Una battuta d'arresto per la domanda mondiale - Terra e Vita
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14 Terra e Vita [ OSSERVATORIO ] n. 3334/2013
[ FERTILIZER OUTLOOK ] Le stime dell’Ifa presentate in occasione della conferenza annuale
Una battuta d’arresto
per la domanda mondiale
[ DI DARIO FRISIO ] Si delinea
un incremento
di 200mila t,
L
o scorso anno le attese
per la campagna 2012
13 erano abbastanza ot pari allo 0,1%,
timistiche, al punto tale che si
prevedeva il superamento del tale da portare
la soglia complessiva di 180
milioni di tonnellate di ele il consumo totale
menti nutritivi distribuiti e
con un ulteriore incremento, a 176,3 milioni di t
pari al 2,5%, dopo i buoni ri
sultati delle due precedenti [ I fertilizzanti azotati hanno subito un calo dello 0,2%
annate. Molte aspettative era damento alquanto differente e i fosfatici dello 0,7%. Solo i potassici sono cresciuti del 2,7%.
no riposte in particolare sul (tab. 1).
potassio, ancora sotto i livelli La domanda complessiva fosfatici hanno fatto segnare di questo risultato si trova nel
precrisi, per il quale si preve si è rivelata sostanzialmente una perdita superiore, pari al l’andamento proprio di quel
deva un recupero del 6% e a stagnante con un incremento lo 0,7%, a fronte di una previ mercato che suscitava maggio
livello regionale sul mercato contenuto in 200mila tonnella sione di crescita del 2,9%. Sol ri attese: nell’Asia Meridiona
dell’Asia Meridionale e in par te, pari allo 0,1%, tale da porta tanto i potassici sono risultati le, infatti, si valuta una perdita
ticolare su quello indiano. re il consumo totale a 176,3 mi in crescita, ma con una perfor complessiva intorno al 7% do
Le prime stime sull’anda lioni di tonnellate. L’anda mance molto al di sotto delle vuta allo sfavorevole anda
mento effettivo della campa mento del mercato è risultato aspettative (+2,7%) e ancora mento climatico, alla riduzio
gna, riportate nel Report Ferti deludente per tutti gli elemen insufficiente a recuperare pie ne dei sussidi all’impiego di
lizer Outlook rilasciato come di ti nutritivi: i fertilizzanti azota namente il livello precedente fertilizzanti fosfatici e potassi
consueto in occasione dell’an ti, per i quali era prevista una la crisi dello scorso fine decen ci in India e alla debolezza del
nuale Conferenza Ifa di mag crescita dell’1,4%, hanno subi nio. la rupia indiana. Anche il vici
gio, presentano invece un an to un lieve calo, 0,2%, mentre i La spiegazione principale no mercato australiano e quel
[ FIG. 1 DOMANDAOFFERTA AZOTATI [ FIG. 2 DOMANDAOFFERTA ACIDO FOSFORICOn. 3334/2013 [ OSSERVATORIO ] Terra e Vita 15
[ TAB. 1 DOMANDA MONDIALE DI FERTILIZZANTI (CAMPAGNE) dell’offerta viene formulata
anche in riferimento agli anni
(MILIONI DI TONNELLATE DI ELEMENTI NUTRITIVI) solari (tab. 2).
Campagne N P2O5 K2O Totale Per quanto riguarda la do
manda per impiego agricolo
2007/08 100,5 38,4 28,9 167,9 come fertilizzanti le previsioni
2008/09 97,7 33,7 23,4 154,8 sono di moderata crescita, ma
tali da portare il consumo
2009/10 102,2 37,6 23,7 163,5 complessivo ad avvicinare la
2010/11 104,1 40,6 27,5 172,3 soglia dei 200 milioni di ton
nellate di elementi nutritivi
2011/12 107,8 40,6 27,7 176,1 nel 2017, con un incremento
2012/13 (s 2013) 107,5 40,3 28,5 176,3 netto pari a 16 milioni di ton
nellate.
2013/14 (p 2013) 110,1 41,2 29,3 180,5 L’incremento medio annuo
2011/12 (s 2012) 108,2 41,0 27,7 177,0 previsto è pari all’1,8%, va
riando tra un massimo del 3%
2012/13 (p 2012) 109,8 42,2 29,4 181,4 nel caso del potassio e un mi
Variazioni 2012/13 su 2011/12 nimo dell’1,5% in quello del
l’azoto, mentre per il fosforo si
Previsioni 2012 1,5% 2,9% 6,0% 2,5% valuta una potenziale crescita
Stime 2013 0,2% 0,7% 2,7% 0,1% media annua dell’1,8%.
La domanda per altri usi,
(s) stime, (p) previsioni prevalentemente industriali,
Fonte: elaborazioni OecvDemmUnimi su dati Ifa sarà fortemente condizionata
dall’andamento delle econo
mie nei prossimi anni e perciò
lo nord americano hanno americani e, soprattutto, del campagna. interesserà in particolare i co
contribuito, sia pure in misura l’Estremo Oriente (Cina in pri siddetti paesi emergenti (Ci
molto più contenuta, al calo mis), la necessità di recupero in [ A MEDIO TERMINE na, Brasile, Indonesia, ecc.). Il
della domanda, solo parzial Asia Meridionale, il previsto Con tutte le cautele del caso, tasso medio annuo di crescita
mente compensato dal buon incremento della coltivazione considerata la molteplicità per queste destinazioni, che
andamento negli altri princi e della produzione dei mag dei fattori in gioco e tenuto attualmente costituiscono cir
pali mercati mondiali (Estre giori cereali, dopo lo sfavore conto di quanto appena ca il 22% della domanda tota
mo Oriente e America Latina vole andamento dell’ultima esposto, gli esperti Ifa pro le, risulta decisamente più so
in particolare). campagna, che interesserà so pongono come di consueto stenuto, 3,4%, soprattutto per
Per la prossima campagna prattutto l’area dell’Europa anche una previsione a me il consistente aumento, 5,5%,
201314 le previsioni sono co Orientale (Russia e Ucraina). dio termine (2017) di evolu dell’impiego di azoto (com
munque ancora una volta otti Solo nel caso del Nord Ameri zione della domanda di ele presa l’ammoniaca).
mistiche, ma più prudenti: si ca si prospetta un calo della menti nutritivi che per un Dal lato dell’offerta le pre
prospetta ancora il raggiungi domanda per la prossima utile confronto con quella visioni poggiano su dati relati
mento della soglia dei 180 mi vamente più consistenti, ovve
lioni di tonnellate grazie alla [ FIG. 3 DOMANDAOFFERTA POTASSIO ro i progetti in corso di espan
conferma del trend dei potas sione o di creazione di nuovi
sici e alla ripresa sia degli azo impianti, anche se anch’essi
tati che dei fosfatici, di fatto sono soggetti a variazioni per
però il livello complessivo pre eventi non preventivabili (ad
visto è inferiore a quello che ci esempio incidenti) o per ritar
aspettava di raggiungere già di nei tempi di attuazione.
nel 2012/13, con un ridimen Nel 2012 la produzione
sionamento soprattutto del mondiale di elementi nutritivi
consumo di fosforo. si stima sia stata pari a 241 mi
Tali aspettative poggiano lioni di tonnellate, con un pic
su valutazioni di diverso tipo: colo incremento rispetto al 2011
la conferma del trend di dovuto all’andamento del mer
espansione nei mercati latino cato dei fertilizzanti e alla fre16 Terra e Vita [ OSSERVATORIO ] n. 3334/2013
[ TAB. 2 DOMANDA MONDIALE DI FERTILIZZANTI (ANNI SOLARI) capacità produttiva supera i
20 milioni di tonnellate e risul
(MILIONI DI TONNELLATE DI ELEMENTI NUTRITIVI) terà concentrato principal
Anno N P2O5 K2O Totale mente in Estremo Oriente,
28%, contributi importanti ar
2008 98,7 34,1 24,4 157,2 riveranno anche dall’Africa,
2009 100,7 36,8 22,9 160,5 dal Nord America e dall’Ame
rica Latina, con quote pari ri
2010 103,0 39,8 27,3 170,1 spettivamente al 18%, 17% e
2011 107,3 40,9 28,5 176,7 10%.
Nei diversi mercati il qua
2012 107,9 41,3 28,9 178,0 dro attuale non dovrebbe
2013 (s) 109,4 40,7 29,0 179,1 quindi cambiare sostanzial
mente: aumenterà leggermen
2014 (p) 111,3 41,9 29,9 183,1 te fino a toccare circa il 30% la
2015 (p) 112,9 43,1 31,2 187,1 dipendenza estera dell’Asia
Meridionale, dell’Europa Oc
2016 (p) 114,4 44,0 32,3 190,7 cidentale e dell’Oceania, arri
2017 (p) 115,9 45,0 33,2 194,1 veranno quasi all’autosuffi
cienza l’America Latina e
Variazioni annue l’Estremo Oriente, mentre per
2010/11 4,2% 2,8% 4,4% 3,9% il Nord America il tasso di au
toapprovvigionamento do
2011/12 0,5% 1,0% 1,3% 0,8% vrebbe salire all’85%.
2012/13 1,4% 1,3% 0,3% 0,6% Tra le aree esportatrici au
menterà considerevolmente la
Tasso medio annuo variazione 2012/17 capacità di esportazione del
Fertilizzanti 1,5% 1,8% 3,0% 1,8% l’Africa (Egitto in particolare),
mentre le aree chiave rimar
Altri usi 5,5% 0,8% 3,0% 3,4%
ranno l’Europa Orientale e il
(s) stime, (p) previsioni Medio Oriente.
Fonte: Elaborazioni OecvDemmUnimi su dati Ifa
[ FOSFORO
Prendendo in considerazione
nata della domanda per usi in aleatorietà legato al fatto che ne dopo il 2015 e quindi po l’evoluzione del mercato del
dustriali conseguente alla crisi una parte consistente del trebbe essere soggetta a l’acido fosforico, che costitui
economica. l’espansione produttiva pre ritardi. sce circa l’88% della fonte di
Tale risultato produttivo de ventivata sarà portata a termi L’incremento previsto della fertilizzanti a base di fosforo,
riva da un utilizzo pari in me nel 2017 si dovrebbe avere un
dia all’80% delle capacità in surplus di capacità produttiva
stallate che sempre nel 2012 so effettiva pari a 5,5 milioni di
no arrivate complessivamente tonnellate di P2O5, corrispon
a 266 milioni di tonnellate. dente a circa il 10% mentre at
tualmente è intorno all’8%.
[ AZOTO Anche in questo caso però una
Scendendo nel dettaglio degli parte consistente dell’espan
elementi nutritivi, nel 2017 sione produttiva dovrebbe rea
l’azoto (fig. 1) dovrebbe pre lizzarsi dopo il 2015.
sentare un bilancio domanda/ L’incremento della capacità
offerta decisamente più positi produttiva effettiva dovrebbe
vo con un’eccedenza di capa aggirarsi intorno a 6,5 milioni
cità produttiva effettiva del di tonnellate, per lo più con
9%, pari a 15,7 milioni di ton centrato in Estremo Oriente,
nellate, mentre attualmente è 34%, Africa, 29%, e Medio
intorno al 6%. Questa prospet [ Nel 2012 la produzione mondiale di elementi nutritivi è stata Oriente, 17%.
tiva ha tuttavia un margine di di 241 milioni di t, con un piccolo incremento rispetto al 2011. Conseguentemente talin. 3334/2013 [ OSSERVATORIO ] Terra e Vita 17
aree aumenteranno ulterior offerta del potassio, nonostan
mente il proprio surplus pro te il consistente incremento
duttivo, mentre dovrebbero della domanda, dovrebbe ve
contrarsi quelli del Nord Ame dere nel 2017 un eccesso di ca
rica e dell’Europa Orientale, pacità produttiva effettiva pa
mentre Europa Occidentale, ri al 25% a fronte del 22% at
Asia Meridionale e America tuale.
Latina manterranno una stret A prima vista questa appa
ta dipendenza dalle importa re la situazione migliore dal la
zioni. to della domanda, tuttavia oc
corre tenere presente che an
[ POTASSIO che nel 2012, pur in presenza
L’incremento della capacità ef di un margine di capacità pro
fettiva di produzione di potas duttiva già elevato, la produ
sio dovrebbe risultare pari a zione effettivamente realizza
circa 10 milioni di tonnellate di ta si è attestata in modo quasi
K2O distribuito nei tre princi [ In media è stato utilizzato, per le produzioni di fertilizzanti, perfetto sui livelli della do
pali bacini esistenti: il Nord l’80% delle capacità installate (circa 266 milioni di tonnellate). manda complessiva, dimo
America (Canada) dovrebbe strando in questo caso l’eleva
rafforzare la sua leadership (Bacino del Mar Morto) do un surplus produttivo intorno to grado di controllo del mer
con una quota pari ad oltre il vrebbe essere pari al restante al 50%, dovrebbe subire un lie cato da parte dei produttori
50% sull’incremento totale, 13% circa. ve arretramento. leader. n
l’Est Europa (Russia e Bielo Queste aree rafforzeranno Se i programmi di espan L’autore è del Dipartimento di
russia) dovrebbe contribuire quindi la propria eccedenza sione degli impianti saranno Economia, management e metodi
per un altro 36%, mentre il produttiva, mentre l’Europa portati a termine nei tempi quantitativi – Università di Mi
contributo del Medio Oriente Occidentale pur mantenendo previsti, il bilancio domanda/ lano.
[ SCENARIO ] Nel secondo semestre prezzi dei fertilizzanti stabili o in leggera flessione
L’incertezza regna ancora sovrana
[ DI DARIO CASATI ] equilibri di tutto il settore, de [ FIG. 1 PREZZI DELLE COMMODITY (US$/T)
termina una nuova serie di
elementi di incertezza che si
sono riflessi sui mercati delle
F
ra timidi annunci di principali materie prime e sui
una possibile ripresa su tassi di cambio.
scala mondiale, ma non Nell’immediato il prezzo
ancora su quella europea, e del petrolio, dopo un lungo
contrastanti segnali del persi periodo di quotazioni stazio
stere delle cause che determi narie, ha avuto un rimbalzo
nano il protrarsi della crisi, si positivo guadagnando fra i 5
chiude anche il secondo tri e i 10 dollari a barile sopra la
mestre del 2013 nel segno del sua soglia recente di circa 100
l’incertezza. L’acuirsi dell’in dollari, per poi ripiegare ver
stabilità nell’area del Nord so i valori iniziali. A ciò si è
AfricaMedio Oriente, con la giunti sia per una buona of
cronicizzazione della crisi si ferta a livello mondiale, infe ca energetica degli Usa che mantengono relativamente
riana e l’improvvisa, ma non riore alla domanda inizial sta rendendo il paese quasi stabili, nonostante qualche
imprevedibile, esplosione mente prevista, ma superiore auto sufficiente. segnale di irrequietezza. Su
della situazione in Egitto, il a quella effettiva, sia grazie Anche le quotazioni delle di esse agiscono le previsioni
Paese più importante per gli agli effetti della nuova politi materie prime agricole si sui principali raccolti che ri18 Terra e Vita [ OSSERVATORIO ] n. 3334/2013
mangono positive, nonostan previsioni dell’emisfero nord [ FIG. 2 INDICI DEI PREZZI
te l’anomalo andamento sta ed a difficoltà nei raccolti di
gionale in Europa e, in parte, quello sud, sembra essere in
anche in Sud America. Que fase di contrazione dopo una
sta situazione si inserisce in ripresina nel secondo trime
un quadro di moderata ten stre che lo ha riportato sopra
sione dei mercati finanziari ai 300 $/t. Attualmente le
che sembrano aver ridotto le quotazioni indicherebbero
spinte speculative degli scor uno slittamento al di sotto di
si anni e che sono più interes quelle del grano tenero.
sati a guardare, finalmente, ai Rimane negativa la ten
potenziali effetti delle auspi denza del riso che realizza
cate politiche economiche di nuovi record produttivi a
sostegno allo sviluppo. fronte di una domanda che
stenta ad aumentare. Infine la
[ LE MATERIE PRIME soia, nonostante le difficoltà [ FIG. 3 DINAMICA DEI PREZZI DEI CONCIMI
In questo contesto si confer del mercato che l’hanno por
ma la tendenza riflessiva del tata ad una discreta risalita
le materie prime agricole che delle quotazioni, con massi
si estende all’intero primo se mo di 657 $/t nell’agosto
mestre (fig. 1). Alla fine di 2012, poi è scesa per il riequi
giugno le quotazioni sono in librio realizzato nel mercato
feriori a quelle dello stesso delle oleaginose mostrando
periodo dell’anno preceden una modesta ripresa solo nel
te. Il frumento, in particolare secondo trimestre del 2013 si
tenero, segna il maggior calo no a 589 $/t.
sia come tendenza sia nel La dinamica sostanzial
confronto con lo stesso perio mente stabile dei prezzi agri
do del 2012, mentre le previ coli viene confermata dal
sioni di produzione e di do confronto con quella del pe
manda, insieme alla variazio trolio (fig. 2) che nel periodo
ne degli stock, non lasciano recente ha presentato una vo
prevedere, a meno di fenome latilità inferiore a quella degli dotti agroalimentari il massi manifestano due tendenze
ni inattesi, che possano svi ultimi anni. Dopo i rispettivi mo è a 215 nel novembre del molto diverse: l’energia rima
lupparsi incrementi impor minimi del giugno 2012 gli 2012 e nell’aprile del 2013 e il ne molto volatile, con il gas
tanti, anche se l’esperienza indici si sono mantenuti per il minimo a 200 nel giugno naturale in evidenza a causa
indica che la volatilità nei me petrolio all’interno di una fa 2012. di fenomeni di mercato euro
si estivi tende ad aumentare. scia con massimo a 378 nel pei, e di fatto sugli stessi valo
Anche il mais, nonostante febbraio 2013 e minimo ad [ PREZZI DEI FERTILIZZANTI ri, mentre i fertilizzanti mo
alcune fluttuazioni legate alle aprile a 334, mentre per i pro Nel secondo semestre i prezzi strano una comune tendenza
mondiali dei fertilizzanti, in alla riduzione dei prezzi. Il
[ FIG. 4 DINAMICA DEI PREZZI linea con quanto era accaduto comparto sembra accentuare
nei periodi precedenti, ri la tendenza già emersa in
mangono stabili o in debole passato ad allinearsi di fatto
flessione (fig. 3). Il potassio è alle dinamiche di mercato
di fatto fermo da gennaio at delle commodity agricole e a
torno a 390 $/t. Le rocce fo non seguire i mercati specula
sfatiche, dopo essere rimaste tivi dell’energia. I prezzi al
a 185 $ nel secondo semestre l’importazione in Italia dei
2012, cedono poi lentamente principali fertilizzanti nel se
sino a 165 $ a giugno 2013, mestre seguono le tendenze
mentre Dap e urea manifesta generali del mercato mondia
no una più netta contrazione. le con scarsi spunti anche a
Nel confronto con i pro causa delle vicende climati
dotti energetici, petrolio e gas che dell’annata in Europa che
naturale (fig. 4), si vede che si hanno frenato la domanda. nPuoi anche leggere
