Alitalia/AirOne, easyJet e la rotta Linate-Roma: dal monopolio alla concorrenza? - (Storia di una fusione che si doveva fare?)
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Alitalia/AirOne, easyJet e la rotta
Linate-Roma: dal monopolio alla
concorrenza?
(Storia di una fusione che si doveva fare?)
Gabriele Accardo
24 ottobre 2013
Bruxelles, 14° pranzo
La rotta di oggi
Takeoff
Il provvedimento dell'AGCM del 2008
Air France e la competenza giurisdizionale
La legittimità costituzionale della Legge Alitalia
Flight
Fine del monopolio sulla Linate-Fiumicino
...and landing
Le misure correttive
2
Timeline
4 anni 6 mesi 26 giorni
4 anni 3 mesi 22 giorni
Decreto Alitalia Decreto Alitalia Provvedimento Avvio istruttoria Sentenza TAR TAR re
convertito in AGCM 1° appello TAR sospensiva
AGCM
legge (follow-on) Provv AGCM (MS 4/07) Ryanair
(Legge Alitalia) (presa d’atto) 1° RO re misure e Sospensiva
AF annuncia Sentenza Corte Trustee
CdS re 1° app. CdS re
CdA e comunicato Comunicazione acquisizione 25% Costituzionale su AGCM accerta 2° RO Presentazione
stampa AF CAI ad AGCM CAI Legge Alitalia monopolio Appello sospensiva
offerte Ryanair
LIN-FCO 3° RO Ryanair v.
Alitalia ammessa Primo volo Rimozione entro
in “CAI-Alitalia” 28/10/12; Criteri EJ
amministrazione 90 gg RO selezione Slot 1° volo
straordinaria Offerta AF chiude Sentenza easyJet
(decreto CAI LIN
Incontro con acquisizione EJ richiesta CdS LIN-FCO
AF su Piano governo) 25% CAI 2° app. ad EJ
Fenice slot
TAR*
27/08/08 29/08 31/10/08 12/01/09 22/07/10 11/04/12 22/06 30/08 28/09 11/10 25/10 16/11 12/02 25/03/13
20/11
9/10
28/08 27/10 3/12/08 13/01 25/03 30/11/2011 18/04 17/07 18/09 3/10 18/10 31/10 23/01/13 11/06
3
Il via libera all'Operazione Fenice
L'Operazione Fenice, la Legge Alitalia e la decisione dell'AGCM
L'ingresso di Air France in CAI
La questione di legittimità costituzionale della Legge Alitalia
4
L’Operazione Fenice
Acquisizione nel dicembre 2008 da parte di CAI di:
Taluni beni e rapporti giuridici del Gruppo Alitalia in a.s.
Controllo esclusivo delle società del Gruppo AirOne
Fattori caratterizzanti l'operazione
"Italianità": lock-up per i soci italiani per 5 anni
Individuazione partner industriale internazionale ("elemento
qualificante" del progetto)
5
La Legge Alitalia
L. Alitalia ha escluso l'autorizzazione dell'Agcm per
concentrazioni effettuate entro il 30 giugno 2009, tra imprese operanti
nel settore dei servizi pubblici essenziali connesse o contestuali o
comunque previste nel programma debitamente autorizzato, relativo
alla procedura di amministrazione straordinaria delle grandi imprese in
stato di insolvenza
L. Alitalia ≠ art. 25 l. 287/90
Autorizzazione Agcm per rilevanti interessi generali dell'economia
Criteri generali e preventivi
No eliminazione concorrenza
Misure correttive entro un termine prefissato
6
Provvedimento AGCM del 2008
Presa d'atto avvenuta concentrazione
No attività istruttoria
Misure correttive idonee a tutelare i consumatori
No rimedi strutturali (rotazione 50 slot LIN-FCO/cessione slot LIN-FCO)
OK misure comportamentali
% fissa posti > tariffa più economica della stagione precedente
Numero verde, sms e spazio web per disservizi e cancellazioni
Monitoraggio post-concentrazione > 3 dicembre 2011
7
L'ingresso di Air France in CAI
• Agcm su controllo CAI
• No controllo diretto/indiretto
(maggioranza variabile)
• No controllo congiunto di fatto
(assenza comunione di
interessi tra i soci)
• Ingresso di Air France nel
capitale di CAI (25%)
• Operazione da notificare?
• Giurisdizione DG Comp?
"L'unico socio che non ha ancora
versato il capitale è Air France,
perchè stiamo aspettando il parere
dell'Antitrust europeo"
8
Legittimità costituzionale L. Alitalia
Sentenza Corte Cost. n. 270 del 23/06/10
Deroga ai poteri AGCM non contraria agli artt. 3 e 41 Cost.
Concentrazioni possono essere autorizzate in funzione di altri interessi
costituzionalmente rilevanti ≠ da assetto concorrenziale del mercato
Limiti alla discrezionalità del Legislatore
Non arbitrarietà (tutela preminenti interessi generali)
Livelli occupazionali ed esigenze strategiche dell’economia nazionale
Nuova modalità di approccio alla crisi dell'impresa
Proporzionalità della deroga
Possibilità di colpire ex post eventuale abuso di posizione dominante
Misure comportamentali idonee a garantire gli interessi dei consumatori
Carattere transitorio
9
Fine del monopolio sulla LIN-FCO
2009 2011
10Il provvedimento dell'Agcm
A seguito di adeguata procedura istruttoria l'AGCM ha:
Accertato il monopolio di Alitalia sulla rotta Linate – Roma (FCO)
Escluso dominanza di Alitalia sulle altre rotte
Imposto ad Alitalia di cessare il monopolio entro il 28 ottobre 2012
Principali obiezioni di Alitalia nel corso del procedimento:
Sostituibilità tra gli scali milanesi
Concorrenza intermodale (aereo vs. AV) tra Milano e Roma
Deroga L. Alitalia definitiva
In ogni caso > carenza di poteri Agcm in assenza di monopolio
11Il provvedimento dell'Agcm
WINTER WINTER
Mercati rilevanti ROTTA 2008/2009
CAI ALTRI
2011/2012
CAI ALTRI
Scali romani > unico mercato da/per Roma
rilevante Roma – Brindisi 100 0 68 32
Roma - Genova 100 0 58 42
Linate e Malpensa > unico Roma - Lamezia 100 0 83 17
mercato rilevante (passeggeri Roma – Pisa 100 0 100 0
non time sensitive) Roma – Trieste 100 0 100 0
Linate > mercato rilevante Roma – Venezia 100 0 87 13
Roma – Bari 93 7 74 26
sulla rotta da/per "Roma" Roma – Torino 84 16 65 35
(passeggeri time sensitive) Roma - Palermo 83 17 52 48
Tre gruppi di rotte: Roma - Catania 65 35 52 48
da/per Napoli
da/per Roma; da/per Napoli Napoli – Torino 100 0 68 32
Napoli - Venezia 75 25 38 62
da/per Milano verso il Sud (5 da/per Milano
rotte) Milano – Bari 100 0Il provvedimento dell'Agcm
Rotte da/per Roma e Napoli
MR identificati con riferimento ai due scali romani
Significative quote di mercato Alitalia (65-100%)
Contendibilità delle rotte
Assenza di congestionamento (tranne ore di picco)
Possibilità aumento frequenze per concorrenti
Effettivo ingresso/espansione concorrenti
Decremento ricavo medio/pax Alitalia > pressione concorrenti
Eccezioni > Roma-Pisa e Roma-Trieste
"In assenza, nel dicembre 2008, della costituzione o del rafforzamento
di una posizione dominante e, a fortiori, di monopolio, mancano i
presupposti per verificare ad oggi una sua eventuale persistenza"
13Il provvedimento dell'Agcm
Rotte da/per Milano a Bari, Napoli, Palermo, Brindisi, L. Terme
MR identificati con riferimento a LIN e MXP (e BGY)
Quota di mercato di Alitalia mai superiore al 60%
Concorrenza effettiva su tutte le rotte
Concorrenza attuale da qualificati operatori
Concorrenza potenziale (agevoli condizioni di ingresso a Malpensa)
Decremento traffico da LIN e corrispondente incremento da MXP
Decremento ricavo medio/pax > pressione concorrenti MXP e BGY
"In assenza, nel dicembre 2008, della costituzione o del rafforzamento
di una posizione dominante e, a fortiori, di monopolio, mancano i
presupposti per verificare ad oggi una sua eventuale persistenza"
14Il provvedimento dell'Agcm
La rotta Linate – Roma
Non sostituibilità tra Linate e Malpensa
Diverse caratteristiche degli scali specie vs. pax time sensitive
Offerta FCO Alitalia su LIN/MXP: 40 vs. 2
Migliori condizioni di accessibilità di Linate
Distanza Tempi di collegamento
Aeroporto
dal centro mezzo privato mezzo pubblico
Linate 7 km 25 minuti bus: 25 minuti
treno: 29 minuti (Cadorna)
Malpensa 50 km 50 minuti
43 minuti (Centrale)
Distanza e tempi di collegamento degli scali di Milano Linate e Milano Malpensa dal centro di Milano
Peculiare tipologia di passeggeri sulla LIN – Roma (FCO)
Elevata percentuale, rispetto ad altre rotte nazionali, di pax time sensitive
che effettuano A/R in giornata tra la fascia mattutina e quella serale
Approccio Agcm confermato da TAR e CdS
15Il provvedimento dell'Agcm
La rotta Linate – Roma (cont.)
La concorrenza intermodale
1. Distanza e durata del viaggio Milano-Roma
Distanza treno Milano-Roma > superiore a 400Km
Differenza durata viaggio treno/aereo > circa un'ora
2. Differenza significativa frequenze giornaliere/flessibilità
20 treni/day AV vs. 45 voli/day Alitalia
Scarsa flessibilità AV ore di picco
1 treno AV 3h in arrivo a Milano entro le 9:00 vs. 7 voli Alitalia
Ultimo treno AV 3h da Milano alle 19 vs. ultimo aereo da LIN alle 21
Irrilevanza numero totale posti offerti
16Il provvedimento dell'Agcm
La rotta Linate – Roma (cont.)
La concorrenza intermodale
3. Incidenza della AV su domanda e prezzi di Alitalia
Limitata diminuzione domanda ([10-20%]) e comunque in linea con altri
Paesi EU
Limitata pressione concorrenziale nelle fasce mattutine e serali (in media,
circa i 2/3 totale pax trasportati da Alitalia)
Limitata erosione ricavo medio/pax aereo (spostamento da “business” a
“leisure”)
Incremento pax AV dovuto ad ampliamento mercato AV Milano-Roma
TAR e CdS: Decisione Agcm in linea con prassi europea
Questione preliminare ed assorbente: disponibilità di collegamenti AV
adeguati per numero ed orari
17Il provvedimento dell'Agcm
Monopolio Alitalia sulla rotta Linate-Roma
100% frequenze
Barriere all'ingresso
Non disponibilità slot su LIN
Alitalia titolare 70% slot su LIN (secondo vettore 6%)
Uso slot su LIN-FCO da parte di vettori esistenti non conveniente in
assenza di dimensione minima efficiente (uscita Meridiana 2011)
Effetti unilaterali post-merger: "danno ai consumatori"
Forte riduzione frequenze giornaliere (da 90 a 45 > oggi 25!)
Strategia aumento prezzi (mancato trasferimento efficienze a pax)
Incremento ricavo medio/pax [10-30%] e per posto/Km offerto [30-40%]
Risultati determinati da aumento prezzi e non da calo pax trasportati e
da razionalizzazione offerta
18Il provvedimento dell'Agcm
Il CdS in merito alla deroga introdotta dalla L. Alitalia
Riespansione disciplina generale L. 287/90 anche se L. Alitalia stabiliva
la "cessazione delle posizioni di monopolio"
"...prevalenti ragioni sistematiche inducono a ritenere che ... al termine del
richiamato periodo triennale, avrebbero riacquistato piena operatività anche
le disposizioni... in tema di divieto delle operazioni di concentrazione
restrittive della libertà di concorrenza"
Transitorietà (e dunque proporzionalità) della deroga
… non deve essere intesa "nel senso di determinare la definitiva sottrazione
alla disciplina concorrenziale di talune operazioni purchè realizzate all'interno
di un certo arco temporale, quanto... nel senso di consentire per tali
operazioni una deroga solo temporanea alla generale disciplina pro
concorrenziale"
19Le misure correttive
20Misure correttive
Decisione Agcm aprile '12 non individua/impone misure correttive
…Tuttavia, Agcm ha ritenuto necessaria la rimozione completa del
rafforzamento del potere di mercato sulla Linate – Roma
Effettivo vincolo concorrenziale per contendere business pax
Vettore con numero slot sufficiente a garantire la dimensione minima
efficiente dell'offerta e un numero adeguato di frequenze nelle ore
cd. di picco
Termine per cessazione del monopolio > 24 ottobre 2012
Obbligo di comunicare le misure adottate entro 90 gg.
Misure correttive rese obbligatorie con provvedimento successivo
21Misure correttive
Calda estate di negoziati
17 luglio: relazione di
ottemperanza di Alitalia
30 agosto: Alitalia ribadisce
adeguatezza rimedi già offerti
26 settembre: Alitalia disponibile a
rilasciare 8 slot (4 frequenze) a LIN
(no FCO) nelle fasce orarie 6-9 e
18-21
28 settembre 2012: Agcm rende
obbligatorie le misure, ma no
market test
9 ottobre 2012: appello di Alitalia ...completa rimozione del potere di mercato?
vs decisione Agcm
4 frequenze/day = dimensione minima efficiente?
- pre-merger, AirOne operava circa 30 voli/day
- Meridiana uscita da LIN-FCO con 2 voli/day
22Misure correttive
Procedura di selezione e implementazione misure correttive
Procedura di selezione gestita da un monitoring trustee
Partecipanti: easyJet, Meridiana, Blue Panorama, Ryanair, e Vueling
Requisiti preferenziali: i) solidità finanziaria, ii) indipendenza
societaria e commerciale da Alitalia/SkyTeam, ii) numero complessivo
degli slot richiesti, iv) business plan
Timing
3 ottobre 2012, pubblicazione criteri di selezione
11 ottobre 2012, scadenza presentazione offerte
25 ottobre 2012, assegnazione slot ad easyJet
6 febbraio 2013, trasferimento slot da Assoclearance
25 marzo 2013, primo volo easyJet
23Già tempo di bilanci?
Alcuni benefici per i Tutto bene quindi?
consumatori No. Alitalia ancora dominante
Maggiore scelta sulla LIN-FCO
Un nuovo vettore con servizi di 85-90% frequenze/day
qualità Slot non disponibili a Linate
Prezzi più bassi Metodo assegnazione slot
Incentivo anche per Alitalia a favorisce i gruppi societari che
ridurre i prezzi e a migliorare il detengono più licenze
proprio servizio
Costo medio di un biglietto A/R
LIN-FCO nel 2009 > 350 euro
Costo
Anche di un Alitalia
i clienti volo di sola andata
possono
CAI-Alitalia
con easyJet
beneficiare della nel 2009
nelconcorrenza!
2013
24Grazie dell'attenzione!
Per domande:
Gabriele @ gaccardo@dandria.com
DANDRIA ǀ Studio Legale
Palazzo Valadier
Piazza del Popolo, 18
00187 Roma
T +39 06 367 12 219
F +39 06 367 12 534
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