 4% e il 18% 70-85% mance sarà direttamente collegata all’andamento negativo registrato se, alla relativa data di valutazione, Le barriere che dal sottostante rispetto al suo valo- il valore di chiusura del sottostante offrono una protezione re iniziale (strike), con conseguente sarà pari o superiore al livello del- condizionata a scadenza perdita di capitale. I NUOVI CASH COLLECT DI SOCIETE GENERALE SU AZIONI E INDICI PER UN’OVERVIEW SEMPRE AGGIORNATA CLICCA SUL SOTTOSTANTE BARRIERA PREMIO/ PREMIO TRIMESTRALE SOTTOSTANTE ISIN VALORE INIZIALE CAPITALE (% STRIKE) CONDIZIONATO Air-France XS2175908768 3,659 2,9272 (80%) 4,50% Bayer XS2175908925 57,22 48,637 (85%) 2,35% Enel XS2175909220 7,42 5,565 (75%) 1,55% ENI XS2175910822 7,388 6,2798 (85%) 2,45% Fiat Chrysler Automobiles XS2175908685 10,378 7,2646 (70%) 1,90% Assicurazioni Generali XS2175909907 12,325 9,86 (80%) 1,60% Intesa Sanpaolo XS2175908412 1,7148 1,2861 (75%) 2,10% Leonardo XS2175910582 5,5 4,675 (85%) 2,70% Moncler XS2175910236 36,5 27,375 (75%) 2,00% Telecom Italia XS2175909576 0,3535 0,2828 (80%) 2,15% UniCredit XS2175909063 7,564 5,673 (75%) 2,35% DAX XS2175911390 13.116,25 11.148,8125 (85%) 1,00% Euro STOXX® Oil & Gas XS2175909733 216,27 173,016 (80%) 1,40% FTSE MIB XS2175909816 19.524,94 15.619,952 (80%) 1,40% STOXX® Europe 600 Health Care XS2175909493 921,49 783,2665 (85%) 1,00% Fonte: Societe Generale SETTEMBRE/OTTOBRE 2020 7 NUMERO 102
INDICE > ETF SUL CLIMA I NUOVI LYXOR ETF PER CONTRASTARE IL CAMBIAMENTO CLIMATICO Lyxor ha istituito 8 ETF concepiti per mitigare gli effetti dei cambiamenti climatici, in linea con i benchmark definiti dalla UE: Climate-Transition e Paris-Aligned DI ALBERTO BOLIS N egli ultimi mesi i mercati fi- nanziari sono stati influenzati dagli effetti dell’emergenza sanitaria, che ha portato con sé una maggiore volatilità su tutte le asset class. Questa crisi, tuttavia, non ha minato il trend e l’interesse verso gli investimenti sostenibili. In particola- re, la lotta ai cambiamenti climatici è sempre più al centro delle agende di aziende e investitori, ma anche di governi e istituzioni sovranazionali, come dimostra l’Accordo di Parigi del 2015, il primo accordo univer- sale giuridicamente vincolante sui cambiamenti climatici. L’obiettivo dell’accordo è stabilire un quadro LA NUOVA GAMMA DI LYXOR ETF SUL CLIMA PER UN’OVERVIEW SEMPRE AGGIORNATA CLICCA SULL’ETF CODICE NOME ETF SOTTOSTANTE ISIN TER DI BORSA Lyxor MSCI USA Climate Change MSCI USA Climate Change NTR LU2055175025 CLUS1 0,15% MSCI Emerging Markets Lyxor MSCI EM Climate Change LU2056738144 CLEM 1 0,25% Climate Change NTR Lyxor MSCI World Climate Change (DR) MSCI World Climate Change NTR LU2056739464 CLWD 1 0,20% Lyxor MSCI Europe Climate Change (DR) MSCI Europe Climate Change NTR LU2056738490 CLEU1 0,15% Lyxor S&P 500 Paris-Aligned Climate (EU PAB) (DR) S&P 500 Paris-Aligned Climate NTR LU2198883410 PABUS2 0,20% Lyxor S&P Eurozone Paris-Aligned S&P Eurozone LargeMidCap LU2195226068 PABEZ 2 0,20% Climate (EU PAB) (DR) Paris-Aligned Climate NTR Lyxor S&P Europe Paris-Aligned S&P Europe LargeMidCap LU2198884491 PABEU2 0,20% Climate (EU PAB) (DR) Paris-Aligned Climate NTR Lyxor S&P Global Developed Paris-Aligned S&P Developed ex-Korea LU2198882362 PABWD2 0,20% Climate (EU PAB) (DR) LargeMidCap Paris-Aligned Climate NTR 1 La data di quotazione prevista per questo ETF è il 5 novembre 2020. Fonte: Lyxor International Asset Management 2 La data di quotazione prevista per questo ETF è il 29 ottobre 2020. 8 SETTEMBRE/OTTOBRE 2020 NUMERO 102
INDICE > ETF SUL CLIMA globale per evitare cambiamenti cli- INVESTIMENTI AMBIZIOSI PER OBIETTIVI AMBIZIOSI matici che mettano in pericolo il pia- neta, limitando l’aumento del ri- scaldamento medio globale ben al di sotto dei 2°C rispetto ai livelli preindustriali e proseguendo con gli sforzi per limitarlo a 1,5°C. Inoltre, tra gli obiettivi dell’Accordo di Parigi vi è quello di contribuire alla transi- 1,5°C 570 GTCO 2 zione climatica riorientando i flussi Target per l'aumento Budget di CO2 finanziari di capitale, per renderli del riscaldamento rimanente per compatibili con una traiettoria di de- globale fissato dall'Accordo di Parigi 2,4 Trn $ raggiungere il target di 1,5°C carbonizzazione ben definita. Come Investimenti annui parte del piano d’azione per una in sistemi di energia finanza sostenibile, la Commis- necessari tra il 0 Emissioni 2016 e il 2035 0 Emissioni sione Europea ha definito due di Gas Serra di CO2 nuove tipologie di benchmark climatici: i Climate-Transition e Target Ue: Target globale: 0 entro il 2050 0 entro il 2050 i Paris-Aligned. -55% entro il 2030 -45% entro il 2030 ETF sul Clima, la nuova gamma targata Lyxor Più di dieci anni fa Lyxor ha deciso di porre la sostenibilità al centro del- la propria strategia d’investimento. Per soddisfare le diverse esigenze ne i benchmark P ar is-Align ed, degli investitori in termini di transi- Climate-Transition replicando gli indici zione climatica, oggi Lyxor è sta- dell’Unione Europea, replicando S&P Paris-Aligned che permet- ta la prima a istituire un’intera indici MSCI Climate Change che tono un’esposizione alle azioni gamma di ETF concepiti per mi- consentono agli investitori di europee, dell’Eurozona, Usa e tigare le conseguenze dei cam- esporsi a titoli azionari europei, globali. Questi indici sono stati pro- biamenti cimatici, in linea con Usa, globali e dei mercati emer- gettati per rispondere a una riduzio- gli indici di riferimento definiti dalla genti in modo semplice, trasparen- ne immediata del 50% dell’intensità Commissione Ue, che a breve sa- te ed economico. Questi indici sono di carbonio e con una traiettoria di ranno quotati su Borsa Italiana. Si stati progettati per rispondere ai riduzione delle emissioni assolu- tratta di 8 nuovi ETF, tutti allineati su principali obiettivi dei benchmark di te del 7% l’anno, prevedendo una una traiettoria di decarbonizza- transizione climatica dell’UE, tra cui politica di esclusione piuttosto strin- zione del 7% l’anno, fondamentale una riduzione immediata del 30% gente che riguarda le società attive per raggiungere l’ambizioso traguar- dell’intensità di carbonio e, come in settori quali il carbone e, al di so- do di un mondo a zero emissioni spiegato in precedenza, una tra- pra di determinate soglie, petrolio e nette nel 2050, e su uno scenario iettoria di riduzione delle emissioni gas naturale. Lyxor mette dunque di contenimento della temperatu- assolute del 7% l’anno, riallocando a disposizione un vero e proprio ra entro la soglia di 1,5°C, in linea allo stesso tempo il capitale ai settori ecosistema di ETF sulla transizio- con il target fissato dall’Accordo di e alle aziende che riducono più effi- ne climatica, che consentiranno di Parigi. La nuova gamma di Lyxor cacemente le emissioni di carbonio. costruire portafogli più solidi con un si divide in due categorie. Quattro I restanti quattro ETF prendono profilo climatico più attento rispetto ETF prendono in considerazio- in considerazione i benchmark agli attuali indici low carbon. SETTEMBRE/OTTOBRE 2020 9 NUMERO 102
INDICE > ETC E LEVA FISSA ETC E LEVA FISSA PER MOLTEPLICI STRATEGIE SULLE MATERIE PRIME Societe Generale mette a disposizione 41 prodotti per prendere posizione sui futures di Petrolio WTI, Petrolio Brent, Oro, Argento e Gas Naturale DI ALBERTO BOLIS L e materie prime costituiscono un universo di investimento estremamente variegato e, come tutte le asset class, sono state influenzate, alcune in bene e alcune in male, dall’emergenza sanitaria esplosa a inizio anno. Tra le materie prime più colpite dagli effetti della crisi vi è sicuramente il petrolio, che tra febbraio e aprile ha registrato le perdite più con- sistenti. I lockdown imposti nelle principali economie mondiali han- no causato una caduta dei consu- mi di carburanti e minore doman- da da parte delle raffinerie. Il WTI, per la prima volta nella storia, è arrivato a scambiare addirit- tura in negativo. I primi segnali ANDAMENTO A 1 ANNO DI PETROLIO WTI (SINISTRA) E ORO (DESTRA) 75 2.200 50 2.000 25 1.800 0 1.600 -25 -50 1.400 Nov Dic Gen Feb Mar Apr Mag Giu Lug Ago Set Ott Nov Dic Gen Feb Mar Apr Mag Giu Lug Ago Set Ott 2019 2020 2019 2020 Fonte: Bloomberg, dati in Dollari USA al 12/10/2020. 10 SETTEMBRE/OTTOBRE 2020 NUMERO 102
INDICE > ETC E LEVA FISSA UNA SELEZIONE DI ETC E CERTIFICATI A LEVA FISSA DI SG SU MATERIE PRIME PER UN’OVERVIEW SEMPRE AGGIORNATA CLICCA SUL SOTTOSTANTE ASSET CLASS ISIN LONG/SHORT RISCHIO CAMBIO TIPOLOGIA Petrolio WTI Future XS1526243529 Long (senza leva) NO ETC Petrolio WTI Future XS1957213272 Long +2x EUR/USD ETC Petrolio WTI Future LU2226967045 Long +7x EUR/USD Certificate Petrolio WTI Future LU2226967128 Short -7x EUR/USD Certificate Gas Naturale Future XS1526243446 Long (senza leva) NO ETC Gas Naturale Future XS1526243016 Long +2x EUR/USD ETC Gas Naturale Future LU2200190804 Long +7x EUR/USD Certificate Gas Naturale Future LU2215919098 Short -7x EUR/USD Certificate Oro Future XS1073721562 Long (senza leva) NO ETC Oro Future XS1073722024 Short -1x EUR/USD ETC Oro Future LU1434169923 Long +7x EUR/USD Certificate Oro Future LU1434170004 Short -7x EUR/USD Certificate Argento Future XS1526243362 Long (senza leva) NO ETC Argento Future XS1526242802 Long +2x EUR/USD ETC Argento Future LU2149249869 Long +7x EUR/USD Certificate Argento Future LU2215916821 Short -7x EUR/USD Certificate Fonte: Societe Generale di inversione sono emersi in mag- vasto impiego industriale, soprat- su una determinata commodity, gio quando i tagli alla produzione tutto nel comparto dell’elettroni- mettendo a disposizione anche annunciati dall’Opec, combinati ai ca di consumo e la domanda per una versione “Euro/Hedged”, ov- minori investimenti nell’industria questa finalità è vista in crescita vero con la copertura giornaliera energetica Usa e a una timida ri- nei prossimi mesi. dai movimenti del cambio Euro/ presa dei consumi, hanno spinto Dollaro. Inoltre, tutti gli ETC sono il petrolio in area 40 dollari. Se il L’offerta di SG collateralizzati al 105% su base petrolio ha dovuto fin qui affrontare sulle materie prime giornaliera. Questi prodotti, in un 2020 assai complicato, i metalli Per investire sulle materie prime, particolare gli ETC senza leva, preziosi hanno suonato tutta un’al- Societe Generale mette a dispo- possono essere utilizzati con tra musica. L’oro si è conferma- sizione un’ampia gamma di ETC un’ottica di breve-medio termi- to bene rifugio per eccellenza e Certificati a Leva Fissa venendo ne, mentre i Certificati a Leva superando la soglia dei 2.000 incontro alle diverse esigenze e Fissa permettono di realizzare dollari, in sincronia con l’indebo- ai diversi orizzonti temporali degli strategie di trading (al rialzo o limento del dollaro e sui timori di investitori. Si tratta di 41 pro- al ribasso) di brevissimo ter- una ripresa dell’economia globa- dotti che permettono di pren- mine e possono essere impiegati le davanti alla minaccia sanitaria. dere posizione sui futures di con finalità di copertura (hedging). Senza dimenticare le continue ten- Petrolio WTI, Petrolio Brent, Inoltre, grazie alla presenza della sioni geopolitiche tra Stati Uniti e Oro, Gas Naturale e Argento e leva, questi strumenti consentono Cina. Non solo oro però, perché implementare differenti strategie: un consumo limitato di capitale. tra i preziosi è stato grande pro- long senza leva con o senza co- Da ricordare che la leva di questi tagonista anche l’argento che pertura del rischio cambio, short certificati è fissa e viene ricalcolata negli ultimi sei mesi ha raddop- -1x oppure long e short con leva ogni giorno, per tanto è valida solo piato le sue quotazioni arrivan- fissa giornaliera da 2x a 7x. In par- per una singola seduta di Borsa e do ai massimi dal 2013. Vale la ticolare, gli ETC di SG permettono non per periodi di tempo superiori pena ricordare che l’argento ha un di assumere una posizione long (Compounding Effect). SETTEMBRE/OTTOBRE 2020 11 NUMERO 102
INDICE > CORRIDOR/STAY UP & STAY DOWN ARRIVANO 111 TRADING CERTIFICATES SU AZIONI, INDICI E TASSI DI CAMBIO L’emissione comprende SG Corridor, StayUP e StayDOWN con barriere più o meno profonde anche sul medesimo sottostante e una scadenza a 6 mesi DI FRANCESCA RIVA S ociete Generale, confer- mando la sua leadership sul mercato italiano, conti- nua ad ampliare la propria gam- ma di “trading certificate” portan- do su Borsa Italiana 111 nuovi Certificati Corridor, StayUP e StayDOWN. Questi prodotti consentono di investire sull’in- dice FTSE MIB e sugli indici azionari europei DAX ed Euro- Stoxx 50, sui tassi di cambio EUR/USD e EUR/GBP e sui big di Piazza Affari (Assicurazioni Generali, Banco BPM, Enel, Eni, Ferrari, FCA, Intesa Sanpaolo, UNA SELEZIONE DEI NUOVI CORRIDOR, STAYUP E STAYDOWN DI SG PER UN’OVERVIEW SEMPRE AGGIORNATA CLICCA SUL SOTTOSTANTE SOTTOSTANTE ISIN TIPO BARRIERA INFERIORE BARRIERA SUPERIORE SCADENZA Enel LU2088584243 Corridor 5,8 9,4 19/03/21 Eni LU2088584912 Corridor 6 9,5 19/03/21 FCA LU2088585992 Corridor 7,5 14 19/03/21 Intesa Sanpaolo LU2088586610 Corridor 1,4 2,1 19/03/21 Telecom Italia LU2088588152 Corridor 0,24 0,5 19/03/21 DAX LU2088589713 Corridor 10.600 16.000 19/03/21 Ferrari LU2088594390 StayUP 135 No 19/03/21 FTSE MIB LU2088598623 StayUP 17.000 No 19/03/21 EUR/GBP LU2088599514 StayUP 0,87 No 19/03/21 EUR/USD LU2088599944 StayUP 1,13 No 19/03/21 Generali LU2088600387 StayDOWN No 14 19/03/21 Unicredit LU2088606152 StayDOWN No 10 19/03/21 FTSE MIB LU2088607127 StayDOWN No 22.500 19/03/21 EUR/USD LU2088607804 StayDOWN No 1,22 19/03/21 Fonte: Societe Generale 12 SETTEMBRE/OTTOBRE 2020 NUMERO 102
INDICE > CORRIDOR/STAY UP & STAY DOWN CLASSIFICA GENERALE SOCI SIAT DOPO IL 3° E 4° SONDAGGIO AZIONARIO TASSI DI CAMBIO MATERIE PRIME TOTALE Identificativo associato Totale Punti Ranking Totale Punti Ranking Totale Punti Ranking Totale Punti Ranking Alessio Cortigiani 209 2 19 22 78 1 306 1 Alessandro Venuti 268 1 19 22 15 25 302 2 Marco Binda 186 3 53 3 48 6 287 3 Fonte: Elaborazione SIAT / Somma dei punti conseguiti nelle Classifiche n°1, n°2 e n°3. sempre al di sopra (StayUP) o al di sotto (StayDOWN) di una Bar- riera prefissata. Al contrario, se la Barriera viene raggiunta o supera- ta, come nei Corridor il certificato si estingue senza corrispondere alcun importo e l’investitore perde il capitale investito. Nel frattempo, prosegue la part- nership, siglata a ottobre 2019, tra Societe Generale e SIAT (Società Italiana Analisi Tecni- ca), che ha l’obiettivo di racco- gliere le stime dei migliori analisti di analisi tecnica per determinare i livelli di supporto e resistenze che andranno a costituire le barriere di certificati SG Corridor, StayUP e StayDOWN. Questa partner- ship ha portato alla nascita del Leonardo, Mediobanca, STMicro- delimitato da una Barriera Supe- SG SIAT Certificates Radar, un electronics, Telecom Italia, Tenaris riore e una Barriera Inferiore pre- report periodico che raccoglie e Unicredit). SG è stata la prima definite. Nel caso questo avvenga, le previsioni dei soci SIAT sul- in Italia a lanciare questa innova- a scadenza il Corridor riconoscerà le tendenze di diverse asset tiva gamma di prodotti finanziari un valore prefissato pari a 10 euro; class: azioni italiane, indici, tassi e la nuova emissione soddisferà se invece, nell’arco di vita del pro- di cambio e materie prime. le molteplici view degli investito- dotto, una delle due Barriere viene La classifica n.3 dei soci SIAT ri grazie a barriere più o meno raggiunta o superata il certificato partecipanti, stabilita in base ai profonde anche sul medesimo si estingue immediatamente sen- risultati espressi durante il terzo sottostante e una scadenza fis- za corrispondere alcun importo, sondaggio (dal 10 febbraio al 17 sata al 19 marzo 2021 (circa 6 con la conseguente perdita totale febbraio 2020) e il quarto sondag- mesi). I certificati Corridor di SG del capitale investito. I certificati gio (dal 21 al 30 aprile 2020), ha prevedono la possibilità di investire StayUP e StayDOWN, invece, rim- registrato la vittoria di Giacomo di su un determinato sottostante con borsano a scadenza un importo Nora con 170 punti. La classifica l’aspettativa che, durante la vita fisso pari a 10 euro a condizione generale è invece sempre guidata del prodotto, il suo valore rimanga che, durante la vita del prodotto, da Alessio Cortigiani, al primo po- sempre all’interno di un “corridoio” il valore del sottostante rimanga sto con 306 punti. SETTEMBRE/OTTOBRE 2020 13 NUMERO 102
INDICE > COVERED WARRANT AZIONI E INDICI AZIONARI NELLA MAXI EMISSIONE DI WARRANT DI SG I nuovi Covered Warrant permettono di prendere posizione su azioni italiane e straniere, sul FTSE MIB e sui principali indici azionari internazionali DI FRANCESCA RIVA no a molteplici esigenze da parte sicurazioni Generali, Atlantia, Ban- degli investitori e permettono di co BPM, Enel, Eni, Exor, Ferrari, M axi emissione di Covered implementare strategie di trading Fiat Chrysler Automobiles, Intesa Warrant da parte di So- di breve-medio termine e di di- Sanpaolo, Leonardo, Medioban- ciete Generale per fornire versificare il proprio portafoglio ca, Prysmian, Saipem, STMicroe- nuovi spunti di investimento e op- d’investimento, a seconda dell’o- lectronics, Telecom Italia, Tenaris, portunità di trading agli investitori rizzonte temporale di riferimento. Unicredit), sui big tecnologici di italiani. SG ha infatti ampliato la I 236 nuovi Covered Warrant di Wall Street (Google, Amazon, Ap- propria gamma di Covered War- Societe Generale, di tipo Call ple) e sugli indici azionari più mo- rant sul mercato SeDeX di Borsa e Put, mettono a disposizione nitorati dagli operatori di mercato Italiana con 236 nuovi prodotti nuovi strike e nuove scadenze (DAX, EuroStoxx 50, FTSE MIB, su azioni italiane e straniere, distribuite nel corso del 2021 Nasdaq-100, S&P 500). Grazie a sull’indice FTSE MIB e i prin- (marzo, giugno e dicembre). questa emissione salgono a circa cipali indici azionari interna- Nel dettaglio i nuovi prodotti con- 800 i Covered Warrant di Socie- zionali. I Covered Warrant sono sentono di prendere posizione su te Generale quotati sul SeDeX di strumenti finanziari che si adatta- numerosi titoli azionari italiani (As- Borsa Italiana. UNA SELEZIONE DELLA NUOVA EMISSIONE DI COVERED WARRANT DI SG PER UN’OVERVIEW SEMPRE AGGIORNATA CLICCA SUL SOTTOSTANTE SOTTOSTANTE ISIN CALL/PUT STRIKE SCADENZA Assicurazioni Generali LU2088615575 Call 13,5 18/03/21 Banco BPM LU2088620492 Put 1,2 17/06/21 Eni LU2088624726 Call 8,2 16/12/21 Ferrari LU2088627828 Put 140 18/03/21 Intesa Sanpaolo LU2088632406 Call 1,75 17/06/21 Leonardo LU2088635508 Put 4,6 16/12/21 Prysmian LU2088768721 Call 25 18/03/21 Telecom Italia LU2088775692 Put 0,3 17/06/21 Unicredit LU2088780932 Call 8,4 16/12/21 Amazon LU2088784413 Put 2.600 19/03/21 Apple LU2088786541 Call 118 18/06/21 DAX LU2088789487 Put 11.000 17/12/21 FTSE MIB LU2088792192 Call 19.500 19/03/21 Nasdaq-100 LU2088796425 Put 10.000 18/06/21 S&P 500 LU2088798637 Call 3.750 17/12/21 Fonte: Societe Generale 14 SETTEMBRE/OTTOBRE 2020 NUMERO 102
Proiettarsi PUBBLICITÀ - MESSAGGIO PER INVESTITORI PROFESSIONALI nel futuro con i Lyxor ETF Tematici La nuova gamma di Lyxor ETF Tematici quotata su Borsa Italiana consente di puntare sullo sviluppo di cinque grandi temi del futuro: Digital Economy, Disruptive Technology, Future Mobility, Smart Cities e Millennials. Nome dell’ETF ISIN Ticker di Tipologia di TER attuale TER Bloomberg replica (temporaneo)2 obiettivo2 Lyxor MSCI Digital Economy ESG Filtered (DR) UCITS ETF1 LU2023678878 EBUY Fisica 0,15% 0,45% Lyxor MSCI Disruptive Technology ESG Filtered (DR) UCITS ETF1 LU2023678282 UNIC Fisica 0,15% 0,45% Lyxor MSCI Future Mobility ESG Filtered (DR) UCITS ETF1 LU2023679090 ELCR Fisica 0,15% 0,45% Lyxor MSCI Smart Cities ESG Filtered (DR) UCITS ETF1 LU2023679256 IQCT Fisica 0,15% 0,45% Lyxor MSCI Millennials ESG Filtered (DR) UCITS ETF1 LU2023678449 MILL Fisica 0,15% 0,45% 1 Per ciascun ETF, i relativi indici sottostanti sono: MSCI ACWI IMI Digital Economy ESG Filtered Net Total Return Index (per l’ETF ISIN LU2023678878) ; MSCI ACWI IMI Disruptive Technology ESG Filtered Net Total Return Index (per l’ETF con ISIN LU2023678282) ; MSCI ACWI IMI Future Mobility ESG Filtered Net Total Return Index (per l’ETF con ISIN LU2023679090) ; MSCI ACWI IMI Smart Cities ESG Filtered Net Total Return Index (per l’ETF con ISIN LU2023679256) ; MSCI ACWI IMI Millennials ESG Filtered Net Total Return Index (per l’ETF con ISIN LU2023678449). 2 Fonte: Lyxor, dato al 13/04/2020. Il TER obiettivo è pari allo 0,45% annuo ed è stato ridotto in via temporanea allo 0,15% annuo fino a Settembre 2021. Il costo totale annuo dell’ETF (TER - Total Expense Ratio) non include i costi di negoziazione del proprio intermediario di riferimento, gli oneri fiscali ed eventuali altri costi e oneri. Il futuro dell’investimento inizia qui L’intera gamma dei Lyxor ETF Tematici è disponibile al link: www.lyxoretf.it/thematics Contatti: www.lyxoretf.it | info@ETF.it | 800 92.93.00 | Consulenti 02 89.63.25.00 | Istituzionali 02 89.63.25.28 | LYXOR I Lyxor ETF citati sono Fondi o Sicav francesi o lussemburghesi, gestiti da Lyxor International Asset Management (qui per brevità “Lyxor”), i cui prospetti sono stati approvati dalla AMF o dalla CSSF. Per la data di approvazione si rinvia ai Prospetti. Il valore degli ETF citati può aumentare o diminuire nel corso del tempo e l’investitore potrebbe non essere in grado di recuperare l’intero importo originariamente investito. Questo messaggio pubblicitario è destinato a investitori classificati come “controparti qualificate” o “investitori professionali”, ai sensi della Direttiva 2014/65/UE (MiFID II) e non costituisce sollecitazione, offerta, consulenza o raccomandazione all’investimento. Prima dell’investimento negli ETF citati si invita l’investitore a contattare i propri consulenti finanziari, fiscali, contabili e legali e a leggere i Prospetti, i “KIID” e i Documenti di Quotazione, disponibili sul sito www.lyxoretf.it e presso Société Générale, via Olona 2, 20123 Milano, dove sono illustrati in dettaglio i meccanismi di funzionamento, i fattori di rischio, i costi e il regime fiscale dei prodotti.
INDICE > CATALOGO PRODOTTI CERTIFICATI CORRIDOR ETF LYXOR A LEVA FISSA E STAYUP-STAYDOWN PER MAGGIORI INFORMAZIONI E PER RICEVERE IL MATERIALE GRATUITO SG PRODOTTI QUOTATI LYXOR ETF NUMERO VERDE 800 790 491 NUMERO VERDE 800 92 93 00 DA CELLULARE 02 89632569 DA CELLULARE 02 89632569 WWW.PRODOTTI.SOCIETEGENERALE.IT WWW.ETF.IT INFO@SGBORSA.IT INFO@ETF.IT RISPONDITORE AUTOMATICO 02 80 88 62 36 RISPONDITORE AUTOMATICO 02 80 88 62 36 Informativa sulla Privacy ai sensi del Regolamento UE 2016/679 Ai sensi dell’articolo 13 del Regolamento UE 2016/679 (Regolamento Generale sulla Protezione dei Dati Personali), La informiamo che i dati personali, da Lei forniti saranno trattati da Societe Generale, in qualità di Titolare del Trattamento, con mezzi informatici e non , al fine di inviarle offerte commerciali e informazioni su prodotti del Gruppo. In nessun caso i Suoi dati saranno diffusi o resi pubblici ma potranno essere trasferiti o comunicati ad altre società del Gruppo sia residenti sul suolo europeo che extra europeo, ovvero ad outsourcer esterni al Gruppo che operano in qualità di Responsabili del Trattamento ai sensi dell’articolo 28 del Regolamento citato per attività strettamente funzionali al perseguimento delle finalità indicate. Una lista degli eventuali Responsabili del Trattamento è disponibile su richiesta. Il conferimento dei dati richiesti dal presente form è libero; tuttavia, in caso di mancato conferimento potrebbe non essere possibile per la nostra Società procedere nella gestione della Sua richiesta. Tutti i dati personali raccolti e trattati per le finalità descritte saranno conservati per il tempo strettamente necessario al raggiungimento delle finalità stesse e comunque in ottemperanza dei tempi di conservazione previsti dalla normativa vigente (ad esempio art. 2214 Cod Civ.). Le ricordiamo che per far valere i Suoi diritti previsti degli artt. 15 e ss. del Regolamento (a titolo esemplificativo: cancellazione, blocco, aggiornamento, rettifica, integrazione dei dati od opposizione al trattamento) può rivolgersi al Titolare del Trattamento: Societe Generale – Global Markets – Via Olona, 2 – 20123 – Milano, Numero Verde: 800 790 491 Email: info@sgborsa.itla Banca ha nominato un Responsabile per la Protezione dei dati reperibile al seguente indirizzo email: dpo-wholesale.it@socgen.com.
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