UN MESE DI BORSA 153 - BNP Paribas Investimenti
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UN MESE DI BORSA 153 GIUGNO ‘21 investimenti.bnpparibas.it CON LE ECCELLENZE DEL MADE IN ITALY BNL Gruppo BNP Paribas lancia l’iniziativa “Programma Sviluppo Eccellenze del Made in Italy”, sostenendo centinaia di Pmi e guardando anche alla sostenibilità
UN MESE DI BORSA Creazione e produzione CONTENTS N.153 GIUGNO 2021 BORSE T-Finance unit di T-Mediahouse S.r.l. Hanno collaborato Titta Ferraro Daniela La Cava Valeria Panigada Grafica Greta Bighi Elisabetta Musci Art Director Domenico Romanelli Chiuso in redazione il 4/06/2021 4 La transizione green risveglia l’interesse per le materie prime BORSE Copyright Tutto il materiale pubblicato è protetto da copyright. La riproduzione e la distribuzione non autorizzate sono espressamente vietate. Per le immagini e le illustrazioni: © iStock Photo | © Getty Images | © LaPresse AVVERTENZE La presente pubblicazione è stata preparata da T-Finance business unit di T-Mediahouse S.r.l. (l’Editore), con sede legale in Viale Sarca, 336 (edificio sedici), 20126, Milano, in completa au- tonomia e riflette quindi esclusivamente le opi- 6 Dilemma inflazione per le banche centrali nioni e le valutazioni dell’Editore. La presente pubblicazione è sponsorizzata da BNP Paribas SPECIALE INVESTIMENTI che potrebbe essere controparte di operazioni aventi a oggetto gli strumenti finanziari quivi descritti. La presente pubblicazione non può essere riprodotta o pubblicata, nemmeno in 10 una sua parte, senza la preventiva autorizza- BNPP RELAX PREMIUM zione scritta dell’Editore. Le informazioni e le opinioni contenute nella presente pubblicazio- MEMORIA SU EURO ne sono state ottenute o estrapolate da fonti STOXX BANKS ritenute affidabili dall’Editore; tuttavia, l’Edito- re non rilascia alcuna dichiarazione o garanzia in merito alla loro accuratezza, adeguatezza 12 BNPP FIXED PREMIUM BONUS PLUS CAP SU o completezza. BNP Paribas e le società del MICRON TECHNOLOGY gruppo BNP Paribas non si assumono alcuna 14 responsabilità per il relativo contenuto. Gli BNPP RELAX PREMIUM scenari, le presunzioni di calcolo, i dati e le per- formance passate, i prezzi stimati, gli esempi MEMORIA SU BOUYGUES dei potenziali ricavi o le valutazioni hanno va- lore meramente illustrativo/informativo, senza alcuna garanzia che tali scenari o ricavi poten- 18 BNPP ATHENA RELAX PREMIUM QUANTO SU ziali possano verificarsi o essere conseguiti. APPLIED MATERIALS In ogni caso, l’Editore non è responsabile per E TOKYO ELECTRON qualsiasi perdita o danno, diretto o indiretto, 8 20 che possa derivare dall’utilizzo dei contenuti A fianco delle eccellenze BNPP ATHENA RELAX della presente pubblicazione. del Made in Italy QUANTO SU ROCHE HOLDING E SANOFI 2 investimenti.bnpparibas.it
Il Mercato in cifre Maggio ha visto prevalere ancora una CATALOGO PRODOTTI volta gli acquisti sulle Borse mondiali grazie al miglioramento dei dati macro e al confermarsi di una earning season superiore alle attese. L'ottimismo ha così avuto la meglio rispetto ai timori generati dall’aumento dell’inflazione. Nuovi record sono stati toccati da Wall Street e dall'azionario Europa. L'Italia dal canto suo si è distinta con una netta sovraperformance dettata dalla forza relativa del settore bancario, sospinto anche dall'intensificarsi delle voci di M&A. L’indice Ftse Mib è riuscito così a spingersi sui massimi dal lontano 2008 sotto la spinta 25 Fondi Theam anche di titoli ciclici quali Stellantis. 25 Theam Quant Multi Asset Diversified Defensive 25 Theam Quant Multi Asset Diversified Fund 26 Theam Quant Equity Guru Long Short Fund 26 Theam Quant Equity Europe Climate Care Protection 90% Mercato italiano 27 Theam Quant Europe Climate Carbon Offset Plan 28 Obbligazioni Banca Mondiale 25.553 I massimi da ottobre 29 Investment Certificate 2008 toccati dall’indice 29 Bonus Cap Ftse Mib il 1 giugno 30 Top Bonus 31 Airbag Cash Collect Mercati esteri 31 Step Down Cash Collect 32 Step Down Cash Collect Premi Fissi 32 Step Down Cash Collect Worst of 32 ESG Memory Cash Collect +4,2% 33 Maxi Cash Collect L’inflazione statunitense 33 Memory Cash Collect ad aprile, livello più alto a tredici anni 34 Leverage Certificate 34 Leva Fissa 34 Turbo Materie Prime e Valute 34 Turbo Unlimited 34 Mini Future 34 Covered Warrant Call 71 $ 35 Covered Warrant Put La soglia superata il 1 giugno dal Brent, sui massimi a due anni investimenti.bnpparibas.it 3
BORSE / Materie Prime LA TRANSIZIONE GREEN RISVEGLIA L’INTERESSE PER LE MATERIE PRIME La domanda per alcuni metalli, come il rame, è aumentata in questa fase di ripresa economica. Ma c’è anche un altro fattore catalizzatore che potrebbe sostenerla per i prossimi anni M aterie prime sorvegliate speciali. Con la ripartenza delle principali economie del mon- superciclo, è necessario un fattore trainante strutturale per la domanda. Durante l’ultimo cosiddetto superci- 40% do, i prezzi di alcune materie prime clo delle materie prime, verificatosi hanno registrato guadagni consi- per gran parte del primo decennio stenti nell’ultimo periodo, dopo aver La quota di investitori di questo secolo, il catalizzatore è toccato il fondo nel marzo dell’anno che si è detto positivo stato la rapida industrializzazione scorso, tanto da far pensare a un sul rame, prima nei paesi BRIC (Brasile, Russia, India che sull’argento possibile avvio di un nuovo superci- e Cina). Ebbene, oggi, questa forza clo, ovvero di un rialzo che potreb- motrice sarebbe rappresentata dalla be durare per molti anni. Affinché transizione energetica avviata a li- una ripresa ciclica si trasformi in un vello globale, che implica un utilizzo 4 investimenti.bnpparibas.it
Miniera Erdenetiin Ovoo, in Mongolia, dove si estrae il rame (vista aerea) conducibilità elettrica e conduttività termica, il rame (insieme all’acciaio) è ampiamente considerato come il più importante metallo industriale del mondo. Mentre si intraprende la via della decarbonizzazione, il rame sta diventando uno dei maggiori be- neficiari dei piani infrastrutturali in- centrati sul verde negli Stati Uniti, in Cina e in Europa. Le ragioni principali sono due: la necessità di rame per il cablaggio delle reti elettriche che dovrà soddisfare un fabbisogno cre- scente soprattutto da parte dei Paesi in via di sviluppo e il mega trend del- le rinnovabili. Questo metallo infatti è utilizzato nei veicoli elettrici ed è crescente di alcune materie prime, presente come elemento componen- sostenendone la domanda. Per dare tistico nei pannelli fotovoltaici. conto delle dimensioni del fenomeno, basta pensare che la sola Europa per Ma non solo rame raggiungere gli obiettivi di decarbo- Anche il platino è molto usato dalle nizzazione al 2050 avrà bisogno, ri- case automobilistiche nella produ- spetto all’attuale approvvigionamen- zione di vetture ibride, così come il to per le batterie dei veicoli elettrici litio, utilizzato negli accumulatori di e lo stoccaggio dell’energia, di una energia (cioè le batterie). Secondo quantità di litio 60 volte superiore e stime Bloomberg, la domanda di litio 15 volte superiore di cobalto. E anco- crescerà di almeno 10 volte rispetto ra, la domanda di terre rare utilizzate al valore attuale, raggiungendo i 95,3 nei magneti permanenti, ad esempio SUPERCICLO miliardi di dollari entro il 2030, cre- per i veicoli elettrici, le tecnologie scendo ad un tasso annuo del 17,1%. Un rialzo che potrebbe digitali o i generatori eolici, potrebbe Altre due materie prime che stanno durare per molti anni, decuplicare entro il 2050. sostenuto da un fattore assistendo ad una crescente do- trainante strutturale manda legata alla transizione green Il futuro appare luminoso per la domanda sono l’indio e il molibdeno. L’indio è soprattutto per il rame un metallo raro, quindi scarsamente Da un sondaggio di Bloomberg, è disponibile in natura e riconosciu- emerso che gli investitori ritengono to come critico a livello globale, che il rame sia il metallo che per- utilizzato principalmente in alcuni formerà meglio nel 2021: il 40% si pannelli fotovoltaici. Quanto al moli- è detto positivo sul metallo, prima bdeno, è una risorsa strategica come che sull’argento. Ben noto per la sua componente delle celle solari. investimenti.bnpparibas.it 5
BORSE / Inflazione DILEMMA INFLAZIONE PER LE BANCHE CENTRALI L’impennata dei prezzi negli Usa per il momento non fa cambiare rotta alla Federal Reserve. Investitori guardano già a Jackson Hole di fine agosto N on è stato un fulmine a ciel sereno, ma certamente il balzo dell’inflazione statunitense ad aprile ha acceso ulteriormente i riflettori degli investitori circa il ri- essere rinviati a dopo la pandemia. schio inflazione. In attesa di vedere Raphael Bostic, della Fed di Atlanta, se l’inflazione si riallineerà a valori ritiene che almeno fino all’autunno meno pronunciati rispetto al +4,2% bisognerà attendere in modo da ave- a/a segnato ad aprile (ritmo più alto re risposte chiare sulle dinamiche dal 2008), la Federal Reserve ha su- dei prezzi, senza dimenticare che bito fatto capire che non è ancora per l’economia Usa mancano ancora tempo di rivedere la politica mone- taria ultaespansiva. Vari esponenti +4,2% all’appello 8 milioni di posti di lavo- ro rispetto ai livelli pre-pandemia. La crescita annua della banca centrale statunitense dell’inflazione Usa, Tornando all’impennata dei prezzi hanno infatti rimarcato come sia valore più alto degli di aprile, il focus è sull’inflazione prematuro discutere di tapering, os- ultimi 13 anni sottostante, alimentata da forti au- sia riduzione graduale degli acquisti menti sia per i beni sia per i servizi. di asset nell’ambito del quantitative Una singola voce, quella delle auto easing (120 mld $ al mese). James usate, ha rappresentato da sola cir- Bullard, presidente della Federal ca un terzo dell’indice core. Reserve Bank di St. Louis, ha sotto- Molti economisti asseriscono che lineato che tutti i discorsi sul cam- siamo davanti a un balzo transitorio biamento della politica dovrebbero dell’inflazione, dettato nel comparto ” dei beni dal problema degli inter- medi di produzione e della flessione produttiva nel settore auto, che si traduce in aumenti di prezzo pro- In Europa la dinamica inflattiva è meno marcata babilmente destinati a rientrare con un rialzo dei prezzi di poco superiore al target nell’arco di pochi trimestri. Capire se Bce. Il QE pandemico andrà avanti fino a marzo 2022 si è davanti a un surriscaldamento 6 investimenti.bnpparibas.it
dei prezzi transitorio o duraturo con il passaggio dalle parole ai fatti richiederà l’analisi di un numero a inizio 2022. Volgendo lo sguardo congruo di dati e potrebbe durare di- all’Europa, la dinamica dell’inflazio- versi trimestri. Lo scenario base ap- ne appare molto meno pronunciata pare quindi di una politica monetaria (+2% a/a) e la Bce non dovrebbe attendista almeno fino a fine anno apportare cambiamenti di rotta nel prima che la Fed valuti seriamente il breve termine. Nell’ultimo meeting tapering, ma c’è chi si attende qual- la presidente Christine Lagarde ha che indicazione in merito già a fine ammesso che l’inflazione potrebbe estate con il simposio dei banchie- toccare il 2% a fine anno, rimarcando ri centrali di Jackson Hole che nel però come all’interno del board non recente passato è stato crocevia di c’è alcuna discussione sull’eventua- TAPERING annunci di svolte della Fed. lità di avviare il tapering del QE pan- Il tapering consiste demico da 1.850 miliardi (previsto Tra chi intravede una risposta veloce nella riduzione al rischio inflazione c’è Moody’s che graduale degli almeno fino a marzo 2022). prevede un cambio di linguaggio da stimoli monetari, “L’economia dell’Eurozona sta cam- parte di Jerome Powell, presidente in particolare il minando grazie all’aiuto di due quantitative easing, stampelle: una fiscale e una moneta- della Fed, che inizierà a preparare da parte delle i mercati finanziari alla prospettiva banche centrali ria. Dobbiamo trovarci su un terreno di un tapering una volta che sarà solido prima di poter camminare con chiaro che gli Stati Uniti avranno le nostre forze e in modo sostenuto”, raggiunto l’immunità di gregge (nei erano state le parole della Lagarde. confronti del Covid); secondo l’agen- E le proiezioni macroeconomiche zia di rating questo avverrà entro il continuano a indicare un’inflazione meeting del Fomc (il braccio di po- media dell’1,4%, ancora molto bas- litica monetaria della Fed) di luglio sa, per il 2023. investimenti.bnpparibas.it 7
SPECIALE / Made in Italy A FIANCO DELLE ECCELLENZE DEL MADE IN ITALY BNL Gruppo BNP Paribas con l’iniziativa “Programma Sviluppo Eccellenze del Made in Italy” sostiene centinaia di Pmi guardando anche alla sostenibilità I l Made in Italy si lascia alle spal- le la pandemia. Alla fine del pri- mo trimestre 2021 l’export italiano pasta italiana. Un assist ai prodotti 100% italiani lo offre BNL Gruppo BNP Paribas con un sostegno costante agli è tornato ai livelli pre-Covid con in- imprenditori del nostro paese che dicazioni molto confortanti dei flussi sono tra i principali protagonisti della commerciali verso i principali partner ripartenza e del rilancio dell’econo- quali Germania e Francia che verso mia post-Covid, insieme al tessuto un mercato chiave quale la Cina. In di aziende che compongono le filiere #POSITIVEBANKING forte risalita l’abbigliamento così produttive del Paese. La banca, con il come le vendite di macchinari e me- Il sostegno al Made in “Programma Sviluppo Eccellenze del Italy rientra nell’ambito talli. Spicca poi il momento d’oro del- della strategia di Made in Italy”, sta stringendo accordi la pasta made in Italy che ha toccato #PositiveBanking di con aziende a capo di una filiera, per numeri record nel primo scorcio del BNL e di BNP Paribas sostenere finanziariamente fornitori 2021 sotto il traino della domanda e imprese collegati, puntando a sod- da paesi quali gli Stati Uniti, diventati disfare diverse esigenze con l’offerta i maggiori consumatori mondiali di di condizioni e pricing di vantaggio, 8 investimenti.bnpparibas.it
opportunità di export e apertura ai mercati internazionali grazie anche al network globale di BNP Paribas. Sono già centinaia le PMI nelle filiere di diversi settori che stanno benefi- ciando del supporto di BNL. Sono vari i modi con cui BNL Gruppo BNP Paribas dà sostegno al made in Italy. Gli interventi possono spazia- re da finanziamenti a breve, medio e lungo termine fino a strumenti specifici come il reverse factoring. In tal modo si accompagnano le im- prese nei processi di efficientamen- to energetico per una produzione maggiormente attenta all’ambiente e al benessere tanto dei dipendenti delle aziende stesse quanto della comunità locale che vive intorno agli stabilimenti. Il sostegno al Made in Italy rientra infatti anche nell’ambito della strategia di #PositiveBanking di BNL e di BNP Paribas, che punta a supportare non solo il business, ma e concreta, nella consapevolezza che anche gli investimenti in sostenibilità fare sistema sia fondamentale per ambientale e sociale. contribuire ad uno sviluppo econo- “Il Programma Sviluppo Eccellenze mico diffuso, più sostenibile, attento del Made in Italy si inserisce all’inter- all’ambiente e al benessere delle no di una serie di iniziative attraverso persone, puntando ad una società più le quali BNL gruppo BNP Paribas so- stiene l’economia reale, al fianco di 3,1 MLD sana per le nuove generazioni”. quegli imprenditori sul territorio che Il valore record Sostegno alla filiera del kiwi dell’export di pasta realizzano produzioni di qualità, rico- In questo quadro, BNL e Jingold – so- italiana nel 2020, in nosciute a livello mondiale”, rimar- rialzo del 10 per cento cietà che ha come core business la ca Marco Tarantola, Vice Direttore creazione e la commercializzazione Generale di BNL e Responsabile di varietà particolari di kiwi – hanno Divisione Commercial Banking e Reti avviato una collaborazione finalizza- Agenti. “In questo momento di ripar- ta all’attivazione di sinergie a van- tenza – aggiunge Tarantola - BNL taggio delle imprese nella filiera di conferma la propria presenza attiva produzione e distribuzione di questi ” frutti. Ai produttori con le migliori performance top growers di Jingold – che si distinguono per capacità e competenze produttive e manageriali BNL e Jingold hanno avviato una – verrà offerta la possibilità di ac- collaborazione finalizzata all’attivazione cedere ad un sostegno finanziario a di sinergie a vantaggio delle imprese nella condizioni competitive per gli investi- filiera di produzione e distribuzione di kiwi menti previsti nel periodo 2020-23. investimenti.bnpparibas.it 9
INVESTIMENTI / BNPP RELAX PREMIUM MEMORIA SU EURO STOXX BANKS Banche europee con premio del 4% alla fine del 1° anno Premio potenziale con effetto memoria a partire dal 2° anno CHE COS' È UN BNPP RELAX PREMIUM MEMORIA SU EURO STOXX BANKS? Il Certificate BNPP Relax Premium Memoria su Euro Stoxx Banks prevede un premio certo alla fine del 1° anno. Inoltre, l'investitore può ricevere un premio potenziale con effetto memoria collegato all'andamento del Sottostante alla fine di ogni anno a partire dal 2°. A scadenza, il Certificate rimborsa il capitale investito anche in caso di ribassi del Sottostante fino al livello Barriera; altrimenti l’investitore incorre in una perdita, parziale o totale, del capitale investito. CARATTERISTICHE DEL CERTIFICATE CARTA DI IDENTITÀ CODICE ISIN XS2277162314 Alla fine del 1º anno, il Certificate paga un premio certo del 4% CODICE BNL 2021711 del valore nominale. DATA DI VALUTAZIONE 08/07/2021 INIZIALE DATA DI VALUTAZIONE 09/06/2025 Alla fine di ogni anno a partire dal 2°, il Certificate paga un FINALE premio pari al 4% del valore nominale purché la quotazione del EMITTENTE BNP Paribas Issuance B.V. Sottostante sia pari o superiore all’85% del suo valore iniziale. L’effetto memoria consente inoltre, nel caso in cui si verifichino SOTTOSTANTE Indice Euro Stoxx Banks le condizioni di pagamento, di aggiungere al premio del 4% del valore nominale la somma dei premi non pagati alle precedenti GARANTE BNP Paribas date di valutazione intermedie. CAPITALE MINIMO 100 euro (valore nominale) INVESTITO BARRIERA 65% del valore iniziale A scadenza, qualora la quotazione del Sottostante sia pari o (A SCADENZA) del Sottostante superiore all’85% del suo valore iniziale, il Certificate paga Fino all’08/07/2021 presso le un premio del 4% del valore nominale (con effetto memoria filiali BNL e mediante tecniche dei premi non pagati), oltre a rimborsare il capitale investito. di comunicazione a distanza. Il Certificate restituisce comunque il capitale investito se la SOTTOSCRIZIONE Per l'offerta fuori sede fino al 01/07/2021, fino a esaurimento quotazione del Sottostante non è inferiore al livello Barriera. plafond. Per maggiori informazioni Nel caso di andamento negativo del Sottostante oltre il livello chiama il numero (+39) 060 060 Barriera, l’investitore riceve un importo commisurato alla (da fisso, cellulare o dall’estero) performance del Sottostante, con conseguente perdita, totale SEDE Il Certificate è ammesso o parziale, del capitale investito. DI NEGOZIAZIONE alla negoziazione su EuroTLX Il Certificate è uno strumento finanziario a elevata complessità e a capitale condizionatamente protetto, ma non garantito. Inoltre, nel caso di vendita del Certificate prima della scadenza, l’investitore potrebbe ricevere un importo inferiore rispetto a quello inizialmente investito. 10 investimenti.bnpparibas.it
FOCUS SOTTOSTANTE Andamento Euro Stoxx Banks ultimi 3 anni L'azione Euro Stoxx Banks 140 130 ISIN EU0009658426 120 110 CAPITALIZZAZIONE DI MERCATO N.A. 100 90 RAPPORTO PREZZO/UTILI 27,21 80 70 PERFORMANCE DA INIZIO 2021 32,79% 60 MASSIMI A 52 SETTIMANE 99,06 50 40 MINIMI A 52 SETTIMANE 51,44 30 20 MINIMI A 52 SETTIMANE 15,664 EURO mag-18 set-18 gen-19 mag-19 set-19 gen-20 mag-20 set-20 gen-21 mag-21 EURO STOXX BANKS dati rilevati al: 28/05/2021 fonte: Bloomberg 110 100 90 80 70 60 › 50BNP PARIBAS, BCO SANTANDER, INTESA SANPAOLO, ING GRP, BCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA, DEUTSCHE BANK, GRP SOCIETE 40 GENERALE, UNICREDIT, KBC GRP, CREDIT AGRICOLE, CAIXABANK, ERSTE GROUPO BANK, COMMERZBANK, ABN AMRO 30 BANK, 20 BANK OF IRELAND GROUP, NATIXIS, BANCO BPM, BAWAG GROUP AG, BCO SABADELL, BANKINTER, RAIFFEISEN BANK INTERNATIONAL. 10 0 fonte: Bloomberg mag-18 set-18 gen-19 mag-19 set-19 gen-20 mag-20 set-20 gen-21 mag-21 MICRON TECHNOLOGY QUANTO RICEVE L’INVESTITORE A FRONTE DI 100 EURO BNPP RELAX PREMIUM MEMORIA SU EURO STOXX BANKS: DATA DI CONDIZIONE EURO DATA DI VALUTAZIONE PAGAMENTO - Il Certificate paga un premio di 4 € 15/06/2022 Euro Stoxx Banks ≥ 85% valore iniziale Il Certificate paga un premio di 4 € 08/06/2023 15/06/2023 Euro Stoxx Banks < 85% valore iniziale Il Certificate non paga premio e si rinvia alla data di valutazione successiva Euro Stoxx Banks ≥ 85% valore iniziale Il Certificate paga un premio di 4 € (più 4 € per ogni anno in cui non è stato pagato il premio) 07/06/2024 14/06/2024 Euro Stoxx Banks < 85% valore iniziale Il Certificate non paga premio e si rinvia alla data di valutazione successiva Il Certificate paga 104 € (più 4 € per ogni anno Euro Stoxx Banks ≥ 85% valore iniziale in cui non è stato pagato il premio) Euro Stoxx Banks < 85% valore iniziale 09/06/2025 ma Euro Stoxx Banks ≥ Barriera Il Certificate paga 100 € 16/06/2025 Il Certificate paga un importo commisurato alla performance Euro Stoxx Banks < Barriera del Sottostante, con conseguente perdita, totale o parziale, del capitale investito (
INVESTIMENTI / BNPP FIXED PREMIUM BONUS PLUS CAP SU MICRON TECHNOLOGY Con i chip Usa premio del 3% alla fine del 1° e del 2° semestre Premio potenziale a scadenza CHE COSA È UN BNPP FIXED PREMIUM BONUS PLUS CAP SU MICRON TECHNOLOGY? Il Certificate BNPP Fixed Premium Bonus Plus Cap su Micron Technology prevede un premio certo alla fine del 1°, del 2° semestre. A scadenza, il Certificate rimborsa il capitale investito e paga un premio anche in caso di ribassi del Sottostante fino al livello Barriera; altrimenti l’investitore incorre in una perdita, parziale o totale, del capitale investito. Il Certificate è dotato di opzione Quanto che lo rende immune dall’oscillazione del cambio tra euro e dollaro statunitense. CARATTERISTICHE DEL CERTIFICATE CARTA DI IDENTITÀ CODICE ISIN XS2277161936 Alla fine del 1° e del 2° semestre, il Certificate paga un premio CODICE BNL 2021712 certo del 3% del valore nominale. DATA DI VALUTAZIONE 08/07/2021 INIZIALE DATA DI VALUTAZIONE 09/06/2025 FINALE EMITTENTE BNP Paribas Issuance B.V. A scadenza, qualora la quotazione Sottostante sia pari o superiore al 114% del suo valore iniziale, il Certificate paga SOTTOSTANTE Azione Micron Technology un premio del 14% del valore nominale, oltre a rimborsare il capitale investito. Qualora la quotazione del Sottostante sia GARANTE BNP Paribas inferiore al 114% del suo valore iniziale ma pari o superiore CAPITALE MINIMO 100 euro (valore nominale) al 102% del suo valore iniziale, Il Certificate paga un premio INVESTITO commisurato alla performance positiva del Sottostante, per BARRIERA 65% del valore iniziale un ammontare minimo del 2% e massimo del 14% (Cap) del (A SCADENZA) del Sottostante valore nominale, oltre a rimborsare il capitale investito. Qualora la quotazione del Sottostante sia inferiore al 102% del suo Fino all’ 08/07/2021 presso le filiali BNL e mediante tecniche valore iniziale ma pari o superiore al suo livello Barriera, il di comunicazione a distanza. Certificate paga un premio del 2% del valore nominale, oltre a SOTTOSCRIZIONE Per l'offerta fuori sede fino al rimborsare il capitale investito. Nel caso di andamento negativo 01/07/2021, fino a esaurimento plafond. Per maggiori informazioni del Sottostante oltre il livello Barriera, l’investitore riceve un chiama il numero (+39) 060 060 importo commisurato alla performance del Sottostante con (da fisso, cellulare o dall'estero) conseguente perdita, totale o parziale, del capitale investito. SEDE Il Certificate è ammesso alla DI NEGOZIAZIONE negoziazione su EuroTLX (MTF) Il Certificate è uno strumento finanziario a elevata complessità e a capitale condizionatamente protetto, ma non garantito. Inoltre, nel caso di vendita del Certificate prima della scadenza, l’investitore potrebbe ricevere un importo inferiore rispetto a quello inizialmente investito. 12 investimenti.bnpparibas.it
100 90 80 70 60 50 40 30 FOCUS 20 SOTTOSTANTE mag-18 set-18 gen-19 mag-19 set-19 gen-20 mag-20 set-20 gen-21 mag-21 EURO STOXX BANKS Andamento Micron Technology ultimi 3 anni L'azione Micron Technology 110 100 BORSA DI QUOTAZIONE NASDAQ GS 90 80 ISIN US5951121038 70 CAPITALIZZAZIONE DI MERCATO 94.356 MILIONI DI USD 60 50 RAPPORTO PREZZO/UTILI 25,47 40 PERFORMANCE DA INIZIO 2021 11,92% 30 20 MASSIMI A 52 SETTIMANE 96,96 USD 10 0 MINIMI A 52 SETTIMANE 42,25 USD mag-18 set-18 gen-19 mag-19 set-19 gen-20 mag-20 set-20 gen-21 mag-21 MICRON TECHNOLOGY dati rilevati al: 31/05/2021 fonte: Bloomberg ULTIMI AGGIORNAMENTI IL SETTORE DI APPARTENENZA › Aprile 2021: Micron Technology sta valutando l'acqui- › Il settore IT (Information Technology) è legato sizione di Kioxia Holdings Corp. per circa 30 miliardi di all’andamento del ciclo economico e tende ad avere dollari uno sviluppo positivo nelle fasi di ripresa ed espansione economica. Gli analisti stimano un aumento della spesa mondiale in IT per i prossimi mesi. Le ultime trimestrali dei big del settore hanno evidenziato un miglioramento dei ricavi spinto anche dal mercato dei tablet e degli smartphone in espansione. QUANTO RICEVE L’INVESTITORE A FRONTE DI 100 EURO BNPP FIXED PREMIUM BONUS PLUS CAP SU MICRON TECHNOLOGY: DATA DI CONDIZIONE EURO DATA DI VALUTAZIONE PAGAMENTO - Il Certificate paga un premio di 3 € 15/12/2021 - Il Certificate paga un premio di 3 € 15/06/2022 Micron Technology ≥ 114% valore iniziale Il Certificate paga 114 € Micron Technology < 114% valore iniziale ma Micron Il Certificate paga 100 € più un premio commisurato alla Technology ≥ 102% valore iniziale eventuale performance positiva del Sottostante (compreso tra 2 € e 14 €) 09/06/2025 16/06/2025 Micron Technology < 102% valore iniziale ma Micron Technology ≥ Barriera Il Certificate paga 102 € Il Certificate paga un importo commisurato alla Micron Technology < Barriera performance del Sottostante con conseguente perdita, totale o parziale, del capitale investito (< 65 €) 1 Gli importi espressi in percentuale (esempio 3%) ovvero espressi in euro (esempio 3 €) devono intendersi al lordo delle ritenute fiscali previste per legge. COME POSSO SOTTOSCRIVERE IL CERTIFICATE? Fino all'8/07/2021 presso le filiali BNL e mediante tecniche di comunicazione a distanza. Per l’offerta fuori sede fino al 1/07/2021, fino a esaurimento plafond. Per maggiori informazioni chiama il numero (+39) 060 060 (da fisso, cellulare o dall’estero) investimenti.bnpparibas.it 13
INVESTIMENTI / BNPP RELAX PREMIUM MEMORIA SU BOUYGUES Un big dell'industria francese con premio certo alla fine del 1° anno Premio potenziale con effetto memoria a partire dal 2° anno CHE COS'È UN BNPP RELAX PREMIUM MEMORIA SU BOUYGUES? Il Certificate BNPP Relax Premium Memoria su Bouygues prevede un premio certo alla fine del 1° anno. Inoltre, l'investitore può ricevere un premio potenziale con effetto memoria collegato all'andamento del Sottostante alla fine di ogni anno a partire dal 2°. A scadenza, il Certificate rimborsa il capitale investito anche in caso di ribassi del Sottostante fino al livello Barriera; altrimenti l’investitore incorre in una perdita, parziale o totale, del capitale investito. CARATTERISTICHE DEL CERTIFICATE CARTA DI IDENTITÀ CODICE ISIN XS2277162314 Alla fine del 1º anno, il Certificate paga un premio certo del CODICE BNL 2021711 4,25% del valore nominale. DATA DI VALUTAZIONE 25/06/2021 INIZIALE DATA DI VALUTAZIONE 09/06/2025 Alla fine di ogni anno a partire dal 2°, il Certificate paga un FINALE premio pari al 4,25% del valore nominale purché la quotazione EMITTENTE BNP Paribas Issuance B.V. del Sottostante sia pari o superiore all’85% del suo valore iniziale. L’effetto memoria consente inoltre, nel caso in cui si SOTTOSTANTE Azione Bouygues verifichino le condizioni di pagamento, di aggiungere al premio del 4,25% del valore nominale la somma dei premi non pagati GARANTE BNP Paribas alle precedenti date di valutazione intermedie. CAPITALE MINIMO 1.000 euro (valore nominale) INVESTITO BARRIERA 65% del valore iniziale d A scadenza, qualora la quotazione del Sottostante sia pari o (A SCADENZA) el Sottostante superiore all’85% del suo valore iniziale, il Certificate paga un Fino al 25/06/2021 presso le premio del 4,25% del valore nominale (con effetto memoria filiali BNL e mediante tecniche dei premi non pagati), oltre a rimborsare il capitale investito. di comunicazione a distanza. Il Certificate restituisce comunque il capitale investito se la SOTTOSCRIZIONE Per l'offerta fuori sede fino al 18/06/2021, fino a esaurimento quotazione del Sottostante non è inferiore al livello Barriera. plafond. Per maggiori informazioni Nel caso di andamento negativo del Sottostante oltre il livello chiama il numero (+39) 060 060 Barriera, l’investitore riceve un importo commisurato alla (da fisso, cellulare o dall’estero performance del Sottostante, con conseguente perdita, totale o SEDE Il Certificate è ammesso alla parziale, del capitale investito. DI NEGOZIAZIONE negoziazione su EuroTLX (MTF) Il Certificate è uno strumento finanziario a elevata complessità e a capitale condizionatamente protetto, ma non garantito. Inoltre, nel caso di vendita del Certificate prima della scadenza, l’investitore potrebbe ricevere un importo inferiore rispetto a quello inizialmente investito. 14 investimenti.bnpparibas.it
FOCUS SOTTOSTANTE Andamento Bouygues ultimi 3 anni L'azione Bouygues 45 BORSA DI QUOTAZIONE EN PARIS 40 ISIN FR0000120503 35 CAPITALIZZAZIONE DI MERCATO 12.799 MILIONI EURO RAPPORTO PREZZO/UTILI 13,94 30 PERFORMANCE DA INIZIO 2021 -0,12% 25 MASSIMI A 52 SETTIMANE 36,06 EURO 20 MINIMI A 52 SETTIMANE 26,62 EURO mag-18 set-18 gen-19 mag-19 set-19 gen-20 mag-20 set-20 gen-21 mag-21 BOUYGUES dati rilevati al: 31/05/2021 fonte: Bloomberg ULTIMI AGGIORNAMENTI IL SETTORE DI APPARTENENZA › Aprile 2021: Micron Technology sta valutando l'acqui- › Il settore IT (Information Technology) è legato sizione 150 di Kioxia Holdings Corp. per circa 30 miliardi di all’andamento del ciclo economico e tende ad avere 140 dollari 130 uno sviluppo positivo nelle fasi di ripresa ed espansione 120 economica. Gli analisti stimano un aumento della spesa 110 100 mondiale in IT per i prossimi mesi. Le ultime trimestrali 90 dei big del settore hanno evidenziato un miglioramento 80 70 dei ricavi spinto anche dal mercato dei tablet e degli 60 smartphone in espansione. 50 40 QUANTO RICEVE L’INVESTITORE A FRONTE DI 1.000 EURO 30 20 BNPP set-18 RELAX mag-18 PREMIUM MEMORIA SU BOUYGUES: gen-19 mag-19 set-19 gen-20 mag-20 set-20 gen-21 mag-21 APPLIED MATERIALS DATA DI CONDIZIONE EURO DATA DI VALUTAZIONE PAGAMENTO - Il Certificate paga un premio di 42,5 € 15/06/2022 Bouygues ≥ 85% valore iniziale Il Certificate paga un premio di 42,5 € 08/06/2023 15/06/2023 Bouygues < 85% valore iniziale Il Certificate non paga premio e si rinvia alla data di valutazione successiva Bouygues ≥ 85% valore iniziale Il Certificate paga un premio di 42,5 € (più 42,5 € per ogni anno in cui non è stato pagato il premio) 07/06/2024 14/06/2024 Bouygues < 85% valore iniziale Il Certificate non paga premio e si rinvia alla data di valutazione successiva Il Certificate paga 1042,5 € (più 42,5 € per ogni anno Bouygues ≥ 85% valore iniziale in cui non è stato pagato il premio) Bouygues < 85% valore iniziale 09/06/2025 ma Bouygues ≥ Barriera Il Certificate paga 1000 € 16/06/2025 Il Certificate paga un importo commisurato alla performance Bouygues < Barriera del Sottostante, con conseguente perdita, totale o parziale, del capitale investito (
INVESTIMENTI / BNPP RELAX PREMIUM MEMORIA SU BOUYGUES LA FONDAZIONE TARA OCEAN IL FUTURO DEL PIANETA DIPENDE DALLA SALUTE DEGLI OCEANI INIZIATIVA LEGATA AL NUOVO CERTIFICATE BNPP RELAX PREMIUM MEMORIA ECCO COME FUNZIONA Ogni 1.000 euro investiti nel nuovo Certificate BNPP Relax Premium Memoria, 2 euro saranno destinati a finanziare la costruzione della Tara International Polar Station (TIPS), il nuovo progetto della Fondation Tara Ocean dedicato alla ricerca scientifica nell'Artico*. PER OGNI 2€ Saranno destinati a finanziare 1.000 € INVESTITI la costruzione della TARA INTERNATIONAL Sul nuovo Certificates POLAR STATION (TIPS) Il nuovo progetto della Fondation BNPP Relax Premium Tara Ocean dedicato alla ricerca Memoria su Bouygues scientifica nell'Artico.* La Fondazione L'obiettivo Tara Ocean di Tara Ocean è la prima fondazione è comprendere pubblicamente e proteggere l'Oceano riconosciuta dedicata per preservare il clima agli oceani in Francia. e la vita sulla Terra. 16 investimenti.bnpparibas.it
LA FONDAZIONE TARA OCEAN Secondo il Gruppo intergovernativo IL PROGETTO sul cambiamento climatico (IPCC) TARA INTERNATIONAL delle Nazioni Unite, in 20 anni POLAR STATION la banchisa artica scomparirà durante i mesi estivi, portando a importanti cambiamenti climatici nell'emisfero settentrionale e una perdita irreversibile della biodiversità artica strettamente legata alla banchisa, la cui ricchezza è ancora oggi sconosciuta. Nei prossimi 20 anni, la Tara International Polar Station, una stazione galleggiante per la ricerca scientifica, aiuterà: 1 Descrivere la dinamica dello scioglimento del ghiaccio e a rafforzare le previsioni climatiche dell'IPCC; 2 Rivelare, studiare e archiviare la biodiversità dell'Artico, un ecosistema unico, vero patrimonio mondiale; 3 Scoprire nuovi geni e nuove molecole ad alto impatto potenziale sull'innovazione e sulla salute umana. Per un tour virtuale in 3D della Tara International Polar Station visita polarstation.fondationtaraocean.org e inserisci il codice TIPS2020 *Se il progetto fallisce, in particolare per mancanza di fondi o per ragioni tecniche, la parte restante del budget allocata al progetto iniziale verrà destinata a un altro progetto per la conservazione degli oceani della fondazione Tara Ocean selezionato da BNP Paribas. In tal caso, sarà data notifica del nuovo progetto selezionato. investimenti.bnpparibas.it 17
INVESTIMENTI / BNPP ATHENA RELAX PREMIUM QUANTO SU APPLIED MATERIALS E TOKYO ELECTRON A tutto tech, premio del 4,25% alla fine del 1° anno Possibilità di scadenza anticipata già dopo 12 mesi CHE COS'È UN BNPP ATHENA RELAX PREMIUM QUANTO SU APPLIED MATERIALS E TOKYO ELECTRON? Il Certificate BNPP Athena Relax Premium Quanto su Applied Materials e Tokyo Electron prevede un premio certo alla fine del 1° anno. Inoltre, l’investitore può ricevere un premio potenziale con effetto memoria collegato all’andamento delle azioni sottostanti alla fine di ogni anno. Alla fine di ciascun anno, il Certificate può scadere anticipatamente rimborsando il capitale investito. Se arriva a scadenza, il Certificate rimborsa il capitale investito anche in caso di ribassi delle azioni sottostanti fino al livello Barriera; altrimenti l’investitore incorre in una perdita, parziale o totale, del capitale investito. Il Certificate è dotato di opzione Quanto che lo rende immune all’oscillazione del cambio tra euro, yen giapponese e dollaro statunitense. CARATTERISTICHE DEL CERTIFICATE CARTA DI IDENTITÀ CODICE ISIN XS2277161423 Alla fine del 1º anno, il Certificate paga un premio certo del 4,25% del valore nominale. CODICE BNL 2021715 Inoltre, alla fine di ogni anno a partire dal 1°, il Certificate paga un premio pari al DATA DI VALUTAZIONE 25/06/2021 INIZIALE 3,5% del valore nominale purché la quotazione di entrambe le azioni sottostanti DATA DI VALUTAZIONE 09/06/2025 sia superiore o pari all’85% del rispettivo valore iniziale. L’effetto memoria FINALE consente inoltre, nel caso in cui si verifichino le condizioni di pagamento, di EMITTENTE BNP Paribas Issuance B.V. aggiungere al premio del 3,5% del valore nominale la somma dei premi non pagati alle precedenti date di valutazione intermedie. SOTTOSTANTE Azioni Applied Materials e Tokyo Electron Alla fine di ogni anno, qualora la quotazione di entrambe le azioni sottostanti sia GARANTE BNP Paribas superiore o pari al rispettivo valore iniziale, il Certificate scade anticipatamente, CAPITALE MINIMO 100 euro (valore nominale) pagando un premio del 7,75% (1º anno), del 9,5% (2º anno) o dell’11,5% (3º anno) INVESTITO del valore nominale (con effetto memoria dei premi non pagati). BARRIERA 60% del valore iniziale delle Se il Certificate arriva a scadenza, qualora la quotazione di entrambe le azioni sottostanti sia (A SCADENZA) azioni Applied Materials e Tokyo Electron superiore o pari al rispettivo valore iniziale, il prodotto paga un premio del 13,5% del valore nominale (con effetto memoria dei premi non pagati), oltre a rimborsare il capitale investito. Fino al 25/06/2021 presso le filiali BNL e mediante tecniche Se la quotazione di almeno una delle azioni sottostanti è inferiore al proprio valore iniziale, di comunicazione a distanza. ma la quotazione di entrambe le azioni sottostanti è pari o superiore all’85% del rispettivo SOTTOSCRIZIONE Per l'offerta fuori sede fino al valore iniziale, il prodotto paga un premio del 3,5% del valore nominale (con effetto memoria 18/06/2021, fino a esaurimento plafond. Per maggiori informazioni dei premi non pagati), oltre a rimborsare il capitale investito. Il Certificate restituisce chiama il numero (+39) 060 060 comunque il capitale investito se la quotazione delle azioni sottostanti non è inferiore al (da fisso, cellulare o dall’estero) livello Barriera. Nel caso di andamento negativo di almeno una delle azioni sottostanti oltre il livello Barriera, l’investitore riceve un importo commisurato alla performance della peggiore SEDE Il Certificate è ammesso alla DI NEGOZIAZIONE negoziazione su EuroTLX (MTF) tra le azioni sottostanti, con conseguente perdita, totale o parziale, del capitale investito. Il Certificate è uno strumento finanziario a elevata complessità e a capitale condizionatamente protetto, ma non garantito. Inoltre, nel caso di vendita del Certificate prima della scadenza, l’investitore potrebbe ricevere un importo inferiore rispetto a quello inizialmente investito. 18 investimenti.bnpparibas.it
25 20 mag-18 set-18 gen-19 mag-19 set-19 gen-20 mag-20 set-20 gen-21 mag-21 BOUYGUES FOCUS SOTTOSTANTE Andamento Applied Materials ultimi 3 anni L'azione Applied Materials 150 140 BORSA DI QUOTAZIONE NASDAQ GS 130 120 ISIN US0382221051 110 100 CAPITALIZZAZIONE DI MERCATO 126.248 MILIONI USD 90 80 RAPPORTO PREZZO/UTILI 26,89 70 60 PERFORMANCE DA INIZIO 2021 60,06% 50 40 MASSIMI A 52 SETTIMANE 146,00 USD 30 20 MINIMI A 52 SETTIMANE 54,16 USD mag-18 set-18 gen-19 mag-19 set-19 gen-20 mag-20 set-20 gen-21 mag-21 APPLIED MATERIALS Andamento Tokyo Electron ultimi 3 anni L'azione Tokyo Electron 55000 50000 BORSA DI QUOTAZIONE TOKYO 45000 ISIN JP3571400005 40000 35000 CAPITALIZZAZIONE DI MERCATO 7.649.900 MILIONI DI JPY 30000 RAPPORTO PREZZO/UTILI 31,15 25000 20000 PERFORMANCE DA INIZIO 2021 26,72% 15000 MASSIMI A 52 SETTIMANE 51.300 JPY 10000 5000 MINIMI A 52 SETTIMANE 21.680 JPY mag-18 set-18 gen-19 mag-19 set-19 gen-20 mag-20 set-20 gen-21 mag-21 TOKYO ELECTRON dati rilevati al: 31/05/2021 fonte: Bloomberg QUANTO RICEVE L’INVESTITORE A FRONTE DI 100 EURO BNPP ATHENA RELAX PREMIUM QUANTO SU APPLIED MATERIALS E TOKYO ELECTRON: DATA DI CONDIZIONE EURO DATA DI VALUTAZIONE PAGAMENTO Applied Materials e Tokyo Electron ≥ valore iniziale Il Certificate scade anticipatamente e paga 104,25 € + 3,5 € Applied Materials e/o Tokyo Electron < valore iniziale ma 08/06/2022 Il Certificate paga un premio di 4,25 € + 3,5 € 15/06/2022 Applied Materials e Tokyo Electron ≥ 85% valore iniziale Applied Materials e/o Tokyo Electron < 85% valore iniziale Il Certificate paga un premio di 4,25 € Il Certificate scade anticipatamente e paga 106 € + 3,5 € Applied Materials e Tokyo Electron ≥ valore iniziale (più 3,5 € per ogni anno in cui non è stato pagato il premio) 08/06/2023 Applied Materials e/o Tokyo Electron < valore iniziale ma Il Certificate paga un premio di 3,5 € (più 3,5 € per ogni anno 15/06/2023 Applied Materials e Tokyo Electron ≥ 85% valore iniziale in cui non è stato pagato il premio) Applied Materials e/o Tokyo Electron < 85% valore iniziale Il Certificate non paga premio e si rinvia alla data di valutazione successiva Il Certificate scade anticipatamente e paga 108 € + 3,5 € Applied Materials e Tokyo Electron ≥ valore iniziale (più 3,5 € per ogni anno in cui non è stato pagato il premio 07/06/2024 Applied Materials e/o Tokyo Electron < valore iniziale ma Il Certificate paga un premio di 3,5 € 14/06/2024 Applied Materials e Tokyo Electron ≥ 85% valore iniziale (più 3,5 € per ogni anno in cui non è stato pagato il premio) Applied Materials e/o Tokyo Electron < 85% valore iniziale Il Certificate non paga premio e si rinvia alla data di valutazione successiva Il Certificate paga 110 € + 3,5 € (più 3,5 € per ogni anno in cui Applied Materials e Tokyo Electron ≥ valore iniziale non è stato pagato il premi Applied Materials e/o Tokyo Electron < valore iniziale ma Il Certificate paga 100 € + 3,5 € (più 3,5 € per ogni anno in cui Applied Materials e Tokyo Electron ≥ 85% valore iniziale non è stato pagato il premio 09/06/2025 Applied Materials e/o Tokyo Electron < 85% valore iniziale 16/06/2025 Il Certificate paga 100 € ma Applied Materials e Tokyo Electron ≥ Barriera Il Certificate paga un importo commisurato alla performance della Applied Materials e/o Tokyo Electron < Barriera peggiore tra le azioni sottostanti, con conseguente perdita, totale o parziale, del capitale investito (
INVESTIMENTI / BNPP ATHENA RELAX QUANTO SU ROCHE HOLDING E SANOFI Premio del 4% alla fine del 1° anno con il mondo pharma Possibilità di scadenza anticipata già dopo 12 mesi CHE COSA È UN BNPP ATHENA RELAX QUANTO SU ROCHE HOLDING E SANOFI? Il Certificate BNPP Athena Relax Quanto su Roche Holding e Sanofi prevede un premio certo alla fine del 1° anno. Inoltre, l'investitore può ricevere un premio potenziale collegato all'andamento del Sottostante alla fine di ogni anno a partire dal 2º. Alla fine di ciascun anno, il Certificate può scadere anticipatamente rimborsando il capitale investito. Se arriva a scadenza, il Certificate rimborsa il capitale investito anche in caso di ribassi delle azioni sottostanti fino al livello Barriera; altrimenti l’investitore incorre in una perdita, parziale o totale, del capitale investito. Il Certificate è dotato di opzione Quanto che lo rende immune dall’oscillazione del cambio tra euro e franco svizzero. CARATTERISTICHE DEL CERTIFICATE CARTA DI IDENTITÀ CODICE ISIN XS2345977107 Alla fine del 1º anno, il Certificate paga un premio certo del 4% CODICE BNL 2021713 del valore nominale. DATA DI VALUTAZIONE 08/07/2021 INIZIALE DATA DI VALUTAZIONE 06/06/2025 FINALE Alla fine di ogni anno, qualora la quotazione delle azioni EMITTENTE BNP Paribas Issuance B.V. sottostanti sia superiore o pari al rispettivo valore iniziale, il Certificate scade anticipatamente pagando un premio del 4% SOTTOSTANTE Azioni Roche Holding e Sanofi (1º anno), del 6% (2º anno) o dell’8% (3º anno) del valore nomina GARANTE BNP Paribas le, oltre a rimborsare il capitale investito. CAPITALE MINIMO 100 euro (valore nominale) INVESTITO BARRIERA 60% del valore iniziale delle Se il Certificate arriva a scadenza, qualora la quotazione delle (A SCADENZA) azioni Roche Holding e Sanofi azioni sottostanti sia superiore o pari al rispettivo valore Fino all’ 08/07/2021 presso le iniziale, il prodotto paga un premio del 10% del valore nominale, filiali BNL e mediante tecniche oltre a rimborsare il capitale investito. Il Certificate restituisce di comunicazione a distanza. comunque il capitale investito se la quotazione delle azioni SOTTOSCRIZIONE Per l'offerta fuori sede fino al 01/07/2021, fino a esaurimento sottostanti non è inferiore al livello Barriera. Nel caso di plafond. Per maggiori informazioni andamento negativo di almeno una delle azioni sottostanti oltre chiama il numero (+39) 060 060 il livello Barriera, l’investitore riceve un importo commisurato (da fisso, cellulare o dall’estero) alla performance della peggiore tra le azioni sottostanti con SEDE Il Certificate è ammesso alla conseguente perdita, totale o parziale, del capitale investito. DI NEGOZIAZIONE negoziazione su EuroTLX (MTF) Il Certificate è uno strumento finanziario a elevata complessità e a capitale condizionatamente protetto, ma non garantito. Inoltre, nel caso di vendita del Certificate prima della scadenza, l’investitore potrebbe ricevere un importo inferiore rispetto a quello inizialmente investito. 20 investimenti.bnpparibas.it
FOCUS SOTTOSTANTE Andamento Roche Holding ultimi 3 anni L'azione Roche Holding 380 360 BORSA DI QUOTAZIONE SIX SWISS EX 380 340 360 ISIN CH0012032048 320 340 300 320 CAPITALIZZAZIONE DI MERCATO 275.336 MILIONI DI CHF 280 300 RAPPORTO PREZZO/UTILI 18,82 260 280 240 PERFORMANCE DA INIZIO 2021 1,84% 260 220 240 MASSIMI A 52 SETTIMANE 345.55 CHF 200 220 180 MINIMI A 52 SETTIMANE 290.55 CHF 200 mag-18 set-18 gen-19 mag-19 set-19 gen-20 mag-20 set-20 gen-21 mag-21 180 ROCHE HOLDING mag-18 set-18 gen-19 mag-19 set-19 gen-20 mag-20 set-20 gen-21 mag-21 Andamento ROCHE 100 HOLDING Sanofi ultimi 3 anni L'azione Sanofi 95 100 90 95 BORSA DI QUOTAZIONE EN PARIS 85 90 ISIN FR0000120578 80 85 75 CAPITALIZZAZIONE DI MERCATO 110.544 MILIONI DI EURO 80 70 75 RAPPORTO PREZZO/UTILI 8,92 65 70 PERFORMANCE DA INIZIO 2021 11,41% 60 65 55 MASSIMI A 52 SETTIMANE 95,82 EURO 60 mag-18 set-18 gen-19 mag-19 set-19 gen-20 mag-20 set-20 gen-21 mag-21 55 MINIMI A 52 SETTIMANE 74,92 EURO SANOFI mag-18 set-18 gen-19 mag-19 set-19 gen-20 mag-20 set-20 gen-21 mag-21 SANOFI dati rilevati al: 31/05/2021 fonte: Bloomberg QUANTO RICEVE L’INVESTITORE A FRONTE DI 100 EURO BNPP ATHENA RELAX QUANTO SU ROCHE HOLDING E SANOFI: DATA DI CONDIZIONE EURO DATA DI VALUTAZIONE PAGAMENTO Roche Holding e Sanofi ≥ valore iniziale Il Certificate scade anticipatamente e paga 104 € 03/06/2022 16/06/2022 Roche Holding e/o Sanofi < valore iniziale Il Certificate paga un premio di 4 € Roche Holding e Sanofi ≥ valore iniziale Il Certificate scade anticipatamente e paga 106 € 06/06/2023 16/06/2023 Roche Holding e/o Sanofi < valore iniziale Il Certificate non scade e si rinvia alla data di valutazione successiva Roche Holding e Sanofi ≥ valore iniziale Il Certificate scade anticipatamente e paga 108 € 07/06/2024 17/06/2024 Roche Holding e/o Sanofi < valore iniziale Il Certificate non scade e si rinvia alla data di valutazione successiva Roche Holding e Sanofi ≥ valore iniziale Il Certificate paga 110 € Roche Holding e/o Sanofi < valore iniziale 06/06/2025 Il Certificate paga 100 € 16/06/2025 ma Roche Holding e Sanofi ≥ Barriera Il Certificate paga un importo commisurato alla performance Roche Holding e/o Sanofi < Barriera della peggiore tra le azioni Roche Holding e Sanofi con conseguente perdita, totale o parziale, del capitale investito (
INVESTIMENTI / BNPP ATHENA RELAX QUANTO SU ROCHE HOLDING E SANOFI CHE COSA È IL PROGETTO EMISSIONI GREEN DI BNP PARIBAS? Il progetto Emissioni Green di BNP Paribas prevede l’emissione di strumenti finanziari sul mercato per finanziare progetti di sostenibilità ambientale che soddisfino i criteri ESG (Environmental, Social and Governance). In conformità con la politica del Gruppo BNP Paribas volta a contrastare il cambiamento climatico e favorire la transizione energetica, BNP Paribas ha identificato i settori con un impatto positivo sull'ambiente che rispondono a determinati criteri di ammissibilità. Questi settori sono: Energie Efficientamento Trasporti Rinnovalbili Energetico Architettura Gestione e Prevenzione Sostenibile Trattamento e Controllo delle Acque dell’Inquinamento I criteri di ammissibilità sono definiti da BNP Paribas e sono periodicamente revisionati da terze parti esterne designate da BNP Paribas per valutarne la sostenibilità e la coerenza nel tempo. Come parte integrante della gestione delle Emissioni Green, BNP Paribas ha istituito un comitato che coinvolge vari dipartimenti all'interno della banca per supervisionare le Emissioni Green, la selezione e il monitoraggio dei panieri sottostanti ammissibili, e per assicurare la conformità delle Emissioni Green con le migliori pratiche di mercato. Fonte: www.invest.bnpparibas.com/en/sustainable-development/green-bond-issues 22 investimenti.bnpparibas.it
COME FUNZIONA IL PROGETTO EMISSIONI GREEN: USO SELEZIONE DEI PROVENTI DEGLI ASSET I proventi dell’emissione sono destinati Il Comitato Investimenti Green di BNP al finanziamento o rifinanziamento di Paribas, tramite l’utilizzo di filtri interni, progetti all’interno dei settori ammissibili seleziona gli asset ammissibili. Questi identificati da BNP Paribas come aventi un vengono poi esaminati da terze parti in impatto positivo sull’ambiente. fase di selezione e in fase pre-emissione. GESTIONE RENDICONTAZIONE DEI PROVENTI La rendicontazione annuale di tutte le BNP Paribas si impegna a monitorare Emissioni Green è disponibile sul sito web i proventi netti delle Emissioni Green di BNP Paribas, dove è altresì possibile da investire sugli asset ammissibili consultare il risparmio in termini di selezionati. Eventuali titoli rimborsati emissioni di CO2 generato dai proventi vengono sostituiti una volta individuata delle Emissioni Green di BNP Paribas. un'opzione di sostituzione appropriata. Il saldo dei proventi netti non ancora allocati è investito in liquidità o in investimenti a breve termine. investimenti.bnpparibas.it 23
CATALOGO PRODOTTI CATALOGO PRODOTTI BNP PARIBAS GIUGNO 2021 BNPP RELAX PREMIUM MEMORIA SU EURO STOXX BANKS SOTTOSTANTE ISIN COD. BNL SCADENZA SOTTOSCRIZIONE VALUTAZIONE INIZIALE BARRIERA PREMI EUROSTOXX BANKS XS2277162314 2021711 09/06/2025 FINO ALL'08/07/2021 08/07/2021 65% 4% ANNUO BNPP FIXED PREMIUM BONUS PLUS CAP SU MICRON TECHNOLOGY SOTTOSTANTE ISIN COD. BNL SCADENZA SOTTOSCRIZIONE VALUTAZIONE INIZIALE BARRIERA PREMI 3% MICRON TECHNOLOGY XS2277161936 2021712 09/06/2025 FINO ALL'08/07/2021 08/07/2021 65% (1 ° E 2° SEM.) BNPP RELAX PREMIUM MEMORIA SU BOUYGUES SOTTOSTANTE ISIN COD. BNL SCADENZA SOTTOSCRIZIONE VALUTAZIONE INIZIALE BARRIERA PREMI BOUYGUES XS2275923543 2021714 09/06/2025 FINO AL 25/06/2021 25/06/2021 65% 4,25% ANNUO BNPP ATHENA RELAX PREMIUM QUANTO SU APPLIED MATERIALS E TOKYO ELECTRON SOTTOSTANTE ISIN COD. BNL SCADENZA SOTTOSCRIZIONE VALUTAZIONE INIZIALE BARRIERA PREMI APPLIED E TOKYO XS2277161423 2021715 09/06/2025 FINO AL 25/06/2021 25/06/2021 60% 4,25% ANNUO BNPP ATHENA RELAX QUANTO SU ROCHE HOLDING E SANOFI SOTTOSTANTE ISIN COD. BNL SCADENZA SOTTOSCRIZIONE VALUTAZIONE INIZIALE BARRIERA PREMI ROCHE E SANOFI XS2345977107 2021713 08/07/2021 FINO ALL'08/07/2021 08/07/2021 60% 4% ANNUO Per informazioni chiamare il numero verde oppure consultare il sito sulla sottoscrizione e la negoziazione 800.924043 investimenti.bnpparibas.it 24 investimenti.bnpparibas.it
Fondi Theam CHI È THEAM THEAM, nata nel 2011 dall’unione delle expertise di BNP Paribas CIB e BNP Paribas Investment Partners, è una società specializzata in soluzioni di investimento basate su strategie sistematiche, protette e indicizzate. Con più di 38 miliardi di euro di masse gestite, THEAM è il partner ideale per la gestione di portafogli azionari, obbligazionari e multi-asset grazie a un servizio innovativo e trasparente. THEAM QUANT MULTI ASSET DIVERSIFIED DEFENSIVE Il fondo THEAM Quant – Multi Asset Diversified Defensive FONDO THEAM QUANT - MULTI ASSET DIVERSIFIED DEFENSIVE utilizza una strategia quantitativa che offre un’esposizione CARTA D’IDENTITÀ sintetica assumendo posizioni lunghe1 per tutte le asset Data di lancio 09/12/2016 class (azioni, obbligazioni e materie prime), abbinata alla possibilita di assumere posizioni corte2 sulle singole Classe C Capitalizzazione Codice ISIN componenti. La strategia del Fondo mira a generare LU1353186122 una performance e rendimenti non correlati con le asset Società di gestione THEAM STRATEGIA class tradizionali. L’allocazione all’interno della strategia Forma giuridica SICAV di diritto è determinata utilizzando un modello quantitativo Lussemburghese ottimizzato che mira a massimizzare il rendimento atteso Orizzonte temporale 3 anni minimo consigliato del portafoglio, entro un limite di volatilità fissato al 5%. Tipologia Multi Asset Flessibile La ripartizione quantitativa ottimizzata tra gli investimenti Livello di rischio 3 è ottenuta tramite un modello il cui obiettivo è quello di Valuta EUR determinare su base giornaliera una buona ponderazione Commissioni massime dei diversi sottostanti per massimizzare il rendimento atteso di sottoscrizione 3,00% per unità di rischio e allo stesso tempo rimanere entro Spese correnti 1,55% il determinato livello limite di volatilità di lungo periodo3. THEAM QUANT MULTI ASSET DIVERSIFIED FUND Il fondo THEAM Quant – Multi Asset Diversified utilizza FONDO THEAM QUANT - MULTI ASSET DIVERSIFIED una strategia quantitativa che offre un’esposizione sintetica CARTA D’IDENTITÀ assumendo posizioni lunghe1 e corte2 su diverse asset class Data di lancio 16/06/2016 (azioni, obbligazioni e materie prime). La strategia assume solo posizioni lunghe per l’asset class immobiliare. Classe C Distribuzione Codice ISIN La strategia del Fondo mira a generare una performance LU1353183616 assoluta non correlata con le asset class tradizionali. Società di gestione THEAM STRATEGIA L’allocazione all’interno della strategia è determinata Forma giuridica SICAV di diritto utilizzando un modello quantitativo ottimizzato che mira Lussemburghese a massimizzare il rendimento atteso del portafoglio, Orizzonte temporale 3 anni minimo consigliato entro un limite di volatilità fissato al 10%. La ripartizione Tipologia Multi Asset Flessibile quantitativa ottimizzata tra gli investimenti è ottenuta Livello di rischio 4 tramite un modello il cui obiettivo è quello di determinare Valuta EUR su base giornaliera una buona ponderazione dei diversi Commissioni massime sottostanti per massimizzare il rendimento atteso per di sottoscrizione 3,00% unità di rischio e allo stesso tempo rimanere entro Spese correnti 1,75% il determinato livello limite di volatilità di lungo periodo3. investimenti.bnpparibas.it 25
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