Capital Markets & Accounting Advisory Services Banche e Intermediari Finanziari

Capital Markets & Accounting Advisory Services
Banche e Intermediari Finanziari
Trasferiamo valore concreto ai nostri clienti, affiancandoli
nell’individuazione, nell’analisi e nella gestione degli impatti
contabili nell’ambito di situazioni complesse

pwc.com/it

Supportiamo i nostri clienti nelle fasi di cambiamento
e in ogni momento del loro ciclo di vita

I cambiamenti nascono da situazioni diverse quali,
per esempio, operazioni straordinarie, strutturazione
di operazioni finanziarie complesse, accounting
changes o ristrutturazioni aziendali. Ognuna di esse
porterà ad affrontare tematiche di natura contabile,
anche con potenziali e significativi impatti sul
bilancio, da contestualizzare in un ambito normato
e regolamentato come quello banking e, più in
generale, dei financial services. Con l’obiettivo di far
fronte a tali sfide e cambiamenti, possiamo aiutarvi
mettendo a disposizione una radicata esperienza
in ambito accounting sviluppata a fianco dei nostri
clienti in contesti di eccezionale complessità.

 Operazioni                  Capital Markets             Structuring                  Accounting                  Supporto
 Straordinarie                                                                        Change                      alle Funzioni
                                                                                      e Analysis                  di Controllo

 •   Deal Accounting         •   Capital markets         •   Strutturazione e         •   Supporto nell’analisi   •   Affiancamento
 •   Post-deal                   advisory                    analisi di operazioni        e implementazione           tecnico nello
     accounting              •   IPO readiness               finanziarie                  di nuovi principi           svolgimento di
                                                             complesse (i.e.              contabili, in ogni          verifiche aventi ad
 •   Purchased Price         •   Capital Market
                                                             securitization)              fase del processo           oggetto tematiche
     Allocation (PPA)            assurance
                                                         •   Supporto nello           •   GAAP conversion             accounting e di
 •   Carve-out                                                                                                        bilancio
                                                             sviluppo di prodotti     •   Project Management
 •   Accounting Due                                          e strumenti finanziari                               •   Analisi e remediation
     Diligence                                               complessi                                                plan in risposta a
                                                                                                                      specifici findings di
                                                                                                                      natura accounting

                  Transaction                                    Regulation                                  Standardisation

I nostri professionisti                                            Come PwC può aiutarvi?
Il team di Capital Markets e Accounting Advisory                   • Individuazione delle esigenze e dei fattori
Services (“CMAAS”) di PwC è composto da                              scatenanti il processo di cambiamento e
professionisti che operano su scala nazionale                        analisi dei potenziai impatti accounting.
e internazionale per assistervi nell’identificare e
risolvere problematiche particolarmente complesse                  • Disegno, implementazione e gestione
in qualsiasi parte del mondo vi troviate.                            di una soluzione mirata volta a rispondere
                                                                     alla specifica esigenza emersa.
In particolare, il CMAAS dispone di professionisti
specializzati nel supportare Banche, SGR e, più in                 • Affiancamento costante nel ricercare
generale, intermediari finanziari, nel prepararsi e a                specifiche soluzioni nel rispetto della
rispondere a qualsiasi processo di cambiamento che                   normativa vigente e delle best practice
abbia riflesso sul bilancio e sul reporting della Società.           di mercato.

I principali servizi

Operazioni Straordinarie                                                Capital Markets

Attraverso accounting due diligence, supportiamo i nostri               Affianchiamo i nostri clienti in tutte le fasi che
clienti sin dalle fasi iniziali e di studio del deal, con l’obiettivo   accompagnano l’accesso al mercato dei capitali, che siano
di analizzare approfonditamente i bilanci e la documentazione           esse derivanti da processi di quotazione (IPO), emissione
contabile della società target, al fine di offrire al potenziale        di bond o aumenti di capitale (OPS). Questo è possibile
acquirente ogni elemento utile ad assumere una decisione                grazie al supporto di un team integrato, composto da
consapevole nel suo processo di investimento.                           financial & strategic advisor, auditor, legal & tax advisor e
                                                                        da altre figure professionali specifiche quali, per esempio,
In tali contesti, ci siamo specializzati nella rielaborazione           esperti in controllo di gestione. In tali circostanze, offriamo
contabile delle informazioni finanziarie, al fine di                    servizi di attestazione obbligatoriamente richiesti dalla
predisporre in fase di structuring simulazioni dei potenziali           normativa di riferimento quali, per esempio, comfort letter
impatti sui bilanci delle Società coinvolte nell’operazione.            sui dati finanziari. Supportiamo inoltre le Società nella
In questo ambito, gioca un ruolo fondamentale la corretta               predisposizione del prospetto informativo, dell’offering
definizione, dal punto di vista contabile, del perimetro                circular e nella preparazione delle presentazioni agli analisti,
oggetto di investimento e/o disinvestimento, nonché                     nonché nella stesura di bilanci special purpose (pro forma,
la preparazione dei documenti informativi richiesti dalla               carve-out, combined…).
normativa vigente. L'analisi delle politiche contabili e
della reportistica della società target, inoltre, rappresenta           Con specifico riferimento al processo di IPO, assistiamo
una fase cruciale del processo di transizione, utile a                  i clienti nella stesura del business plan secondo le linee
garantire il corretto allineamento con la normativa e la                guida richieste da Borsa Italiana e della documentazione
prassi della Società acquirente.                                        di marketing da veicolare agli investitori, essenziali per
                                                                        garantire un’immediata identificazione dei value driver
Infine, nella fase di post-deal, supportiamo i nostri clienti           aziendali e la quantificazione dei risultati finanziari attesi
nella gestione della Purchased Price Allocation (PPA) e                 dalla Società, utili nella fase di valutazione. In tale ambito,
nel generico processo di integrazione, che ha importanti                assistiamo inoltre lo Sponsor nel rilascio dell’attestazione
impatti anche a livello contabile e di bilancio.                        sul budget e sul sistema di controllo di gestione nonché,
                                                                        laddove richiesto, la Società emittente e le istituzioni
                                                                        finanziarie nelle tax due diligence e nell’emissione di
                                                                        comfort letter relative all’analisi dei rischi fiscali della Società
                                                                        quotanda e delle società da essa controllate.

I principali servizi

Structuring                                                                                                     Accounting Changes e Analysis

In un mercato caratterizzato da una notevole dinamicità,                                                        L’approfondita conoscenza dei principi contabili
alla quale si accompagna un’importante regolamentazione,                                                        internazionali IAS/IFRS, unita a quella del settore dei
affianchiamo i nostri clienti nella realizzazione di                                                            Financial Services, ci permette di offrire ai nostri clienti un
operazioni di finanza strutturata e nel disegno di                                                              servizio di eccellenza a 360°, permettendoci di coprire ogni
strumenti finanziari complessi, al fine di individuare                                                          area interessata da tematiche accounting. In tale contesto,
preliminarmente gli impatti sul bilancio e assicurare così il                                                   offriamo assistenza nelle implementazioni di nuovi
corretto trattamento contabile, nel rispetto degli obiettivi di                                                 principi contabili e nelle GAAP conversion, per esempio
business della Società.                                                                                         in preparazione a IPO, nel rispetto del framework IAS/IFRS
                                                                                                                e salvaguardando altresì l’efficienza gestionale.
In tale contesto, abbiamo sviluppato radicate competenze
nella strutturazione di operazioni di cessione di                                                               Offriamo altresì supporto specialistico ai nostri clienti
portafogli crediti, per mezzo di Special Purpose Vehicle                                                        nell’approfondimento di tematiche accounting
(SPV) e/o Fondi di Investimento Alternativi (FIA), al fine                                                      complesse e nella gestione proattiva di specifiche
di allineare gli interessi di tutte le controparti coinvolte                                                    accounting issue, al fine di proporre soluzioni di
nell’operazione, nel pieno rispetto della normativa                                                             “contingency” e trattare correttamente eventuali impatti sul
di riferimento. Attraverso un team integrato, formato                                                           bilancio della Società.
anche da specialisti fiscali e legali, supportiamo i nostri
clienti in tutte le fasi di strutturazione, accompagnandoli
nel raggiungimento dei propri obiettivi di business ed
evidenziando pro e contro di ciascuna soluzione proposta.
                                                                                                                Supporto alle Funzioni di Controllo
Allo stesso tempo, grazie all’esperienza e alla profonda
competenza in materia, offriamo ai nostri clienti servizi                                                       Il sistema dei controlli interni rappresenta un elemento
di accounting assurance su specifiche operazioni, al                                                            fondamentale della governance delle banche e, più in
fine di accertare il pieno rispetto della normativa contabile                                                   generale, dei diversi intermediari finanziari. Le funzioni di
di riferimento e garantire il buon esito dell’operazione,                                                       controllo, attraverso la loro operatività, assicurano che
avendo sempre cura delle best practice di mercato.                                                              l’attività sia svolta in linea con le strategie e le politiche
                                                                                                                aziendali, nel rispetto della normativa vigente e dei canoni
                                                                                                                di sana e prudente gestione. In tale contesto, supportiamo
                                                                                                                i nostri clienti e i loro organi di controllo nello svolgimento
                                                                                                                di specifiche verifiche di natura accounting, anche
                                                                                                                all’esito di ispezioni da parte delle Autorità di Vigilanza,
                                                                                                                sia nazionali che internazionali, mettendo a disposizione
                                                                                                                know-how e competenze specialistiche maturate in
                                                                                                                molteplici progettualità.

Contatti

                       Veronica Poggi
                       Associate Partner

                       +39 348 1505487
                       veronica.poggi@pwc.com

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