GRUPPO MEDIOBANCA 30 GIUGNO 2018 - MEDIOBANCA SPA
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Gruppo Mediobanca
30 giugno 2018Agenda
1. Il Gruppo Mediobanca
a) Wealth Management
b) Consumer Banking
c) Corporate & Investment Banking
d) Principal Investment
2. Obiettivi di Gruppo
Allegati
1. Risultati 2018 per divisioneGruppo Mediobanca
Oggi il Gruppo Mediobanca è: Informazioni finanziarie di sintesi1
leader in Italia nell’Investment Banking, attivo nel Ricavi: €2,4mld CETI: 14,2%
lending, advisory e servizi di capital market, con
uffici in Francoforte, Londra, Madrid, New York e Risultato netto: €864m Moody’s rating: Baa1
Parigi. ROE adj.2: 10% S&P rating: BBB
primario operatore in Italia nel credito al consumo Costi/ricavi: 46% Fitch rating: BBB
un wealth manager in rapida crescita al servizio Totale attivo: €72mld Div. p.a.: €0,47
della clientela italiana Affluent & Premier tramite
Impieghi: €41mld Payout: 48%
CheBanca! – la banca retail multi-canale del
Gruppo – e della clientela Private & HNWI tramite TFA: €64mld Impieghi/raccolta: 84%
MB Private Banking in Italia e CMB nel Principato di Dipendenti: 4.717 Capitalizzazione3: €7,2mld
Monaco.
Ricavi (€mln) Risultato netto (€m) ROE adjusted2
2.419
10%
864
2.196
2.047 750
8%
605 7%
Giu. 16 Giu. 17 Giu. 18 Giu. 16 Giu. 17 Giu. 18 Giu. 16 Giu. 17 Giu. 18
1) Dati al 30 giugno 2018 (12 mesi)
3 2) Esclusi proventi/perdite ex cessione AFS, svalutazioni e proventi eccezionali
3) Al 27 agosto 2018Storia e missione
Fondata nel 1946 da tre banche a controllo statale (Comit, Credit e Banco di Roma), Mediobanca aveva l’obiettivo di favorire la
ricostruzione e lo sviluppo dell’industria italiana.
Nel corso della propria attività Mediobanca ha stretto solide relazioni con le più importanti famiglie industriali del paese
favorendone lo sviluppo anche tramite investimenti azionari diretti. Mediobanca ha così assistito le industrie italiane nel loro
processo di ristrutturazione, privatizzazione e internazionalizzazione, favorendone l’accesso al mercato dei capitali.
Rivolta da subito anche ai segmenti retail e mid corporate, Mediobanca ha fondato società nel credito al consumo (Compass -
1960), nel leasing (Selma - 1970), nei mutui ipotecari (Micos - 1992) e nel private banking (Banca Esperia – 2001 e CMB - 2003).
Quotata dal 1956, la Banca è stata privatizzata nel 1988. Gli azionisti bancari hanno ridotto la propria partecipazione al 25%
siglando al contempo un patto parasociale con azionisti industriali privati che a loro volta detenevano un 25%. Tale patto vive
ancora oggi ma con un peso inferiore (circa 30%) rispetto al passato, mentre sono aumentati gli investitori istituzionali (circa il 35%
del capitale della banca).
A partire dal 2003, l’attuale management team ha rifocalizzato la strategia aziendale promuovendo lo sviluppo delle attività
bancarie:
Wealth Management: la divisione1, prioritaria per lo sviluppo del Gruppo, raccoglie tutte le attività di AM:
Affluent & Premier (CheBanca!): nel 2008 è stata lanciata la banca multicanale CheBanca! che, dopo aver rapidamente
conquistato una posizione preminente nel mercato domestico dei depositi e della raccolta, nel 2017 ha raddoppiato di
dimensione con l’acquisizione di un selezionato perimetro di attività italiane retail di Barclays
Private & HNWI: consolidata con l’acquisizione del controllo totalitario2 di Banca Esperia e di Cairn Capital, la società di
gestione specializzata nei prodotti di credito, acquistate nel 2015 e dall’acquisizione nel 2018 di RAM Active Investments,
società basata a Ginevra leader in Europa nella gestione di fondi sistemici.
Consumer credit: l’acquisizione di Linea nel 2008 ha raddoppiato il bilancio di Compass che è così entrata tra i primi 3
operatori in Italia, nel 2018 Compass ha acquisito il ~20% di BFI (Indonesia) per accedere ad un secondo mercato ad alto
potenziale
CIB in Europa: sono stati aperti gli uffici di Parigi (2004), New York (2006), Madrid (2007), Francoforte (2007) e Londra (2008)
Mediobanca ha inoltre gestito attivamente il proprio portafoglio partecipazioni, eliminando gli incroci azionari, svincolandosi dai
patti di sindacato e cedendo le partecipazioni non strategiche.
1) Con l’approvazione dell’Aggiornamento Strategico 2016/19 è stata costituita la divisione Wealth Management
4 2) Acquisizione del residuo 50%.Azionariato stabilmente diversificato
Azionariato di Mediobanca1
Francia
6%
Italia Olanda
Regno Unito 12% 4%
19% Belgio Accordo per la partecipazione al
3%
capitale sociale di Mediobanca
Germania Accordo per
3%
Investitori la partecipaz.
Stati Uniti
42%
Hong Kong retail al cap.soc. di
2% Schema- FINPRIV
25% MB trentatre Italmobiliare
Singapore 1,6%
28% (Benetton) 1,0% Fininvest
1% 2,1%
1,0%
Giappone
Resto del Mediolanum
1%
mondo 3,3% OtherMediobanca ha superato con successo
le crisi finanziarie dello scorso decennio
Mediobanca è uscita rafforzata dalla crisi
per capacità di adattamento, reputazione e solidità
superando molte banche EU per redditività e performance di mercato
grazie a
SPECIFICI PUNTI DI FORZA
DNA e cultura aziendale distintivi Capacità di adattare il business model
Capacità di crescere
Solido posizionamento competitivo
e nello stesso tempo di riposizionarsi
6DNA e cultura aziendale distintivi
Siamo un business fondato sulle persone,
centrato sul cliente e sulla necessità di instaurare un rapporto di fiducia
COSA CI RENDE UNICI
CdA e management stabili negli ultimi 10 anni
Profonda conoscenza del contesto di business
Possibilità di lanciare e sviluppare iniziative nel medio/lungo termine
Solida reputazione Forte presidio di Specializzazione e Organizzazione stile
costi e rischio Innovazione “Boutique”
70 anni di attività condotta Qualità dell’attivo Banca d’affari di Struttura snella e poco
con approccio etico distintiva riferimento per aziende gerarchica
italiane
Marchio affermato Limitato ricorso alla leva Capacità di attrarre talenti
Attività di credito al
Assenza di rischi Significativa generazione Rapidità decisionale
consumo tra le più
reputazionali di capitale
redditizie
Prima banca human-
digital
7DA holding di partecipazioni …
Riduzione delle partecipazioni azionarie del 2002 ad oggi
Burgo
Capitalia
Ciments Francais
Commerzbank
Burgo
Ferrari
Delmi
FIAT
FIAT
Finmeccanica
Gemina
Gemina
Italmobiliare
HdP Italmobiliare
Pirelli
Intesa BCI RCS
RCS
Italmobiliare
Santè
La Fondiaria Assicurazioni
Sintonia
Lucchini
Telco
Mediolanum
Olivetti
Pirelli
Sai
Tirrenia Navigazione
Principali partecipazioni Principali partecipazioni Principali partecipazioni
a giugno 20021 a giugno 20091 a giugno 20181
8 1. Esclusa Assicurazioni Generali… a Gruppo Bancario specializzato
Impieghi raddoppiati Provvista
contributo del retail dal 22% al 56% contributo retail dal 42% al 58%
Riposizionamento €18mld €41mld €25mld €49mld
22%
da holding di 42%
56% 58%
partecipazioni a
gruppo bancario
78%
altamente 58%
specializzato 44% 42%
2005 2018 2005 2018
Corporate Retail Instituzionale Retail
Ricavi bancari e redditività in crescita Solidità rafforzata
10%
Crescita 6% Leverage
ROTE 9% 9%
€2,1mld
sviluppo delle attività 14%
bancarie e CET1
€1,6mld
riallocazione del 11%
capitale liberato
dalle cessioni
azionarie
Giu. 14 Giu. 18 Giu. 14 Giu. 18
9Solido posizionamento competitivo
CORPORATE & INVESTING BANKING
CONSUMER BANKING
“Mediobanca: la principale banca d’affari in Italia
“Compass: tra I principali operatori di credito al
con affermata presenza nel Sud Europa”
consumo in Italia”
Business altamente specializzato, focalizzato sul cliente Rete distributiva e sistema di scoring costruiti in 50 anni
ROAC = 14% ROAC = 30%
WEALTH MANAGEMENT PRINCIPAL INVESTING
“Attività in rapida crescita, “Partecipazione del 13% in Ass.Generali potenziale
futuro motore dei ricavi di Gruppo” fonte di capitale”
Opzione valore di recente avvio No costo e/o imposte. Stabilizzatore di ricavi, EPS e DPS
ROAC 13% ROAC = 15%
NESSUNA ESPOSIZIONE / CRITICITA’ CHE HANNO CARATTERIZZATO LE RECENTI CRISI
NO grandi attività FICC (reddito fisso, valute e
NO grandi e ridondanti reti di filiali tradizionali
commodities)
NO settori problematici (PMI in Italia, shipping,
NO sistemi IT/CRM obsoleti eredità del passato
sviluppo immobiliare, etc.)
10Modello di business diversificato e coerente con i nuovi
obiettivi industriali
Gruppo Mediobanca
Holding Functions
ALM e Tesoreria
Corporate & Investment Consumer Banking Wealth Management Principal Investing
Banking (CIB) (CB) (WM) (PI)
Corporate & Investment Consumer Banking Affluent & Premier Principal Investing
Banking
Compass CheBanca! Ass. Generali
Mediobanca Spa
Portafoglio azioni AFS
M&A, CapMkt Private & HNWI
Corporate Lending
Trading Mediobanca PB
CMB
Specialty Finance Spafid
MBFacta
Mediobanca AM
MBCredit Solution
MB SGR, CMG, Cairn, RAM
Corporate Consumer Focus su AUA/AUM Partecipazioni
attività vs clienti attività vs clienti attività vs clienti attività proprietaria
11Focus su attività specializzate,
diversificate e ad elevato valore
Gruppo Mediobanca al 30 giugno 2018
Corporate & Investment Consumer Banking Wealth Management Principal Investing
Banking (CIB) (CB) (WM) (PI)
Ricavi 631mln 26% Ricavi 996mln 41% Ricavi 526mln 22% Ricavi 295mln 11%
Marg. op. 393mln 32% Marg. op. 470mln 38% Marg. op. 94mln 7% Marg. op. 290mln 23%
Impieghi 16mld 39% Impieghi 12mld 30% Impieghi 10mld 25%
TFA¹ 64mld 100%
of AUM/AUA 37mld 100%
RWA 19mld 41% RWA 12mld 25% RWA 6mld 12% RWA 6mld 13%
Indice C/I 41% Indice C/I 29% Indice C/I 79% Indice C/I n.s.
ROAC 14% ROAC 30% ROAC 13% ROAC 15%
Holding Functions Ricavi 2.419mln
(HF) Marg. op. 1.057mln
Gruppo MB
Impieghi 41mld
Ricavi -9mln n.s.
TFA¹ 64mld
Impieghi 2mld 6%
RWA 47mld
RWA 4mld 9%
Indice C/I 46%
ROTE 10%
12 1) TFA: Total Financial Assets della clientela = depositi diretti + AUM + AUAStruttura patrimoniale robusta
Specialty Bilancio al 30 giugno 2018
Finance
Depositi retail Depositi PB
5% Mutui Totale: €72,3mld 29% 10%
20%
Altro
Leasing 13%
5%
€41,1mld €48,9mld
Large Private ECB
corporate Banking 9%
Impieghi/ Obbligazioni a
34% 6% Impieghi
Credito al Istituzionali Obbligazioni a
57% Provvista: Raccolta 20%
consumo Retail
30%
84% 68% 19%
B3 CET1 fully-phased: 14,2%
Titoli di Stato TC fully phased: 18,1%
44% B3 leverage ratio fully-phased: 8,8%
Liquidità e Attività di Tesoreria NSFR> 100%
altro Passività di Att.deteriorate/impieghi1:
16% tesoreria netta tesoreria
€12,6mld 34% €12,6mld • 4,6% lordo
16%
• 2,1% netto
Patrimonio Copertura att.deteriorate1: 57%
Trading book
4%
Eq. invest. 5% 13% Sofferenze/impieghi1:
Obbligazioni Client
corporate business • 1,3% lordo
19% 18%
Attività Passività • 0,3% netto
Copertura sofferenze1: 73%
Impieghi: 44% corporate, 56% retail; ~80% in Italia, ~20% all’estero
Funding: 58% da investitori retail (19% obbligazioni, 29% depositi CheBanca! e 10% depositi Private Banking)
13 1) Esclude le acquisizioni di attività deteriorate realizzate da MBCredit Solutionprofilo di rischio distintivo (sia in eu che in ita)
Requisiti minimi ECB SREP (phase-in) Esposizioni ai titoli di stato (EBA transparency exercise 2017)
300%
267%
Banche italiane SREP SREP 251%
236%
SREP disclosed CET1 TC 227%
213% 214%
182% 170%
Credem 7,4% 10,9% 92% 136% 158%
211%
111% 156%
130% 179%
Mediobanca 7,6% 11,1%
42%
BPER 8,1% 11,6% 122% 130%
100% 93%
69% 52% 71% 56%
ISP 8,1% 11,6% 34%
UBI 8,6% 12,1% MB SG DBK ISP CBK BBVA SAN BNP UCG
Banco BPM 8,9% 12,4% Titoli nazionali/CET1 Titoli di altri stati/CET1
UCG 9,2% 12,7% Att.deteriorate lorde/impieghi1 e Texas ratio2
49% 46% 55% 38%
Confermato il pillar II requirement dello SREP per il Copertura
2018 ai livelli del 2017 (125pb) come risultato di Texas ratio
Eccellente approccio al rischio 22%
10,8%
Qualità dell’attivo e liquidità distintive 4,4%
3,9% 13%
Sostenibilità del modello di business
Rafforzamento della governance
MB Banche EU Banche ITA MB Banche EU Banche ITA
1) EBA – Risk Dashboard 1Q18
14
2) Fonte: MB Securities.Agenda
1. Il Gruppo Mediobanca
a) Wealth Management
b) Consumer Banking
c) Corporate & Investment Banking
d) Principal Investment
2. Obiettivi di Gruppo
Allegati
1. Risultati 2018 per divisioneWealth Management
Wealth Management (WM)
Sezione 1.a
Consumer Banking
(CB)
Corporate & Investment
Banking (CIB)
Principal Investment
(PI)
16WM – Priorità allo sviluppo di una piattaforma di
dimensione significativa
Servire al meglio la clientela nuova e quella esisterne (affluent, premier, private e HNWI)
Crescita selettiva e di qualità nell’attività di gestione
Innovazione tecnologica semplice, efficace e conforme alla regolamentazione da venire
OBIETTIVI
AFFLUENT & PREMIER PRIVATE & HNWI MEDIOBANCA AM FACTORY
Offerta innovativa Sviluppo di MB Private Banking Crescita sfruttando il marchio MB
(distribuzione e consulenza)
Rafforzamento presenza a Servire la distribuzione
Crescita rapida e stabile Monaco proprietaria istituzionale e retail
AZIONI
Sviluppo rete PF Integrazione di Esperia Sviluppo e ottimizzazione
Integrazione con Barclays Sviluppo di Spafid piattaforme esistenti
Mantenimento della leadership Consolidamento di CMB a Investimento in nuove
digitale Monaco professionalità
INVESTIREMO FINO A 200PB DI CET1 IN ACQUISIZIONI
17Base clienti – Servizi e distribuzione personalizzati grazie
ad un’efficace segmentazione della clientela …
MEDIOBANCA
WEALTH MANAGEMENT
TFA €64mld
Depositi €19mld + AUM/AUA €37mld + AUC €8bn
45%
tipologia di clientela (%, €, età 18+)
40%
Ripartizione della ricchezza per
35% CheBanca! Private Banking
MB Private Banking + CMB + Spafid
30%
25%
20%
15%
10%
5%
0%
Unbanked or low mass mass low affluent top affluent premier HNWI* V+U HNWI**
Under-banked (0-25K) (25-50K) (50-250K) (250-500K) (500-1500K) (1500-5000K) (>5000K)
* High Net Worth Individual
18
** Very + Ultra High Net Worth Individual… e ad un posizionamento di mercato sempre più efficace
Posizionamento della Rete di Promotori di Posizionamento di CheBanca!
CheBanca!
CHEBANCA! AUM/AUA
Prodotti principali
per FAs Fineco Mediolanum
Banca Generali INVESTMENT
(€mln) AUM>50% Banca Generali
25
l’avvio di una rete del totale
Banca Fideuram
di Promotori attivo
Allianz
Finanziari 20 Fineco
Fideuram BinckBank
accelererà il TRADING Boursorama
Azimut AUC>45%
riposizionamento: 15
del totale Comdirect
da mera raccolta Mediolanum attivo IW Bank
depositi a servizi di 10 CB!
BANKING Deutsche
investimento Widiba Deposits>60%
Finanza & Futuro AUM/AUA Kreditbank ING Direct Ita
(Wealth Manager) 5
per cliente (€k) del totale
attivo
50 100 150 200 Solo on-line Multicanale
Dimensione delle sfere = AUM/AUA Canali distributivi
PRIVATE Coerenza di posizionamento … … e nella composizione della clientela
BANKING
UHNWI
gran parte delle
banche
specializzate in
Clienti
wealth
management a
clientela di alto
Affluent
profilo svolgono
FA Universal Investment MBPB
anche attività di (private) banks banks
banca d’affari Investimenti Attività Consulenza
globale 10mld
19CheBanca!: «The Human digital bank»
Lanciata nel 2008 con l’obiettivo di diversificare la raccolta di gruppo
Oggi CheBanca! è una banca multicanale (web, call centre e filiali) focalizzata sul wealth
management con un’ampia base clienti Affluent (800k)
Premiata al Superbrands Awards 2018 (per il 4° anno di fila) come marchio tra i più apprezzati in Italia
Offerta distintiva concentrata sul cliente: prodotti trasparenti, standardizzati, al giusto prezzo
Rafforzamento di innovazione e distribuzione per …e per soddisfare la base clienti che cerca
aumentare TFA e AUM/AUA … sempre più un’esperienza multicanale
TFA 2018 Obiettivo Attività
2019 Attivazione ed
23mld Decisioni di routine
TFA 2013 esplorazione
Velocità, accesso completo
13mld
Supporto e Controlli e
apprendimento pagamenti
Necessità
10X della
8.5mld 98% delle
clientela
Finanziamenti Gestione e transazioni
risparmio di CB!
Piattaforma AM Rete PF Acquisti e
Robo Advisory da 70 a 320 investimenti
Decisioni
TFA AUM/AUA
Decisioni non di routine
Consulenza nella scelta
20
85% degli AUM acquistati tramite canali
fisiciPrivate banking & HNWI
Private banking & HNWI - Distribuzione Mediobanca Asset Management - Produzione
Già Banca Esperia1, fondata nel 2001 e controllata Fondata nel 2007, gestore sistematico specializzato
RAM Active
al 100% da aprile 2017 basato a Geneva, 39 dipendenti
Investment
Alternative
MB Private
On shore
Banking
Altamente sinergica con le attività CIB AUM: €4,1mld di AUM
Tra i principali operatori in Italia nel segmento
Clienti: istituzionali, PB e retail
UHNWIs
Distribuzione: diretta e indiretta, ora rafforzata dalla
AUM/AUA €14,5mld
piattaforma distributiva di MB
Distribuzione: 88 banker
Acquisita nel 1989, controllata al 100% dal 2004 Fondata nel 2004, specializzata nel credito, basata
Tra i principali operatori nel Principato di Monaco, a Londra, 60 dipendenti
Cairn Capital
Alternative
Off shore
con una quota di mercato del 10% circa AUM: €3,3mld (Fondi e CLOs)
CMB
AUM €7mld: Clienti: istituzionali e private banking
principalmente investitori privati Distribuzione: diretta e indipendente, ora rafforzata
36% gestito, 64% amministrato dalle relazioni istituzionali di MB
Distribuzione: 50 banker
Fiduciaria, family office, servizi alle società emittenti Azioni e reddito fisso (Minibonds, SICAV, GPM, Advisory,
MB SGR
office/Trust
AUC: €4,5mld Quant e fondi filantropici, …)
Family
Spafid
Clienti: Premier, PB e istituzionali
Distribuzione: captive (Gruppo MB) e non-captive
Fondi regolati da legislazione del Princ. di Monaco
CMG
Clienti: HNWI, UHNWI e istituzionali
Distribuzione: captive (CMB)
21AUM/AUA in costante crescita (+25% a >€37mld a giu.18) …
AUM/AUA di gruppo (€mld) AUM/AUA della divisione Private&HNWI (€mld)
41% 50% 58%
37,3
4,1 RAM 04
30,0
3,2 Cairn 3,3
2,5
28,9
~13 22.9
MBPB
17,4 13,7 14,5
2,1
6,0
13.5
CMB
5,3 6,7
8,5 7,0
7.1
3.9
Giu.16 Giu.17 Giu.18
Giu.16 Acquisiz. Giu.17 Crescita Acquisiz. Giu.18
Barclays, organica RAM
Esperia
AUM+AUA / TFA % Affluent&Premier Private&HNWI&AM
Sviluppo di AUM/AUA trainato da crescita organica ed M&A
Crescita concentrata nel gestito, ora pari al 58% delle TFA
Tutti segmenti in ascesa: Affluent & Premier – Private & HNWI & AM
22…grazie al potenziamento della distribuzione omni-canale
CANALI PROPRIETARI CANALI INDIRETTI
Gestori Wealth Consulenti Finanziari
+20% 541
452 +3x 226
125
130
Gestori Wealth Promotori 65
416 416 Affluent finanziari
Giu.17 Giu.18
322 125 Private 226
Giu.17 Giu.18 Piattaforma Uffici promotori Uffici consulenti
digitale 46 +2x 46
19
Mutui Giu.17 Giu.18
Robot advisory CRM digitale al servizio di tutti i
Rete distributiva di
Private Affluent
canali per gli 820mila clienti terzi
Filiali 126 filiali
156
111 CheBanca! Partnership
-20% 15 PB, MAAM
15 126
15
Rete di vendita
141 istituzionale Fintech
111
(MAAM, MB SGR)
Priorità
chiave
sostenute con
Giu.17 Giu.18
investimenti
23Wealth Management
Consumer Banking (WM)
Sezione 1.b
Consumer Banking
(CB)
Corporate & Investment
Banking (CIB)
Principal Investment
(PI)
24COMPASS - Innovatori nel credito, fondamentali
nell’ambito del gruppo…
Compass ha realizzato una crescita impressionante e rappresenta oggi
>€12mld di impieghi, oltre il 60% del margine di interesse di Gruppo
grazie a
PUNTI DI FORZA SPECIFICI
Oggi è tra i primi 3 operatori
Significativa base clienti (2,2 nazionali, in un’attività
Marchio affermato e sinonimo
Posizionamento di affidabilità
milioni) con elevato grado di
soddisfazione redditizia e con alte barriere
all’entrata
Superiore capacità di
Il rendimento al netto del rischi Eccellente qualità dell’attivo valutazione dei rischi
Redditività rappresenta l’unica metrica ed efficaci processi di sviluppata in oltre 50 anni di
decisionale rilevante recupero raccolta di dati
comportamentali
Piattaforma distributiva ampia e fortemente integrata(diretta e indiretta): 171 filiali oltre a una
Distribuzione varietà di accordi distributivi con banche (per un totale di oltre 5.000 sportelli, virtualmente la rete
bancaria più grande d’Italia), uffici postali e rivenditori (auto e non)
25… con la capacità di crescere in modo continuativo …
Impieghi Compass in crescita costante … … grazie ad un erogato diversificato per
prodotto e canale
+7% Giu.18: €7mld
IMPIEGHI +6% 12,5
11,7 33% Poste e banche
11,0 Prestiti personali 53%
>€12mld di impieghi
grazie a ad una
34% Diretto
crescita costante CQS 7%
senza erosione dei Carte 16% 9% Partnerships
margini Finalizzato 11% 10% Altri rivenditori
Auto 13% 14% Rivenditori auto
Giu.16 Giu.17 Giu.18 Prodotto Canale
POSIZIONAMENTO Classifica 2018 mercato credito al Quota di mercato Compass
consumo1
(erogato, €mld) 10,9
11% 12% 12%
tra i primi 3 operatori 40% 11% 13%
nazionali 7,5 35%
30%
11%
09%
5,9
5,2 25%
07%
4,0 4,1 16% 05%
prudente decelerazione 20%
14% 03%
15%
10% 8%
nella nuova produzione 1,8 5% 7% 7% 5% 01%
1,0
10%
0,8 0,9 -01%
per mantenere 5%
0%
-03%
-05%
inalterato il livello di 2015 2016 2017 Giu.18
IBL
Fiditalia
Finitalia
Credem
Deutsche
ISP
Agos
Compass
Findom.
UCI
marginalità Crescita mercato (A/A) Crescita Compass (A/A)
1) Fonte: Assofin. Le nuove statistiche non includono il prodotto auto.
26…realizzando risultati significati nei diversi cicli economici…
Nel 2018: ricavi a €1mld, risultato netto a €315mln , ROAC al 30%
In 10 anni Compass ha triplicato gli impieghi… … così come i ricavi mentre…
€mld €mln
+3x +3x
12,5
11,8 936 996
11,0 873
10,4 800
9,1 9,3 9,6 713 713
8,8 638 687
8,4 8,1 8,3 592 605
Acquisizione
Linea 379
322
3,7
G07 G08 G09 G10 G11 G12 G13 G14 G15 G16 G17 G18 G07 G08 G09 G10 G11 G12 G13 G14 G15 G16 G17 G18
… l’abilità gestionale ha ridotto le rettifiche… …a favore dell’utile netto (10x)
€mln, pb €mln, %
470 463 550
500
420 415 411 413 450
450 +10x
370 372 361 354 347 360 332 400
320 350
350 315
243 300 258
270 199 250
250
220
200 154
170 150
150 95 97 82
120 100 59 66
50 32 39 22 41
70 145 224 298 337 302 311 331 438 413 354 276 242 50
20 -50 0
G07 G08 G09 G10 G11 G12 G13 G14 G15 G16 G17 G18 G07 G08 G09 G10 G11 G12 G13 G14 G15 G16 G17 G18
Rettifiche su crediti Costo del rischio
27… e aggiungendo un secondo mercato per la crescita
Compass ha raggiunto un accordo per l’acquisto del 20% di BFI Finance
BFI rappresenta la scelta perfetta per Compass in quanto leader nel credito al consumo in Indonesia,
tenuto conto del posizionamento competitivo, della redditività e del modello di business che ben si presta
ad essere accelerato e scalato da Compass tramite l’apporto delle proprie competenze
creditizie (sia valutazione che recupero), di innovazione di prodotto, di potenziamento del cross-selling
Un primo passo nel mercato indonesiano … … con la società leader tra le finanziarie indipendenti
BFI Finance – Un'attraente opportunità La più redditizia pur con crescita costante
Indonesia sarà un mercato di crescita addizionale dove Impieghi raddoppiati (IDR mld) Ricavi (IDR mld)
Compass potrà mettere a frutto i propri punti di forza. Finanziati da obbligazioni e interbancario 4YCAGR +21%, +30% in 2017
L’investimento rappresenta un punto di ingresso 15.352 3.145
progressivo nel mercato indonesiano 11.583 2.435
9.898 2.188
8.559 1.796
PT BFI Finance Indonesia, quotata alla Jakarta Stock 7.239 1.467
Exchange dal 1990, è l’unica società finanziaria
indipendente tra le prime 10 del mercato
Significativa storia di crescita, robusta capacità di 2013 2014 2015 2016 2017 2013 2014 2015 2016 2017
gestione dei rischi e di pricing, eccellente qualità
Risultato netto (IDR mld);
dell’attivo (att.det./impieghi = 0,9%, copertura att.det.: costo del rischio (pb)
ROE vs Industry (fonte: BFI, OJK)
100% dopo 270 giorni)
225 26%
Efficace distribuzione integrata con 419,000 clienti attivi 19%
250 249 254 200 17% 17%
Senior management di lunga esperienza, supportato da 1000 1.188 12% 12% 13%
11%
un middle management di qualità 798 100
650
Nel medio termine Compass valuterà l’aumento della 600
0 0
partecipazione fino al totale consolidamento.
2014 2015 2016 2017 2014 2015 2016 2017
Risultato netto Costo del rischio BFI Industry
1) L’operazione è soggetta all’autorizzazione di ECB ed è prevista chiudersi entro dicembre 2018.
28 2) >350 punti vendita (220 filiali+>130 stand) in Jakarta e nelle isole principali del paese, accordi di partnership con rivenditori auto,
agenti indipendenti, telemarketing per la vendita di prestiti auto e moto.Wealth Management
Corporate & (WM)
Investment Banking
Consumer Banking
Sezione 1.c (CB)
Corporate & Investment
Banking (CIB)
Principal Investment
(PI)
29CIB
attività cliente, specializzata e profittevole
Per oltre 70 anni Mediobanca ha sostenuto la crescita dei propri clienti,
con servizi di consulenza di alto profilo e soluzioni creditizie
Oggi, siamo la Banca d’Affari leader in Italia con un crescente presenza in e oltre l’Europa
In questi anni l’attività con la clientela si è dimostrata solida e stabile¹ nonostante la crisi
grazie a
SPECIFICI PUNTI DI FORZA
Organizzazione centrata sul
Marchio affermato associato ad cliente: Presidio qualificato e ai più alti
affidabilità e serietà Struttura snella, che valorizza I talenti, livelli manageriali dei clienti
rapida nel prendere decisioni
Attività per la clientela¹
Focus su grandi e medio/grandi Spiccata capacità di valutazione Qualità dell’attivo eccellente²
aziende e assunzione dei rischi Struttura costi efficiente³
Attività stabile e continuativa
1) Negli ultimi 5 anni i ricavi da clienti sono sempre stati pari a circa €550mln/€620mln per anno
I ricavi da clienti sono pari al 90% dei ricavi totali MB CIB
30
2) CIB: privo di sofferenze
3) Indice C/I al 40% circa per MB CIBAttività in crescita con una base di ricavi diversificata
Impieghi CIB: €16mld Ricavi CIB: €631mln,
CRESCITA di cui >10% Specialty Finance di cui 18% Specialty Finance
Wholesale Banking €16mld
115
impieghi di nuovo in 0,9 2,1
crescita dopo la crisi €13mld 1,6
Specialty Finance 14,3 14,0
13,7 12,8
volumi e ricavi in 12,5 516
crescita conferiscono
rilevanza alla divisione
2014 2015 2016 2017 2018
a livello di gruppo Wholesale banking Specialty Finance
Wholesale Banking Specialty Finance
Ricavi per prodotto Commissioni per prodotto
Specialty
Finance
DIVERSIFICAZIONE Margine di
19%
interesse M&A
43% 26%
attività cliente con un Commissioni
flusso di ricavi 40%
commissionali
diversificato Lending
CapMkts 20%
Trading 35%
17%
31CIB – Leader nell’IB in Italia
con crescente presenza in Europa
… con una presenza significativa nel mercato dell’IB in
Unici in Italia per posizionamento…
Europa …
Leader in M&A e ECM (1^ nella classifica cumulata 2001- Centro Europa: mercato corporate maturo ma di
2017 sia per valore che numero di operazioni1) ampissime dimensioni, ove Mediobanca ha una quota di
mercato sub ottimale
Quota di mercato significativa nel lending e DCM
Una crescita (anche marginale) di ricavi e/o quota di
Marchio conosciuto e stimato con forte identità storica e
mercato può avere impatti significativi sul bilancio
cultura aziendale
“relativamente” piccolo di MB
Elementi distintivi: vasta esperienza, risultati positivi nel
Ricavi internazionali al ~40 % del totale Wholesale banking
tempo e approccio personalizzato al cliente
Struttura snella (159 professionisti, pari al 46% del totale
Struttura costi efficiente e rigoroso approccio al rischio
Wholesale) con un indice costi/ricavi contenuto
… e attività di Specialty Finance pronte per sfruttare
Attività estere -
opportunità di nicchia del mercato €mln
Giu.15 Giu.16 Giu.17 Giu.18
Factoring, crescita cogliendo le opportunità del mercato Ricavi totali 237 238 227 184
8thoperatore in Italia con €1,4mld di Turnover a marzo
2018. Nei prossimi 3 anni MB Facta mira a rafforzare il Ris. ante imposte 102 96 107 n.d.
posizionamento di mercato approfittando degli spazi
presenti sul mercato e delle sue comprovate capacità Impieghi (€mld) 7.0 7,0 6,4 6,47
NPLs/Credit Mngt., tempo di sfruttare il mercato domestico Dipendenti (n.) 178 164 160 159
Attività di lunga data ma dimensioni ancora contenute con
Indice costi/ricavi 53% 56% 57% n.d.
3 distinte aree operative: recupero crediti, acquisto NPLs,
gestione NPLs
32 1) Source: Thomson Financial, Dealogic, deals completed, “any Italian involvement”Leadership nei mercati di riferimento nell’ M&A …
M&A Italia – Operazioni annunciate
Coinvolgimento delle transazioni chiave del 2017-18, inclusi
l’offerta pubblica di F2i e Mediaset su EI Towers, l’acquisizione (luglio 2017 – giugno 2018)
di Abertis da parte di Atlantia, la riorganizzazione di Enel LatAm,
l’acquisizione da parte di Prysmian di General Cable,
l’accordo strategico tra ISP e Intrum, il piano di ristrutturazione
MPS, l’acquisizione da parte di GOP di NTV 59%
% quota mercato
52%
La forte integrazione con altri prodotti garantisce un’offerta 44% 42%
completa ai clienti 37% 37% 36% 35% 33% 33%
Maggiori transazioni M&A da Luglio 2017
Announced – July 2018 May 2018 April 2018 Announced – April 2018
€3.6bn
reached an agreement with
€1.9bn Undisclosed €1.5bn
Acquisition of to form a strategic partnership MB GS Lazard CS Citi Equita MS JPM SG Santander
F2i and Mediaset to Disposal of 29.9% of Cellnex involving the establishment of
launch a Voluntary Tender from Atlantia to Edzione the NPLs servicing platform
Offer on EI Towers servicing c. €40bn and
M&A FIG Italia– Operazioni annunciate
the acquisition of a €10.8bn
GBV NPLs portfolio
Financial Advisor Financial advisor to
to F2i and Mediaset Buy Side advisor Atlantia Financial Advisor to Intrum
Announced – April 2018 March 2018 Announced – February 2018 Announced – February 2018
(luglio 2017 – giugno 2018)
Chile
€540m Latin America
Generación
Chile
€200m
64%
% quota mercato
Acquisition of USD5.0bn Acquisition of €2.5bn
Merger of Enel Chile with Acquisition of 100%
Enel Green Power in Chile of Italo – Nuovo Trasporto
and tender offer for 100% Viaggiatori
of Enel Generación Chile Depositary banking business
Financial Advisor
Financial Advisor to
Enel Financial Advisor to Banco to Global Infrastructure 32%
Financial Advisor to Athora BPM Partners 28%
Announced – January 2018 Announced - December 2017 December 2017 Announced – July 2017 23%
€820m 8% 6% 5%
Acquisition of
€8.1bn 5% 3% 3%
Precautionary recapitalization
€5.3bn $3.0bn
of BMPS
Richemont to Acquisition of 100% And the transfer of
launch a Voluntary Tender in General Cable delegated portfolio
€28.6bn
Disposal of GBV bad loans
MB Lazard KPMG GS UBS Barclays BofA - ML Equita BNP DB
Offer on all the ordinary by Prysmian management activities from
shares of YNAP
Financial Advisor to MPS
Financial Advisor Financial Advisor
to YNAP to Prysmian Buy-side Advisor
33 Fonte: Thomson Reuters a giugno 2018… e nell’Equity capital market e cash equity
Primato di Mediobanca nelle transazioni di ECM italiane, gestendo Bookrunner Italia ECM (esclusi convertibili)
di fatto tutte le principali operazioni come Global Co-ordinator (luglio17 - giugno18)
Ruolo di rilievo crescente nei mercati del Sud-Europa,
posizionandosi seconda per quota di mercato nel corrente 21,1%
esercizio
# operazioni su totale
Cash equity: leadership di Mediobanca Securities (MBS) come 14,0% 14,0% 14,0%
operazioni
12,3%
miglior casa di brokeraggio in Italia confermata per il quarto anno 10,5% 10,5%
consecutivo (indagine Extel*) 8,8% 8,8% 8,8%
June 2018 June 2018 June 2018 April 2018 March 2018 February 2018
MB IMI Equita UCI CS GS Akros MS Intermonte Citi
€74m €290m €213m €300m €700m €99m
Reverse ABB IPO ABB Rights Issue Rights Issue ABB
Joint Bookrunner Joint Global Sole Bookrunner Joint Global Sole Global Joint Global
Bookrunner Sud Europa1 ECM
Coordinator, Joint Coordinator & Joint Coordinator & Joint Coordinator & Joint
Bookrunner & Sponsor Bookrunner Bookrunner Bookrunner
February 2018 January 2018 November 2017 October 2017 October 2017 October 2017 (esclusi convertibili) (luglio17 - giugno18)
10,1%
€100m €106m €45m €500m €2,385m €424m
IPO ABB IPO Rights Issue IPO IPO
Sole Global Sole Global Sole Global Joint Bookrunner Joint Bookrunner Joint Global 7,3% 7,1%
Coordinator & Joint Coordinator & Coordinator, Coordinator &Joint 6,9%
% quota di mercato
Bookrunner Bookrunner Bookrunner & Nomad Bookrunner
5,6% 5,5% 5,4%
September 2017 September 2017 July 2017 July 2017 5,0%
4,5% 4,5%
€90m €56m €7,072m €150m
IPO ABB Rights Issue IPO
Joint Global Joint Global Joint Bookrunner Joint Bookrunner
Coordinator & Joint Coordinator & Joint
Bookrunner Bookrunner GS MB MS Citi CS UBS DB BNP IMI Santander
Fonte: Dealogic a giugno 2018
1) Grecia, Italia, Portogallo e Spagna
34
* Indagine Extel: include la partecipazione di oltre 19,000 investitori di 3,300 case di investimento80% dei ricavi vs clienti, struttura efficiente
100%
% trading sul
totale ricavi
IB
80% CS
UBS GS
Attività “su misura” DB JPM
60%
BNP
Focus su MCQUARIE SG
personalizzazione vs 40%
standardizzazione JEFFERIES BOFA
dell’attività MEDIOBANCA
INVESTEC
20%
80% ricavi vs clienti
ROTHSCHILD
(MdI+commissioni) GREENHILL LAZARD Ricavi
0%
EVERCORE
150 650 1150 1650 4000 14000 24000 34000
100%
JEFFERIES
CS
Struttura efficiente EVERCORE UBS
LAZARD
Indice costi/ricavi: 80% GREENHILL
ROTHSCHILD SGCIB – Presenza geografica
Mediobanca CIB – filiali e uffici Impieghi per paese (2018)
€14bn
UK, Irlanda e Paesi 7%
Nordici
Estero 10%
53%
19%
Italia
9%
Francia, Benelux 47%
e MENA
8%
Impieghi WB Impieghi esteri
Uk Francia
Turchia e altro Spagna
Spagna e
Germania
Portogallo
Italia, Grecia
Attività internazionale promossa a partire dal 2004 con l’apertura di filiali e uffici a Parigi, New York, Francoforte,
Madrid e Londra
Londra nel ruolo di hub per la copertura dei clienti e le attività di investment banking internazionali
Approccio sinergico tra settori, prodotti e paesi
36Specialty Finance: intensa attività a supporto della crescita
Evoluzione libro impieghi MBCredit Solution (€mln) MBFacta- posizionamento di mercato
(turnover a Mar18, €mld, Assifact)
+2x
14,4
GBV: €0,2mld
GBV: €1,3mld Dic15 Dic16 Dic17
267 288 21° 12° 10° 8,8
135 Mar18 6,6
8°
Giu.17 Acquisiz. Dic.17 Acquisiz. Giu.18
2,9 3,2
1S18 2S18 2,3
0,9 0,9 0,9 1,3 1,4 1,8
GBV: €603mln 0,7 0,7 0,7
Ottobre 2017
Retail unsecured
Peer14
Peer13
Peer12
Peer11
Peer10
Peer9
Peer8
Peer7
Peer6
Peer5
Peer4
Peer3
Peer2
Peer1
MB Facta
GBV: €441mln
Novembre 2017
Retail unsecured GBV: €204mln
Giugno 2018
GBV: €250mln Retail unsecured
Dicembre 2017 Specialty Finance - dati di sintesi (€mln)
Corp. unsecured
€mln Giu.16 Giu.17 Giu.18 D A/A
Ricavi 57 86 115 +33%
MBFacta: tra i primi dieci operatori in Italia
Risultato netto 16 22 31 +42%
(8° a marzo 2018).
Impieghi (€mld) 0,9 1,6 2,1 +30%
MBCredit Solution: presenza significativa sul mercato negli
ultimi 12 mesi. Impieghi raddoppiati (da €135mln a di cui factoring (€mld) 0,8 1,5 1,9 +23%
€289mln) dopo acquisti di portafogli per €1,5mld GBV.
di cui NPL (€mln) 71 135 288 +2X
37Wealth Management
Principal Investing (WM)
Sezione 1.d
Consumer Banking
(CB)
Corporate & Investment
Banking (CIB)
Principal Investment
(PI)
38PI – prosegue la riduzione dell’esposizione azionaria e la
riallocazione del capitale nelle attività bancarie
Negli ultimi 3 anni cessioni per €0,9mld a fronte di proventi per €0,4mld
Cosa rimane: la partecipazione in AG, redditizia in tutti gli scenari regolamentari (ROAC Giu.18: 15%;
ROAC Giu.19 obiettivo: 12% senza Danish Compromise)
Cessione del 3pp confermata per riallocare il capitale in attività bancarie di pari redditività
Esposizione azionaria (valore di libro, €mld a Assicurazioni Generali (13%)
giugno 18)
Valore di libro: €4,0mld Confermato l’impegno alla cessione del 3 pp di AG, con
flessibilità sulle tempistiche
tenendo presente che:
Ass.Generali Investimento profittevole Fonte di K se necessario
3,2 cessione del
ROAC: 15%
3pp
RoBV: 8-10% programmata
Stabilizzatore di ricavi/EPS Significativo contributo ai
Azioni AFS ricavi e alla crescita del K
(1) Ricavi AG sui Risultato netto AG sul
ricavi di Gruppo risultato netto di Gruppo
0,8 257 264 280
32%
12% Giu.16 Giu.17 Giu.18
39 1) Principali esposizioni azionarie AFS a giugno 18: Italmobiliare (€61mln) ed RCS (€37mln)Agenda
1. Il Gruppo Mediobanca
a) Wealth Management
b) Consumer Banking
c) Corporate & Investment Banking
d) Principal Investment
2. Obiettivi di Gruppo
Allegati
1. Risultati 2018 per divisioneL’ambizione dei prossimi 3 anni è di guidare il Gruppo alla
creazione di valore nel lungo periodo
Il Piano 2017-19 ha come obiettivo l’accelerazione del riposizionamento strategico del gruppo,
funzionale a cogliere pienamente il POTENZIALE DI VALORE NEL LUNGO TERMINE
OBIETTIVI
Crescita dei ricavi,
specialmente da attività a Significativo miglioramento Conferma del business model
base commissionale e basso del ROAC bancario sostenibile e solido
assorbimento di capitale
AZIONI
1 2 3
Valorizzazione delle
Sviluppo prioritario del WM,
competenze e delle Ottimizzazione
anche tramite disciplinate
opportunità nel CIB e nel dell’allocazione del capitale
acquisizioni
Consumer
41Le azioni previste nel triennio di Piano
trovano già manifestazione …
1 CIB: rafforzamento del presidio sul cliente in specifici settori e fasce di
clienti
Valorizzazione delle
competenze e delle SF: sfruttamento delle opportunità nel factoring e nel credit
opportunità nel CIB e nel management
Consumer
Consumer: continuare a sostenere la crescita con una rete
distributiva ampliata
2
Integrazione e sviluppo delle recenti acquisizioni
Offerta innovativa al servizio della clientela Affluent & Premier di CB!
Sviluppo prioritario del (sia proprietaria che costruita tramite PF) e al servizio della clientela
WM, anche tramite Private & HNWI con il nuovo brand MB Private, Spafid e CMB
disciplinate acquisizioni
Creazione e sviluppo di una fabbrica di AM di gruppo
Selezione di opportunità per acquisizioni
3 Ulteriore riduzione delle partecipazioni azionarie (PI, in particolare AG)
Ottimizzazione Impiego del capitale per la massimizzazione del ROAC in tutte le
dell’allocazione del divisioni e attività
capitale
Adozione dei Modelli Avanzati sui portafogli large corporate, credito al
consumo e mutui
42… in una più ampia e diversificata base ricavi …
Ricavi per prodotto – Commissioni ora al 26% del totale Ricavi per divisione - WM ora al 22% del totale1
+10% 2,4 +10% 2,4
+7% 2,2 PI
+7% 2,2 Altro 2,0
2,0
WM 23%
20% 22%
Margine di 16%
56%
56% interesse
59% 59% Consumer 38%
41% 41% 41%
24% 26% Commissioni 30% CIB 30%
22% 30% 28% 26%
Giu.16 Giu.17 Giu.18 Giu.19T (2) Giu.16 Giu.17 Giu.18 Giu.19T (2)
Commissioni per divisione - WM ora al 40% del totale1 Margine operativo per divisione – PI in calo al 23%1
+24% 1.057
+16% 855 1.000
+19% 622
+16% 523 736 23%
WM 42% 25% PI 20%
450
40% 30% 13%
36% WM
28% Consumer 17% 35% 38% 29%
21% 20% 27% Consumer
26%
44% 40% CIB 43% 38% 35% 32% CIB 38%
47%
Giu.16 Giu.17 Giu.18 Giu.19T (2) Giu.16 Giu.17 Giu.18 Giu.19T (2)
1) % di contribuzione calcolate escludendo HF
43
2) Giu.19T: obiettivi originari del Business Plan approvato a novembre 2016.… ed in un’evoluzione coerente …
Margine operativo (mln) RWA (mld) Costo del rischio (pb) ROAC1
-10% 105 ROTE
24% 87
62 10% 10%
Mediobanca 1.057 53 9% 9%
855 1mld 47 49 ROTE adj.
Group 8%
Giu.17 Giu.18 BP19T(2) Giu.17 Giu.18 BP19T(2) Giu.17 Giu.18 BP19T(2) Giu.17 Giu.18 BP19T(2)
25 20%
20
Wealth +47%
16
10%
13%
Management 93
140 5,8 5,8 5,9
63
(WM)
Giu.17 Giu.18 BP19T(2) Giu.17 Giu.18 BP19T(2) Giu.17 Giu.18 BP19T(2) Giu.17 Giu.18 BP19T(2)
+24% 270 25% 30%
243
199 20%
Consumer Banking 470
380 330 11,8 11,8 12,3
(CB)
Giu.17 Giu.18 BP19T(2) Giu.17 Giu.18 BP19T(2) Giu.17 Giu.18 BP19T(2) Giu.17 Giu.18 BP19T(2)
+3% 45 14%
-16% 13%
Corporate & 5 11%
Investment Banking 381 393 430 23,1
19,5
25,1
-12
(CIB)
Giu.18 Giu.19 BP19T(2) Giu.17 Giu.18 BP19T(2) Giu.17 Giu.18 BP19T(2) Giu.17 Giu.18 BP19T(2)
+8% -19% % in AG 17%
15%
13% 12%
Principal Investing 7,7 10%
269 290 6,1
(PI) 225
2,2
Giu.17 Giu.18 BP19T(2) Giu.17 Giu.18 BP19T(2) Giu.18 BP19T(2) Giu.17 Giu.18 BP19T(2)
1) ROAC adjusted: calcolato su un K allocato medio del 9% degli RWA (calcolati con metodologia standard escluso il
44 portafoglio corporate, AIRB dal giu.2018). Perdite/proventi da cessioni AFS, svalutazioni positive/negative, poste non
ricorrenti escluse. Tax rate normalizzato al 33% (25% per il PB).
2) Giu.19T: obiettivi originari del Business Plan approvato a novembre 2016.… con gli obiettivi di Gruppo del BP19
Giu.19E1
Razionale Gruppo Giu.16 Giu.18
(nov.16)
Sostenere la crescita (margine operativo; CAGR a 3 anni +10%) Margine operativo € 0,7mld >€ 1,0mld € 1,0mld
Portando a termine le dismissioni azionarie Partecipaz. in AG 13% 13% ≤10%
Preservando efficienza e qualità dell’attivo Costo del rischio 115pb 62pb 105pb
Miglioramento della redditività ROTE 7% 10% 10%
con lo sviluppo delle attività bancarie Totale patrimonio €8mld €9bn €9mld
rafforzando la solidità (€1mld di patrimonio creato)
Ottimizzazione uso e allocazione del capitale RWA €55mld €47mld €49mld
- RWA stabili con metodo STD, -4% con il beneficio AIRB CET1 FL 12% 14,2% ~14%
- CET1 ben oltre requisiti regolamentari Payout 40% 48% 40-50%2
con elevati indici di leva (leverage ratio) Total Capital 15% 18,1% ~18%
- Eccedenza di capitale: 200pb per M&A o distribuzione Leverage ratio 10% 9% 9%
1) Giu.19T: obiettivi originari del Business Plan approvato a novembre 2016.
45 2) Obiettivo di pay-out aumentato a febbraio 2018 (dal 40%)Agenda
1. Il Gruppo Mediobanca
a) Wealth Management
b) Consumer Banking
c) Corporate & Investment Banking
d) Principal Investment
2. Obiettivi di Gruppo
Allegati
1. Risultati 2018 per divisioneRisultati annuali al 30/06/18 per divisione
Corporate & Wealth Principal Holding
(€ mln) Consumer Gruppo
Investment Banking Management Investing Functions
Margine di interesse 266,1 868,8 255,2 (7,2) (37,5) 1.359,4
Proventi di tesoreria 110,5 - 12,1 21,9 13,1 157,4
Commissioni ed altri proventi/oneri netti 254,4 127,4 258,7 - 15,5 622,2
Valorizzazione equity method - - - 280,3 - 280,3
Margine di Intermediazione 631,0 996,2 526,0 295,0 (8,9) 2.419,3
Costi del personale (137,4) (96,1) (201,1) (3,8) (118,2) (557,8)
Spese amministrative (118,5) (188,4) (215,7) (1,0) (55,1) (557,1)
Costi di struttura (255,9) (284,5) (416,8) (4,8) (173,3) (1.114,9)
Utili/(perdite) da cessione azioni AFS - - 2,0 96,3 - 98,3
(Rettifiche)/riprese di valore nette su crediti 18,3 (241,9) (16,4) - (7,2) (247,2)
(Rettifiche)/riprese di valore su altre attività fin. 0,7 - - (1,8) (0,3) (1,3)
Altri utili/(perdite) (2,0) (6,6) (0,6) - (49,3) (58,4)
Risultato lordo 392,1 463,2 94,2 384,7 (239,0) 1.095,8
Imposte sul reddito (127,6) (147,9) (24,4) (10,9) 83,3 (228,1)
Risultato di pertinenza di terzi - - (0,6) - (3,2) (3,8)
Utile Netto 264,5 315,3 69,2 373,8 (158,9) 863,9
Impieghi a clientela 16.134,2 12.517,8 10.359,2 - 2.116,7 41.127,9
Partecipazioni e azioni AFS 3.210,9 3.210,9
Attività di rischio ponderate 19.510,9 11.822,0 5.757,2 6.256,6 4.016,0 47.362,7
Dipendenti 587 1.429 1.888 12 801 4.717
47Contatti
Gruppo Mediobanca
Investor Relations
Piazzetta Cuccia 1, 20121 Milan, Italy
Jessica Spina Tel. no. (0039) 02-8829.860
Luisa Demaria Tel. no. (0039) 02-8829.647
Matteo Carotta Tel. no. (0039) 02-8829.290
Email: investor.relations@mediobanca.com
http://www.mediobanca.com
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