Investire con successo - anche nella terza età - Swiss Life
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Investire con successo – anche nella terza età. Guida Swiss Life In collaborazione con l’editore Beobachter
Sommario
Sommario L a g i u s ta s t r a t e g i a d ’ i n v e s t i m e n t o
Ulteriori informazioni
3 La giusta strategia d’investimento
Ora che sapete a quanto deve
• www.bankingombudsman.ch
Ufficio di mediazione in caso di problemi
Tutelare il patrimonio
ammontare il capitale occorrente
per colmare la lacuna di reddito,
con le banche Ora che sapete a quanto deve ammontare il capitale occorrente per
si tratta d’investire il patrimonio • www.beobachter.ch colmare la lacuna di reddito, si tratta d’investire il patrimonio in modo
in modo tale da assicurarvi una vita Informazioni; consulenza giuridica:
www.beobachter.ch/beratung
tale da assicurarvi una vita priva di preoccupazioni.
priva di preoccupazioni.
(in tedesco)
6 Consumo di patrimonio • www.budgetberatung.ch
Senza alcun rischio: questa è la Modelli per il vostro budget personale
strategia giusta per la parte di A prescindere dalla situazione finanziaria, la menti più rischiosi con l’obiettivo di ricosti-
patrimonio destinata al consumo. • www.ombudsman-assurance.ch chiave di volta per avere successo con gli inve- tuire una parte del capitale utilizzato.
In fondo si tratta del denaro che Ufficio di mediazione dell’assicurazione stimenti di capitale è una strategia adeguata L’esempio dei coniugi F. Elisabetta e Walter
servirà a contribuire al sostentamento privata alle proprie esigenze. Qual è però la strategia F., entrambi 65enni, sanno bene che le ren-
per i prossimi anni. • www.swisslife.ch/65 in linea con la vostra attuale situazione per- dite AVS e della cassa pensioni assicurano
Informazioni e panoramica dei prodotti sonale? Rimandiamo la soluzione dopo aver solo il 70% del sostentamento. I loro risparmi,
9 Un buon investimento a lungo termine risposto a quanto segue. pari a 600 000 franchi, decresceranno per-
Il capitale non strettamente necessario • www.swisslife.ch/investimenti
Informazioni sulle possibilità tanto di circa 30 000 franchi all’anno. I due
alla sussistenza dei primi anni del
d’investimento presso Swiss Life Tre domande sulla strategia neo pensionati vogliono sincerarsi che que-
pensionamento può essere investito
affrontando maggiori rischi. E se
d’investimento sta somma basterà almeno per i prossimi
tutto va bene, servirà a ricostituire una 1. Per quale lasso di tempo potete investire dieci anni. Inoltre vorrebbero costituire una
parte del capitale utilizzato. il patrimonio? riserva di 10 000 franchi per far fronte agli
2. Quali rischi intendete e potete correre con imprevisti. Date queste condizioni, il patri-
12 Pianificazione della successione gli investimenti patrimoniali? monio sarà suddiviso come segue:
Se l’argomento non è stato ancora 3. Quali rendimenti si possono prevedere?
affrontato, ora è il momento giusto Parte destinata al consumo:
per pianificare a chi destinare il Per quale lasso di tempo 300 000 franchi calcolati fino all’età
patrimonio dopo che non ci sarete potete investire di 75 anni, orizzonte d’investimento
più. E assicurare la previdenza ai il vostro patrimonio? da 1 a 9 anni (riscossione scaglionata)
vostri cari.
Vi serve una parte di patrimonio da consu- Parte destinata alla crescita:
mare progressivamente? La prima cosa da 300 000 franchi per garantire il capitale
fare è ripartire i capitali in una parte desti- dopo i 75 anni d’età, orizzonte d’investi-
nata al consumo e in una alla crescita. mento di 10 anni
La parte destinata al consumo serve a coprire
le necessità contingenti dei prossimi dieci Quali rischi intendete
Questa guida è il frutto della collaborazione tra Swiss Life e l’edizioni Beobachter ed è anni circa, e qui bisogna andare sul sicuro. Il e potete correre?
pubblicata dalla casa editrice Beobachter-Edition.
Editore: Swiss Life, 8022 Zürich; © Ringier Axel Springer Schweiz AG, 8021 Zürich
resto del capitale sarà intaccato solo fra Tutti vorrebbero investire il denaro in maniera
Distribuzione: Swiss Life, 8022 Zürich dieci anni, ossia quando sarà terminata la ottimale. Gli investimenti devono essere sicuri,
Testi: Käthi Zeugin, Beobachter-Edition, in collaborazione con Marketing, Swiss Life
Produzione: Bruno Bolliger, Beobachter-Edition
parte destinata al consumo. In questo inter- il capitale subito disponibile e, non da ultimo,
Edizioni: Beobachter-Edition, Ringier Axel Springer Schweiz AG vallo di tempo si possono effettuare investi- fruttare anche un buon rendimento. Peccato
2 3L a g i usta st r a teg i a d ’ i n v est i m e n t o L a g i usta st r a teg i a d ’ i n v est i m e n t o
Dalla strategia all’investimento
Profilo di rischio Obiettivi Quota azionaria Opportunità d’investimento (priorità) Orizzonte d’investimento
Rischio minimo Mantenimento del capitale, reddito regolare 0% Titoli del mercato monetario, obbligazioni < 3 anni
Rischio esiguo Mantenimento del capitale, reddito regolare, incremento del valore ca. 25% Obbligazioni, azioni, prodotti strutturati da 3 a 4 anni
con quota azionaria esigua
Rischio medio Mantenimento del capitale, reddito regolare, incremento del valore ca. 50% Obbligazioni, azioni, prodotti strutturati da 5 a 7 anni
con quota azionaria moderata
Rischio superiore Aumento del capitale a lungo termine con quota azionaria superiore ca. 75% Azioni, obbligazioni, prodotti strutturati, da 8 a 11 anni
alla media alla media
Rischio elevato Aumento del capitale a lungo termine con quota azionaria molto elevata ca. 100% Azioni, prodotti strutturati ≥ 12 anni
Naturalmente è possibile investire in titoli del mercato monetario, in obbligazioni e azioni anche mediante fondi d’investimento.
che investimenti che rispondano in toto a inciderebbero in questo caso in misura da 100 000 a 65 000 franchi? Se la risposta è Mettere in atto la strategia
queste tre esigenze non esistono. minore sul loro tenore di vita. no, allora le azioni non fanno per voi. d’investimento
Disponibilità al rischio Almeno altrettanto Ora vi è chiaro quali siano gli obiettivi, il pro-
^ La regola di ferro: quanto prima si importante è la risposta alla seguente do- Quali rendimenti si possono filo di rischio e le prospettive di rendimento.
necessita di capitale, tanto più sicuro manda: come reagisco alle perdite? Conti- prevedere? Le possibilità di attuare la vostra strategia
dev’essere il tipo d’investimento. Più nuerò a dormire sonni tranquilli, sapendo Pensate che la performance annua degli sono varie come le vostre personali esigenze
è sicuro l’investimento, più sarà basso che i miei investimenti sono appena crollati investimenti azionari sia valutata realistica- in materia. Nel riquadro in alto abbiamo cer-
il suo rendimento. mente tra il 4% e il 10%? Purtroppo nessuno cato di elencare quelle principali.
g Parola chiave «stime personali» può suffragare con certezza questa ipotesi. Chi mi fornisce la consulenza? Non esitate
Prima di optare per una strategia d’investi- Spesso gli investitori sopravvalutano Certo, in passato gli investimenti in azioni si a rivolgervi a uno specialista se non siete
mento dovreste stabilire il modo in cui inten- la propria disponibilità al rischio. Chi sono spesso rivelati sul lungo periodo netta- persuasi della qualità della vostra strategia
dete muovervi nel triangolo composto da investe non pensa certamente alle mente più proficui del rendimento delle d’investimento. La banca o l’assicuratore di
rendimento, sicurezza e liquidità. Vale a dire perdite. E così in tempi di corsi borsistici obbligazioni. A chi viene in mente l’attuale fiducia possono fornirvi una consulenza
definire il vostro profilo di rischio in consi- al rialzo vengono sottovalutati i rischi periodo di turbolenza delle borse ricordiamo professionale. In queste sedi troverete anche
derazione dei due seguenti aspetti. degli investimenti azionari. La storia ha che tra il 1926 e il 2008 il rendimento dei interlocutori che, grazie alle pluriennali
Capacità di rischio A quale somma di mostrato, a più riprese, che eventi titoli è stato in media del 7,6% annuo. Il relazioni d’affari, ben conoscono il vostro
denaro si può rinunciare senza incorrere in inattesi possono sempre determinare frutto di quanto si semina oggi lo si racco- profilo personale e finanziario.
difficoltà finanziarie? Chi possiede soltanto massicci crolli delle quotazioni, glie domani.
un patrimonio esiguo che dovrà intaccare in coinvolgendo singoli titoli o – in caso Con gli investimenti non si può avere «il ^ Importante: Non limitarsi ad ascoltare
un futuro prossimo non può permettersi di di forti crisi di borsa – l’intero mercato panino e il soldino». Chi non crede alle ma porre anche domande al consulente.
perdere denaro – la capacità di rischio è dun- finanziario mondiale. Meglio quindi migliori prospettive di rendimento delle Se qualcosa non vi è chiaro, cercate
que bassa. I coniugi F., per contro, vantano essere più prudenti che piangere azioni e dei fondi azionari, oppure chi non ha assolutamente di venirne a capo.
una capacità di rischio superiore perché sul latte versato, oppure farsi prendere un profilo di rischio adatto, farà meglio a Accettate l’investimento proposto solo
dispongono di una somma più cospicua che dalla paura e vendere nel momento investire il proprio denaro in obbligazioni e se l’avete ben compreso e vi ispira
non useranno per lungo tempo. Le perdite sbagliato. fondi obbligazionari. fiducia.
4 5C o n su m o d i p a t r i m o n i o
C o n s u m o d i pat r i m o n i o
Integrare il reddito fisso
Senza alcun rischio: questa è la strategia giusta per la parte di
patrimonio destinata al consumo. In fondo si tratta del denaro che
servirà a contribuire al sostentamento per i prossimi anni.
Innanzi tutto bisogna investire la parte A quali strumenti d’investimento fatto che non possono essere vendute nel sua scadenza, le oscillazioni di corso sono
destinata al consumo in funzione del futuro ricorrere? corso dell’investimento. di marginale rilievo, perché all’investitore
fabbisogno di capitale (la combinazione di Il conto di risparmio o eventualmente anche Conti a termine L’alternativa all’obbliga- viene rimborsato il 100% del loro valore
strumenti è illustrata nel capitolo succes- un conto a termine sono i più indicati per il zione di cassa, sono strumenti a tasso fisso nominale. Fate inoltre attenzione alla qua-
sivo). L’allocazione del capitale fatta da Eli- denaro che serve a coprire le spese ricorrenti emessi da banche e assicurazioni per un lità dell’obbligazione; scegliete solo debi-
sabetta e Walter F. figura nel riquadro sotto- dei primi anni (90 000 franchi). La riserva di periodo flessibile da uno a dieci anni. I depo- tori con rating AAA e AA.
stante. 10 000 franchi resta depositata sul conto di siti possono essere limitati a poche migliaia
La riserva d’ultima ratio e la liquidità per i risparmio e in caso di necessità è subito di franchi. Vantaggi: tassi d’interesse più alti g Parola chiave «fondi d’investimento»
prossimi tre anni saranno depositate su un disponibile. Gli altri 200 000 franchi servi- rispetto al conto di risparmio. I fondi d’investimento riuniscono i
conto di risparmio o un conto a termine. Per ranno ai coniugi F. solo fra tre-sei anni, Fondi del mercato monetario Strumenti capitali di diversi investitori e li investono
il resto, le possibilità non mancano: obbliga- quindi possono essere investiti per questo ideali per investimenti inferiori a 100 000 in modo ampiamente diversificato nei più
zioni di cassa, conti a termine, fondi del mer- lasso di tempo. Quali sono le varianti a franchi. Il patrimonio del fondo è investito diversi titoli di credito. Anche i clienti
cato monetario e prestiti obbligazionari di disposizione? principalmente in titoli a reddito fisso con con un patrimonio limitato possono così
rinomati debitori. Lo scaglionamento delle Obbligazioni di cassa Strumenti d’investi- durata residua non superiore a un anno. investire e ottenere il massimo. L’offerta
scadenze fa sì che il capitale occorrente sia mento a tasso fisso, privi di rischi e con L’investimento dei fondi è ampiamente di fondi è notevole: obbligazioni, azioni,
disponibile proprio quando se ne ha bisogno. durate da due a otto anni. Le obbligazioni si diversificato. materie prime, metalli preziosi, immobili,
Gli interessi fruttati da tutti gli investimenti possono acquistare presso qualsiasi banca singoli settori e Paesi. I fondi strategici o
pareggiano la piccola lacuna di 10 000 fran- versando anche piccoli importi di 1 000 fran- ^ Non dimenticate però che per l’acquisto fondi portafoglio collocano in più classi
chi dello scorso anno. chi. Vi è però un piccolo svantaggio, legato al dei fondi vengono riscosse commissioni. d’investimento secondo una determinata
Pertanto, quando i tassi sono bassi non strategia – a partire da strategie con-
sempre questa scelta ripaga. servative fino a strategie rischiose – e
permettono così un’elevata diversifica-
Investimento dei coniugi F. della quota destinata al consumo
Prestiti obbligazionari I capitali dei rispar- zione. È possibile avere informazioni sulla
Riserva CHF 10 000 Conto di risparmio miatori vengono prestati per un lungo qualità del fondo consultando i raffronti
periodo ad aziende o istituzioni della mano tra rendimenti e i rating.
Fabbisogno per 1– 3 anni CHF 90 000 Conto di risparmio, conto a termine
pubblica, che li investono in titoli a reddito
Fabbisogno per 4 – 6 anni CHF 90 000 Titoli a reddito fisso con durata max. di 3 anni fisso. Durante l’investimento le oscilla- Quali sono le altre opportunità?
Fabbisogno per 7–10 anni CHF 110 000 Titoli a reddito fisso con durata max. di 6 anni zioni dei tassi d’interesse incidono sensi- I coniugi F. avrebbero ancora altre possibilità
bilmente sui corsi dell’obbligazione. Se per beneficiare di un reddito sicuro da inte-
CHF 300 000
invece si deposita l’obbligazione fino alla grare a quello delle rendite AVS e della cassa
6 7C o n su m o d i p a t r i m o n i o
Un buon investimento a lungo termine
Così aumenta il patrimonio
Il capitale non strettamente necessario alla sussistenza nei primi anni
del pensionamento può essere investito affrontando maggiori rischi.
E se tutto va bene, servirà a ricostituire una parte del capitale utilizzato.
pensioni. Scelta forse obbligata, se non inten- legati anche a rischi maggiori. In questa tipo- Come può essere investito il capitale dispo- menti, è perché intende essere un investitore
dono aver niente a che fare con le attività logia di piani i rischi sono subordinati nibile sul lungo periodo? I coniugi F. non di lungo corso. Farà quindi in modo da non
d’investimento. soprattutto ai corsi delle azioni, per cui più si fanno alcuna illusione: entrambi non gestire troppo «attivamente» le sue azioni,
Rendite vitalizie Assicurano senza eccezioni preponderante sarà la loro quota, più mar- vogliono correre grossi rischi. Pertanto deci- evitando di modificare continuamente la
una rendita garantita vita natural durante. I cate saranno le conseguenze. dono di investire in strumenti rischiosi solo propria linea. L’investimento in singoli
versamenti convenuti sono erogati senza la metà della quota destinata alla crescita titoli azionari richiede la disponibilità di
limite di età. Le specifiche dell’assicurazione ^ Dato che i capitali vengono prelevati (cfr. riquadro). patrimoni di circa 500 000 franchi. Solo
di rendita vitalizia sono comprese nella regolarmente, il crollo dei corsi può La parte orientata alla sicurezza viene inve- così sarà possibile diversificare l’investi-
guida Swiss Life «Dopo il pensionamento». anche generare effetti nefasti. Per stita in obbligazioni di cassa e prestiti obbli- mento in 15 – 20 azioni. Se l’importo è infe-
Il grande vantaggio di questa soluzione è prelevare con regolarità il denaro occorre gazionari (cfr. capitolo precedente). Alla luce riore l’investimento non è consigliabile,
quello di assicurare un reddito garantito vendere le quote di fondo nei periodi dell’ampio orizzonte d’investimento e per soprattutto per via dei costi a carico.
vita natural durante senza dover entrare in in cui i corsi sono bassi, ciò che riduce il conseguire un maggior rendimento, i coniugi
merito a decisioni d’investimento. Non è patrimonio prima del previsto. F. scelgono di collocare una piccola percen- ^ Gli investitori «irrequieti» faranno bene
invece favorevole l’onere fiscale. tuale in obbligazioni in valuta estera, d’intesa a ricordare che chi va via perde il posto
Dopo dieci anni i coniugi F. hanno esaurito con il proprio consulente. all’osteria.
^ Nella quasi totalità dei casi si sconsiglia la quota destinata al consumo. Allora la
di riscuotere gli averi della cassa parte destinata alla crescita servirà a coprire Investimenti con maggiori Fondo azionario Una delle alternative alle
pensioni per investirli in una rendita i fabbisogni dei prossimi dieci anni. La opportunità e rischi azioni; investono il patrimonio del fondo
vitalizia. Le prestazioni di quest’ultima, somma residua sarà nuovamente investita in Azioni Con l’acquisto di un’azione l’investi- ripartendo i rischi su un gran numero di
infatti, sono generalmente inferiori a base alla strategia prescelta. Nel prossimo tore diventa comproprietario di una società azioni. Ottima soluzione, se non ci fossero i
quelle delle rendite della cassa pensioni. capitolo vedremo cosa faranno Elisabetta e anonima e deve quindi agire proprio come ben noti svantaggi rappresentati dalle per-
Walter F. un imprenditore. E se sceglie questi stru- formance oscillanti e dai costi non certo tra-
Piani di prelievo di fondi Con questi stru-
menti – menzionati anche nella guida «Dopo
il pensionamento» – i capitali vengono collo- Investimento dei coniugi F. della parte destinata alla crescita
cati in fondi. Ogni mese, trimestre o semestre
si preleva l’importo convenuto e lo si accre- Orientato alla sicurezza CHF 150 000 Titoli a reddito fisso
dita al conto del cliente. Il piano assicura un Orientato al rendimento CHF 150 000 Azioni, fondi azionari, prodotti strutturati
rendimento di molto superiore a quello di un
CHF 300 000
conto di risparmio, ma redditi maggiori sono
8 9U n bu o n i n v est i m e n t o a lu n g o te r m i n e U n bu o n i n v est i m e n t o a lu n g o te r m i n e
La scelta dei coniugi F.
Dopo una consulenza Elisabetta e Walter F. decidono di strutturare in questo modo
il loro investimento:
• CHF 150 000 in titoli a reddito fisso di rinomati debitori
(franchi svizzeri e valute estere)
• CHF 100 000 in fondi indicizzati (franchi svizzeri e valute estere)
• CHF 50 000 in prodotti strutturati il cui meccanismo è stato ben compreso
scurabili. La redditività del fondo è legata genere d’investimento sicuro e molto redditi- mandiamo loro però di prestare assoluta- Agite con raziocinio Qui di seguito alcuni
alla perizia con cui operano i singoli gestori. zio. L’impressione è ingannevole, soprattutto mente attenzione a queste indicazioni. classici errori da evitare.
Solo pochi di loro, tuttavia, sono in grado perché l’investitore rischia alla fine di trovarsi I corsi azionari sono volatili Mille fattori • Spirito da gregario: se salgono i corsi acqui-
di sopravanzare l’indice preso a riferimento. con un pugno di azioni dal valore ben al di incidono sulle negoziazioni di borsa: prezzo sto. Se scendono, vendo.
Le ingenti spese concorrono inoltre a ren- sotto del capitale investito, ciò che proprio del greggio, tassi d’interesse, situazione poli- • Principio della speranza: le azioni in rialzo
dere spesso insoddisfacente il risultato non corrisponde alle sue aspettative. tica, attentati terroristici e così via. Nono- si vendono con un (modesto) guadagno. I
colto. Se sono giustificati, i costi ripagano Prodotti a capitale protetto Genere molto stante questa incertezza non mancano mai a titoli in perdita il cui corso è sceso sotto il
gli investitori. richiesto di speciali prodotti strutturati. Con- posteriori le analisi e le spiegazioni alla base prezzo d’acquisto, li teniamo in prospettiva
sentono all’investitore di partecipare, fino a del rialzo o del ribasso di un’azione. Non di tempi migliori.
g Parola chiave «Exchange Traded una percentuale prestabilita, al rialzo delle fatevi mai influenzare da chi proclama l’esi- • Per sentito dire: le azioni di cui si parla sui
Funds (ETF)» borse. In più garantiscono alla scadenza, ma stenza di previsioni sicure. media sono considerate interessanti.
Variante più conveniente rispetto ai solo a questa data, il rimborso convenuto del Sedicenti specialisti Consulenti, amici e
fondi azionari. Sono fondi indicizzati, capitale (p.es. al 95% o 100%) anche se i corsi conoscenti sono sempre disposti a dare il con- Coloro che daranno peso alle nostre indica-
gestiti quindi in maniera passiva. azionari sono scesi. I costi (occulti) possono siglio giusto: «Bisogna comprare assoluta- zioni potranno investire il proprio patrimo-
Mirano a ricalcare il più fedelmente arrivare fino al 6% della somma investita e mente l’azione X, nei prossimi sei mesi salirà nio sul lungo periodo ottenendo un rendi-
possibile la performance di un rappresentano uno svantaggio. del 30%». Ascoltate pure questi suggerimenti, mento superiore a quello del conto di
indice del mercato azionario. Spese ma poi procedete con i piedi di piombo. risparmio.
e commissioni sugli ETF sono Buono a sapersi
decisamente inferiori a quelle dei Sono così tante e diverse le categorie d’inve- g Parola chiave «rischio di valuta» g Parola chiave «amministrazione
fondi d’investimento attivi stimento, districarsi risulta difficile persino Con una determinata quota di valute del patrimonio»
agli esperti. Non chiediamo agli investitori estere aumentano le opportunità di Le mancano tempo, esperienza o interesse
Prodotti strutturati Questa sede non è la uno studio approfondito in materia, racco- rendimento. Nel contempo aumentano i per seguire l’andamento dei mercati
più adatta ad illustrare in dettaglio tale tipo- rischi – ciò è emerso chiaramente dopo finanziari e investire in maniera
logia di prodotti. Ci limitiamo a dire che sono ^ Avvertenza: come tutti gli altri prodotti la soppressione del limite inferiore adeguata il suo patrimonio? In questo
costituiti in modo eterogeneo. Il valore sotto- strutturati, anche i prodotti orientati rispetto all’EUR. Chi in una tale situazione caso l’amministrazione del patrimonio
stante è rappresentato da un’azione o un alla protezione del capitale sono sicuri è costretto a vendere i propri investimenti è la scelta giusta. Potrà così affidare
indice, a questi si aggiungono poi le opzioni. nella misura in cui è sicuro il rispettivo in valuta estera subisce perdite. Per- la composizione, il monitoraggio e
Rispetto alle obbligazioni è evidente la diffe- istituto finanziario emittente. Se quest’ulti- tanto, dovreste considerare le valute l’amministrazione del portafoglio di
renza d’interesse in più. I prodotti strutturati mo fallisce, il denaro risulta perso estere solo per le quote patrimoniali che fondi a un esperto, che si atterrà alla
danno quindi l’impressione di essere un (rischio emittente). non vi occorrono a lungo termine. sua strategia di investimento.
10 11P i a n i f i c a z i o n e d ell a success i o n e
P i a n i f i c a z i o n e d e ll a s u cc e s s i o n e
Le ultime volontà
Se l’argomento non è stato ancora affrontato, ora è il momento giusto
per pianificare a chi destinare il patrimonio dopo che non ci sarete più.
E assicurare la previdenza ai vostri cari.
Porzione legittima, anticipo ereditario, quota colarmente gravi). Anche in queste occasioni Privilegiare il coniuge coniuge superstite. Nei casi di eredità in cui i
disponibile – chi intende formulare le ultime essi possono però rivendicare la porzione Se in caso di decesso intendete privilegiare genitori hanno diritto alla porzione legittima,
volontà deve per prima cosa occuparsi delle legittima. Per quanto riguarda il resto, ossia il coniuge avete diverse possibilità a dispo- si riceve al massimo un piccolo bene proprio.
disposizioni del diritto successorio svizzero. la quota disponibile, può essere destinata sizione. A tal riguardo è determinante l’esi- Figli comuni Nel testamento si può destinare
Norme che tuttavia lasciano anche una certa liberamente al convivente oppure a una fon- stenza in vita di figli o genitori. la porzione legittima ai figli e la quota disponi-
autonomia. dazione di beneficenza. Né figli, né genitori Dato che i fratelli e bile al coniuge. Sommato a quello dei discen-
Se il testamento viola le porzioni legittime le sorelle non godono della porzione legit- denti, con ciò arriviamo a 5⁄ 8 del patrimonio.
Eredi e rispettive porzioni legittime non è considerato nullo. Gli eredi esclusi pos- tima, è sufficiente designare nel testamento Se si intende andare oltre, si può stipulare
In mancanza di proprie disposizioni ci pensa sono tuttavia impugnarlo e richiedere la por- reciprocamente il coniuge come erede unico. una convenzione matrimoniale. L’altra possi-
la legge a regolamentare la successione. In zione legittima. Se non lo fanno entro un Niente figli, genitori in vita La maggior bilità consiste nell’attribuire al coniuge l’usu-
cima ai beneficiari troviamo il coniuge o il anno dall’apertura del testamento, le disposi- parte dei rapporti coniugali è retta dal regime frutto dell’intera massa ereditaria. I figli
partner registrato superstite nonché i figli. zioni entrano in vigore anche se ledono la della partecipazione agli acquisti. In molte sono i proprietari, però di fatto possono
Se muore un figlio, gli altri discendenti porzione legittima. coppie gran parte del patrimonio è il frutto di disporre del patrimonio solo dopo il decesso
subentrano al suo posto. risparmi in comune. In questo caso il patri- della madre o del padre.
In mancanza di figli viene la stirpe dei geni- g Parola chiave «contratto successorio» monio, i cosiddetti acquisti, possono essere Figli non in comune La porzione legittima
tori, eventualmente insieme al coniuge o al Il contratto successorio consente anche attribuiti in una convenzione matrimoniale al in questo caso non può essere risolta con una
partner registrato. Al posto dei genitori disposizioni non previste dal diritto
defunti subentrano i loro discendenti, ossia successorio. In questo modo gli eredi cui
fratelli e sorelle. Se il testatore non ha parenti spetta la porzione legittima possono Le principali porzioni legittime
nella stirpe dei genitori, entrano in linea di rifiutarla in cambio, ad esempio, di un
conto gli avi oppure, qualora questi siano già indennizzo. I contratti successori permetto- Superstiti Porzioni legittime Quota disponibile
morti, gli zii e i cugini. no di trovare una soluzione adatta alla
Solo i figli 3⁄ 4 1⁄ 4
situazione e si addicono in particolar
^ Non sono eredi legittimi i figliastri, modo quando troviamo famiglie ricostitui- Solo il coniuge 1⁄ 2 1⁄ 2
i suoceri, i partner conviventi oppure te oppure quando si tratta di definire il
Figli e coniuge Figli: 3⁄8 Coniuge: 1⁄4 3⁄ 8
gli ex coniugi. successore a capo dell’impresa. La forma
del contratto successorio deve essere Coniuge e genitori Genitori: 1⁄ 8 Coniuge: 3⁄ 8 1⁄ 2
Non possono essere esclusi totalmente dal pubblica; successivamente il contratto può Il Consiglio federale prevede di ridurre le porzioni legittime dei discendenti e dei coniugi superstiti e di abolire il
testamento i figli, i genitori e il coniuge (a essere modificato o revocato solo con il diritto alla porzione legittima dei genitori. La revisione, in fase di discussione in Parlamento, entrerà in vigore al più
presto nel 2021.
meno che non siano diseredati in casi parti- consenso di tutte le parti interessate.
12 13P i a n i f i c a z i o n e d ell a success i o n e P i a n i f i c a z i o n e d ell a success i o n e
Suddivisione dell’eredità al decesso di Walter F.
Senza disposizioni Testamento e convenzione
matrimoniale
Rientra nell’eredità:
Beni propri Walter F. CHF 40 000 CHF 40 000
Acquisti CHF 300 000 –
Totale CHF 340 000 CHF 40 000
convenzione matrimoniale. Se i figli sono già Con un contratto successorio la proporzione
maggiorenni, si può stipulare con loro un può essere modificata, a patto che i figli siano
contratto successorio. maggiorenni e consenzienti. Anche così, i Elisabetta F. riceve:
conviventi restano svantaggiati. La maggior Acquisti CHF 300 000 CHF 600 000
^ L’una o l’altra variante ha i suoi parte dei cantoni riscuote imposte sulle suc-
Eredità CHF 170 000 CHF 25 000
vantaggi a seconda della composizione cessioni, non di rado arrivano a circa il 30%
della famiglia. Quando dovrete della somma ereditata. Le persone in regime Totale CHF 470 000 CHF 625 000
elaborare la vostra soluzione sarebbe di concubinato devono spesso trovare altre
bene richiedere la consulenza di un soluzioni per privilegiarsi a vicenda.
esperto legale. Cassa pensioni Diverse casse pensioni ver- vede questa opportunità, il valore di riscatto Questo anticipo d’eredità si concretizza con
sano prestazioni anche ai partner a condi- rientra tuttavia nella massa ereditaria e deve un semplice atto di donazione. Attenzione
La soluzione dei coniugi F. Quando 30 anni zione però che abbiano vissuto insieme essere suddiviso con gli altri eredi legittimi. però: se le disposizioni non sono chiare, gli
fa Walter ed Elisabetta F. si sposarono i beni almeno cinque anni, il partner defunto abbia eredi apriranno sicuramente un conten-
personali del primo ammontavano a 40 000 provveduto in modo considerevole al sosten- ^ Chiedete alla cassa pensioni o agli zioso. La legge dà per scontato che i geni-
franchi. Il resto dell’attuale patrimonio di tamento della convivente oppure che la con- interlocutori della previdenza 3a quali tori amino in egual misura i loro figli e li
600 000 franchi è stato costituito in comune. vivente superstite debba provvedere al sosten- sono le procedure da seguire per vogliano privilegiare con equanimità. Gli
Nella convenzione matrimoniale entrambi tamento di uno o più figli in comune. assicurare prestazioni a favore del anticipi dovrebbero pertanto essere consi-
hanno attribuito gli acquisti al coniuge Pilastro 3a Anche gli averi di questo pilastro partner. derati nella suddivisione dell’eredità, tutta-
superstite e nei loro testamenti la porzione possono essere versati al partner. Le condi- via i genitori possono anche dare disposi-
legittima ai figli. Nel riquadro a pag. 15 illu- zioni sono analoghe a quelle della cassa pen- Donazione in vita zioni di tenore diverso. La legge lo consente
striamo cosa succede alla signora F. in caso sioni. La priorità spetta in questo caso al Diciamo che anche questo potrebbe essere un a condizione di non pregiudicare le porzioni
di decesso del marito. coniuge (ancora sposato). In presenza di figli, effetto dell’allungamento della vita: oggi le legittime degli altri fratelli e sorelle.
il partner deve, a seconda delle circostanze, persone ricevono sempre più spesso un’ere-
Tutelare il partner dividere l’eredità con loro. dità quando sono già in pensione e forse non ^ Se date un anticipo dell’eredità
I conviventi non rientrano tra gli eredi legit- Assicurazione in caso di decesso L’assicura- ne hanno più bisogno. Molti genitori pensano mettete per iscritto l’esistenza
timi. Per farli beneficiare dell’eredità occorre zione di puro rischio permette di designare il perciò a dare un anticipo dell’eredità quando e i termini dell’obbligo di
un testamento oppure un contratto succes- proprio partner come beneficiario. Acquisisce sono ancora in vita. Le buoni ragioni non compensare. E per non compro-
sorio. Le porzioni legittime non devono tut- in questo modo un diritto al capitale assicu- mancano, come quella del figlio che acquista mettere i rapporti, è sempre bene
tavia essere violate. Se avete figli, i 3 ⁄4 dell’ere- rato, evitando così che sia incluso nella massa la casa o della figlia che sta per fondare una informare gli altri figli in merito
dità va a loro favore. ereditaria. Anche l’assicurazione sulla vita pre- ditta. alla donazione.
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2.2020
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