Il ruolo dell'informazione non finanziaria: le diverse dimensioni della performance e il nuovo concetto di valore
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Il ruolo dell’informazione non finanziaria:
le diverse dimensioni della performance e il nuovo concetto di valore
Prof. Stefano Zambon
Segretario Generale, Organismo Italiano di Business Reporting (O.I.B.R.)
Ordinario di Economia Aziendale, Università di Ferrara
Sustainability, Non-Financial e Integrated Reporting
AGENDA 1) Il rischio climatico nel più vasto scenario di cambiamento socio- economico-ambientale 2) Nuovi strumenti per nuovi concetti 3) Finalità e ruolo della Fondazione «Organismo Italiano di Business Reporting» (OIBR) 4) Considerazioni conclusive
1) Il rischio climatico nel più vasto scenario di cambiamento socio-economico-ambientale
I «pezzi» del nuovo scenario • Il rischio climatico è la «punta dell’iceberg» probabilmente più nota dei cambiamenti in atto nel contesto socio-economico-ambientale • Forte attenzione alla sostenibilità ambientale e sociale delle iniziative di business → ad es. progetto UE «Sustainable Finance» che riguarda investitori → creazione di una «ESG information chain» tra imprese e fondi di investimento • Si nota un ruolo sempre più preminente delle risorse intangibili, nonché degli aspetti ambientali e sociali per la «sostenibilità della creazione di valore» • Rilevanza critica della capacità delle aziende di rinnovare le strategie, i modelli di business, i processi organizzativo-produttivi, il «mindset», le RU • Capacità di creare valore nel tempo legata alla conoscenza specifica dell’azienda, e alla capacità di coniugare esigenze di business, le proprie risorse intangibili e rispetto socio-ambientale
Verso il concetto di «Business Sustainability»
(WICI Intangibles Reporting Framework, 2016)
Business Model
BUSINESS
SUSTAINABILITY
(including financial sustainability)
Knowledge and Natural and
Intellectual Capital Societal Capital
I nuovi concetti di performance e di creazione di valore Performance oggi non può più riassumersi semplicemente nella massimizzazione dell’utile e dei cash flows disponibili → concetto molto più sfaccettato e complesso Ne consegue che il concetto stesso di valore viene a mutare, ampliandosi e riferendosi non solo al capitale e ai rischi di tipo finanziario → ad es., un’impresa può andar bene dal punto di vista economico-finanziario, ma avere la sua reputazione con i clienti e il suo rischio climatico in rapido peggioramento → inoltre, valore solo per l’azienda oppure valore (anche) per gli stakeholder e la società nel suo complesso? Correlativamente, le risorse chiave dell’azienda sono costituite non solo dal capitale finanziario → es. capitale organizzativo, capitale di innovazione, capitale clienti e reputazionale, capitale naturale, capitale umano → da «capitale» a «capitali» aziendali Necessità di conoscere ed analizzare le risorse su cui poggia la creazione di valore per governare tali risorse e così gestire consapevolmente il processo → necessità di nuovi strumenti che accompagnino il Bilancio d’esercizio e la contabilità → mostrare la capacità di creare valore nel medio-lungo termine
2) Nuovi strumenti per nuovi concetti
Nuovo scenario e nuovi corredi informativi aziendali
• Dal bilancio si può comprendere – seppur con svariati limiti tecnici e di
discrezionalità valutativa – la situazione economico-finanziaria e il valore creato,
ma sfuggono le ragioni alla base della capacità di un’azienda di produrre valore nel
presente e nel futuro → perché e come un’azienda crea valore nel medio-lungo?
• In un’economia quale quella odierna, sempre più fondata sulla conoscenza e su
risorse soft, vi sono poche informazioni e misure sugli intangibili aziendali specie se
internamente generati (es. marchi, brevetti, reputazione, competenze e skills,
procedure, relazione con la clientela, alleanze, leadership, ecc.)
• Inoltre, il tradizionale bilancio d’esercizio di derivazione contabile è centrato
sull’azienda e molto poco sulle esternalità (positive o negative) che l’azienda
produce con la sua attività. Limitata considerazione nella redazione del bilancio
annuale dei fattori/impatti esterni non strettamente economico-finanziari-legali
8
Una prima risposta in termini di rendicontazione:
Dichiarazione Non Finanziaria/Bilancio di Sostenibilità
➢Ai sensi della Direttiva UE n. 95/2014, e in Italia del D.Lgs. n. 254/2016,
la DNF obbligatoria per gli Enti di Interesse Pubblico europei con dipendenti
>500 unità, e con ricavi netti >€40mil oppure con attivo >€20mil
➢Contenuti e caratteristiche della Dichiarazione Non Finanziaria (DNF):
• copre i temi ambientali, sociali, attinenti al personale, al rispetto dei diritti umani,
alla lotta contro la corruzione attiva e passiva, che sono rilevanti (ovvero
«materiali») tenuto conto delle attività e delle caratteristiche dell'impresa
• Descrive:
• il modello aziendale di gestione e organizzazione (“business model”), ivi incluso il
modello secondo il decreto 231/01
• le politiche praticate dall’impresa, i risultati conseguiti e i relativi indicatori
fondamentali di prestazione di carattere non finanziario
• i principali rischi, generati o subìti, connessi ai suddetti temi e che derivano dale attività
dell’impresa, dai suoi prodotti/servizi e rapporti commerciali, incluse catene di fornitura
La “battaglia” degli standard del reporting di sostenibilità
➢I report di sostenibilità (ovvero le DNF) possono però essere redatti secondo
diversi standard e Framework di riferimento, che si «confrontano» sul
mercato → in Italia, gli standard più diffusi sono quelli emanati dal GRI (Global
Reporting Initiative), ma rilevanza anche del Framework del Reporting Integrato
➢Negli ultimi sei mesi, rapidi processi ancora in corso a livello di Unione europea e
globale verso la standardizzazione delle informazioni non finanziarie e di sostenibilità
➢In Europa, Commissione europea → nuova versione della Direttiva sulle informazioni non
finanziarie + delega all’EFRAG (European Financial Reporting Advisory Group) per
esaminare la possibilità di emanare «sustainability standards» europei
➢A livello globale, la Fondazione IFRS sta stabilendo un secondo Board (oltre allo IASB) per
le informazioni di sostenibilità, e in primis a quelle legate al cambiamento climatico
➢A livello internazionale, costituzione del c.d. «Group of Five» degli standard setter più
diffusi e noti. Prospettata fusione tra SASB americano e IIRC, con anche CDSB e WICIUna risposta di accountability più complessiva:
il Reporting Integrato
• Nuova forma di reporting volta a rappresentare la creazione di valore di
un’organizzazione e le risorse («capitali») che la sostengono nel breve, medio e
lungo periodo → centrale è il ruolo dei capitali intangibili
• Forma volontaria di rendicontazione fondata su un Framework Internazionale
emanato nel 2013 e rivisto nel gennaio 2021 (principles-based) → misure e
indicatori anche di natura non-finanziaria
• L’idea di fondo è quella di indurre il «progresso attraverso il reporting» sia
negli stakeholder esterni, sia nella gestione e organizzazione aziendali interne
• Reporting Integrato deve condurre al «pensiero integrato» (Integrated
Thinking) e uno stile gestionale più olistico volto a superare i «silos
organizzativi»
11Reporting Integrato: i sei capitali che creano valore
In blu i capitali intangibili
12Il Reporting Integrato nel panorama
del Corporate Reporting
Intangibles
Reporting
13
* Organisational Capital secondo il WICI FrameworkUnlocking value for future fit organizations
The Official Integrated Reporting Convention
2017
Framework: Principali Caratteristiche
Elementi di Contenuto
• Panoramica organizzativa e
Principi Guida ambiente esterno
• Governance
• Focus strategico e
Concetti orientamento al futuro • Business model
Fondamentali • Connettività delle • Rischi e opportunità
informazioni • Strategia e allocazione
• Creazione di valore per
l’organizzazione e per • Relazioni con stakeholder risorse
altri • Materialità • Performance
• Capitali • Sinteticità • Prospettive future
• Processo di creazione di • Affidabilità e completezza • Base per la preparazione e
valore • Coerenza e comparabilità presentazione
© International Integrated Reporting CouncilLa creazione di valore aziendale e il ruolo del Business Model (2021)
15Reporting Integrato: il caso di una micro-impresa italiana
CASI ITALIANI DI ECCELLENZA
Premiato nel Co-vincitore
2017 come del Premio
miglior report Speciale per il
integrato Miglior Report
europeo a Integrato
Parigi presso Italiano nella
Confindustria cornice
francese dell’Oscar di
Bilancio 2018
UNIPOL, DELLAS, FIDEURAM, A2A, CASILLO, COOPSERVICE, GENERALI, TERNA, BEAUTYPROF…..Integrated Reporting e Non-Profit
Pochi casi di adozione del
reporting integrato nel
settore non-profit
Federazione Italiana
Giuoco Calcio (FIGC)
CARA di Mineo, il più grande Centro di
accoglienza profughi in EuropaIntegrated Reporting e settore pubblico
Nel 2019, due Comuni hanno
pubblicato il primo report integrato
del mondo per questo categoria di
organizzazioni
La versione 2019 del RI del Comune di Sasso
Marconi è stata premiata con l’Oscar di BilancioIl Reporting Integrato e gli altri…. - Reporting Integrato quale strumento utilizzabile per rispondere alle esigenze della sostenibilità socio-ambientale (rispettando le prescrizioni del D. Lgs. n. 254/2016 – dichiarazione non-finanziaria) e nel contempo per rappresentare in modo più ampio e compiuto la creazione di valore di un’organizzazione
3) Finalità e ruolo della Fondazione
«Organismo Italiano di Business Reporting»
(OIBR)Mission della Fondazione O.I.B.R. La Fondazione «Organismo Italiano di Business Reporting», legalmente riconosciuta, è un ente non-profit, multi-stakeholder (imprese, professionisti, Università), che opera esclusivamente nell’interesse pubblico, e che si occupa di elaborare, emanare e divulgare linee-guida, studi, ricerche, principi, standard e linee-guida di carattere tecnico-pratico nel campo del business reporting, della dichiarazione non-finanziaria (DNF), del report di sostenibilità e integrato, delle indicazioni del TCFD, rivolti al contesto italiano, organizzando Convegni e Seminari di aggiornamento nonché gruppi di lavoro dedicati ai temi identificati dagli stakeholders, e rappresentando un luogo di incontro per tutti gli stakeholder italiani e voce del nostro Paese nel dibattito internazionale da NIBR (2012) a OIBR (2019) → caso di «sviluppo sostenibile»
Perché l’O.I.B.R.
• Un nuovo soggetto … nel folto panorama delle organizzazioni che si
occupano di reporting … superfluo?
• Forse sì (?) se fossimo stati un’entità chiusa, nazionale, al servizio di un
owner pubblico o privato, profit oriented
• Siamo «diversi»:
– Aperti (Fondazione di partecipazione) → è sufficiente inviare una richiesta di
Adesione alla Fondazione (www.fondazioneoibr.it)
– Internazionali (collegamenti ed endorsements ricevuti da IIRC, GRI, SASB, WICI,
WBCSD, nonché rappresenta il WICI Global Network in Italia)
– Senza scopo di lucro (il «dividendo» sta nelle conoscenze da diffondere fra associati
e stakeholder) e operanti nell’esclusivo interesse pubblico
– Market led (attenzione alle sfide, sforzi e necessità che avvertono tutti gli operatori
coinvolti nel processo di rendicontazione)Aree di interesse
(non esaustive)
• Il «report integrato» (e relazioni con i profili rilevanti della sostenibilità)
• Le informazioni non finanziarie, di sostenibilità e la Dichiarazione non
finanziaria (D.lgs 254/216)
• La misura e il reporting degli intangibili (e dei connessi rischi operativi e di
business)
• La misura dell’impatto sociale delle società benefit
• La diffusione dell’integrated thinking a beneficio della corporate
governance e dei sistemi di managament
• Il contributo della tecnologia ad innovativi sistemi di reportingGruppi di lavoro istituiti (ad oggi) – Controllo di gestione e Reporting Integrato: esperienze aziendali a confronto (coordinatore: Prof. Stefano Marasca, Università Politecnica delle Marche) → in uscita un documento sulla ricerca condotta – Performance measurement e SDGs (in collaborazione con Prof. Carol Adams, e con coordinamento del Prof. Lino Cinquini, Scuola Sant’Anna di Pisa e della Prof.ssa Maria Serena Chiucchi, Università Polit. delle Marche) – Informazioni non-finanziarie, KPIs e premonizione delle crisi d’impresa per le PMI (in collaborazione con APRI e UNGDCEC, coordinatori: Prof.ssa Patrizia Riva, Università Piemonte Orientale, e Dott. Andrea Panizza, Presidente APRI) – Materialità delle informazioni aziendali: finalismi, approcci e problemi applicativi. Una linea guida (coordinatori: Prof. Riccardo Stacchezzini e Dott. Donato Calace, Datamaran) (in approvazione)
https://www.eventbrite.com/e/142213001917
Registrazione al Convegno
https://www.eventbrite.com/e/142213001917website www.fondazioneoibr.it
https://www.linkedin.com/com
Twitter: pany/organismo-italiano-di-
@FondazioneOIBR business-reporting-o-i-b-r/
For info
info@fondazioneoibr.it4) Considerazioni conclusive
Conclusioni In questo nuovo scenario, il reporting aziendale non potrà più essere centrato meramente su valori finanziari e partita doppia Il tasso di innovazione nel corporate reporting è stato certamente rilevante negli ultimi 5-10 anni (rispetto agli ultimi 700) come risposta a nuovi scenari strategici di creazione del valore e a un cambiamento nella definizione di performance e nel concetto stesso di valore Sostenibilità socio-ambientale e intangibili devono «andare a braccetto» con il business aziendale in questo nuovo periodo → i rischi e le attività relativi a una di queste componenti si riflettono sull’operatività e sulla capacità di creare valore aziendale → ad es., la sostenibilità alimenta il capitale reputazionale di un’azienda, che è un fondamentale intangibile per il business
GRAZIE
Prof. Stefano Zambon
Segretario Generale, Fondazione O.I.B.R.
Dipartimento di Economia e Management, Università di Ferrara
stefano.zambon@unife.it
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